数据显示，银河基金旗下1只基金位居纳芯微十大流通股东。银河创新混合A（519674）二季度增持 127.98万股，持有股数265.98万股，占流通股的比例为1.87%。根据测算，今日浮盈赚取约2601.28万 元。 银河创新混合A（519674）成立日期2010年12月29日，最新规模132.93亿。今年以来收益51.41%，同类 排名1001/8234；近一年收益76.79%，同类排名248/8083；成立以来收益848.89%。 银河创新混合A（519674）基金经理为郑巍山。 10月13日，纳芯微涨5.02%，截至发稿，报204.55元/股，成交4.73亿元，换手率1.67%，总市值291.54亿 元。 截至发稿，郑巍山累计任职时间6年158天，现任基金资产总规模174.69亿元，任职期间最佳基金回报 273.59%， 任职期间最差基金回报-15.76%。 资料显示，苏州纳芯微电子股份有限公司位于江苏省苏州工业园区东荡田巷9号,香港湾仔皇后大道东 248号大新金融中心40楼，成立日期2013年5月17日，上市日期2022年4月22日，公司主营业务涉及聚焦 高性能、高可靠性模拟集成电路研发和销售。主营业务 ...

公司股权变更 - 上海亿存芯半导体有限公司发生工商变更，原股东长治市金伯乐汽贸汽配城有限公司及郝清山退出 [1] - 圣邦股份（300661）成为新股东并持股77.54% [1] - 公司法定代表人变更为徐前江 [1] 公司业务概况 - 亿存芯半导体是一家芯片设计企业 [1] - 公司专注于高性能高可靠性非挥发性存储器、高品质模拟和混合信号产品的研发和销售 [1]

市场表现与资金流向 - 10月13日计算机ETF（159998）下跌0.55%，成交额超过8000万元，其成分股中金山办公股价上涨超过11%，中国软件、用友网络、中国长城、润和软件、软通动力等涨幅居前 [1] - 计算机ETF（159998）在10月10日获得资金净流入超过2500万元 [1] - 10月13日云计算ETF沪港深（517390）下跌1.8%，成交额超过2000万元，其成分股中金山软件、金山办公股价上涨超过10%，用友网络、润和软件、亚信安全等涨幅居前 [1] - 截至10月10日，云计算ETF沪港深（517390）近5个交易日中有4日获得资金净流入，累计吸引资金超过5000万元 [1] 政策与行业标准 - 工业和信息化部与国家标准委联合印发《云计算综合标准化体系建设指南（2025版）》，提出到2027年新制定云计算国家标准和行业标准30项以上，开展标准宣贯和实施推广的企业超过1000家 [1] 重大合作与技术进展 - AMD与OpenAI签署多年期合作协议，将为OpenAI提供约6GW规模的AI加速芯片，该协议预计价值达数百亿美元，并赋予OpenAI在满足特定条件后以象征性价格认购最多1.6亿股AMD股票的权利，相当于约10%的潜在持股 [2] - OpenAI在开发者大会2025上发布多项更新，包括AgentKit、Codex正式版、gpt-realtime-mini、gpt-image-1-mini、Sora2API及GPT-5pro API，其中Sora2API正式开放视频生成功能 [2] 市场规模与预测 - 2025上半年中国加速服务器市场规模达到160亿美元，同比2024上半年增长超过一倍，IDC预计到2029年中国加速服务器市场规模将超过1400亿美元 [2] 指数构成与机构观点 - 计算机ETF（159998）跟踪中证计算机主题指数，该指数选取涉及信息技术服务、应用软件、系统软件、电脑硬件等业务的上市公司股票作为成分股 [3] - 云计算ETF沪港深（517390）跟踪中证沪港深云计算产业指数，同时布局港股的互联网企业、A股算力企业和A股的计算机龙头，其前十大重仓股包括腾讯控股、中际旭创、新易盛、中科曙光等 [3] - 机构观点认为AMD与OpenAI的合作改变了算力领域的竞争格局，AMD成为算力芯片的重要玩家，同时进一步确认了算力需求的确定性 [4] - 机构观点指出计算机国产化迎来新催化，万亿级信创产业空间打开，行业信创正在加速推进 [3]

| 序号 | 什么样 | 名称 | 譜模板重 | 浙跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 688041 | 海光信息 | 11.25% | 1.42% | | 2 | 688008 | 淘起科技 | 10.03% | 0.93% | | 3 | 688981 | 中心国际 | 9.07% | 5.47% | | 4 | 688012 | 中微公司 | 7.72% | 2.05% | | 5 | ୧୫୫25୧ | 寒武纪-U | 7.58% | 1.98% | | 6 | 688521 | 芯原股份 | 3.77% | 1.58% | | 7 | 688347 | 保可公司 | 2.75% | 9.83% | | 8 | 688126 | 三九世纪 | 2.52% | 3.39% | | 9 | 688120 | 於無理財 | 2.33% | -1.82% | | 10 | 688099 | 眉骨股役 | 2.18% | -1.69% | 截至10:21，成分股仅做展示使用，不构成投资建议 周末中美贸易摩擦消息持续发酵，引致早盘科技板块低开，科创芯片50ETF（5 ...

10月13日，A股三大指数集体低开后回升。 相关科技ETF中，截至发稿，芯片ETF天弘（159310）跌幅收窄至0.74%。成分股中，华大九天涨超 16%，晶合集成、全志科技、龙芯中科等股上涨。值得一提的是，Wind金融终端数据显示，该ETF盘中 获净申购1000万份，上一交易日（10月10日）大幅"吸金"超7700万元。 此外，科创综指ETF天弘（589860）跌幅收窄至0.46%，成交额超1200万元。成分股中，金山办公涨超 12%，麒麟信安、富创精密、概伦电子等股涨超10%。 消息面上，据中证报，在2025中国移动全球合作伙伴大会上，工业和信息化部总工程师钟志红表示，坚 持创新引领，强化信息通信领域科技自立自强。前瞻布局6G技术研发，同步培育潜在应用生态，加快 高端算力芯片、工业多模态算法等技术攻关，打造高质量数据集，大力发展智能机器人、智能穿戴等新 一代智能终端，构建一体化全场景覆盖的智能交互环境，推动万物智联。 据智通财经，南京大学类脑智能科技研究中心研究团队提出了一种高精度模拟存内计算方案，并以此为 基础，研发出一款基于互补金属氧化物半导体工艺的模拟存算一体芯片。测试数据表明，该芯片创下了 模拟存 ...

2Q25主动基金半导体重仓持股比例为10.1%，超配5.6pct 2Q25主动基金重仓持股中电子公司市值为2527亿元，持股比例为18.11%；半导体公司 市值为2527亿元，持股比例为10.1%，环比下降0.5pct。相比于半导体流通市值占比4.48%超 配了5.6pct。2Q25前二十大重仓股中，新增纳芯微、思瑞浦取代峰岹科技、翱捷科技，中芯 源微、兆易创新、豪威集团持股占流通股比例增幅居前，拓荆科技、恒玄科技、华海清科、 圣邦股份持股占流通股比例降幅居前。 8月全球半导体销售额同比增长21.7%，存储价格继续上涨 根据SIA的数据，2025年8月全球半导体销售额为648.8亿美元(YoY+21.7%,QoQ+4.4%)， 连续22个月同比正增长；其中中国半导体销售额为176.3亿美元，同比增长12.4%，环比增长 3.3%。存储方面，8月DRAM和NAND Flash合约价均上涨，9月DRAM现货价继续上涨。另 外，TrendForce预计4Q25一般型DRAM价格环增8%-13%，含HBM的整体DRAM价格环增 13%-18%；预计4Q25NAND Flash平均价环增5%-10%。基于台股半导体企业 ...

半导体板块市场表现 - 半导体板块整体呈现探底回升的走势 [1] - 路维光电股价盘中创下历史新高 [1] - 至纯科技股价涨停 [1] - 富创精密股价上涨超过10% [1] - 晶合集成 江丰电子 翱捷科技 灿芯股份等公司股价跟随上涨 [1]

10月10日，海光信息跌8.20%，成交额117.97亿元。两融数据显示，当日海光信息获融资买入额12.08亿 元，融资偿还13.77亿元，融资净买入-1.69亿元。截至10月10日，海光信息融资融券余额合计78.14亿 元。 融资方面，海光信息当日融资买入12.08亿元。当前融资余额77.65亿元，占流通市值的1.38%，融资余 额超过近一年90%分位水平，处于高位。 截至6月30日，海光信息股东户数8.00万，较上期增加10.93%；人均流通股11079股，较上期减少 9.85%。2025年1月-6月，海光信息实现营业收入54.64亿元，同比增长45.21%；归母净利润12.01亿元， 同比增长40.78%。 分红方面，海光信息A股上市后累计派现7.43亿元。 融券方面，海光信息10月10日融券偿还633.00股，融券卖出4051.00股，按当日收盘价计算，卖出金额 97.83万元；融券余量20.36万股，融券余额4916.66万元，超过近一年90%分位水平，处于高位。 资料显示，海光信息技术股份有限公司位于北京市海淀区东北旺西路8号中关村软件园27号楼C座4-5 层，成立日期2014年10月24日，上市 ...

分红方面，晶华微A股上市后累计派现998.40万元。 机构持仓方面，截止2025年6月30日，晶华微十大流通股东中，华商上证科创板综合指数增强A （023897）位居第十大流通股东，持股26.13万股，为新进股东。国泰海通君得鑫2年持有混合A （952009）退出十大流通股东之列。 融券方面，晶华微10月10日融券偿还0.00股，融券卖出0.00股，按当日收盘价计算，卖出金额0.00元； 融券余量0.00股，融券余额0.00元，超过近一年90%分位水平，处于高位。 资料显示，杭州晶华微电子股份有限公司位于浙江省杭州市滨江区长河街道长河路351号4号楼5层A座 501室，成立日期2005年2月24日，上市日期2022年7月29日，公司主营业务涉及高性能模拟及数模混合 集成电路的研发与销售,主要产品包括医疗健康SoC芯片、工业控制及仪表芯片、智能感知SoC芯片等。 主营业务收入构成为：工业控制及仪表芯片41.56%，医疗健康SoC芯片34.45%，智能感知SoC芯片 23.64%，电池管理芯片0.28%，其他0.07%。 截至9月19日，晶华微股东户数7799.00，较上期减少0.35%；人均流通股7729股，较 ...

涉及的行业与公司 * 中美贸易关系与政策走向[3] * 稀土行业[13] * 科技行业（如Nvidia AI芯片）[4] * 宏观经济与消费[22] 核心观点与论据 **1 中美贸易紧张局势近期升级** * 中国将稀土控制范围从原材料扩大至相关技术及最终用途[4] * 中国对Nvidia AI芯片发起反垄断调查并加强检查[4] * 美国总统特朗普威胁自11月1日起对中国加征额外100%关税并对关键软件实施出口管制[4] * 中国商务部澄清合规的民用贸易案例"可获得批准"并将考虑通用许可等便利措施[4] **2 对未来局势发展的情景预测** * 基本情景（最可能）：言辞升级以重置预期 美国不实施100%关税 中国正式但校准性地实施部分稀土控制以保障广泛供应连续性[7] * 情景二：战术性升级被证明是暂时的 双方实施政策但最终因经济成本过高而恢复现状[7] * 情景三（最不可能）：持久性升级推向脱钩 美国实施100%关税 中国进一步巩固稀土控制[7] * 情景四：言辞升级为达成协议扫清道路 重启非关税问题谈判并宣布框架协议[7] **3 对达成实质性贸易协议持怀疑态度** * 达成中美贸易协议的门槛变得更高[9] * 美国在许多产品上仍严重依赖中国 在中国对美国出口中占比达48%的产品类别 美国高度依赖中国[10][11] * 中国增加从美国进口的难度不一 部分可能损害国内就业或受限于美国国内产能[10] **4 中国在稀土领域的竞争优势** * 中国在稀土供应链各环节占据主导地位 精炼生产市场份额超过60% 磁铁供应市场份额超过80%[14] * 优势支柱包括先进的精炼技术创新 丰富的稀土储量 相对宽松的环境监管 政府补贴和低劳动力成本[15] **5 中国政策与宏观经济展望** * 四中全会公报将聚焦技术自主创新和国家安全 社会福利改革可能获认可但将是渐进的[20] * 2026年两会期间的"十四五"规划将设定GDP增长 研发强度 城镇化 碳排放等中期目标[20] * 2026年实际GDP增长目标可能设定在约5%[20] * 国庆"超级黄金周"消费疲软 旅游人次同比增长2.7% 旅游收入同比增长4.1% 人均旅游收入增长1.4%[23][24] * 主要零售和餐饮企业销售收入在2025年国庆黄金周同比增长2.7% 低于2024年国庆黄金周的6.3%和2025年五一假期的4.5%[25] 其他重要内容 * 中国对双用途物项的出口许可流程涉及多级审批 关键项目需提交国务院审查[18] * 中国对贸易采取"倾向于对话 但保留对等反制"的立场 其行动 rationale 包括在APEC峰会前发挥制造业杠杆作用 反制美国自9月以来的非关税措施 以及持续制度化其出口管制能力[4]