市场整体表现 - 华尔街在5月出现强劲反弹，此前两个月经历了剧烈波动 [1] - 市场信心提升源于中美贸易协议预期、特朗普政府推迟对欧盟征收50%关税，以及与其他主要贸易伙伴的持续谈判 [1] - 6月市场涨势可能延续，因美国商务部数据显示通胀率持续下降：4月PCE通胀环比增长0.1%，同比增长2.1%，创2025年以来最低水平 [4] - 核心PCE通胀（剔除食品和能源）环比增长0.1%，同比增长2.5%，逐步接近美联储2%的目标 [4] 推荐股票概览 - 推荐5只6月增长股：AppLovin Corp (APP)、Amphenol Corp (APH)、Intuit Inc (INTU)、Carvana Co (CVNA)、Stantec Inc (STN)，均获Zacks Rank 1评级 [3] - 这些股票上月均实现两位数回报，且增长评分为A或B [2][3] 个股分析 AppLovin Corp (APP) - 公司为移动应用开发者提供软件平台，覆盖营销、变现、分析和发布功能 [7] - AXON 2.0技术和游戏工作室战略扩张推动收入增长，AI营销平台Audience+拓展至DTC和电商领域 [8] - 预计今年营收增长24.3%，盈利增长85.2%，30天内盈利预期上调23.4% [10] Amphenol Corp (APH) - 提供基于AI/ML的高密度高速连接器和电缆解决方案 [11] - 多元化业务模式覆盖国防、商用航空、工业和移动设备领域，Andrew收购预计2025年增厚每股收益0.09美元 [12][13] - 预计今年营收增长32.3%，盈利增长40.7%，30天内盈利预期上调3.1% [13] Intuit Inc (INTU) - 在线生态和桌面业务收入稳定，Mailchimp、薪酬和支付服务驱动增长 [14] - Credit Karma业务在信用卡、汽车保险和个人贷款领域表现强劲，云订阅模式转型助力长期收入稳定 [15] - 生成式AI工具"Intuit Assist"整合至TurboTax等产品，预计本财年营收增长14.8%，盈利增长18% [16][17] Carvana Co (CVNA) - 收购ADESA美国业务强化物流网络和翻新能力，预计2025年Q2零售单元销量同比环比双增长 [18][19] - 目前仅占美国碎片化汽车零售市场1%份额，线上购车趋势带来巨大扩张空间 [19] - 预计今年营收增长31.4%，盈利增长超100%，30天内盈利预期上调24.1% [20] Stantec Inc (STN) - 提供基础设施项目的规划、工程、建筑设计等专业咨询服务 [22][23] - 采用基于服务费的商业模式，预计今年营收增长11.1%，盈利增长18.6%，30天内盈利预期上调2.4% [24]

中美贸易协议 - 中美暂停贸易紧张局势升级 将进口关税从极高水平降至可管理水平 最初两国对彼此征收超过100%关税 谈判后降至10% 美国额外增加20%关税 中国面临总关税30% 远低于部分策略师预期的50%或更高 [1][5] - 协议有效期为90天 期间将继续进行讨论 [6] - 协议公布后 三大股指反弹 纳斯达克综合指数涨幅最大 因科技公司进口量大且通常在经济增长时期表现优异 [2] 科技行业影响 - 协议对科技公司及跨行业公司均为利好消息 因中国生产产品种类广泛 [7] - 电子产品目前尚未被征收进口关税 极大减少对公司的直接影响 但特朗普表示计划公布针对电子产品的关税水平 [11] - 考虑到总统最初豁免电子产品最高关税 有理由对电子产品可管理关税的制定持乐观态度 [12] 苹果公司受益情况 - 苹果可能成为最大受益者 90%的iPhone在中国生产 iPhone占公司最近季度总净销售额约50% [7][8] - 公司已开始将美国市场iPhone及其他产品生产转移至印度和越南 [9] - 新关税水平显著降低盈利风险 消息公布后股价上涨超过7% [10] - 更可控的关税水平意味着苹果无需急于彻底改变供应链以避免盈利灾难性影响 [11] - 苹果股票目前远期市盈率为29倍 低于几个月前的35倍以上 [13]