RISHON LE ZION, Israel, June 10, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- BOS Better Online Solutions Ltd. ("BOS" or the "Company") (NASDAQ: BOSC), an integrator of supply chain technologies for the aerospace, defense, industrial and retail sectors, announced today that it will release financial results for the second quarter of 2025 before the market opens on Thursday, August 21, 2025. BOS will host a video conference call on August 21, 2025 at 8:30 a.m. EDT. A question-and-answer session will follow management’s presenta ...

财务数据和关键指标变化 - 公司目前营收达50亿美元，2014年11月收购资产后从35亿美元增长至2020年2月的50亿美元，2019 - 2020年持平，2021 - 2022年因疫情大幅增长，2023年下降 [8][21] - 公司目标是实现5% - 7%的长期增长率，核心产品组合增长率约为4% - 5% [14] - 预计营收增长时约30%会转化为利润，目标是实现100%的自由现金流转换率 [23][24] - 第一季度关税对业务影响约7000万美元，第一季度利润影响约300万美元，预计第二季度为2500 - 3000万美元，公司已提价并调整供应链来缓解影响 [69][70] - 第一季度至第二季度初回购了2亿美元股票 [66] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件服务和耗材业务约占业务的25%，主要为经常性收入，公司希望继续扩大该部分业务 [59][61] - 核心业务包括移动设备、扫描仪、打印机等，增长率约为4% - 5%；相邻业务如RFID、平板电脑、耗材业务等增长较快；新拓展业务如机器视觉、固定工业扫描、零售软件、机器人等虽目前规模小但增长潜力大 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司核心市场包括零售、运输物流、医疗保健、制造业等，第一季度各垂直市场和地区均实现广泛增长，制造业复苏稍滞后但仍有两位数增长 [11][12][13] - 公司80%以上的财富500强客户是其客户，业务覆盖全球，从大型企业到小型零售商和运输公司等 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司愿景是让企业前线的资产和员工可见、互联并得到最优利用，投资新领域如零售软件、机器人和机器视觉等 [6][7] - 竞争格局基本稳定，通过产品分层应对不同市场需求，在高端产品保持优势，为低价市场提供特定产品 [25][26][27] - 优先进行有机投资，也会进行风险投资和并购，如在机器视觉领域先有机投资再进行收购 [64] - 研发投入约占营收的10%，投资于核心业务保持领先，同时向新增长领域倾斜 [62][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球贸易不确定性未改变客户购买行为，客户仍在推进项目，相信问题会得到解决 [12][68] - 看好实现5% - 7%的长期增长率，认为随着业务增长盈利能力将提升，且有机会扩大市场份额 [14][18][22] 其他重要信息 - RFID与条形码互补，条形码应用广泛且有新法规推动其发展，RFID在自动化方面有优势，在零售和供应链中应用增加 [43][44] - 公司通过数字化环境为AI模型提供数据，利用移动设备提升前线员工生产力，内部也在多方面利用AI提高效率 [50][56] - QR码和二维条形码因法规和标准发展，与传统条形码使用相同阅读器，增强了条形码读取的重要性 [74][75][76] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：客户的入门时间以及切换到其他竞争对手的时间和成本 - 公司产品生命周期约为五年，客户一旦选择特定区域的设备，通常会持续购买相关产品，在产品更新时也倾向于选择公司产品，公司有信心赢得客户的产品更新订单 [83][84] 问题：请谈谈RFID的客户采用过程，客户在首次部署该技术前是否需要现代技术栈 - RFID客户采用过程包括源头标签、阅读器部署和软件应用。源头标签需在制造或收货时完成，阅读器部署从手持设备开始，逐步发展到门户和永久读取设备，软件应用涉及将位置信息输入库存管理或决策系统，公司与独立软件供应商合作提供相关软件 [85][88][89] 问题：谁是公司的核心客户，哪个产品套件的市场份额最高 - 公司核心客户涵盖零售、运输、物流、制造、医疗保健等行业，在耐用移动设备、手持扫描、工业条形码读取、RFID读取技术和打印技术等方面是全球领导者 [92][93] 问题：鉴于竞争对手面临困难且存在诸多不确定性，公司如何考虑持续扩大市场份额，以及亚洲或中国竞争对手是否构成威胁 - 公司持续投资以保持市场领先地位，与客户密切合作了解其需求。通过产品分层应对低价竞争对手，在全球范围内扩大市场份额，在部分亚洲低价市场虽不参与，但为多数有需求的客户提供有竞争力的产品 [94][95][96] 问题：公司演示的AI功能成熟度如何，从试点项目到部署的时间线是怎样的 - 公司在大型贸易展上演示的AI功能目前处于大型客户的试点阶段，尤其是零售行业的大型客户领先一步，后续有望向更多客户推广软件产品 [97] 问题：每销售一美元硬件的软件总收入TAM（市场规模）是多少，目前哪些公司参与了这个价值链 - 公司不确定TAM，但移动设备上有大量软件，包括公司提供的通信协作、任务管理等软件，以及客户自身的库存管理、店铺管理等系统 [99][100]

文章核心观点 公司2025年第一季度营收和净利润创新高，得益于对国防领域的战略聚焦和运营效率提升，基于一季度表现和积压订单，公司对超越2025年全年业绩展望持乐观态度 [3]。 财务亮点 - 营收从2024年第一季度的1130万美元增至1500万美元，增长33.1% [7] - 毛利率从2024年第一季度的22.7%提升至23.9% [7] - EBITDA从2024年第一季度的100万美元增至190万美元，增长86.2% [7] - 运营费用仅增长7.7%，远低于营收33.1%的增幅，体现运营杠杆 [7] - 净利润从2024年第一季度的74.1万美元增至135万美元，增长82.3%，摊薄后每股收益从0.13美元增至0.23美元 [7] - 截至2025年3月31日，积压订单为2200万美元，而2024年12月31日为2700万美元 [7] 管理层观点 - 首席执行官Eyal Cohen表示，第一季度创纪录的营收和净利润证明了公司对国防领域战略聚焦和运营效率提升的成功，基于一季度表现和积压订单，对超越2025年全年营收4400万美元、净利润250万美元的展望持乐观态度 [3] - 公司总裁Avidan Zelicovsky称，第一季度的创纪录业绩反映了公司长期投资开发多元化产品和建立稳健运营及财务框架，以满足国防行业不断变化的需求 [4] 公司业务 - 公司整合前沿技术，为航空航天、国防、工业和零售等行业的全球客户优化供应链运营，旗下有智能机器人、RFID和供应链三个专业部门 [5] - 智能机器人部门通过先进机器人技术自动化工业和物流库存流程，提高效率和精度 [5] - RFID部门利用先进解决方案优化库存管理，确保实时可见性和控制 [6] - 供应链部门将特许组件直接集成到客户产品中，满足其开发创新解决方案的需求 [6] 财务报表 综合运营报表 - 2025年第一季度营收1502.6万美元，成本1143.7万美元，毛利358.9万美元，运营收入174.3万美元，净利润135.1万美元，摊薄后每股收益0.23美元 [11][12] 综合资产负债表 - 截至2025年3月31日，总资产3832.1万美元，总负债1527.2万美元，股东权益2304.9万美元 [14][16] 简明综合EBITDA - 2025年第一季度EBITDA为186.8万美元，2024年第一季度为100.3万美元，2024年全年为324.6万美元 [18] 业务板块信息 - 2025年第一季度供应链、RFID、智能机器人部门营收分别为325.9万美元、1139万美元、49.6万美元，毛利分别为70.7万美元、275.6万美元、12.6万美元 [20] - 2024年全年供应链、RFID、智能机器人部门营收分别为2582.9万美元、1287.7万美元、141万美元，毛利分别为543万美元、353.3万美元、33.1万美元 [21]

证券代码：002161 证券简称：远望谷 深圳市远望谷信息技术股份有限公司 2024 年度业绩说明会 投资者关系活动记录表 编号：2025-002 投资者关系活动 类别 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 √业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □一对一沟通 □其他 参与单位名称及 人员姓名 远望谷 2024 年度业绩说明会采用网络远程方式进行，面向全体投资者 时间 2025 年 5 月 8 日 15:00-17:00 地点 深圳证券交易所"互动易平台"http://irm.cninfo.com.cn"云访谈"栏目 上市公司接待人 员姓名 董事长：徐超洋 总裁：孙迎军 董事兼董事会秘书：马琳 财务负责人兼财务总监：文平 独立董事：潘忠民 投资者关系活动 主要内容介绍 问题一：能否请您介绍一下本期行业整体和行业内其他主要企业的业绩表现？ 答：物联网行业呈现出良好的增长态势，首先，得益于政策的支持，国内物联网行业 的发展获得了巨大的动力；其次，技术的发展突破，主要体现在 AI 与 IoT 深度融合、无 线物联网技术进步等，促进了物联网行业的发展。远望谷将积极把握人工智能与物联网深 度融合的产业机 ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后每股收益为2.30美元，剔除货币换算因素后同比增长4%，得益于销量增加和生产率提高，但部分被定价和原材料成本的净影响抵消 [24] - 有机销售额同比增长2%，销量增加部分被通缩导致的价格下降抵消 [25] - 调整后EBITDA利润率为16.4%，同比提高10个基点，两个业务部门利润率均表现强劲 [25] - 第一季度自由现金流约为负5000万美元，符合预期，历史上第一季度自由现金流通常为负，主要受客户返利和员工激励支付时间的影响 [26] - 季末净债务与调整后EBITDA的比率为2.3%，包括偿还3月份到期的5亿欧元债务 [26] - 今年前三个月通过股票回购和股息返还3.31亿美元现金，并将股份数量较去年同期减少230万股 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 材料集团 - 销售额有机增长1%，低个位数的销量和组合增长部分被通缩导致的价格下降抵消，高价值类别有机增长高个位数，基础业务下降低个位数 [28] - 第一季度将约1000万美元的智能标签销售额从解决方案集团重新分类到材料集团，以更好地反映公司在为强大的转换器网络提供RFID材料方面的独特优势 [29] - 标签材料销量符合预期，与去年同期相比，北美地区增长低个位数，欧洲地区下降低个位数，亚太地区和拉丁美洲均增长低个位数 [30][31] - 图形和反光材料以及高性能胶带和医疗产品有机增长高个位数，调整后EBITDA利润率为17.7%，环比提高70个基点，同比下降60个基点 [31] 解决方案集团 - 有机销售额增长5%，基础解决方案增长高个位数，高价值解决方案增长低个位数 [33] - 高价值解决方案中，VESCOM增长高个位数，Embellix本季度下降，预计随着时间推移将恢复强劲增长 [34] - 企业级智能标签销售额第一季度增长中个位数，符合预期，转换器渠道、服装和食品领域增长强劲，但物流领域如预期下降 [35] - 调整后EBITDA利润率为17.2%，同比提高110个基点，生产率和销量提高带来的收益部分被增长投资抵消 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区整体标签销量较上年有所增长，且环比显著改善，客户年末的营运资金调整按预期恢复正常 [7] - 欧洲地区销量环比上升，与去年同期相比略有下降，部分原因是去年第一季度受益于与2024年芬兰港口罢工相关的客户订单提前拉动 [8] - 新兴市场销量稳健，东盟地区表现尤其强劲，中国市场销量与上年相当 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行资本配置战略，包括向股东返还现金，在股价下跌且低于公司内在价值时，会加速股票回购以获取回报 [78][80] - 公司在材料集团和解决方案集团持续投资，以抓住行业增长带来的重大机遇，通过创新领导地位和市场进入战略，在多个行业细分领域占据领先地位，拥有超过3500亿个单位的市场机会 [15][16] - 公司在全球范围内拥有广泛的业务网络，能够帮助客户进行采购决策和供应链调整，在应对关税变化和市场不确定性方面具有优势 [53][87] - 公司在智能标签领域具有竞争优势，是全球领先的UHF RFID传感技术供应商，通过创新能力、工艺工程和制造能力以及客户支持网络，维持在该领域的主导地位 [104][105] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度表现强劲，但宏观不确定性上升，贸易政策环境不断变化，近期关税变化可能对业务产生直接和间接影响，难以预测和预测全年业绩，因此改为提供季度指引 [16][17][18] - 公司预计关税对原材料采购的直接影响相对较低且大部分可缓解，将通过采购调整和定价附加费来减轻潜在影响，但贸易政策对宏观需求的间接影响更不确定，尤其是对非必需品类 [18][36][38] - 公司对第二季度的可见性强于下半年，预计调整后每股收益将环比增长，在2.30 - 2.50美元之间，整体销售额与上年大致相当，增长将受到传统季节性因素、业务势头和货币收益的推动，但会部分被工资通胀和关税对服装收入的影响抵消 [40][41][42] - 公司预计全年运营收入将受到约700万美元的货币换算逆风影响，优于年初预计的约3000万美元，预计重组净节省超过4500万美元，比上季度预期增加500万美元 [43] - 公司拥有强大的业务基础和多元化的投资组合，在多个高价值类别和新兴市场具有增长催化剂，能够在不同宏观情景下实现盈利增长，并通过资本配置策略为股东创造价值 [20][21][22] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的财务指标为非GAAP财务指标，相关定义、限定和与GAAP的调节信息可在随财报发布的财务报表附表A4 - A8中查看 [3] - 公司在会议中做出的前瞻性陈述受财报发布中的安全港声明约束 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关税预购等因素对第一季度的影响，以及RFID业务在2025年的展望 - 第一季度总体上未因关税出现订单提前拉动的情况，仅在3月最后几周，部分服装品牌因关税调整采购和定价决策，导致需求略有减弱 [49][50] - 预计第二季度服装业务将出现中个位数下降，目前季度初已出现高个位数下降，主要是因为品牌和零售商正在考虑采购、供应链和定价策略以应对高关税 [51] - 除关税和宏观不确定性外，RFID业务的基础业务进展符合预期，各业务增长计划按预期推进 [57][59] 问题2: 营运资金大幅增加的原因，以及如何应对关税的低个位数影响 - 营运资金增加主要是由于第四季度采购库存以获取未来返利，以及今年第一季度支付的激励薪酬和客户返利高于去年同期 [65][66] - 公司将通过定价附加费和采购调整来减轻关税影响，预计在美国实施的定价附加费将很快推出，第二季度库存可缓冲部分影响，关税影响预计在季度中期开始显现 [68] 问题3: 服装需求从正增长转为负增长的原因，以及公司在前景不明朗的情况下大量回购股票的原因 - 服装需求的变化主要是中国关税问题导致，公司约3500万美元（占公司收入4%）的服装标签业务受影响，客户正在考虑采购和定价策略 [73][74] - 公司回购股票的策略基于对股票内在价值的信心，在股价下跌时加速回购以获取回报，与全年业绩指引的不确定性无关，未来将继续执行资本配置策略 [78][80][81] 问题4: 公司能否满足服装业务从中国转移到其他国家的产能需求，以及智能标签业务（IL）的增长展望 - 公司拥有强大的全球网络，历史上曾帮助客户将采购转移到其他国家，有足够的产能应对业务转移，预计现有关税下约10%的中国业务将转移到其他地区 [87][90] - IL业务原本预计增长10% - 15%，其中10%较为确定，主要来自现有客户和项目，另外5%来自新计划，但服装业务的不确定性使增长预测更难确定，剔除服装业务后，IL业务进展符合预期 [92][93] 问题5: 如何缓解智能标签物流领域的份额侵蚀，以及2026年物流领域的部署情况 - 公司通过创新能力、工艺工程和制造能力以及客户支持网络来维持在智能标签领域的主导地位，今年将推出新的专有创新产品，以帮助开拓新市场 [107][108] - 除最大客户UPS外，其他物流客户的试点项目均有延长，若进展顺利，预计2026年将有进一步发展，但具体情况取决于客户的战略优先级 [109][110][111] 问题6: 原材料成本在第二季度的变化情况 - 第一季度原材料成本环比略有上升，主要是纸张，薄膜和化学品略有通缩，预计第二季度原材料成本相对稳定，可能的通缩影响会被关税部分抵消，关税影响预计在季度中期开始显现 [114][115] 问题7: RFID供应链中供应商和合作伙伴面临的成本影响和关税暴露情况，以及对项目推出时间的影响 - 公司预计RFID供应链中主要部分不会受到重大关税影响，半导体大部分不来自中国，硬件制造商可能有一些增量成本，但各公司会采取措施缓解，总体对零售商和客户的成本增加有限 [121][123][124] - 目前客户没有因关税问题撤回项目推出计划，但未来情况可能会随环境变化而改变 [126] 问题8: 公司在协助客户转移生产时的资本支出灵活性，以及美国市场需求情况 - 公司预计不需要大幅增加资本支出，因为有可用产能和灵活的生产机制，且投资将基于回报进行 [130] - 美国市场材料业务需求总体无变化，服装业务因中国关税问题订单暂时放缓，其他采购地区的业务量保持稳定 [133] 问题9: 净价格的变化趋势是否仍符合之前的预期 - 与去年相比，第一季度材料业务价格下降，第二季度预计仍会下降，但环比来看，若不考虑关税，第一季度至第二季度价格环境相对稳定，考虑关税后，公司将实施附加费，预计第二季度价格会有所上涨 [137][138][139] 问题10: 物流业务是否应被视为更具周期性，以及物流业务受关税和贸易不确定性的影响程度 - 智能标签物流业务的波动性较小，因为公司与主要客户确定了今年的绝对销量，不受整体物流业务量变化的影响，VI标签业务可能会受到一定影响，但占比较小，可通过公司的材料业务稳定性来缓解 [147][148][150] 问题11: 第一季度智能标签业务中一般零售类别的表现，以及第二季度智能标签业务的增长预期 - 第一季度一般零售类别增长极低个位数，主要是因为大型零售商推动了合规性 [153] - 原本预计第二季度智能标签业务增长高个位数，考虑到服装业务的中个位数下降，预计增长范围为中个位数，但具有较高的不确定性，剔除服装业务后，其他项目进展符合预期 [154][155] 问题12: 公司所说的额外结构性行动的触发点是什么，以及如果关税恢复到之前水平，业务转移和产能情况如何 - 公司将关注关税变化、GDP预测和客户采购策略等触发点，根据情况采取临时节省措施和结构性行动，目前已提高了全年重组节省的预期 [165][166][168] - 目前预计约10%的中国业务将转移到其他地区，这是供应链产能的上限，若关税恢复到之前水平，业务转移将是一个缓慢的过程，公司有能力应对产能需求，但关键在于服装制造和供应链的产能能否跟上 [161][162][164]

文章核心观点 公司将发布2025年第一季度财务结果并举办视频会议介绍情况 [1][2] 财务信息 - 公司将于2025年5月29日美股开盘前发布2025年第一季度财务结果 [1] 会议安排 - 公司将于2025年5月29日上午8:30（美国东部夏令时）举办视频会议，管理层介绍后将进行问答环节 [2] - 可点击链接https://us06web.zoom.us/j/83920447982?pwd=nxng3dstyBqK9argz8YQSsH9Cx4VkE.1参加视频会议 [2] - 无法参会者可于次日在公司网站boscom.com查看会议记录 [2] 公司概况 - 公司为航空航天、国防、工业和零售行业客户集成供应链技术 [1] - 公司有三个专业部门，分别为智能机器人部门、RFID部门和供应链部门 [2][4] 部门职能 - 智能机器人部门通过先进机器人技术自动化工业和物流库存流程，提高效率和精度 [4] - RFID部门用先进解决方案优化库存管理，确保实时可见性和控制 [4] - 供应链部门将特许组件直接集成到客户产品中，满足其开发创新解决方案的需求 [4] 联系方式 - 如需更多信息可联系董事总经理Matt Kreps，电话+1 - 214 - 597 - 8200，邮箱mkreps@darrowir.com [3] - 也可联系首席执行官Eyal Cohen，电话+972 - 542525925，邮箱eyalc@boscom.com [3] - 还可访问公司网站www.boscom.com [3]

财务数据和关键指标变化 - 截至2024年12月，公司总资产3400万美元，股权2100万美元，营运资金1400万美元，现金360万美元，房地产210万美元，房地产相关长期贷款140万美元 [15] - 2023年公司营收达4400万美元创纪录，2024年稳定在4000万美元，反映后疫情补货后采购回归正常 [15] - 公司对2025年乐观，目标营收4400万美元，净利润250万美元，同比增长10%，2024年底积压订单增长35%至2700万美元 [16] - 公司约有3000万美元结转税务亏损，假设税率23%，可节省未来税款达600万美元，2024年第四季度仅确认100万美元潜在收益为资产 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 供应链部门为领先国防和高科技公司产品集成特许机电组件，过去两年工程团队翻倍，代表的制造商数量增至三倍 [7] - RFID部门为以色列顶级企业提供服务，通过集成专有软件和先进设备优化供应链库存管理，商业模式旨在产生经常性收入 [9][10] - 机器人部门90%的项目服务于国防领域，提供定制机器人单元和现成机械臂，旗舰客户是埃尔比特系统公司 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 以色列国防预算同比增长73%，欧洲国防预算同比增长16%，这些趋势直接影响公司关键客户，进而影响公司业务 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长战略有两大支柱，一是强化业务主张，二是国际扩张 [17] - 强化业务主张方面，将深化与国防客户关系，扩大产品供应，RFID部门将增加销售人员，拓展以色列民用市场，增加物流中心现成包装机产品组合 [18] - 国际扩张方面，将利用以色列国防客户基础，与全球分包商合作，2024年供应链部门海外销售额达400万美元，机器人部门计划今年上半年在欧洲安装首条机器人生产线 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2025年有望实现营收4400万美元和净利润250万美元的目标，信心源于积压订单增长和国防行业蓬勃发展 [16] - 公司财务状况良好，股权2100万美元且无银行债务，具有战略增长灵活性，从估值角度看，相比大盘有吸引力 [23][24] 其他重要信息 - 公司市值2300万美元，考虑现金和债务后企业价值仅2100万美元，与罗素2000指数相比，市盈率为10，市净率为1.1%，处于显著折价状态 [20] - 为加强在美国资本市场的影响力，公司与美国投资者关系公司合作，自去年9月以来平均每日交易量从4000股增至本月的58000股 [21][22] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司在欧洲的国防业务受乌克兰战争的影响 - 公司没有直接在欧洲销售，通常与以色列主要客户合作，当客户有海外合同时，供应链部门为当地分包商提供组件，机器人部门按需提供自动化生产线 [28][29] 问题: 公司是否有超过6000万美元的税收损失结转，相当于每股10美元 - 公司约有3000万美元结转税务亏损，假设税率23%，可节省未来税款达600万美元，作为保守措施，2024年第四季度仅确认100万美元潜在收益为资产，因商誉减值120万美元，对2024年净利润净影响为20万美元 [31][32] 问题: 公司聘请前以色列国防军采购负责人是否能带来更多国防合同，是否会更新指导 - 公司认为这是战略决策，有助于利用国防市场机会，若有重大进展会更新指导 [35]