年度股东大会决议摘要 - 2026年3月26日举行的年度股东大会通过了公司2025年财务报表 并解除了董事会成员 首席执行官及首席执行官副手对2025财年的责任 [1] 利润分配与股息 - 股东大会决定派发每股1.83欧元的股息 股息总额为71,486,750.34欧元 将于2026年4月9日或之后尽快支付给在2026年3月30日登记日登记在册的股东 [2] 董事会构成与薪酬 - 股东大会选举了九名成员组成2026-2027任期的董事会 其中八名现任成员连任 并选举Kimmo Mikander为新董事会成员 [4] - 股东大会决定提高董事会成员的年度固定薪酬 董事会主席及风险与审计委员会主席的薪酬增加4,000欧元 董事会副主席及董事会成员的薪酬增加2,000欧元 会议费保持不变 [3] - 董事会成立会议确定了具体薪酬标准：董事会主席年薪55,000欧元 副主席年薪35,000欧元 风险或审计委员会主席年薪40,000欧元 董事会成员年薪30,000欧元 此外 董事会及委员会会议出席费为成员及副主席每次600欧元 主席每次950欧元 [8] - 董事会成立会议任命了各委员会成员：Kari Laukkanen连任董事会主席 Leena Vainiomäki为副主席 并组成了薪酬委员会 审计委员会和风险委员会 [9] 管理层回顾与业务表现 - 首席执行官Esa Kallio回顾2025年发展 指出尽管地缘政治不确定性持续增加 但公司确保了客户无需担忧融资可得性 能专注于自身重要工作 [5] - 大型城市的投资使市政融资需求保持高位 在政府补贴的住房生产领域 需求强于预期 尽管当年的利息补贴贷款授权额度较上年削减了5亿欧元 预计未来几年授权额度还将有更大幅度的削减 [5] 审计师任命 - 股东大会选举普华永道会计师事务所为公司审计师 指定Jukka Paunonen注册会计师为主审会计师 审计费用将根据公司批准的发票支付 [6] 公司背景与业务概况 - Municipality Finance Plc是芬兰最大的信贷机构之一 其所有者包括芬兰各市 公共部门养老基金Keva以及芬兰政府 集团总资产超过550亿欧元 [11] - 公司的客户为国内客户 但业务运营环境完全全球化 公司是国际资本市场上活跃的芬兰债券发行方 也是芬兰首个绿色和社会债券发行方 其融资完全由市政担保委员会担保 [13] - 公司业务旨在与客户共同建设更美好 更可持续的未来 贷款用于环境和社会责任投资目标 如公共交通 可持续建筑 医院和医疗中心 学校和日托中心以及特殊需求人群住房 [12]

核心财务表现 - 2025年实现营业收入259.70亿元，同比增长1.92% [1][3] - 2025年实现净利润54.98亿元，同比增长4.61%，营收与净利润保持稳健“双升” [1][3] - 成本收入比较上年末下降1.00个百分点，显示降本增效取得成效 [1][3] 盈利能力指标 - 归属于本行普通股股东的基本每股收益为0.29元，较2024年的0.24元大幅增长20.83% [2][5] - 平均总资产收益率(ROAA)为0.29%，与2024年持平 [2][5] - 加权平均净资产收益率(ROAE)为5.20%，较2024年上升0.76个百分点 [2][5] 资产负债规模 - 截至2025年末，资产总额达19,344.10亿元，较上年末增长4.91% [1][3] - 截至2025年末，负债总额为18,091.83亿元，较上年末增长4.35% [1][3] - 吸收存款规模为11,144.58亿元，较上年末增长6.54% [2][5] - 发放贷款和垫款总额为9,617.32亿元，较上年末增长2.70% [2][5] 资产质量与风险抵御能力 - 2025年末不良贷款率为1.66%，较上年末下降10个基点(BP)，实现不良贷款“额、率双降” [1][3] - 2025年末拨备覆盖率为162.16%，较上年末提升6.97个百分点，风险抵补能力坚实 [1][3] 股东权益与资本 - 归属于本行普通股股东的每股净资产为5.87元，较2024年末的5.58元增长5.20% [2][5] - 股东权益总额为1,252.27亿元，较上年末增长13.71% [2][5] - 期末总股本为177.62亿股，与上年末持平 [2][5]

核心财务与经营业绩 - 2025年资产总额达到19344.10亿元，较上年末增长4.91%，负债总额18091.83亿元，增长4.35% [2] - 全年实现营业收入259.70亿元，同比增长1.92%，实现净利润54.98亿元，同比增长4.61% [2] - 成本收入比降至38.01%，较上年降低1.00个百分点 [2] - 发放贷款和垫款余额9497.48亿元，较上年末增长2.64% [3] - 不良贷款余额159.21亿元，较上年末下降5.59亿元，不良贷款率1.66%，下降0.10个百分点，实现“双降” [3] - 拨备覆盖率为162.16%，较上年提升6.97个百分点 [3] 资产负债结构与资产质量 - 资产端重点领域贷款投放增速高于一般性贷款，科技型企业贷款、绿色贷款、制造业贷款分别增长52.20%、36.77%和12.16% [3] - 负债端存款平均付息率在上年下降32个基点基础上，进一步压降41个基点 [3] - 资产质量持续优化，风险抵补能力坚实，各项指标均符合监管要求 [3] “五篇大文章”业务进展 - **科技金融**：科技型企业贷款余额716.83亿元，较上年末增长52.20% [3][6]，成功发行50亿元科技创新债券，票面利率1.75% [6] - **绿色金融**：绿色贷款余额593.35亿元，较上年末增长36.77% [3][6]，在中国银行业协会绿色银行评价中，评分在全国21家主要银行中位列第一 [6] - **普惠金融**：普惠贷款余额较上年末增长6.87%，平均贷款执行利率4.19%，较上年末下降13个基点 [7] - **养老金融**：个人养老金账户入金金额同比增长46% [7] - **数字金融**：远程经营客户规模达626万人次，同比增长18%，在线渠道交易替代率高达97% [8] “九大银行”战略转型成效 - **公司银行**：公司全量客户较上年末增长13.53% [10]，公司存款总额6967.84亿元，增长6.31%，公司贷款总额7124.12亿元，增长8.81% [10] - **交易银行**：表内外业务累计发生额达1.13万亿元，业务余额6758.14亿元，同比增长30.61%，带动对公存款增长超454亿元 [10] - **供应链金融**：全年供应链业务投放达3278.65亿元 [10] - **跨境金融**：国际结算总量突破1000亿美元，同比增长48%，FT账户带动对公存款增长超500亿元 [10] - **司库业务**：累计签约204家企业，结算量突破1716亿元，业务覆盖16个省市 [10] 零售银行业务 - 零售存款余额达2356.44亿元，年增233.69亿元 [11] - 财富管理代销理财规模同比增长11.73%，代销信托规模同比增长15.69%，代销传统保险保费同比增长45.43% [11] - 个人贷款余额2040.08亿元 [11] - 通过平台合作累计服务个人客户2253.63万户，手机银行交易替代率97% [11] - 远程银行客户满意度达99.08% [11] 金融市场业务 - 债券业务全年累计投资额增长142% [12] - 资金交易业务交易量突破15万亿元，同业存单发行5465.6亿元，同比增长35.89% [12]

核心观点 - 渤海银行2025年实现营收与净利润双增长，资产质量持续优化，并围绕“五篇大文章”和“九大银行”战略深化转型，服务实体经济成效显著 [1][3][7][13] 财务与经营业绩 - 资产总额达19,344.10亿元，较上年末增长4.91%，负债总额18,091.83亿元，增长4.35% [3] - 实现营业收入259.70亿元，较上年增长4.88亿元，增幅1.92%，实现净利润54.98亿元，较上年增长2.42亿元，增幅4.61% [3] - 成本收入比降至38.01%，较上年降低1.00个百分点 [3] - 发放贷款和垫款余额9,497.48亿元，较上年末增长2.64% [4] - 不良贷款余额159.21亿元，较上年末下降5.59亿元，不良贷款率1.66%，较上年末下降0.10个百分点，实现“双降” [6] - 拨备覆盖率为162.16%，较上年提升6.97个百分点 [6] 资产负债结构与业务发展 - 资产端：科技型企业贷款、绿色贷款、制造业贷款余额分别增长52.20%、36.77%和12.16% [4] - 负债端：全行存款平均付息率在上年下降32个基点基础上，进一步压降41个基点 [4] - 公司银行业务方面，公司全量客户较上年末增长13.53%，公司存款总额6,967.84亿元，增长6.31%，公司贷款总额7,124.12亿元，增长8.81% [15] - 交易银行业务全年表内外业务累计发生额达1.13万亿元，业务余额6,758.14亿元，同比增长30.61% [15] - 供应链金融业务全年投放达3,278.65亿元 [15] - 国际结算总量突破1,000亿美元，同比增长48% [15] - 零售银行业务方面，零售存款余额达2,356.44亿元，年增233.69亿元 [16] - 金融市场业务方面，债券业务全年累计投资额增长142%，资金交易业务交易量突破15万亿元，同业存单发行5,465.6亿元，同比增长35.89% [17] “五篇大文章”战略执行 - 科技金融：科技型企业贷款余额达716.83亿元，较上年末增长52.20%，2025年5月成功发行50亿元科技创新债券，票面利率1.75% [8] - 绿色金融：绿色贷款余额593.35亿元，较上年末增长36.77%，在中国银行业协会“绿色银行评价”中评分位列全国21家主要银行第一 [9] - 普惠金融：普惠贷款余额较上年末增长6.87%，平均贷款执行利率4.19%，较上年末下降13个基点 [10] - 养老金融：个人养老金账户入金金额同比增长46% [10] - 数字金融：远程经营客户规模达626万人次，同比增长18%，在线渠道交易替代率达97% [12] 数字化转型与创新 - 成功上线新一代综合资金业务管理系统，实现金融市场业务前中后台一体化直通式处理 [11] - 手机银行持续迭代，发布鸿蒙版手机银行，远程银行智能化经营场景超百项 [12] - 通过平台合作累计服务个人客户2,253.63万户，手机银行交易替代率高达97% [16] - 远程银行客户满意度达99.08% [16] 荣誉与市场认可 - 科技金融方面，联合发布的科创指数系列荣获“创新引领先锋机构”奖项 [8] - 绿色金融方面，荣获中国银行业协会“绿色银行评价先进单位”，并获得“绿色发展理念引领机构”、“绿色金融领军者”等重要奖项 [9] - 交易银行与供应链金融方面，荣获“最佳贸易金融产品创新银行”、“最佳供应链金融产品创新奖”等 [15] - 金融市场业务方面，获得Wind最佳投行评选的银行类“债券承销快速进步奖”和“最佳债务融资工具承销商快速进步奖” [17]

公司2025年度业绩概览 - 公司实现连续两年营收与净利润双增长，高质量发展态势巩固 [1] - 2025年营业收入为259.70亿元，同比增长1.92% [1] - 2025年净利润为54.98亿元，同比增长4.61% [1] 盈利能力与效率 - 成本收入比同比下降1.00个百分点，降本增效显成效 [1] 资产负债规模与结构 - 截至报告期末，公司资产总额为19,344.10亿元，较上年末增长4.91% [1] - 截至报告期末，公司负债总额为18,091.83亿元，较上年末增长4.35% [1] - 存款规模实现稳健增长 [1] 资产质量与风险抵御能力 - 公司持续优化业务结构，提升资产质量 [1] - 截至报告期末，不良贷款率为1.66%，较上年末下降10个基点，实现不良贷款“额、率双降” [1] - 截至报告期末，拨备覆盖率为162.16%，较上年末提升6.97个百分点，风险抵补能力坚实 [1] - 各项指标均符合监管要求 [1] 经营战略与方向 - 公司持续加大服务实体经济力度 [1]

渤海银行2025年度业绩核心表现 - 公司实现连续两年营收与净利润双增长，高质量发展态势巩固 [1] - 2025年实现营业收入259.70亿元，同比增长1.92% [1] - 2025年实现净利润54.98亿元，同比增长4.61% [1] 盈利能力与效率 - 成本收入比同比下降1.00个百分点，显示降本增效取得成效 [1] - 净利润增速(4.61%)高于营收增速(1.92%)，盈利能力提升 [1] 资产负债规模与结构 - 截至报告期末，公司资产总额达19,344.10亿元，较上年末增长4.91% [1] - 负债总额为18,091.83亿元，较上年末增长4.35% [1] - 存款规模实现稳健增长 [1] 资产质量与风险抵御能力 - 不良贷款率为1.66%，较上年末下降10个基点，实现不良贷款“额、率双降” [1] - 拨备覆盖率为162.16%，较上年末提升6.97个百分点，风险抵补能力坚实 [1] - 各项指标均符合监管要求 [1] 经营战略与方向 - 公司持续加大服务实体经济力度 [1] - 公司不断优化业务结构，提升资产质量 [1]

核心财务表现 - 公司2025年实现营业收入748.54亿元，同比增长28.79% [1] - 公司2025年实现归母净利润300.76亿元，首次突破300亿元，同比增长38.58% [1] - 截至2025年末，公司资产总额达20819.03亿元，较年初增长21.70% [1] - 截至2025年末，公司归属于母公司股东权益为3199.30亿元，较年初增长9.15% [1] - 公司2025年全年ROE为10.58%，同比提升2.49个百分点 [2] 业务发展亮点 - 财富管理业务方面，截至2025年底，公司托管客户资产规模超15万亿元，规模排名行业第一 [2] - 股权融资服务方面，公司全年在科创板、创业板、北交所合计股权承销规模达547亿元，排名市场第一 [2] - 债券融资服务方面，公司全年科创债承销规模达2354亿元，排名市场第一 [2] - 并购重组服务方面，公司完成中国市场并购交易规模2829亿元，中资企业全球并购交易规模772亿美元，均排名市场第一 [2] 股东回报与公司治理 - 公司2025年度现金分红总额达103.74亿元（含税），同比增长近35%，创公司成立以来最高分红金额纪录 [2] - 自2003年A股上市以来，公司已连续24年进行现金分红，累计分红金额超930亿元 [2]

公司业绩概览 - 公司2025年实现营业收入259.70亿元，同比增长1.92% [1] - 公司2025年实现净利润54.98亿元，同比增长4.61% [1] - 公司营收与净利润连续两年保持稳健双增长 [1] 盈利能力与效率 - 公司成本收入比较上年同期下降1.00个百分点，降本增效取得成效 [1] 资产负债规模 - 截至报告期末，公司资产总额为19,344.10亿元，较上年末增长4.91% [1] - 截至报告期末，公司负债总额为18,091.83亿元，较上年末增长4.35% [1] - 公司存款规模实现稳健增长 [1] 资产质量与风险抵御 - 截至报告期末，公司不良贷款率为1.66%，较上年末下降10个基点 [1] - 公司不良贷款实现“额、率双降” [1] - 截至报告期末，公司拨备覆盖率为162.16%，较上年末提升6.97个百分点 [1] - 公司风险抵补能力坚实，各项指标均符合监管要求 [1] 经营战略与成效 - 公司持续加大服务实体经济力度，不断优化业务结构 [1] - 公司提升资产质量，主要盈利指标稳步增长，高质量发展态势进一步巩固 [1]

公司业务拓展 - FNB公司通过其经纪交易商子公司FNB America Securities LLC，正式扩展了其公共融资服务，新增了市政债券承销业务 [1][4] - 此次业务拓展旨在巩固公司作为一家拥有广泛能力的精英商业银行的地位，并增强其为数千名符合公共融资条件的客户及潜在客户服务的能力 [1][4] - 市政债券承销业务将利用公司先进的数据收集和分析能力，基于当前利率、可比交易以及供需动态来承销债券，为客户提供有竞争力的融资方案 [4] 服务内容与客户价值 - 公司的团队将指导客户完成证券发行全过程，包括结构设计、投资者征询和承销 [3] - 对于发行方（如地方政府、学区、非营利组织等），市政债券是融资优势工具，可用于基础设施升级或大型设备采购等项目，具有期限长、成本相对较低的特点 [3] - 对于投资者而言，市政债券能提供定期的、联邦免税的利息支付，并在到期日获得全额偿还 [3] 资本市场战略与过往布局 - 市政债券业务是FNB公司持续扩大其资本市场能力的最新举措 [5] - 公司在2025年4月收购了位于匹兹堡的咨询公司Raptor Partners，以加强其面向公共和私营企业的投资银行服务，包括提供并购相关指导 [5] - 公司的资本市场团队还管理其他多项产品与服务，包括利率和大宗商品对冲、债务资本市场（牵头和参与银团贷款及债券发行）、投资银行、夹层融资以及包含外汇和对冲解决方案的国际银行服务 [5][6] 公司背景与规模 - FNB公司是一家多元化的金融服务公司，总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡，业务覆盖七个州和哥伦比亚特区 [5] - 公司总资产超过500亿美元，在多个州及华盛顿特区拥有超过350个银行网点 [5] - 公司通过其子公司网络提供全面的商业银行、消费银行和财富管理解决方案，其最大的附属机构是成立于1864年的First National Bank of Pennsylvania [7]

摩根士丹利比特币ETF即将推出 - 华尔街投行摩根士丹利的新比特币交易所交易基金即将推出 其交易代码为“MSBT” [1] - 该ETF是公司首席执行官Ted Pick推动加密货币业务的一部分 与前任CEO的质疑态度不同 Pick已全力投入数字资产 [2] - 公司已就推出新的加密货币产品与美国财政部及其他监管机构合作 并已申请银行章程以托管加密货币 [2] 市场环境与竞争格局 - 摩根士丹利将加入一个竞争激烈的领域 目前已有约12只现货比特币ETF 其管理的总资产规模达830亿美元 [1] - 尽管比特币及其他加密货币价格当前处于下跌趋势 公司仍持续推进其比特币ETF的发布 [1] 业务预期与市场反应 - 分析师预期摩根士丹利的客户将表现出浓厚兴趣 公司运营着庞大的财富管理业务 预计将向其高净值客户提供加密货币产品 [3] - 过去12个月 摩根士丹利股价上涨35% 达到每股164.62美元 [3]