市场概况 - 2025年A股市场企稳回升，投资者情绪显著修复，私募行业迎来产品备案热潮，年内已有1372家私募证券管理人累计备案私募证券产品3491只，较2024年同期的2515只同比增长38.81% [1] - 1-4月分别备案产品732只、546只、1043只和1170只，4月备案产品数量创下近24个月新高 [1] 策略分布 - 股票策略产品达2200只，占比高达63.02%，持续成为私募产品的主流选择 [1] - 多资产策略和期货及衍生品策略分别备案518只和414只，占比达14.84%和11.86%，反映投资者资产配置多元化趋势 [1] 量化策略 - 量化私募产品达1530只，占比43.83%，接近半壁江山 [2] - 股票量化策略以1056只备案量领先，占比69.02%，期货及衍生品策略备案246只，占比16.08% [2] - 股票量化策略中，指数增强和股票市场中性策略分别备案684只和318只，占比44.71%和20.78% [2] - 期货及衍生品策略中，量化CTA策略备案235只，占比15.36% [2] 量化增长驱动因素 - A股市场流动性回暖，波动率回升，为量化策略提供更丰富交易机会 [3] - 投资者对收益稳定性需求提升，量化策略因纪律性、分散化特征更易获得认可 [3] - 私募机构加码AI建模、另类数据挖掘等技术应用，推动因子有效性及策略容量提升 [3] 私募管理人规模分布 - 0-5亿和5-10亿规模私募管理人分别有850家和167家，备案产品1240只和407只，合计占比近一半 [4] - 50-100亿和100亿以上规模私募管理人分别有58家和59家，备案产品336只和789只，平均备案数量领先 [4] - 575家私募管理人备案产品不少于2只，其中469家备案2-5只，61家备案6-9只，26家备案10-19只，18家备案不少于20只 [4] 百亿量化私募表现 - 备案产品数量不少于10只的私募中，百亿私募占25家，量化私募占28家，百亿量化私募占18家 [4] - 备案产品数量前五均为百亿量化私募，宽德私募、黑翼资产、北京正定私募、明汯投资和量派投资依次备案78只、74只、44只、41只和37只 [4] A500指增产品备案 - 今年以来备案私募A500指增产品165只，百亿私募备案142只，占比86.06% [5] - 黑翼资产、宽德私募、世纪前沿备案数量位居前三，分别备案38只、37只、16只 [5] - 中国人寿、新华保险拟设立200亿元私募基金，主要投资中证A500指数成分股 [5] - 自去年6月1日至2025年4月29日，百亿私募备案A500指增产品174只，占比80.56% [6]

据悉，中证A500指数是从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，以反映各行业 最具代表性上市公司证券的整体表现。根据Wind数据，当前中证A500的指数成份股中，同时满足A+H 股条件的共有69只，包括中国平安、招商银行、美的集团、比亚迪、紫金矿业、中信证券、工商银行、 中芯国际、交通银行和药明康德等。 险资发力布局中证A500指数成份股中符合条件的大型上市公司A+H股，私募A500指增产品也迎来了备 案热潮。私募排排网数据显示，自去年6月1日到2025年4月29日，共有216只私募A500指增产品完成备 案，其中百亿私募备案私募A500指增产品最为积极，54家百亿私募备案A500指增产品达174只，占到总 量的80.56%。 今年来私募备案A500指增产品热情进一步升温。数据显示，截至2025年4月29日，今年以来完成备案的 私募A500指增产品高达164只，占到总量的75.93%。百亿私募成备案主力，共有17家百亿私募今年以来 备案私募A500指增产品141只，占到今年以来备案私募A500指增产品总量的85.98%。 私募备案A500指增产品热情高涨的背后，是私募机构对A500指增赛道 ...

新华保险与中国人寿联合投资 - 新华保险与中国人寿拟各出资100亿元认购国丰兴华发起设立的私募基金份额，合计规模200亿元 [1] - 投资范围明确为中证A500指数成分股，该指数成分股主要集中于总市值1000亿元以上的大盘股 [1] - 中证A500指数发布于2024年9月23日，从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为样本 [1] 中证A500指数产品发展 - 中证A500跟踪产品数量191只，规模达2381.14亿元，其中场外产品规模958.19亿元 [2] - ETF产品数量32只，整体规模2121.10亿元，国泰基金等10家基金公司旗下中证A500ETF规模均超百亿 [2] - 私募方面共有216只私募A500指增产品完成备案，百亿私募备案产品达174只，占比80.56% [2] - 宽德私募、黑翼资产、世纪前沿备案数量位居前三，分别备案58只、39只、17只 [2] 市场表现与机构观点 - 中证A500指数4月30日小幅上涨0.09%，收报4435.891点，成分股中272家上涨 [3] - 摩根基金宣布3000万元自购摩根中证A500增强策略ETF [2] - 中证A500指数被视作A股宽基指数"新名片"，有望持续吸引资金关注 [3] - 该指数纳入较多新兴行业龙头公司，有望捕捉产业结构转型的增长红利 [3] ETF市场发展 - 32只跟踪中证A500指数的ETF中，15只当日成交额超1亿元，4只超20亿元 [4] - 中证A500ETF南方、A500ETF基金、中证A500ETF、A500指数ETF成交额分别为26.21亿元、24.28亿元、21.69亿元、20.13亿元 [4] - ETF客户超过千万，提升资产配置能力和服务能力是未来建设重点 [4] - ETF规模迅速上涨是政策支持、长期资金入市、投资者加大配置的共同结果 [4]

险资合作设立私募基金 - 中国人寿和新华保险拟设立200亿元私募基金国丰兴华鸿鹄志远二期，主要投资于中证A500指数成分股中符合条件的大型上市公司A+H股 [1] - 2024年2月中国人寿和新华保险各出资250亿元成立了规模500亿元的鸿鹄志远基金，这是国内首家险资系私募证券投资基金 [1] 私募A500指增产品备案情况 - 2024年6月1日至2025年4月29日共有216只私募A500指增产品完成备案，其中百亿私募备案174只，占总量的80.56% [1] - 宽德私募、黑翼资产、世纪前沿备案数量位居前三，分别备案58只、39只、17只 [1] - 茂源量化、量派投资、衍复投资、明汯投资、进化论资产和卓识投资备案数量排名靠前，依次备案9只、7只、7只、6只、5只和5只 [1] 2025年私募备案趋势 - 截至2025年4月29日年内完成备案的私募A500指增产品达164只，占总量的75.93% [2] - 百亿私募成为备案主力，17家百亿私募备案141只，占备案总量的85.98% [2] - 黑翼资产、宽德私募、世纪前沿备案数量位居前三，分别备案38只、37只、16只 [2] - 茂源量化、衍复投资、卓识投资、量派投资、明汯投资等百亿私募备案数量居前，分别备案9只、7只、5只、5只和5只 [2]