公司近期表现 - 过去三个月股价仅上涨1.5%，反映投资者谨慎情绪，尽管基本面稳定 [1] - 第一季度北美地区销量增长放缓，受通胀压力和消费者行为谨慎影响 [1] - 有机收入增长3%，但整体势头受户外消费疲软和发达市场增长有限拖累 [2] 行业对比 - 表现优于Zacks软饮料行业（下跌0.3%），但落后于Zacks必需消费品板块（增长3.8%）和标普500指数（增长15.1%） [3] - 表现弱于竞争对手Monster Beverage（上涨7.6%），但优于百事可乐（下跌7.7%）和Keurig Dr Pepper（下跌2.7%） [4] 估值与技术指标 - 当前股价71.01美元，较52周高点低4.5%，较52周低点高17.1% [7] - 远期市盈率22.97倍，显著高于行业平均18.66倍 [8][19] - 股价位于200日均线之上但低于50日均线，显示市场情绪分化 [9][11] 财务与运营亮点 - 第一季度有机收入增长3%，主要得益于定价策略和产品组合优化 [8][13] - 拉美、亚太和非洲表现强劲，北美销量疲软 [8][15] - 数字营销和创新产品（如Coca-Cola Spiced）推动消费者参与度 [14] 增长预期 - 2025年EPS共识预期上调1美分，显示分析师信心增强 [16] - 2025年收入和EPS预计分别增长2.5%和3.1%，2026年增速提升至5.3%和8.2% [17][18] 竞争优势 - 品牌组合强大，定价能力稳健，毛利率保持稳定 [13] - 全球布局和灵活运营模式有助于应对区域波动 [15] - 自由现金流充沛，股息政策稳定，适合长期投资者 [15]

期权市场动态 - 2025年7月18日到期、行权价90美元的看涨期权隐含波动率位列所有股票期权前列[1] - 高隐含波动率表明投资者预期公司股价将出现大幅波动[2] 公司基本面分析 - 公司在Zacks软饮料行业中排名后40% 当前Zacks评级为4级(卖出)[3] - 过去60天内没有分析师上调当季盈利预测 而Y名分析师下调了预测[3] - Zacks共识预期从每股1.12美元降至1.07美元[3] 交易策略分析 - 高隐含波动率可能意味着交易机会形成 经验丰富的交易者常通过出售高隐含波动率期权来获取时间价值衰减收益[4] - 这类策略的成功依赖于标的股票价格波动幅度低于预期[4] 行业表现 - 公司所属的软饮料行业在Zacks行业排名中处于下游水平[3]

公司近期表现 - 百事公司(PEP)近期表现波动 主要受北美业务持续疲软和2025财年第一季度业绩不佳影响 股价在2025年6月26日创下52周新低127.60美元 [1] - 当前股价135.38美元 较52周低点反弹6.1% 但仍较52周高点180.91美元低25.2% [2] - 年初至今股价下跌11% 表现逊于行业8.7%的涨幅和必需消费品板块7%的涨幅 同期标普500指数上涨6.2% [2] 同业比较 - 表现明显弱于竞争对手可口可乐(KO)和怪兽饮料(MNST) 后两者年初至今分别上涨14.6%和20% [3] - 当前12个月远期市盈率16.75倍 低于行业平均18.66倍和标普500平均22.75倍 也低于可口可乐(23.08X)、怪兽饮料(32X)和Primo Brands(18.05X) [18][19] 业务表现 - 2025财年第一季度有机收入仅增长1.2% 经国际日历调整后为2% 显示北美地区消费需求疲软 [10] - 北美食品业务(PFNA)有机收入同比下降2% 核心营业利润下降7% 主要受固定成本去杠杆化和大量投资影响 [11] - 饮料北美业务销售和利润率有所改善 国际业务增长但速度放缓 [12] 财务指标与展望 - 下调2025财年指引 预计核心每股收益持平(此前预期中个位数增长) 有机收入预计低个位数增长 [14] - 2025年Zacks共识预期显示销售额同比增长0.5% 每股收益下降3.6% 2026年预期销售额增长3.2% 每股收益增长5.3% [16] - 过去90天内2025年和2026年每股收益预期持续下调 显示分析师对公司增长潜力信心减弱 [15][18] 技术面与估值 - 股价低于50日和200日移动平均线 显示看跌前景 [7] - 尽管估值低于同业 但这一差距可能反映基本面恶化而非投资机会 [20] - 当前估值折扣不太可能缩小 除非公司在执行、利润率恢复和收入持续改善方面取得实质性进展 [24]

动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票近期趋势进行交易 无论是上涨还是下跌趋势 在多头情境下 投资者会"买高但希望卖得更高" 关键在于利用股价趋势 一旦股票确立方向 大概率会延续该趋势 目标是捕捉趋势带来的及时盈利机会 [1] - 动量指标难以精确定义 但Zacks动量风格评分系统通过价格变动和盈利预测修正等关键驱动因素进行评估 目前Zevia在该系统中获得A级评分 [2] Zevia股价表现 - 短期表现突出 过去一周股价上涨17.42% 远超软饮料行业同期0%的涨幅 月度涨幅达24.7% 显著高于行业0.42%的表现 [5] - 中长期表现更为强劲 过去三个月累计上涨38.5% 过去一年暴涨364.05% 同期标普500指数仅分别上涨16.66%和14.76% [6] - 近期20日平均交易量达1,055,065股 量价配合显示看涨信号 [7] 盈利预测修正 - 过去两个月内 全年盈利预测获3次上调 无下调 共识预期从-0.24美元改善至-0.16美元 [9] - 下一财年同样获得3次预测上调 无负面修正 显示分析师持续看好公司前景 [9] 综合评级 - 当前同时具备Zacks2(买入)评级和动量评分A级 符合历史数据显示能跑赢市场的股票特征组合 [3][10]

可口可乐公司表现 - 可口可乐今年以来回报率为15.1%，显著高于必需消费品行业平均6.3%的涨幅 [4] - 公司当前Zacks评级为2（买入），反映分析师对其盈利前景的乐观态度 [3] - 过去一季度内，全年盈利共识预期上调0.3%，显示盈利预期改善 [3] 行业对比分析 - 必需消费品行业在Zacks 16个行业组中排名第15，包含178只个股 [2] - 软饮料子行业（含17家公司）年内平均涨幅8.1%，可口可乐表现优于同业 [5] - 联合利华所属的消费品-必需品子行业（35家公司）年内下跌1.7%，但该公司仍实现8.4%正收益 [4][6] 同业公司动态 - 联合利华年内回报率8.4%，超越行业均值，其全年EPS共识预期近三月上调0.2% [4][5] - 两家公司均获Zacks 2评级，显示机构对其持续跑赢市场的预期 [3][5]

星巴克面临的挑战与应对措施 - 公司面临输入成本上升和贸易动态变化的挑战 包括关税压力(尤其来自中国商品和进口饮料成分)以及咖啡等大宗商品通胀 导致2025财年第二季度综合营业利润率同比下降450个基点 [1] - 为应对成本压力 公司已部署跨职能团队管理关税风险 并将关键商品生产转移至替代地点 同时推进供应链本地化和职能迁移 [2] - 咖啡采购成本占产品与分销成本的10-15% 全球采购布局和对冲策略提供一定缓冲 [2] - 计划在2025财年保持价格稳定 并通过应用程序更新提升定价透明度以强化价值主张 [3] 同业公司成本压力比较 - J M Smucker公司2025财年第四季度调整后毛利润同比下降9% 调整后营业利润下降8% 预计2026财年调整后毛利率为35.5%-36% 其中关税对零售咖啡业务造成约50个基点负面影响 [5] - Keurig Dr Pepper公司2025年第一季度美国咖啡收入同比下降3.7% 营业利润下降12.5% 主因销量下滑和咖啡豆成本通胀 可能通过提价缓解关税和大宗商品成本影响 [6] 财务表现与估值 - 公司股价过去一年上涨20.9% 跑赢行业12%的涨幅 [7] - 当前12个月前瞻市盈率为32.03 高于行业平均的25.99 [12] - Zacks共识预期显示 2025财年每股收益预估在过去30天内下调 当前财年EPS预估从30天前的2.50美元降至2.48美元 [10][11]

股价表现 - 可口可乐最新收盘价为69 74美元 单日涨幅1 31% 超过标普500指数0 96%的涨幅 道指和纳斯达克分别上涨0 89%和0 94% [1] - 过去一个月公司股价下跌4 08% 表现逊于必需消费品板块1 5%的跌幅和标普500指数0 5%的涨幅 [1] 即将发布的财报预期 - 公司将于2025年7月22日公布财报 预计每股收益0 83美元 同比下降1 19% 预计营收126 1亿美元 同比增长1 99% [2] - 全年预期每股收益2 97美元 同比增长3 13% 全年营收预期482 5亿美元 同比增长2 54% [3] 分析师预期与评级 - 过去一个月Zacks共识EPS预期微升0 05% 当前Zacks评级为3级(持有) [5] - Zacks排名系统显示 获1级(强力买入)评级的股票自1988年以来年均回报率达25% [5] 估值水平 - 公司远期市盈率23 22倍 高于行业平均的19 39倍 [6] - 当前PEG比率3 61倍 显著高于软饮料行业平均的2 61倍 [6] 行业地位 - 软饮料行业在Zacks行业排名中位列第91 处于全部250多个行业的前37%分位 [7] - 研究显示Zacks排名前50%的行业表现优于后50%行业 幅度达2:1 [7]

公司概况 - Celsius Holdings Inc 在软饮料和非酒精饮料行业运营 主要专注于能量和功能性饮料及其他产品的开发、加工、营销、销售、制造和分销 [1] - 公司收入约95%来自美国市场 其余来自国际市场 [1] 行业背景 - 所属行业为软饮料和非酒精饮料行业 该行业涵盖能量和功能性饮料等产品 [1] 业务分布 - 美国市场是公司主要收入来源 占比高达95% [1] - 国际市场贡献较小 仅占约5%的收入 [1] 产品定位 - 产品线集中于能量饮料和功能性饮料领域 [1]

公司股价表现 - 过去三个月股价上涨15 6% 表现优于Zacks软饮料行业1 5%和标普500指数7%的涨幅 [1] - 当前股价63 69美元接近52周高点64 45美元 技术面显示股价位于200日均线之上 体现强劲动能 [3][4] 业务表现与市场定位 - 能量饮料业务持续扩张 一季度盈利超预期 毛利率改善得益于定价策略和供应链优化 [5] - 美国市场能量饮料需求强劲 零售销售在中国、澳大利亚、韩国等国际市场显著增长 并在英国、德国等欧洲市场扩大份额 [6] - 酒精饮料板块一季度净销售额同比暴跌38 1% 受分销商订单模式调整、汇率波动等因素拖累 [10][11] 财务与运营亮点 - 2025年一季度关税影响有限 公司正评估铝关税缓解策略 计划在巴西新建风味浓缩液生产基地 [8] - 产品创新成效显著 Monster Energy Ultra Blue Hawaiian成为美国市场畅销单品 Predator和Fury等平价品牌全球推广 [9] - 2025年EPS预计同比增长14 8% 2026年再增11 8% 当前季度EPS共识预期0 49美元 近三个月预测保持稳定 [12][13] 行业与产品动态 - 能量饮料品类渗透率与人均消费量提升带来增长机会 公司通过新品发布强化市场地位 [9] - 酒精饮料板块面临分销体系调整和天气因素等短期挑战 但核心能量饮料业务仍具长期吸引力 [10][11]

财务数据和关键指标变化 - 无相关内容 各条业务线数据和关键指标变化 - 能量饮料业务：根据尼尔森报告，2025年1 - 5月31日十三周内，所有渠道能量饮料品类（含能量饮料）销售额同比增长12.5%，公司能量品牌销售额增长7.9%，Monster增长10.1%；2025年4月1 - 19日十二周内，加拿大所有可测渠道能量饮料品类销售额增长10.1%，公司能量饮料品牌销售额增长12.9%，市场份额增加1个百分点至40.8%；2025年4月，墨西哥所有渠道能量饮料品类销售额增长9.7%，Monster销售额增长17.6%，市场份额增加2.1个百分点至31.2%，Predator销售额增长20.2%，市场份额增加0.6个百分点至6.4%；2025年1 - 4月27日十三周内，EMEA跟踪市场能量饮料品类按固定汇率计算同比增长约13.6%，Monster在德国零售市场份额从15.3%增至17.9%，在希腊从34.5%增至36%等 [31][33][34] - 咖啡 + 能量饮料业务：2025年1 - 5月31日四周内，便利和加油站渠道咖啡 + 能量饮料品类销售额同比增长0.7%，Java Monster销售额增长7.5%，市场份额为61.5%，上升3.9个百分点，Starbucks Energy销售额下降11.3%，市场份额为37%，下降5个百分点 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：2025年至今能量饮料品类收入增长强劲复苏，公司能量品牌销售表现良好 [43] - 加拿大市场：2025年4月1 - 19日十二周内，能量饮料品类销售额增长10.1%，公司能量饮料品牌销售额增长12.9%，市场份额增加1个百分点至40.8%，Monster销售额增长10.4%，市场份额保持在35.9% [33] - 墨西哥市场：2025年4月，能量饮料品类销售额增长9.7%，Monster销售额增长17.6%，市场份额增加2.1个百分点至31.2%，Predator销售额增长20.2%，市场份额增加0.6个百分点至6.4% [34] - EMEA市场：2025年1 - 4月27日十三周内，跟踪市场能量饮料品类按固定汇率计算同比增长约13.6%，Monster在多个国家市场份额有不同程度增长或下降 [35] - 巴西市场：2025年4月，能量饮料品类销售额增长25.5%，Monster销售额增长21.5%，市场份额下降1.5个百分点至46.4% [38] - 阿根廷市场：2025年4月，Monster市场份额下降5.4个百分点至52.2% [38] - 智利市场：2025年4月，Monster市场份额下降1.1个百分点至40.3% [38] - APAC市场：2025年最近报告的十三周内，能量饮料品类按固定汇率计算同比增长约15%，在新西兰、澳大利亚、日本、韩国等国家和地区，能量饮料品类及公司产品销售和市场份额有不同表现 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略：继续专注于能量饮料品类的扩张和销售增长，吸引新用户；探索其他饮料品类的增长机会，对酒精品牌部门进行重组；通过营销、创新和产品多元化提升品牌竞争力；与可口可乐等合作伙伴紧密合作，优化供应链和采购，评估定价机会 [43][52][55] - 行业竞争：能量饮料行业竞争激烈，但公司凭借品牌优势、产品创新和营销策略保持竞争力，如Monster在多个市场占据领先地位，同时面临来自其他品牌的竞争 [38][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：能量饮料行业是一个25年历史的成熟行业，仍在以可观的速度增长，在非酒精即饮饮料品类中占据份额不断增加，消费者对能量饮料的需求强劲，但也面临宏观经济不确定性和原材料成本波动等挑战 [43][49] - 未来前景：公司对未来发展持乐观态度，认为有机会进一步提高家庭渗透率，通过创新和多元化产品满足消费者需求，预计能量饮料品类将继续增长，公司将受益于行业增长和自身的市场份额提升 [43][62] 其他重要信息 - 会议提案：选举10名董事、批准安永会计师事务所为2025财年独立注册公共会计师事务所、非约束性咨询批准公司高管薪酬，均获通过 [12][21][22] - 产品推广：今年夏天开展Monster Energy的夏季促销活动，包括包装促销和独家奖品；继续赞助UFC、MMA、F1等体育赛事和电竞活动；为不同品牌增加运动员和网红赞助 [25][26] - 产品推出：计划在全球多个市场推出新口味和新产品，如美国的Monster Electric Blue和Monster Orange Dreamsicle，墨西哥的Predator Wild Berry，巴西的Monster Rio Punch等 [27][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2025年美国能量饮料品类收入增长复苏的关键因素及可持续性，是否有短期波动迹象 - 驱动因素包括产品功能性、性价比、形象和生活方式、多样化产品满足不同消费者需求；公司创新能力强，产品组合丰富，与可口可乐合作良好；行业增长可持续，公司对未来发展有信心 [43][44][45] 问题2: 近期行业扫描数据增长的驱动因素，能量饮料品类的份额来源，年轻消费者偏好，以及今年的品类增长假设 - 增长驱动因素包括新消费者进入、价格差异缩小、从其他饮料品类吸引消费者；公司不提供前瞻性指导，无法评论品类增长假设 [47][48] 问题3: 公司保护毛利率的策略及演变 - 公司通过价格调整、成本节约、收入增长管理和供应链优化等策略保护毛利率；近期铝关税增加预计对第二季度毛利率无重大影响，第三季度可能有适度影响 [49][50][51] 问题4: 酒精品牌部门在公司战略中的作用，以及如何平衡重组和营销投资 - 酒精品牌部门是公司探索其他饮料品类增长机会的一部分，公司正在对其进行重组，以降低成本、稳定和增加销售；计划推出新的硬柠檬水品牌Blind Lemon，以促进该部门的收入增长 [52][53] 问题5: 全球和中国市场Predator和Monster的双品牌价格点策略 - 公司根据不同市场和消费者需求，提供主流和实惠的产品组合；在中国市场，Monster品牌受到消费者欢迎，Predator的全国推广有望在实惠能量饮料类别中创造机会 [56][57] 问题6: 罗德尼作为员工继续参与公司事务的细节和变化 - 罗德尼未来将专注于营销和创新领域的监督和指导，同时与法律团队保持密切合作；他将继续为公司提供支持，但也会花时间建立自己的家族办公室 [59][60]