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3 Stocks with a Bright Future — and Growing High-Yield Dividends to Match

Medium· 2025-10-26 20:52

文章核心观点 - 文章重点介绍了三只结合了长期增长潜力与持续增长的高股息收益的股票，旨在构建一个能提供逐年增长收入的投资组合 [2] - 投资理念强调股息增长型投资的优势，即公司财务健康、对未来盈利有信心，并能通过股息的复利效应稳步积累财富 [4][5] - 可持续股息增长的三大支柱是强劲的现金流和盈利、稳健的资产负债表以及具有持久竞争优势的商业模式 [6] 强生公司 - 公司连续63年提高股息，是股息之王，体现了其穿越经济周期的韧性 [7] - 业务分为制药（贡献近45%营收）、医疗器械和消费者健康三大板块，多元化结构有助于缓冲周期性风险 [8] - 2025年第三季度营收同比增长6.8%至240亿美元，每股收益增长15.7%至2.80美元，增长动力来自新药获批和收购 [9] - 拥有AAA级信用评级，派息率约为50%，2025年4月将季度股息提高4.8%至每股1.30美元，股息率约为3.05% [10] - 年度股息为每股5.20美元，市盈率约为18倍 [11] - 面临监管审查、专利到期和定价压力等风险，但多元化和创新管线缓解了这些担忧 [12] 宝洁公司 - 公司连续69年增加股息，总计派息历史达135年，显示了管理层对股东回报的承诺 [16] - 产品组合涵盖织物护理、婴儿护理、剃须护理、口腔护理和个人健康，拥有汰渍、帮宝适等全球知名品牌，多元化业务在经济周期中提供缓冲 [17] - 2025财年有机销售额增长2%，核心每股收益增长4%，利润率提升得益于创新和供应链改善 [18] - 派息率约为62%，股息率约2.5%，年度股息增长率维持在5-6% [19] - 季度股息约为每股1.06美元 [20] - 面临来自自有品牌的竞争和投入成本通胀的挑战，但定价能力和品牌忠诚度构成了防御 [20] Realty Income Corporation - 该公司以连续支付664次月度股息和超过30年的股息增长记录而闻名，被称为“月度股息公司” [24] - 作为房地产投资信托基金，专注于零售和商业地产，采用三重净租赁模式，租户基础涵盖便利店、药店等需求稳定的行业 [25] - 最近季度运营资金增长5%，增长由战略性物业收购和租金上涨推动 [26] - 三重净租赁最小化了费用波动，提供了稳定的现金流，股息率约4.5%，并有持续的运营资金增长支持 [27] - 年度运营资金增长率约为5% [29] - 利率上升和经济衰退可能影响租户偿付能力和物业价值，但多元化的租户行业和租赁结构提供了风险缓解 [29] 股息增长投资框架 - 投资研究过程包括验证股息增长历史和派息率稳定性、分析公司财务健康状况和债务水平、评估竞争优势和行业趋势 [35] - 股息风险的警示信号包括突然的股息削减或冻结、现金流或盈利下降 [36] - 投资组合头寸规模需平衡，以避免对单一股票的过度暴露，并计划长期持有而非频繁交易 [37]