本文来自微信公众号：数星星的星哥 （ID：gh_e6a9d8423302），作者：星哥，原文标题：《我，投资 人，被人当面演了一顿》，头图来自：AI生成 我看了看时间，13:30。 还有半个小时，一位素未谋面的FA带着某独角兽企业过来拜访。 我伸了伸懒腰，下楼，走进瑞幸，点了一杯冰美式。 然后，我就被角落里，两者对着电脑讨论问题的人吸引了。 B："谁让他天天跟我唱反调，跟我说这么说不行，那么说不行，得这么说才可以，到底谁是老板.......等 这轮融资到账，我第一个就把他干掉。" A："对了，您实话实说，公司的产品进展究竟咋样了，上午那个投资人说在找行业专家打听了下，公 司第一批交付的产品是用XX公司的产品贴牌的，只是个中间商，售后也只是给客户和真正的厂家之间 当个传声筒。" B："您也是知道的，最近联创CTO在闹离职，产品的研发基本停摆了，眼见着第一批产品交付要违 约，所以只能从外面买了一批成熟的产品贴牌应急，等找到新的技术团队了，产品研发还是要继续推动 的。" A："B总，说句不好听的话。您的管理风格得改一改，公司的核心成员离职率确实比同行高一大截，这 个投资人都会关注到的，也有员工跟我抱怨过，你喜欢亲力 ...

公司动态 - 爱旭股份召开第九届第三十八次董事会会议，审议《关于开设募集资金专项账户并签署监管协议的议案》等文件 [2] - 会议以现场结合通讯方式于2025年8月7日举行 [2] 财务数据 - 2024年公司营业收入中新能源行业占比98.49%，其他业务占比1.51% [2] 市场信息 - 公司股票代码SH 600732，8月7日收盘价为14.65元 [2]

股份回购情况 - 截至2025年7月底累计回购股份871.94万股 占总股本比例1.24% [1] - 回购价格区间为6.75元/股至8.96元/股 [1] - 已支付总金额7119.32万元 [1] 营业收入构成 - 新能源行业收入占比94.95% [1] - 铁路运输业收入占比2.05% [1] - 无人机业务收入占比1.72% [1] - 其他业务收入占比1.28% [1]

公司业务构成 - 2024年1至12月份公司营业收入中新能源行业占比78.02% [1] - 智能电网业务占比19.86% [1] - 其他业务占比2.12% [1] 股东减持计划 - 5%以上股东盛剑明持有公司股份约1698万股，占剔除回购专用账户股份后公司总股本的约5.44% [2] - 计划在公告之日起15个交易日后的3个月内减持不超过约311万股 [2] - 拟减持股份占剔除回购专用账户股份后公司总股本的0.9969% [2]

中银证券认为，当下医药板块，一方面政策端的态度正在逐步转向，集采规则逐步优化；另一方 面，医药板块经过几年的研发投入，再研管线逐步进入收获期，并且近期医药行业海外BD的趋势正在 加速，这也进一步体现出当下我国创新药在全球的竞争力，医药行业正逐步走出低谷，伴随后续政策面 以及企业盈利面的逐步改善，医药板块有望迎来估值重塑的机会。 科创100ETF华夏（588800）紧密跟踪的科创100指数，是科创板第一只，也是唯一一只中小盘风格 指数，聚焦高成长科创黑马，重点覆盖半导体、医药、新能源三大行业。（场外联接A类：020291/C 类：020292） 截至2025年7月30日13:28，上证科创板100指数下跌0.59%。成分股方面涨跌互现，东芯股份领涨 18.63%，云天励飞上涨4.35%，云从科技上涨3.41%；生益电子领跌5.66%，博瑞医药下跌5.43%，厦钨 新能下跌3.90%。科创100ETF华夏（588800）下跌0.56%，最新报价1.07元。拉长时间看，截至2025年7 月29日，科创100ETF华夏（588800）近1周累计上涨5.06%。流动性方面，科创100ETF华夏（588800） 盘中换手 ...

工业品期货市场动态 - 7月28日焦煤、焦炭、玻璃、纯碱、工业硅和碳酸锂等6个品种全合约跌停，多晶硅期货收跌5.8% [1] - 碳酸锂2509合约单日减仓11.3万手，环比减少23%，焦煤期货主力JM2509合约持仓量下降12.6万手至39.3万手 [2][3] - 交易所实施交易限额：碳酸锂LC2509合约单日开仓量不超过3000手，焦煤JM2509合约不超过500手，其他焦煤合约不超过2000手 [2] 价格波动与价差变化 - 碳酸锂期货主力合约曾冲上8万元/吨，7月25日期现价差达6520元/吨（期货79460元/吨 vs 现货72940元/吨），交易限额后价差收敛至1350元/吨 [2] - 焦煤期货8个交易日内从890元/吨涨至1288元/吨（涨幅45%），后回落至1100元/吨附近，月累计涨幅收窄至33% [4] - 多晶硅期货7月累计涨幅超50%，但7月28日主力2509合约下跌5.84% [4] 行业基本面分析 - 碳酸锂面临江西锂矿停产预期（8月采矿证到期换证），但整体库存高企，7月25日当周产量18630吨仍处年内高位 [5][6] - 多晶硅现货涨价后新单不足，硅料价格预计高位震荡，建议关注做多硅料利润套利策略 [6] - 煤炭下半年或供应收缩，但期货价格已透支两轮现货提涨预期，后续波动将更多受现货成交指引 [6] 政策与市场情绪影响 - "反内卷"政策驱动工业品期货轮动上涨，但需警惕市场从"情绪定价"向"现实定价"切换 [1][4] - 交易所连续发布风险提示，若价格失控可能进一步提高保证金、收紧交易限额或窗口指导 [7] - 政策干预将阶段性压制价格波动率，但若供应扰动持续或需求改善，价格仍可能回归基本面主导的上行通道 [6]

公司治理结构变更 - 取消监事会并由审计委员会行使监事会职权 以提升公司治理水平并优化治理结构 [5] - 变更注册资本至人民币219,065,886元 因2025年股权激励计划归属期股份登记导致总股本增加 [5] - 修订《公司章程》及相关治理制度 包括股东会议事规则等11项议案以符合最新法律法规要求 [5][6][7][8][9][10][11][12] 董事会换届及薪酬安排 - 选举第四届董事会成员 包括3名非独立董事（蔡浩 韦钢 杨颖）和3名独立董事（章之旺 马飞 吕芳） 任期三年 [13][14][15] - 实施董事薪酬方案 其中董事长蔡浩不单独领取董事薪酬 非独立董事韦钢领取每月1.2万元税前津贴 独立董事领取每月1.2万元税前津贴 [13] 股东会议程及规则 - 会议于2025年8月1日14:00召开 采用现场与网络投票结合方式 由董事长蔡浩主持 [3][4] - 明确股东发言规则 要求发言需经主持人许可且时长不超过5分钟 表决采用同意/反对/弃权三种意见 [2][3] - 会议议程包含审议12项议案 从取消监事会到董事会换届选举 均经第三届董事会第二十六次会议审议通过 [4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15]

独立董事提名 - 提名人蔡浩提名马飞为江苏中信博新能源科技股份有限公司第四届董事会独立董事候选人 被提名人已书面同意出任该职位 [1] - 被提名人具备上市公司运作基本知识 熟悉相关法律法规 具有五年以上法律、经济、会计、财务、管理等工作经验 [1] - 被提名人已参加培训并取得证券交易所认可的相关培训证明材料 [1] 任职资格合规性 - 被提名人任职资格符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国公务员法》等法律法规要求 [1] - 符合中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证券交易所自律监管规则以及公司章程相关规定 [1] - 符合中共中央纪委、中共中央组织部等部门关于公务员、党政领导干部、高校反腐倡廉等规定 [1] 独立性声明 - 被提名人不属于在上市公司或其附属企业任职人员及其直系亲属和主要社会关系 [2] - 被提名人不直接或间接持有上市公司已发行股份1%以上 也不是前十名股东中的自然人股东及其直系亲属 [2] - 被提名人不属于在持有上市公司5%以上股份的股东单位或前五名股东单位任职的人员及其直系亲属 [2] 不良记录核查 - 被提名人最近36个月内未受到中国证监会行政处罚或司法机关刑事处罚 [3] - 被提名人未因涉嫌证券期货违法犯罪被立案调查或立案侦查 且未有明确结论意见 [3] - 被提名人最近36个月内未受到证券交易所公开谴责或3次以上通报批评 [3] 其他任职情况 - 被提名人兼任独立董事的境内上市公司数量未超过三家 在江苏中信博新能源科技股份有限公司连续任职未超过六年 [4] - 被提名人不存在影响独立董事诚信或其他影响任职资格的情况 [4] - 被提名人已通过公司第三届董事会提名委员会资格审查 [4]

税收政策 - "大而美"法案保留了2017年特朗普减税法案的核心条款，年收入100万美元及以上的纳税人税后收入将增加约3% [1] - 企业税率从35%永久降至21% [1] - "合格小企业股票豁免"条款允许富有的风险投资家投资特定初创公司，由此获得的1000万美元收入可享受免税待遇 [1] - 遗产税豁免上限从2026年开始提升至1500万美元，夫妻联合申报时高达3000万美元 [4] 医疗与福利 - 法案大幅削减联邦医疗补助，预计1700万美国人将失去医疗保险 [4] - 法案削减了面向贫困和残疾人士的医疗保险 [4] - 法案削减了食品券项目，影响300万靠领取食品券生活的美国贫困人群 [7] - 法案目标瞄准1800万美国儿童的学校餐食 [5] 能源行业 - 法案终止了对新能源行业的财政支持，停止了对新能源行业的税收减免 [8] - 2025年美国新增电网容量的93%将来自新能源的组合 [8] - 得克萨斯州过去十年所有的发电增长全部来自风能和太阳能 [8] - 自2022年以来美国电价年均涨幅已达13% [9] 政府支出 - 美国移民与海关执法局（ICE）预算得到翻倍 [9] - 法案将美国联邦政府债务上限提升了5万亿美元 [9]

法律意见书核心内容 - 浙江浙经律师事务所接受浙江帕瓦新能源股份有限公司委托，对2025年第三次临时股东会的召集、召开程序、出席人员资格、表决程序及结果发表法律意见 [2] - 本次股东会由公司董事会召集，已于2025年6月12日在上交所网站公告会议通知，刊登日期距召开日期达15日 [3] - 股东会采取现场投票和网络投票相结合方式，于2025年7月1日14:30在公司会议室召开，由董事长王宝良主持 [4] 股东会出席情况 - 参加股东会的股东及代表共164人，代表股份53,582,533股，占有表决权股份总数的34.4528% [4] - 现场会议股东8人，代表股份52,111,776股，占比33.5072%；网络投票股东156人，代表股份1,470,757股，占比0.9457% [5] - 中小投资者及代表158名，持有表决权股份3,454,318股，占比2.2211% [5] 议案表决结果 - 《关于公司2025年度非公开发行A股股票方案的议案》获同意53,523,810股，占比99.8904% [5] - 中小股东对该议案同意3,395,595股，占比98.3000% [5] - 另一项议案获同意53,321,574股，占比99.5130% [6] 法律结论 - 股东会召集和召开程序、召集人资格、出席人员资格、表决程序及结果均符合法律法规和公司章程规定 [6] - 本次股东会通过的各项决议合法有效 [6]