股价与交易表现 - 11月10日盘中股价下跌2.05%至35.83元/股，成交额8.07亿元，换手率1.96%，总市值492.87亿元 [1] - 当日主力资金净流出6352.47万元，特大单净卖出3314.29万元，大单净卖出3000万元 [1] - 公司今年以来股价上涨103.80%，但近期表现分化，近5日下跌1.21%，近20日下跌23.31%，近60日上涨28.06% [1] - 今年以来公司已3次登上龙虎榜，最近一次为10月13日 [1] 公司基本面与财务业绩 - 公司主营业务为研发、生产和销售高性能钕铁硼永磁材料、磁组件及稀土永磁材料回收综合利用，收入构成中钕铁硼磁钢占比91.98% [1] - 2025年1-9月公司实现营业收入53.73亿元，同比增长7.16% [2] - 2025年1-9月公司实现归母净利润5.15亿元，同比大幅增长161.81% [2] - A股上市后公司累计派现14.71亿元，近三年累计派现10.84亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，公司股东户数为13.40万户，较上期大幅增加35.31% [2] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股4770.56万股，较上期大幅增加4140.24万股 [3] - 易方达创业板ETF为第六大流通股东，持股1275.10万股，较上期减少222.13万股 [3] - 南方中证500ETF为第八大流通股东，持股1000.09万股，较上期减少21.51万股 [3] 行业分类与业务定位 - 公司所属申万行业为有色金属-金属新材料-磁性材料 [1] - 公司所属概念板块包括稀缺资源、稀土永磁、高送转、磁悬浮、新材料等 [1]

公司股价表现 - 11月10日公司股价下跌5.09%至58.56元/股 [1] - 当日成交额为1.56亿元 换手率为3.17% [1] - 公司总市值为69.83亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为安徽龙磁科技股份有限公司 成立于1998年1月19日 于2020年5月25日上市 [1] - 公司主营业务为永磁铁氧体新型功能材料的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成为磁性材料85.54% 换向器及其他9.93% 微型逆变器及配件4.37% 租赁0.16% [1] 基金持仓情况 - 博时基金旗下博时中证2000ETF（159533）三季度持有公司股票1200股 占基金净值比例为0.61% 为公司第六大重仓股 [2] - 该基金于2024年5月28日成立 最新规模为1278.16万元 [2] - 该基金今年以来收益率为47.1% 近一年收益率为43.56% 成立以来收益率为73.02% [2]

核心财务业绩 - 2025年前三季度公司营业收入53.73亿元，同比增长7.16% [1] - 2025年前三季度归母净利润5.15亿元，同比大幅增长161.81% [1] - 2025年前三季度扣非归母净利润4.30亿元，同比大幅增长381.94% [1] - 2025年第三季度单季营业收入18.66亿元，同比增长12.91%，环比增长6.45% [1] - 2025年第三季度单季归母净利润2.11亿元，同比增长172.65%，环比增长45.75% [1] - 2025年第三季度单季扣非归母净利润1.96亿元，同比增长254.98%，环比增长53.04% [1] - 预计2025-2027年公司归母净利润分别为7.55亿元、12.16亿元、14.37亿元 [2] 分业务领域表现 - 新能源汽车及汽车零部件领域实现销售收入26.15亿元，对应产品销售量同比增长23.46% [1] - 节能变频空调领域实现销售收入14.46亿元，对应产品销售量同比增长18.48% [1] 运营与战略进展 - 公司新建产能稳步释放，产能利用充足 [1] - 公司产品在新能源汽车、节能变频空调、风力发电、机器人及工业伺服电机、3C、节能电梯等多个高增长领域持续拓展 [1] - 公司与各领域国内外龙头企业建立了长期稳定的合作关系 [1] - 公司已成为香港特区政府引进重点企业办公室的重点企业伙伴，进一步拓展了在国际市场的合作网络 [1]

财务业绩 - 2025年前三季度归母净利润达5.15亿元，同比增长161.81% [1] - 2025年第三季度单季归母净利润为2.11亿元，同比增长172.65%，环比增长45.75% [1] 业务拓展与客户关系 - 产品在新能源汽车、节能变频空调、风力发电、机器人及工业伺服电机、3C、节能电梯等高增长领域持续拓展 [1] - 与各领域国内外龙头企业建立了长期稳定的合作关系 [1] - 产品质量、技术实力及保障交付能力获得客户高度认可 [1] 国际合作与市场地位 - 成为香港特区政府引进重点企业办公室的重点企业伙伴 [1] - 进一步拓展了在国际市场的合作网络 [1]

股价表现与交易情况 - 11月7日盘中股价上涨2.00%，报37.15元/股，成交额6.63亿元，换手率1.62%，总市值511.03亿元 [1] - 当日主力资金净流出2822.63万元，特大单买入3143.61万元（占比4.74%），卖出3032.64万元（占比4.57%），大单买入1.41亿元（占比21.32%），卖出1.71亿元（占比25.74%） [1] - 今年以来股价累计上涨111.31%，近5个交易日下跌4.74%，近20日下跌6.42%，近60日上涨28.28% [1] - 今年以来已3次登上龙虎榜，最近一次为10月13日 [1] 公司基本面与财务业绩 - 公司主营业务为研发、生产和销售高性能钕铁硼永磁材料、磁组件及稀土永磁材料回收综合利用，主营业务收入构成为钕铁硼磁钢91.98%，其他(补充)8.02% [1] - 2025年1月-9月实现营业收入53.73亿元，同比增长7.16%，归母净利润5.15亿元，同比增长161.81% [2] - A股上市后累计派现14.71亿元，近三年累计派现10.84亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日股东户数13.40万，较上期增加35.31%，人均流通股0股，较上期无变化 [2] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股4770.56万股，较上期增加4140.24万股 [3] - 易方达创业板ETF（159915）为第六大流通股东，持股1275.10万股，较上期减少222.13万股 [3] - 南方中证500ETF（510500）为第八大流通股东，持股1000.09万股，较上期减少21.51万股 [3] 行业与板块分类 - 公司所属申万行业为有色金属-金属新材料-磁性材料 [1] - 所属概念板块包括稀土永磁、稀缺资源、高送转、磁悬浮、新材料等 [1]

投资评级 - 报告对金力永磁的投资评级为“买入”，并予以维持 [1] 核心观点 - 报告认为公司业绩同比高速增长，并正积极布局新兴领域 [1] - 公司新建产能稳步释放，业务结构持续优化，在新能源汽车及节能变频空调等领域销售表现强劲 [5] - 公司与各领域国内外龙头企业建立了长期稳定的合作关系，并拓展了国际市场合作网络 [6] - 基于业绩表现和增长预期，报告维持对公司的“买入”评级 [7] 财务业绩总结 - 2025年前三季度公司营业收入为53.73亿元，同比增长7.16%；归母净利润为5.15亿元，同比增长161.81%；扣非归母净利润为4.30亿元，同比增长381.94% [4] - 2025年第三季度单季营业收入为18.66亿元，同比增长12.91%，环比增长6.45%；归母净利润为2.11亿元，同比增长172.65%，环比增长45.75%；扣非归母净利润为1.96亿元，同比增长254.98%，环比增长53.04% [4] 业务运营与市场拓展 - 2025年前三季度，公司新能源汽车及汽车零部件领域实现销售收入26.15亿元，对应产品销售量同比增长23.46% [5] - 公司节能变频空调领域实现销售收入14.46亿元，对应产品销售量同比增长18.48% [5] - 公司产品在新能源汽车、节能变频空调、风力发电、机器人及工业伺服电机、3C、节能电梯等多个高增长领域持续拓展 [6] - 公司已成为香港特区政府引进重点企业办公室的重点企业伙伴，进一步拓展其国际市场合作网络 [6] 盈利预测与估值 - 报告预计公司2025-2027年归母净利润分别为7.55亿元、12.16亿元、14.37亿元，较此前预测值（6.90亿元、8.17亿元、10.47亿元）有所上调 [7] - 预计公司2025-2027年每股收益（EPS）分别为0.55元、0.89元、1.05元 [9] - 对应2025-2027年的预测市盈率（P/E）分别为71倍、44倍、37倍 [7][9] - 预计公司毛利率将从2024年的11.1%提升至2025年的17.7%，并进一步在2026-2027年达到21.4% [9] - 预计净资产收益率（ROE）将从2024年的4.1%显著提升至2025年的9.7%，并在2026-2027年达到13.5%以上 [9]

公司产品与技术 - N58型磁钢已具备批量生产能力 具体交付情况需根据客户订单需求确定 [1] - 在人形机器人领域 公司已积极对接相关电机客户 [1] - 部分人形机器人相关产品已实现小批量交付 [1] 业务影响与展望 - 人形机器人领域整体业务规模尚小 对公司当前经营业绩影响不大 [1] - 公司将持续推进在人形机器人领域的客户开发与合作事项 [1]

公司产品与技术 - 公司高端软磁磁芯具备低损耗、高磁导率、温度特性稳定等优异高频性能 [2] - 该软磁磁芯产品可用于多类电源管理及转换模块 [2] - 公司将积极关注市场需求，不断拓展产品的应用领域 [2] 产品应用与市场 - 公司产品性能使其在固态变压器的磁芯材料应用上具备潜力 [2] - 公司未明确表示是否已向固态变压器厂商供货 [2]

公司产品信息 - 目前永磁铁氧体产品有少量添加轻稀土镧 [1] - 产品未掺杂重稀土 [1] 公司研发与市场战略 - 公司将加大新能源汽车驱动电机的研发力度 [1] - 公司将加大工业伺服电机等高端应用场景的研发力度 [1] - 公司致力于不断提高产品性能水平 [1] - 公司计划提升中高端市场份额 [1]

投资者关系活动概况 - 公司于2025年11月4日在北京接待了中信证券、大道寰球、彼立弗投资等3家机构的特定对象调研 [1] 原材料库存管理 - 公司目前持有约2个月左右的稀土原材料库存，该库存水平能够支撑短期生产需求，有助于应对原材料价格波动风险 [1] 生产运营与产能利用 - 今年前三季度整体开工率为七成左右，产能利用处于合理区间，生产安排与市场需求基本匹配 [2] - 产能扩张计划将严格根据订单情况和市场需求动态调整，秉持不盲目扩产的原则，确保产能与市场需求相匹配 [3] 资源循环与成本控制 - 公司高度重视资源循环利用，目前主要通过与外部原材料厂商进行置换等方式处理磁材边角料，此举有助于降低原材料成本 [4] 产品销售与市场需求 - 2024年度出口收入占比为56%左右，2025年前三季度出口占比同比略有下降，公司表示将持续关注海外市场需求变化 [5]