公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 来源 ： 内容综合自网络，谢谢 。 苹果长期以来一直致力于内部开发Wi-Fi芯片，这已是公开的秘密。近日，苹果终于发布了期待已久 的自主研发Wi-Fi 7芯片。N1芯片现在为从iPhone 17 Pro Max到iPhone Air的全系列新手机提供Wi- Fi连接。那么，这将如何影响Wi-Fi行业？最重要的是，新的N1芯片性能如何？ 最新的 iPhone 17、iPhone 17 Pro、iPhone 17 Pro Max 和 iPhone Air 机型配备了 Apple 全新的 N1 芯片，支持 Wi-Fi 7、蓝牙 6 和 Thread 连接。然而，该芯片存在 Wi-Fi 7 带宽限制。 根据MacRumors查阅的 FCC 文件，所有新款 iPhone 的 N1 芯片均支持高达 160 MHz 的 Wi-Fi 7 信道带宽，低于标准规定的 320 MHz 上限。这一限制意味着设备无法达到 Wi-Fi 7 的理论峰值速 度，但实际性能通常已经受到互联网服务提供商和其他因素的限制。 对于绝大多数客户来说，这不是什么问题，但一些 iPhone 用户想知道N1 ...

来 源 ：内容来自半导体芯闻综合 。 苹果正在用自己的 N1 芯片取代博通的 Wi-Fi、蓝牙和 Thread 芯片，这是其推出蓝牙音频替代方 案和智能家居集成计划的一部分。据传 Apple TV 也将采用 N1 芯片。 距离苹果在 iPhone 4 和 iPad 上推出其首款系统芯片 A4 已经过去了 15 年。 从那时起，这家美国公司的野心越来越大，设计了自己的 CPU、GPU（自 A11 Bionic 以来）、 显 示 驱动程 序 （ 自 A12 Bionic 以来）等。今年早些时候，苹果 发 布 了 其 首 款 调 制 解 调 器 芯 片 （C1），本周该公司推出了一款网络芯片（N1）。 N1 并不是苹果第一款用于 Wi-Fi 和蓝牙的网络芯片——它是用于 AirPods 和 Apple Watch 的 W 芯片系列——但它是该公司第一款用于 iPhone 的芯片。 如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 供Wi-Fi连接。那么，这将如何影响Wi-Fi行业？最重要的是，新的N1芯片性能如何？ 昨天举行的苹果九月发布会（精简版可在此处查看）终于揭晓了苹果全新 Wi-Fi 芯片"N1"，同时 也标志着一 ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 来源 ： 内容 编译自wifinowglobal. 。 苹果长期以来一直致力于内部开发Wi-Fi芯片，这已是公开的秘密。昨天，苹果终于发布了期待已久 的自主研发Wi-Fi 7芯片。N1芯片现在为从iPhone 17 Pro Max到iPhone Air的全系列新手机提供Wi- Fi连接。那么，这将如何影响Wi-Fi行业？最重要的是，新的N1芯片性能如何？ 昨天举行的苹果九月发布会（精简版可在此处查看）终于揭晓了苹果全新 Wi-Fi 芯片"N1"，同时也 标志着一个时代的终结：自 2008 年 iPhone 3G 以来，苹果一直在使用博通芯片提供 Wi-Fi 连接 （2007 年首款 iPhone 2G 使用的是 Marvell Wi-Fi 芯片）。那么，iPhone爱好者们对搭载 N1 芯片 的 Wi-Fi 7 连接有何期待呢？ N1 支持 Wi-Fi 7、蓝牙 6 和 Thread 的全部功能，但苹果公布的关于其功能的细节却寥寥无几，例 如峰值数据速率等。相反，苹果强调通过改进与其他 iPhone 硬件和软件（例如 Airdrop、个人热点 和基于 AI 的服 ...

发布会时间与销售安排 - 苹果秋季发布会定档北京时间9月10日凌晨1点 [1] - 预计iPhone 17系列于9月12日周五开启预购 9月19日周五正式发售 [1] iPhone 17系列关键升级 - 标准版屏幕尺寸从6.1英寸提升至6.3英寸 [3] - 全系列配备120Hz ProMotion显示屏 [3] - 新增超薄机型iPhone 17 Air取代Plus机型 [3] - Pro系列采用半玻璃半铝合金机身及重新设计的横向摄像头模组 [3] - 全系列支持Wi-Fi 7 iPhone 17 Air首次搭载自研5G调制解调器芯片 [3] - 前置自拍摄像头升级为2400万像素 Pro后置三颗4800万像素镜头支持8倍光学品质变焦及可能8K视频拍摄 [3] - Pro与Air机型配备12GB内存 标准版保持8GB内存 [3] - 支持最高35瓦有线充电与Qi2 25瓦无线充电 [3] - Pro机型升级散热系统以实现更持久性能输出 [3] 其他产品发布计划 - 预计同期发布Apple Watch SE 3、Apple Watch Series 11与Apple Watch Ultra 3 [4]

行业增长驱动力 - 云计算、网络安全、大数据、云存储和下一代连接技术的快速发展推动行业增长 [1] - AI工作负载和超大规模数据中心需求激增 推动高速互连、光网络和以太网交换机投资 [1] - 5G加速部署驱动物联网、高级驾驶辅助系统、AR/VR设备和5G智能手机普及 刺激网络基础设施需求 [1] - Wi-Fi 7升级周期成为催化剂 刺激创新网络产品需求 [2][6] 技术创新与业务机会 - 智能家居和联网产品（智能电视、游戏机、高清流媒体播放器、安防摄像头等）推动网络技术创新 [4] - 物联网快速普及、智能设备流行和云计算应用推动高效网络支持基础设施需求 [4] - AI和机器学习技术进步以及云应用高采用率为行业公司带来巨大潜力 [4] - 企业需求推动网络虚拟化和软件定义网络等技术创新 [4] - Wi-Fi 6E设备需求增长 因能提供连续信道带宽支持更多连接设备且不牺牲速度 [6] 5G部署与基础设施投资 - 5G技术成功依赖核心光纤回传网络基础设施升级投资 [5] - 智能连接家庭、医院、工厂、建筑、城市和自动驾驶车辆发展努力利好行业参与者 [5] - 行业公司大量投资LTE、宽带和光纤以提供额外容量并改善互联网和无线网络 [5] 行业表现与估值 - 行业过去一年上涨31.3% 超过更广泛板块18.3%的涨幅和标普500指数13.9%的涨幅 [11] - 基于前瞻12个月市盈率 行业目前交易于20.27倍 低于标普500的22.52倍和板块的27.18倍 [14] - 过去五年行业交易市盈率高至21.39倍 低至16.86倍 中值为19.36倍 [14] 重点公司业务表现 - Extreme Networks最新季度收入同比增长20% 受有线无线网络解决方案强劲需求驱动 [18] - Extreme Networks推出AI驱动的整体网络解决方案Platform ONE 第四财季SaaS年度经常性收入增长24.4%至2.076亿美元 [19] - Extreme Networks预计2026财年收入12.38亿至12.28亿美元 [20] - Extreme Networks股价过去一年上涨34.1% [20] - 思科在路由器和交换机市场占据强势地位 积极推动AI和安全领域发展 [23] - 思科与英伟达深化合作 提供AI就绪数据中心网络解决方案 集成Nexus交换机与Spectrum-X架构 [24] - 思科安全业务第四财季新增750家客户 [25] - 思科股价过去一年上涨33.5% [26] - RADCOM专注于为电信运营商提供5G网络云原生自动化服务保障 [28] - RADCOM与英伟达合作 许多客户从讨论阶段进入实验室部署阶段 [30] - RADCOM重申全年收入增长目标15%-18% 中点预测7110万美元 [31] - RADCOM股价过去一年飙升34.5% [32] 行业排名与前景 - 行业在Zacks排名中位列第99位 处于246个行业中的前40% [9] - 行业排名表明近期前景光明 排名前50%行业表现优于后50%两倍以上 [9]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 乐鑫科技2025年半年度业绩预告显示营收和净利润同比大幅增加 公司在AIOT长尾市场高增长 规模效应使费用率降低 净利润增厚 首款支持Wi-Fi 6E芯片下半年量产 还启动Wi-Fi 7芯片研发 与火山引擎合作推出AI智能体开发板 产品矩阵丰富 维持“买入”评级[4] 根据相关目录分别进行总结 事件概述 - 公司7月8日发布2025年半年度业绩预告 预计半年度营收12.2 - 12.5亿元 同比增33% - 36% 归母净利润2.5 - 2.7亿元 同比增65% - 78% 扣非净利润2.3 - 2.5亿元 同比增58% - 72% [4] 公司发展情况 - 公司在AIOT长尾市场保持高增长 无线SoC解决方案在多场景加速采纳 新兴领域开始萌芽 坚持2D2B模式 发展成物联网技术生态型公司 开发者生态壮大 毛利率维持40%以上 研发投入同比增20% - 25% 收入增长超研发费用增速使利润提升[4] 芯片进展 - 首款支持Wi-Fi 6E的无线通信芯片完成工程样片测试 计划2025年下半年量产 搭载自研处理器 支持多种功能 覆盖三频 5GHz频段数据吞吐率可达2.1Gbps 适配多种终端 性能优 性价比高 依托该芯片将推多规格产品 还启动Wi-Fi 7芯片研发工作[4] 产品合作 - 2025年6月乐鑫科技与火山引擎扣子大模型团队推出智能AI开发套件EchoEar 可实现全双工语音交互等 构建沉浸感人机交互体验 主控采用ESP32 - S3 - WROOM - 1 - N32R8模组 支持2.4 GHz Wi-Fi和Bluetooth 5 (LE)无线连接[4] 投资建议 - 预计公司2025、2026、2027年归母净利润分别为5.54、7.17、8.84亿元 原预测为4.66、6.24、8.49亿元 当前市值对应2025、2026、2027年PE为41.94、32.40、26.28倍 维持“买入”评级[4] 盈利预测与估值简表 |年份|主营收入（百万元）|同比增速（%）|归母净利润（百万元）|同比增速（%）|毛利率（%）|每股盈利（元）|ROE（%）|PE（倍）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2022A|1,271.13|-8.31%|97.32|7.66%|39.98%|0.62|5.33%|238.78| |2023A|1,433.06|12.74%|136.20|39.95%|40.56%|0.87|7.12%|170.62| |2024A|2,006.92|40.04%|339.32|149.13%|43.91%|2.17|15.78%|68.49| |2025E|2,765.63|37.80%|554.04|63.28%|44.67%|3.54|12.91%|41.94| |2026E|3,734.21|35.02%|717.27|29.46%|43.95%|4.58|14.70%|32.40| |2027E|4,948.42|32.52%|884.35|23.29%|43.31%|5.64|15.76%|26.28|[5] 三大报表预测值 - 利润表、资产负债表和现金流量表对2024A、2025E、2026E、2027E的多项财务指标进行了预测 如营业总收入、营业成本、毛利、货币资金、应收账款等[6]

村田制作所XBAR滤波器技术突破 - 公司推出首款采用XBAR技术的高频滤波器，结合表面声波(SAW)和Resonant Inc的XBAR技术，实现低插入损耗(2.2dB)和高衰减(4800-5000MHz达11dB，3300-4800MHz达28dB)[3][4] - 新产品针对5G/Wi-Fi 6E/Wi-Fi 7/6G应用，通带覆盖5150-7125MHz，解决传统LTCC/BAW滤波器在带宽和信号损耗方面的不足[3][4] - 技术采用梳状电极和压电单晶薄膜激发体声波，在3GHz以上频段有效消除干扰，适用于智能手机/可穿戴设备等嵌入式无线设备[4] 高频滤波器行业技术格局 - 行业长期由SAW(村田/Skyworks主导)和BAW(博通主导)技术划分，但3GHz以上频段面临电极变窄/耦合不足等瓶颈[6][7] - 横向激励BAW(LBAW)成为新方向，Resonant公司2018年以来提交50+专利族，其XBAR技术通过IDT与MEMS工艺结合实现突破[8][12] - 中国厂商(飞骧科技/武汉大学等)和美国企业(Skyworks/德州仪器)加速LBAW专利布局，但76%相关专利仍集中在中国境内[9][13] 知识产权竞争态势 - 村田通过收购Resonant获得XBAR核心IP，26项LBAW专利在中国受保护，但面临VTT/Skyworks在欧美日的专利竞争[13] - 固装式LBAW(SMR设计)成为规避专利的替代方案，Skyworks通过声反射器设计改善散热并避开村田IP范围[15] - 全行业LBAW专利申请仅200项，存在较大空白但竞争加速，厂商重点布局IDT开发(村田)、散热优化(US20230120844等专利)和母线设计[14][17] 技术参数与市场定位 - XBAR滤波器典型性能：回波损耗17dB，在7737-8237MHz衰减27dB，10300-14250MHz衰减26dB[4] - 产品定位5G中高频段(3.3-3.8GHz B78/24.25-29.5GHz B257等)和Wi-Fi 7等需要宽绝对带宽的场景[6][12] - 相比传统方案，新技术在保持宽带宽同时实现更高衰减性能，满足超高速数据通信需求[3][4]

募投项目布局 - 公司计划投入17.78亿元用于Wi-Fi 7路由器芯片研发及产业化、Wi-Fi 7智能终端芯片研发及产业化、上海研发中心建设及补充流动资金等项目 [1][2] - Wi-Fi 7相比Wi-Fi 6吞吐量提升约3倍，预计支持高达30Gbps的传输速率 [2][3] - 竞争对手联发科等在Wi-Fi 7领域已有成熟布局，公司此次募投旨在缩短技术差距 [1][2] Wi-Fi 7技术挑战与市场前景 - Wi-Fi 7技术面临研发难点，包括信道宽度升级至320MHz、多链路传输（MLO）协调能力提升、AI芯片集成复杂度高等 [3] - Wi-Fi 7当前主要应用于高端设备，预计2026-2027年普及，2030年成为主流应用 [3] - 公司客户覆盖AIoT领域，部分战略客户已具备路由器产品商业化基础 [3] 研发中心购置必要性 - 公司计划使用5.98亿元募集资金购置1.3万平方米研发大楼（含地下735.51平方米），用途以科研设计为主 [4] - 当前上海地区人均研发面积为17.67平方米，低于行业可比公司水平，且租赁场地总面积仅5592平方米 [4][5] - 预计未来3年新增306名研发人员，项目建成后人均研发面积将提升至25.36平方米，与Fabless芯片上市公司水平相当 [5]

文章核心观点 - 诺基亚推出Beacon 4和9两款Wi-Fi 7网关设备，为全球客户带来经济实惠的Wi-Fi 7服务，满足家庭未来设备和服务的多千兆容量需求 [1][9] 产品信息 - 推出Beacon 4和9两款Wi-Fi 7网关，Beacon 4为入门级，Beacon 9为中高端，可提供千兆Wi-Fi速度，满足家庭各类应用需求 [1] - 双频Beacon 4网关Wi-Fi速度达3.6Gbs，三频Beacon 9网关速度达9.4Gbs，可消除网络卡顿和缓冲问题 [2] - 两款设备由Corteca软件驱动，运营商可借此创造和盈利更好的宽带体验，还能简化设备管理并支持增强服务 [2][9] - 新网关扩展了诺基亚Wi-Fi 7设备组合，还包括Beacon 19和Beacon 24型号，满足全球运营商和终端用户不同需求 [5] 行业观点 - 随着智能家居生态系统日益复杂，Wi-Fi 7不仅是技术升级，更是战略必需品，扩大其设备覆盖范围并保留服务提供商差异化和盈利机会，是推动大规模采用的关键 [3] 公司介绍 - 作为B2B技术创新领导者，公司利用移动、固定和云网络方面的工作，开创具有感知、思考和行动能力的网络 [7] - 公司拥有开放架构，高性能网络可无缝集成到任何生态系统，为全球服务提供商、企业和合作伙伴提供安全、可靠和可持续的网络 [8]

产品发布 - 公司推出两款Wi-Fi 7网关设备Beacon 4和Beacon 9，旨在为家庭提供可靠、超高速宽带覆盖 [1] - Beacon 4为双频入门级设备，提供3.6Gbs速度；Beacon 9为三频中端设备，提供9.4Gbs速度，显著减少卡顿和缓冲问题 [2] - 新产品搭载Corteca软件，帮助运营商优化宽带体验并实现服务货币化 [2][9] 技术升级 - Wi-Fi 7被定位为战略必需品而非单纯技术迭代，需加速普及以释放市场潜力 [3] - 新产品支持XGS-PON和25G PON服务增长，确保家庭端实现多千兆速度传输 [2] - 公司Wi-Fi 7产品线已扩展至四款型号（Beacon 4/9/19/24），覆盖不同运营商和终端用户需求 [5] 行业趋势 - 智能家居生态复杂度提升推动Wi-Fi 7成为未来互联家庭的核心技术 [4] - 开放架构网络创造新的货币化机会，全球服务提供商正依赖高性能网络构建未来数字服务 [8] - 行业专家强调需平衡技术普及与运营商高端服务差异化能力 [3] 公司战略 - 公司通过B2B技术创新整合移动、固网和云网络，并依托诺基亚贝尔实验室持续研发 [7] - 新产品使Wi-Fi 7速度达到Wi-Fi 6设备的3倍以上，以可负担方案满足未来家庭设备需求 [9] - 社交媒体渠道被用于强化品牌传播和技术影响力 [10]