能源期货价格 - WTI6月原油期货收报62 56美元/桶 [1] - NYMEX6月天然气期货收报3 43美元/百万英热单位 [1] - NYMEX6月汽油期货收报2 15美元/加仑 [1] - NYMEX6月取暖油期货收报2 13美元/加仑 [1]

美国国债期货市场格局变化 - FMX期货交易所于5月19日上线2年期和5年期美国国债期货交易，打破芝加哥商品交易所（CME）自2006年以来的垄断地位 [1] - 原定3月底推出的测试因清算运营问题和关税波动推迟至5月，上周五完成经纪商测试 [1] - CME当前产品线包括2年、5年、10年、超长10年及长期美债期货，期限结构完备 [1] FMX交易所背景与战略 - 由BGC集团联合摩根大通、高盛、摩根士丹利、巴克莱等10家顶级金融机构成立，形成行业联盟 [1] - 集团旗下还运营美国国债现货市场平台和现货外汇平台 [1] - 2024年9月23日率先推出SOFR期货作为首款产品，并与伦敦清算所合作提供跨境保证金服务 [2] 市场影响与基础设施 - 伦敦清算所2250亿美元抵押品池可优化保证金效率，降低参与者资金成本 [2] - 行业认为FMX入场将增加交易员选择，打破CME垄断并降低交易成本 [2]

原油期货价格 - WTI 6月原油期货收报62 69美元/桶 [1] 天然气期货价格 - NYMEX 6月天然气期货收报3 1130美元/百万英热单位 [1] 成品油期货价格 - NYMEX 6月汽油期货收报2 1388美元/加仑 [1] - NYMEX 6月取暖油期货收报2 1277美元/加仑 [1]

商品期货市场表现 - 国内商品期货市场5月8日涨跌互现 氧化铝主力合约涨超3% 锰硅 多晶硅 对二甲苯主力合约涨超2% PTA 棉纱 短纤 瓶片 LU主力合约涨超1% [1] - 下跌品种中 集运欧线主力合约跌超3% 铁矿石 焦炭 焦煤 玻璃主力合约跌超2% [1] - 中证商品期货价格指数收报1350.50点 较前一交易日下跌13.43点 跌幅0.98% 中证商品期货指数收报1866.42点 较前一交易日下跌18.56点 跌幅0.98% [1] 氧化铝市场分析 - 氧化铝主力合约连续两日自低点反弹 8日终盘涨超3% 领涨商品市场 近日陆续有氧化铝厂实施检修 给予盘面支撑 [2] - 北方某氧化铝工厂新产能开始产出 对市场产生冲击 矿端成本下降预期利空市场 但5月预期检修产能仍有一定基数 短期价格难有较大波动 [2] - 氧化铝厂陆续实施检修 总体运行产能下降 产量维持在相对低位 下游电解铝运行稳中略增 氧化铝消费小增 供需基本面改善 期货价格大幅贴水现货 短期或震荡修复 [2] 锰硅市场动态 - 锰硅期货8日超跌反弹 主力合约涨幅2.53% 高供应压力缓解 但下游需求疲软 高库存压力仍存 上涨动力不足 [3] - 受行业利润影响 硅锰产量继续下降 但产能充足 利润改善后产量可快速提升 锰矿港口库存低位回升 对合金成本有一定支撑 [3] - 能化板块整体延续强势 对二甲苯收盘涨超2% PTA 短纤 瓶片和LU燃油均涨超1% [3] 集运欧线与黑色系表现 - 集运欧线主力合约早盘一度跌超7% 最终跌幅3.64% 领跌 地缘局势前景不明导致需求预期减弱 马士基警告全球贸易纷争和地区不确定性可能引发集装箱运量下降 [4] - 国投期货预计6月传统旺季新增运力规模环比显著提升 供需格局实质性改善前运价承压 关注关税政策缓和预期带来的潜在运力回流 [4] - 黑色系普遍走低 铁矿石 焦炭 焦煤主力合约均跌超2% 全国五大钢材品种总库存环比增加28.97万吨至1476.09万吨 表观需求大幅减少125万吨至845万吨 [5] - 螺纹产量环比下降4.22% 厂库环比增加8.73% 社库环比下降1.16% 表需环比下降26.67% 终端需求及钢材产量节后恢复有限 铁水产量见顶预期增强 [5] - 混沌天成期货认为铁水即将见顶 矿价震荡走弱 双焦主要矛盾在于焦煤 焦煤产量维持高位 库存增加至高位 供需偏宽松 市场偏悲观 [5]

原油期货价格 - WTI 6月原油期货收报58 07美元/桶 [1] 天然气期货价格 - NYMEX 6月天然气期货收报3 6210美元/百万英热单位 [1] 成品油期货价格 - NYMEX 6月汽油期货收报2 0278美元/加仑 [1] - NYMEX 6月取暖油期货收报1 9766美元/加仑 [1]

黑色系期货夜盘价格走势 - 焦煤主力合约价格下跌近2% [1] - 焦炭主力合约价格下跌近2% [1] - 铁矿石主力合约价格下跌近1% [1]

报告行业投资评级 - 粕类和玉米投资策略均为中性 [4][7] 报告的核心观点 - 粕类市场现货供应偏紧，豆粕维持震荡；玉米市场预计近期价格以稳为主，区间震荡运行 [1][6] 各品种情况总结 粕类 市场要闻与重要数据 - 期货方面，昨日收盘豆粕2509合约3048元/吨，较前日变动 -6元/吨，幅度 -0.20%；菜粕2509合约2679元/吨，较前日变动 +21元/吨，幅度 +0.79% [2] - 现货方面，天津、江苏、广东地区豆粕现货价格分别为4080元/吨、3780元/吨、3750元/吨，较前日分别变动 +200元/吨、+260元/吨、+270元/吨；福建地区菜粕现货价格2570元/吨，较前日变动 +40元/吨 [2] - 巴西2024/25年度大豆4月19日收获进度为92.5%，一周前为88.3%，高于去年同期的83.2%，连续第七周超过去年同期，过去五年同期平均收获进度为90.8% [2] 市场分析 - 昨日豆粕期价窄幅震荡，当前是巴西大豆到港窗口期，虽关税政策影响下巴西升贴水坚挺支撑进口成本，但未来几月到港量偏大，国内下游短期内供应不紧张，各区域油厂陆续恢复开机，需关注政策变化和国内大豆到港情况 [3] 玉米 市场要闻与重要数据 - 期货方面，昨日收盘玉米2507合约2324元/吨，较前日变动 +0元/吨，幅度 +0.00%；玉米淀粉2507合约2681元/吨，较前日变动 -3元/吨，幅度 -0.11% [4] - 现货方面，辽宁地区玉米现货价格2150元/吨，较前日变动 +0元/吨；吉林地区玉米淀粉现货价格2650元/吨，较前日变动 +0元/吨 [4] - 美国农业部作物周报显示，全美底层土壤墒情恶化，13%处于极缺，较上周升1个百分点，25%短缺，仅55%墒情适宜；中西部玉米带部分州墒情不佳，干旱持续将影响玉米拔节 [4] 市场分析 - 昨日玉米期价窄幅震荡，供应端主体从基层转移到贸易商，产区贸易商挺价惜售，销区贸易商出货积极，市场供需相对平衡；需求端深加工企业亏损，开机率下行，饲料企业用小麦替代普遍，远期签单不积极，采购需求弱，预计近期玉米价格以稳为主，区间震荡运行，需关注国际贸易政策变动影响 [5][6]

报告行业投资评级 - 豆粕策略中性 [3] - 玉米策略中性 [6] 报告的核心观点 - 本月意向种植面积报告对美豆价格有一定影响，但市场更关注月末政策情况；美国加征关税使中美贸易紧张局势升级，国务院反制加征关税，对中美大豆贸易影响较大；虽我国到港以巴西大豆为主且巴西丰产，但其他国家需求转向巴西致升贴水走强，拉高国内进口成本，支撑国内豆粕价格易涨难跌；虽国内下游需求清淡、油厂去库缓慢，但短期内宏观政策支撑豆粕价格，需关注中美贸易政策和巴西新季大豆到港情况 [2] - 国内玉米供应端地趴粮结束，以干粮流通为主，基层农户余粮少，集中在贸易商手中，南北方港口库存压力大抑制价格上涨；需求端深加工企业库存高位，饲料企业签远期合同需求平稳；关税政策影响市场心态，卖粮恐慌减弱但影响有限，与替代品小麦价差小，6月小麦大量上市替代品充足，预计4月玉米价格窄幅震荡下行 [5] 各品种市场要闻与重要数据 粕类 - 期货方面，昨日收盘豆粕2509合约3056元/吨，较前日涨17元/吨，涨幅0.56%；菜粕2509合约2723元/吨，较前日跌26元/吨，跌幅0.95% [1] - 现货方面，天津地区豆粕现货价3300元/吨，较前日涨180元/吨，基差M09 + 244，较前日涨163；江苏地区豆粕现货3090元/吨，较前日涨60元/吨，基差M09 + 34，较前日跌28；广东地区豆粕现货价2990元/吨，较前日涨20元/吨，基差M09 - 66，较前日涨3；福建地区菜粕现货价2600元/吨，较前日持平，基差RM09 - 123，较前日涨26 [1] - 巴西咨询机构称4月4日，2024/25年度巴西大豆收获进度为85.83%，高于一周前的81.31%，2024年同期为79.362%，过去五年平均进度为84.85%；巴西3月出口大豆14,679,611.11吨，日均出口量772,611.11吨，较上年3月日均出口量630,014.86吨增加23% [1] 玉米 - 期货方面，昨日收盘玉米2505合约2283元/吨，较前日跌1元/吨，跌幅0.04%；玉米淀粉2507合约2664元/吨，较前日跌2元/吨，跌幅0.08% [3] - 现货方面，辽宁地区玉米现货价2170元/吨，较前日持平，基差C05 - 113，较前日涨1；吉林地区玉米淀粉现货价2650元/吨，较前日持平，基差CS07 - 14，较前日涨2 [3] - 巴西3月出口玉米871,297.91吨，日均出口量45,857.78吨，较上年3月日均出口量21,365.39吨增加115% [4] - 布宜诺斯艾利斯谷物交易所称近期降雨使阿根廷玉米收获迟缓，过去一周推进1.1%，未来几天收获将加速；截至4月1日，2024/25年度阿根廷玉米收获进度为20.3%，一周前为19.2%，已收获产量1200万吨，平均单产8.37吨/公顷，一周前为8.39吨/公顷；截至4月1日，玉米作物状况改善，评级优良比例为33%，一周前27%，去年同期18%；评级一般比例为44%，一周前47%，去年同期50%；评级差劣比例为23%，一周前26%，去年同期32%；玉米种植带墒情充足比例为90%，一周前93%，去年同期66%；本周交易所维持2024/25年度阿根廷玉米产量预期不变，仍为4900万吨，比上年的5160万吨减少260万吨，种植面积为710万公顷，低于上年的840万公顷 [4] - 乌克兰农业部称截至4月4日，2024/25年度乌克兰谷物出口量为3300万吨，高于一周前的3240万吨，比去年同期减少300万吨或8.4%，一周前同比降低181万吨或5.3%；4月份迄今谷物出口量为23万吨，低于去年同期的117万吨 [4]