4月30日，平安资产管理有限责任公司发布公告称，经公司2025年4月24日第七届董事会第十五次会议审 议通过，总经理罗水权，因工作调整不再担任公司总经理职务。为保证公司持续有效经营，董事会指定 董事长黄勇兼任总经理临时负责人，代行总经理职权。 ...

公司概况 - Brookfield资产管理公司(BAM)是全球最大的另类资产管理公司之一 管理资产规模(AUM)超过1万亿美元 覆盖可再生能源与转型 基础设施 私募股权 房地产和信贷等领域 [1] - 公司预计未来五年AUM将翻倍至2万亿美元 其中收费资产规模将从5390亿美元增长至1.1万亿美元 [3] 行业趋势 - 全球另类投资市场规模从2002年的2万亿美元(占全球投资市场5%)增长至当前25万亿美元(占比15%) 预计2032年达60万亿美元(占比20%) [2] - 投资者增加另类资产配置的四大动因：超额回报 分散风险 低波动性 以及稳定现金流 [6] 增长战略 - 四大新兴资本来源：保险解决方案 高净值个人客户 管理人收购 战略合作伙伴关系 [7] - 近期战略动作包括收购Angel Oak多数股权 与Castlelake建立战略合作(持股51%) 强化信贷管理领域布局 [5] - 针对私人财富市场推出基础设施基金(募资7亿美元)和信贷基金(投放9亿美元) 并管理非交易型REITs [8] 财务展望 - 预计每股收费收益年复合增长率达17% 通过95%的利润分配政策支持每年至少15%的股息增长 [4] - 当前股息收益率3.3% 结合资产规模扩张与收益增长 有望为投资者创造显著总回报 [10] 发展前景 - 通过传统机构投资者与新兴资本渠道的协同发展 公司有望在未来五年成为另类投资领域的全球领导者 [9] - 业务多元化战略将推动AUM与盈利同步增长 强化行业领先地位 [9][10]

险资合作设立私募基金 - 中国人寿和新华保险拟设立200亿元私募基金国丰兴华鸿鹄志远二期，主要投资于中证A500指数成分股中符合条件的大型上市公司A+H股 [1] - 2024年2月中国人寿和新华保险各出资250亿元成立了规模500亿元的鸿鹄志远基金，这是国内首家险资系私募证券投资基金 [1] 私募A500指增产品备案情况 - 2024年6月1日至2025年4月29日共有216只私募A500指增产品完成备案，其中百亿私募备案174只，占总量的80.56% [1] - 宽德私募、黑翼资产、世纪前沿备案数量位居前三，分别备案58只、39只、17只 [1] - 茂源量化、量派投资、衍复投资、明汯投资、进化论资产和卓识投资备案数量排名靠前，依次备案9只、7只、7只、6只、5只和5只 [1] 2025年私募备案趋势 - 截至2025年4月29日年内完成备案的私募A500指增产品达164只，占总量的75.93% [2] - 百亿私募成为备案主力，17家百亿私募备案141只，占备案总量的85.98% [2] - 黑翼资产、宽德私募、世纪前沿备案数量位居前三，分别备案38只、37只、16只 [2] - 茂源量化、衍复投资、卓识投资、量派投资、明汯投资等百亿私募备案数量居前，分别备案9只、7只、5只、5只和5只 [2]

业绩总结 - 非公认会计原则（Non-GAAP）运营收益为4.21亿美元，每股1.30美元，同比下降7%[17] - 调整后的非公认会计原则（Non-GAAP）运营收益为4.34亿美元，每股1.35美元，同比下降3%[17] - 2025年第一季度，非GAAP运营收益为4.21亿美元，相较于2024年的4.77亿美元下降了11.8%[90] - 2025年第一季度，净收入为6300万美元，较2024年的9200万美元下降了31.5%[90] - 2025年第一季度，非GAAP每股收益为1.30美元，较2024年的1.39美元下降了6.5%[93] - 2025年第一季度，调整后的总运营收益为4.34亿美元，较2024年的4.78亿美元下降了9.2%[93] 用户数据 - 资产管理总额（AUM）同比增长3%，达到8820亿美元[17] - 退休业务净流入为16亿美元，主要受强劲的RILA和机构销售推动[8] - 财富管理顾问净流入为20亿美元，顾问生产力同比增长8%[8] - 2024年第一季度账户价值为959亿美元，同比增长13%[51] - 2024年第一季度净流入为14亿美元，按过去12个月的有机增长率为8%[52] - 2024年第一季度总资产管理规模（AUM）为7845亿美元，同比增长3%[66] - 2024年第一季度的年化保费为9300万美元，同比增长16%[74] - 2024年第一季度的毛保费为8亿美元，同比增长3%[74] - 2024年第一季度的顾问净流入为20亿美元，较上年同期增加20亿美元[81] 未来展望 - 预计个体寿险交易将释放超过20亿美元的资本[31] - 预计合并后的风险资本比率（RBC）将在2024年末基础上提高75-100个基点[31] - 2023年和2024年合并NAIC RBC比率预计为约425%，2023年报告的合并RBC比率为约410%[5] 新产品和新技术研发 - 个人寿险业务因个体寿命过高导致运营损失1700万美元[8] 负面信息 - 2025年第一季度，个人退休部门的非GAAP运营收益为2.16亿美元，较2024年的2.38亿美元下降了9.2%[94] - 2025年第一季度，保护解决方案部门的非GAAP运营收益为-1700万美元，较2024年的4400万美元下降了138.6%[94] - 2025年第一季度，企业及其他部门的非GAAP运营收益为-1.04亿美元，较2024年的-1.11亿美元改善了6.3%[94] - 2025年第一季度，净流出为719万美元，符合预期，业务每年以20亿至30亿美元的速度减退[89] 股东回报 - 股东回报为3.35亿美元，派息比率为80%[25] - 现金及流动资产为22亿美元，完成AB和B系列优先股的招标后约为11亿美元[25] - 2020年Equitable Financial向控股公司分配了12亿美元的股息，2021年用于支持资本管理计划的股息为9亿美元[5]

文章核心观点 公司公布2025年第一季度财报并宣布季度股息，还将举办财报电话会议 [1][2] 公司业务情况 - 公司是全球投资管理公司，自1994年起为全球客户提供多种高附加值投资策略 [3] - 公司自主投资团队管理多资产类别的投资策略，通过多种投资工具满足客户需求 [3] 财报相关 - 公司公布2025年第一季度财报，完整财报和投资者报告可在官网查看 [1] 电话会议安排 - 公司将于2025年4月30日下午1点举办电话会议讨论第一季度财报 [2] - 参会人员包括首席执行官、总裁和首席财务官 [2] - 会议补充材料可在公司官网查看，会议将进行网络直播 [2] - 可通过拨打877.328.5507或412.317.5423参加会议，会议ID为10197435 [2] - 会议回放至2025年5月7日上午9点，可拨打877.344.7529或412.317.0088收听，回放会议ID为4894472 [2] - 音频记录也将在公司官网提供 [2] 投资者关系 - 投资者关系咨询电话为866.632.1770，邮箱为ir@artisanpartners.com [4]

公司业绩预期 - Apollo Global Management将于2025年5月2日公布第一季度财报 预计盈利和收入同比上升[1] - 上季度盈利超出Zacks共识预期 主要得益于资产管理规模增长和费用下降 但收入下降带来压力[1] - 过去四个季度中两次超出盈利预期 两次未达预期 平均超出幅度为2.69%[2] 财务指标预测 - 第一季度每股收益共识预期为1.85美元 过去7天维持不变 同比增长7.6%[2] - 收入共识预期为9.614亿美元 同比增长14.6%[3] - 资产管理规模预期达7787亿美元 环比增长3.8%[4] 细分业务表现 - 管理费收入预期7.574亿美元 环比增长2.1%[5] - 绩效费收入预期5580万美元 环比增长5.3%[5] - 净资本解决方案及其他收入预期1.484亿美元 环比下降7.2%[5] 成本与投资 - 公司在资本形成和信贷投资团队建设方面的持续投入 以及并购相关费用 可能导致第一季度支出保持高位[6] 同业比较 - Invesco第一季度调整后每股收益0.44美元 超出预期0.39美元 同比增长33.3% 受益于收入增长和资产管理规模扩大[9] - Blackstone第一季度可分配每股收益1.09美元 超出预期1.04美元 同比增长11% 主要得益于细分收入增长和资产管理规模扩大[10]

业绩总结 - 2024年总资产管理规模（AUMA）为317.9亿美元，其中固定收益部分增长显著，达到62.5亿美元[24] - 2024年固定收益资产管理规模（AUM）增长加速，达到31.9亿美元[32] - 2024年主动共同基金的净流出为373亿美元，国际股票和美国股票分别流出49亿美元和111亿美元[37] - 2024年第二季度，平均管理资产（AUMA）为39.1亿美元，较2022年第一季度的42.3亿美元有所下降[74] - 2024年第一季度，调整后的净营业利润率为32%，相比2022年第四季度的26%有所改善[121] - 2023年，Diamond Hill向股东返还的资本总额为52.3百万美元，其中包括股息和股票回购[82] 用户数据 - 2024年，Diamond Hill国际组合的净收益为4.03%，而MSCI ACWI除美国外指数的净收益为5.53%[71] - 截至2024年12月31日，Diamond Hill国际基金的1年回报率为3.92%，而MSCI ACWI除美国外指数的1年回报率为5.53%[112] - 2024年，Diamond Hill小型股基金的1年回报率为13.22%，超过Russell 2000指数的11.54%[108] - 2024年，Diamond Hill大型股集中基金的1年回报率为14.24%，高于Russell 1000指数的14.37%[110] - 2024年，Diamond Hill核心债券基金的1年回报率为3.40%，高于彭博美国综合债券指数的1.25%[112] - 2024年，Diamond Hill短期证券化债券基金的1年回报率为9.33%，高于彭博美国1-3年政府/信用指数的4.36%[112] 市场表现 - 2024年，Diamond Hill的固定收益资产超过6亿美元，显示出持续增长的趋势[100] - 2024年，Diamond Hill的核心债券组合的净表现为4.11%[28] - 2024年，Diamond Hill大型股策略在过去15年中有95%的时间超越了罗素1000价值指数[65] - 2024年，Diamond Hill的策略在价值基准上实现了156个基点的年均超额收益[58] 资产变动 - 2023年期初总资产（AUM + AUA）为265.65亿美元，较2022年下降20%[124] - 2023年净流入（AUM）为-4.94亿美元，较2022年下降78%[124] - 2023年期末总资产（AUM + AUA）为291.64亿美元，较2022年增长10%[124] - 2023年期末AUM为274.18亿美元，较2022年下降10%[124] - 2023年期末AUA为17.46亿美元，较2022年下降3%[124] 其他信息 - 2023年投资结果（AUM）为31.49亿美元，较2022年增长78%[124] - 2022年高收益策略销售额为34.56亿美元[124] - 2022年资产变动（AUA）为-5.6亿美元，较2021年下降106%[124] - 2021年期末总资产（AUM + AUA）为331.26亿美元，较2020年增长36%[124] - 2021年投资结果（AUM）为59.5亿美元，较2020年增长302%[124]

公司概况 - Baron是一家专注于提供成长型股票投资解决方案的资产管理公司 [1] - 公司成立于1982年 以长期 基本面 主动型的成长投资方法著称 [1] - 最初作为股票研究公司成立 研究始终是其业务核心 [1] 业务特点 - 采用主动管理策略 专注于成长型股票投资 [1] - 坚持长期投资理念 强调基本面分析 [1] - 研究驱动型投资模式 保持原始业务基因 [1] 运营说明 - 该账户非Baron Capital官方管理 通过Seeking Alpha发送的消息不会得到回复 [1] - 需通过官方渠道进行咨询或沟通 [1]

公司概况 - Baron是一家专注于提供成长型股票投资解决方案的资产管理公司 [1] - 公司成立于1982年，以长期、基本面驱动的主动型成长投资策略著称 [1] - 最初以股票研究业务起家，研究能力始终是公司业务的核心竞争力 [1] 业务模式 - 采用基本面分析方法进行主动投资管理 [1] - 投资策略聚焦于成长型股票领域 [1] - 通过深度研究驱动投资决策 [1]

全球ESG可持续基金资金流动 - 2025年一季度全球ESG基金净流出86亿美元（约627亿元人民币），创历史记录，远超2022年俄乌冲突期间峰值 [1] - 欧洲投资者首次转为净卖家，撤资12亿美元，美国连续十个季度缩减ESG敞口，累计流出61亿美元 [1] - 亚洲市场资金流入放缓，日本连续11个季度净流出9亿美元，中国ESG基金规模1330亿元人民币，增速同比下降40% [1] 政治与监管环境影响 - 美国特朗普政府反对强制性碳排放披露，引发"反觉醒资本主义"运动，欧洲极右翼政党要求重新评估ESG法规对传统行业冲击 [2] - 欧洲资产管理公司一季度对335只基金更名，116只删除ESG标签，94只被清算或合并 [2] - 欧盟Omnibus Package政策要求"超大型企业"维持高标准披露，中小型基金被迫退出市场 [2] 市场表现与资金再平衡 - 2024年全球可持续股票基金平均回报率11%，显著低于传统股票基金的21% [3] - 贝莱德最大ESG基金规模从2021年250亿美元缩水至128亿美元，被移出经典"60/40"资产配置 [3] - 美国能源板块一季度吸引380亿美元流入，同期ESG基金流出61亿美元 [3] - 全球ESG基金发行数量同比下降65%，贝莱德、DWS等头部机构新基金发行量减少80% [3] 区域市场分化 - 欧洲ESG基金占全球3.2万亿美元资产的84%，一季度平均规模缩水18%，能源转型主题基金流出27亿美元 [4] - 美国共和党州政府立法限制ESG投资，得克萨斯州要求养老金排除ESG因素 [4] - 中国A股ESG得分前50%公司平均跑赢基准1.5%，东南亚市场因绿色金融认证吸引3亿美元流入 [4] 行业重构与技术革新 - 欧盟碳边境调节机制推动工业领域绿色债券发行增长35% [5] - 中金ESG评级显示高ESG评级公司股价波动率较行业平均低2.3个百分点 [5] - 贝莱德推出AI驱动的"ESG因子模型"，蚂蚁集团区块链平台使绿色债券发行效率提升40% [5] 未来发展趋势 - 欧盟监管转向"结果导向"，中国"双碳"目标释放万亿级市场机会 [6] - 晨星分析师指出ESG投资需从概念化转向价值化，贝莱德认为绿色债券和细分领域龙头将成为关键抓手 [6] - 中金公司强调高ESG评级企业在波动市场中展现抗周期能力 [6]