关税政策变动 - 美方取消4月对中国商品加征的共计91%的关税，修改对中国商品加征34%的“对等关税”，其中24%的关税暂停加征90天，保留剩余10%的关税 [1] - 大幅降低双边关税符合两国生产者和消费者的期待，也符合两国利益和世界共同利益 [1][7] 市场即时反应 - 5月12日关税消息公布后，当天的订舱和咨询量达到近期的3至4倍，各家船公司宣布爆舱 [1] - 外贸企业开启紧急订舱行动，抓紧联系美国客户支付尾款，尽快运出4月因高关税而延迟发出的货物 [1] - 作为沃尔玛供应商的双马塑业有限公司美国客户订单已重启，公司抓紧出货，美国市场占其出口总额约3成 [2] 出口贸易数据 - 以美元计价，4月份中国货物贸易出口额同比增长8.1%，但对美出口下降21%，增速较上个月低30.1个百分点 [3] - 4月对非美地区出口同比增长13%，其中对东盟出口增长20.8% [3] 航运市场动态 - 即使不考虑关税因素，6月至9月是传统美国航线的出货旺季，叠加90天缓冲期，预计8月上旬前货物需到港，将助推6月和7月出现出货高峰 [4] - 受此前关税战影响，国际船公司为维持运价暂停部分对美航线，近期对美国市场的运力供应减少了50% [4] - 上海出口集装箱综合运价指数为1345.17点，较上期上涨0.3%，上海港出口至美西和美东基本港市场运价分别为2347美元/FEU和3335美元/FEU，分别较上期上涨3.3%和1.6% [4] - 随着出货需求释放，市场运价明显上涨预计将在之后显现，预计5月15日之后会有一波涨价 [5] 企业策略调整 - 面对高关税，部分企业加大了国际化产能布局以增强韧性，例如在柬埔寨设厂进行组装后再出口美国 [2] - 在关税剧烈波动下，海外仓需求实现较快增长，中小件海外仓备货在高关税的4月也保持稳定 [6] - 企业普遍认为，多元化市场开拓、品牌化升级以提高附加值以及产能国际化布局是基于长期发展的考虑 [7]

调查背景与方法 - 东京商工调查公司于4月1日至8日对日本5372家企业进行问卷调查，并对5314家企业的有效回答进行了整理分析 [1] - 调查在特朗普掀起“对等关税”风暴后有针对性地作了补充调查 [1] 企业整体影响评估 - 超过半数（52.3%）的受访企业认为“对等关税”对其产生“负面”影响，仅有1.3%的企业回答为“正面” [2] - 具体来看，1610家企业认为“稍有负面影响”，占比30.3%，1173家企业认为“有很大负面影响”，占比22.0% [2] - 2457家企业回答“不产生影响”，占比46.2%，其中内需型中小企业占比较大 [2] 分行业影响分析 - 制造业企业认为受到“负面”影响的比例最高，达到64.4%，汽车产业为“重灾区” [2][3] - 批发业有56.4%的企业认为有“负面”影响，运输业为51.5%，农林水产矿业为51.2% [2][3] - 在“负面”影响占比前十位的产业行业中，制造业占有8种业别，非钢铁金属制造业占比最高，为83.3% [3] - 钢铁业负面影响占比79.4%，橡胶制品制造业79.1%，生产用机械器具制造业76.5% [3] 企业应对措施 - 在补充调查中，65.1%的受访企业（951家中有620家）回答“没有特别”的应对办法 [5] - 已采取或计划采取的措施中，“减少原材料、成品的库存”占比9.7%，“取消或减少设备投资、压缩新建项目”占比9.0% [5] - 在资金使用方面，回答“减少”金融机构贷款的企业占比5.6%，高于增加贷款的企业（3.5%） [5] 企业对美国政策的关注度 - 54.7%的受访企业（2942家）高度关注美国关税政策，其中大企业的关注度占比为61.61%，高于中小企业的54.18% [6] - 关注度最高的产业行业依次为建筑业、制造业、金融保险业、房地产业、运输业、服务业 [6] - 货币汇率政策是仅次于关税政策的关注重点 [6]