股东大会基本信息 - 深圳市建艺装饰集团股份有限公司将于2025年9月18日15:00召开2025年第九次临时股东大会 现场会议 同时通过深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统提供网络投票平台 网络投票时间为2025年9月18日全天 [1] - 股东大会采取现场表决与网络投票相结合的方式 若同一表决权重复投票 以第一次投票结果为准 [2] 参会人员及登记方式 - 截至2025年9月12日下午收市时登记在册的全体股东均有权出席 持股5%以上股东刘海云因承诺放弃表决权不得行使表决权或接受委托 [2] - 现场会议登记需提供身份证明及持股凭证 法人股东需出示法定代表人资格证明或授权文件 异地股东可通过信函或传真方式登记 截止时间为2025年9月17日下午5点 不接受电话登记 [4][5] 审议议案内容 - 本次会议审议唯一提案为《关于控股股东延期履行避免同业竞争承诺的议案》 属于非累积投票提案 公司将对中小投资者表决单独计票并披露结果 [2][8] - 该议案涉及关联交易 公司及其关联方需回避表决 具体内容详见2025年9月3日披露于《证券时报》等指定媒体及巨潮资讯网的公告 [3] 投票操作流程 - 股东可通过深交所交易系统或互联网投票系统（http://wltp.cninfo.com.cn）参与投票 需遵循《深圳证券交易所投资者网络服务身份认证业务指引》办理身份认证 [10] - 对非累积投票提案需填报表决意见（同意/反对/弃权） 若对总议案与具体提案重复投票 以第一次有效投票为准 [10]

业务运营与财务表现 - 2025年上半年减值同比改善 得益于风险管控与清收措施 政府化债提升清收成功率 已保全资产可覆盖风险敞口[1] - 通过结构优化与效率提升拓展海外工程等高毛利业务 毛利率具有增长潜力[1] - 二季度公装业务新签订单占比近90% 酒店与办公空间产值各占公装业务35%[1] - 酒店业务增长源于存量物业升级与高端改造 办公空间受益智慧办公趋势与新兴产业政策[1] - 公共空间业务与国家城镇化及文体旅融合战略相关[1] 区域发展与市场战略 - 浙江 江苏 广东省等"五省两市"成为业绩增长重要来源 公司聚焦资源提高市场占有率[1] - 2025年上半年海外业务营收同比增长29% 以新加坡为核心覆盖东南亚并向中亚 中东 非洲拓展[1] - 港澳地区完成属地化布局 借HBA与国际酒店集团合作采取"设计先行"策略开拓国际市场[1] 新兴业务布局 - 2025年上半年落地多个旧改项目 覆盖民生 公共设施及文化商业领域 定位长期战略重点[1] - 以核心能力与全链条服务深化城市更新布局 打造综合服务闭环[1] - 洁净室业务凭借建筑装饰优势形成高端制造全产业链服务能力 将加大研发提升竞争力[1] 资金与发展规划 - 未披露在手现金用于提升分红比例或开拓第二主业的具体规划 强调长期可持续发展[1]

财务表现与风险管理 - 上半年营收同比增长2.49% [4] - 减值改善得益于风险管控与清收措施 已采取保全措施的资产价值可覆盖风险应收款项净敞口 [2] - 海外业务营收同比增长29% [5] - 毛利率改善通过结构优化与效率提升 拓展高毛利业务并收缩低毛利家装业务 [2] 业务发展与订单情况 - 二季度新签订单同比增长 公装业务占比近90% [3] - 酒店与办公空间业务各占公装业务35% [3] - 重点深耕"五省两市"市场 浙江/江苏/广东产值贡献显著 [4] - 海外业务以新加坡为核心覆盖东南亚 拓展中亚/中东/非洲市场 [5] - 成功落地多个城市更新项目 涵盖民生工程/公共设施/文化商业领域 [7] 战略布局与未来规划 - 海外采用"设计先行+轻资产模式" 整合供应链与本土施工协同 [5] - 城市更新定位长期战略重点 构建"策划-设计-建设-运营"全链条服务 [7] - 洁净室业务覆盖半导体/锂电池/生物医药等领域 代表项目包括格科半导体/苏州纳米城等 [8] - 考虑提高分红比例并寻求第二主业并购机会 培育第二增长曲线 [8] 技术与管理创新 - 运用AI/BIM技术/建筑机器人等数字化手段降本增效 [2] - EPC总承包模式与装配式装修技术提升城市更新项目交付效率 [7]

制造业PMI表现 - 8月制造业PMI为49.4%，环比上升0.1个百分点[1] - 新订单指数升至49.5%，生产指数升至50.8%，分别环比上升0.1和0.3个百分点[2] - 高技术制造业PMI为51.6%，环比大幅回升1.3个百分点[3] - 新出口订单指数47.2%，环比微升0.1个百分点但仍低于10年平均水平48.0%[2] 非制造业与建筑业 - 非制造业商务活动指数为50.3%，环比上升0.2个百分点[1] - 服务业PMI为50.5%，环比上升0.5个百分点[4] - 建筑业PMI为49.1%，环比下降1.5个百分点[1] 价格与外部环境 - 主要原材料购进价格指数显著上涨，预计8月PPI同比降幅收窄至-2.8%[3] - 中美经贸会谈延长暂停加征关税90天，稳定市场信心[2] - 美国与多经济体关税上调，未来出口增速可能较快回落[6] 政策与展望 - 四季度预计推出促消费政策，包括降息降准和财政支持[6] - 9月制造业PMI预计回落至49.3%左右，三季度景气度较二季度回落[6]

业绩表现 - 25H1建筑上市企业整体营收同比下降5.7% 其中Q1下降6.1% Q2下降5.3% [1] - 25H1建筑行业整体归母净利润同比下降6.2% 其中Q1下降8.7% Q2下降3.5% 业绩降幅环比收窄 [1] - 仅电力工程和化学工程两个细分板块Q2收入实现同比正增长 [1] - 装饰及园林板块在低基数基础上业绩显著修复 建筑央企及地方国企Q2业绩环比Q1改善 [1] 盈利能力 - 25H1板块毛利率同比下降0.2个百分点 主要受投资类项目占比减少及地产业务拖累影响 [2] - 期间费用率基本稳定 收入降低趋势下销管费率仍基本持平 [2] - 减值规模较24H1明显减少 同比下降17% 占归母净利润比例同比下降3个百分点 [2] - 25H1归母净利率2.34% 同比基本持平 Q2单季小幅提升0.05个百分点 [2] 资产运营质量 - Q2末板块资产负债率同比及环比均有所提升 [3] - 存货周转率同比下降0.05个百分点 应收周转率同比下降0.23个百分点 [3] - 25H1经营现金流净流出4969亿元 同比少流出225亿元 Q2单季同比少流出325亿元 [3] - 25H1板块ROE为3.46% 同比下降0.43个百分点 [3] 订单情况 - 25H1九大央企新签合同额7.8万亿元 同比增长0.2% 表现优于行业整体下降6% [4] - Q2单季签单同比增长2% 环比小幅提速 [4] - 25H1八大央企(剔除核建)境内签单同比下降2% 境外签单同比增长16% [4] - Q2单季境内签单同比增长1% 境外签单同比增长10% [4] 政策与展望 - 1-7月经济数据显示需求不足仍是核心问题 下半年财政政策预计发力 [1] - 雅下水电 新藏铁路等重大项目陆续推出 显示中央加杠杆趋势明确 [1] - 预计后续将出台一批重大工程及区域重点发展战略 稳定基建投资和总需求 [1] - 建议重点关注新疆/战略腹地等政策支持方向 [1]

财务表现 - 2025上半年营业总收入12.53亿元 同比下降37.38% [1] - 归属母公司股东净利润4710.54万元 同比下降29.54% [1] - 基本每股收益0.3428元 [1]

财务表现 - 2025年中报营业总收入9.3亿元同比下降6.57% 归母净利润4543.31万元同比下降31.97% [1] - 第二季度单季度营业总收入4.71亿元同比下降17.0% 归母净利润-212.24万元同比下降112.72% [1] - 毛利率13.38%同比减少10.71% 净利率4.88%同比减少27.19% [1] 现金流与资产质量 - 每股经营性现金流-0.76元 同比改善6.95% 但货币资金2.07亿元同比下降10.30% [1] - 应收账款大幅上升至7.05亿元 同比增幅达38.24% 应收账款利润比高达755.59% [1][3] - 货币资金流动负债比仅为30.01% 近三年经营性现金流净额均值流动负债比为-10.43% [3] 成本结构与效率指标 - 三费总额3880.92万元占营收比4.17% 同比增长6.71% [1] - 2024年ROIC为6.31%低于历史中位数14.87% 净利率4.32%显示产品附加值不高 [3] - 有息负债4.69亿元同比微降1.03% 每股净资产6.78元同比增长4.85% [1] 业务特征 - 公司业绩主要依赖研发驱动 需关注研发投入的实际转化效果 [3] - 上市以来财务表现总体良好 但2024年投资回报率处于历史较低水平 [3]

核心财务表现 - 营业总收入3.12亿元 同比下降74.35% [1] - 归母净利润-2375.84万元 同比改善89.38% [1] - 第二季度营业总收入2.29亿元 同比下降47.84% [1] - 第二季度归母净利润-755.72万元 同比改善95.0% [1] 盈利能力指标 - 毛利率8.18% 同比提升17.94个百分点 [1] - 净利率-7.73% 同比改善58.03个百分点 [1] - 扣非净利润-2397.55万元 同比改善89.16% [1] - 每股收益-0.02元 同比改善86.67% [1] 成本控制与现金流 - 三费总额3786.52万元 占营收比12.15% 同比下降18.87% [1] - 每股经营性现金流0.02元 同比提升122.55% [1] - 货币资金3.52亿元 同比下降59.80% [1] 资产负债结构 - 应收账款4262.44万元 同比下降97.89% [1] - 有息负债3.92亿元 同比下降84.33% [1] - 每股净资产-0.02元 同比下降203.57% [1] 历史业绩表现 - 近10年ROIC中位数4.67% 2022年最低达-51.53% [3] - 上市以来19份年报中亏损5次 [3] - 净利率历史表现不佳 去年为-35.22% [3] 财务健康度 - 货币资金/流动负债比例为58.42% [3] - 有息资产负债率达31.72% [3] - 近3年经营性现金流均值/流动负债为-48.01% [3] - 近3年经营性现金流净额均值为负 [3]

公司治理结构变动 - 公司于2025年8月29日召开第七届董事会第一次会议 选举丁泽成先生为董事长 任期三年[1] - 董事会设立四个专业委员会：战略委员会（丁泽成、张小明、李钒、汪泓、郝振江）、提名委员会（郝振江、丁泽成、汪泓）、审计委员会（汪泓、李钒、郝振江）、薪酬与考核委员会（汪泓、张小明、郝振江）[1][2] - 公司高级管理团队重组：聘任张小明为总经理 戴轶钧为副总经理兼董事会秘书 吕浬为财务总监 梁晓岚为证券事务代表 王震为审计负责人 任期均为三年[2][3][4] 核心管理人员背景 - 董事长丁泽成直接持有公司12,000,050股股份 为实际控制人丁欣欣与张杏娟之子 具备高级经济师职称及多项社会职务[4] - 总经理张小明为建筑装饰工程师 曾获上虞市建筑业系统先进工作者 未直接持有公司股份[5] - 董事会秘书戴轶钧拥有丰富金融行业经验 曾任职华泰证券及金螳螂装饰 连续6届获新财富"金牌董秘"称号[8] - 财务总监吕浬具有多年公司财务体系任职经历 曾任审计部负责人及监事会主席[9] 股权结构与合规状况 - 高级管理团队中仅丁泽成（12,000,050股）与王震（5,599,747股）直接持有公司股份 其余成员未直接持股[4][11] - 所有新任管理人员均经最高人民法院网查询确认不属于失信被执行人 且无证券监管处罚记录或立案调查情形[4][5][6][7][8][9][10][11] - 董事会中兼任高管职务的董事及职工代表董事总数未超过董事总数的二分之一[2][3]

董事会决议 - 第五届董事会第十五次会议于2025年8月28日召开 应出席董事9名 实际出席9名 会议召集召开符合公司法及公司章程规定 [1] - 会议审议通过四项议案 包括半年度报告及摘要 计提减值损失 注销全资子公司 员工持股计划延期 [1][2][3] 半年度报告及财务事项 - 2025年半年度报告及其摘要获董事会全票通过 同意9票 无反对或弃权票 [1] - 半年度计提信用减值损失及资产减值损失议案获董事会全票通过 同意9票 无反对或弃权票 [1] 子公司管理 - 注销全资子公司议案获董事会全票通过 同意9票 无反对或弃权票 [2] - 具体内容详见同日披露的《柯利达关于注销全资子公司的公告》（编号2025-048） [2] 员工持股计划 - 第一期员工持股计划延期议案获董事会通过 同意7票 回避表决2票 [2][3] - 员工持股计划存续期延长24个月 至2027年12月5日 延期后不再设定锁定期 [2][3] - 存续期内管理委员会可择机出售股票 全部出售后计划可提前终止 [3]