公司基本情况 - 公司主营业务为各类耐高温绝缘云母制品的研发、生产和销售，主要产品包括新能源汽车热失控防护绝缘件、小家电阻燃绝缘件、电缆阻燃绝缘带等 [8] - 公司产品应用领域从新能源乘用车拓展到储能、新能源商用车、低空飞行器及机器人等多个领域 [8] - 2024年公司新能源产品收入89,780.25万元，较上年同期增加56%，占营业收入总额的比例为79% [8] - 公司采用直销模式，与客户直接签订销售合同 [11] - 公司研发模式以下游客户需求和行业发展趋势为导向，与客户采取交互式研发模式 [9][10] 行业概况 - 云母制品行业属于非金属矿物制造业下的云母制品制造，具有优良的化学稳定性、耐热性、机械性能和电气性能 [2] - 预计2023-2027年世界云母材料市场复合增长率为18.00%，2027年市场规模将达到418.10亿元 [3] - 预计到2027年耐火绝缘材料市场规模将达到355.64亿元 [3] - 新能源汽车行业是云母材料应用的新兴领域，预计2023-2027年全球新能源汽车云母材料市场年均复合增长率为37.60%，2027年市场规模约为104.40亿元 [5] - 预计2023-2027年全球储能云母材料市场年均复合增长率为64.40% [5] 财务表现 - 2024年公司实现营业收入1,134,763,595.78元，较去年同期增长41.80% [14] - 2024年归属于母公司所有者的净利润为230,249,414.19元，较去年同期增长34.02% [14] - 公司2024年年度利润分配方案为每10股派发现金红利1.95元（含税） [1] 募集资金使用 - 公司首次公开发行股票募集资金净额为97,005.46万元 [40] - 2024年度募集资金投资项目投入使用资金29,961.96万元 [41] - 公司使用部分超募资金投资全资子公司湖南荣泰年产1.5万吨新能源用云母制品生产项目 [46] - 公司将原募集资金投资项目"年产240万套新能源汽车安全件项目"延期至2026年12月，并调减28,000万元用于其他项目 [48][50] 经营模式 - 采购模式：根据各部门需求制定采购计划，严格执行供应商评价与管理程序 [11] - 生产模式：主要采用以销定产并适当备货的模式，已实现柔性化生产加工产线配置 [11] - 销售模式：直销模式，直接与客户签订销售合同 [11] - 新能源汽车行业客户需通过供应商评审，形成稳固合作关系 [12]

上市信息 - 公司股票于2023年8月1日在上海证券交易所主板上市，证券简称“浙江荣泰”，代码“603119”[5][25][26] - 本次发行后总股本为28,000.00万股，上市初期无限售流通股数量为6,859.5253万股，占比24.50%[8][9] - 发行价格为15.32元/股，对应市盈率分别为24.05倍、26.68倍、32.06倍、35.58倍[11][54] - 发行市净率分别为6.03倍、2.85倍[54] 业绩数据 - 报告期内，公司主营业务毛利率分别为31.46%、34.23%和35.49%[18] - 报告期内，公司应收账款账面价值分别为11,275.80万元、16,436.01万元和22,266.57万元，占流动资产比例分别为31.03%、43.25%和43.72%[19] - 报告期内公司产品原材料成本占主营业务成本的比重分别为56.96%、55.41%和49.09%[20] - 公司最近三个会计年度归属于母公司股东的净利润分别为2,917.59万元、8,292.81万元和12,057.92万元，累计23,268.32万元；营业收入分别为36,497.57万元、52,161.68万元和66,747.54万元，累计155,406.79万元[28] - 预计2023年1 - 6月营业收入32,000.00 - 35,000.00万元，较2022年1 - 6月增长14% - 25%[66] - 预计2023年1 - 6月归属于母公司所有者的净利润6,000.00 - 6,500.00万元，较2022年1 - 6月增长10% - 18%[66] - 预计2023年1 - 6月扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润5,200.00 - 5,700.00万元，较2022年1 - 6月增长15% - 26%[66] 股东信息 - 截至公告书签署日，控股股东和实际控制人葛泰荣、曹梅盛合计直接持有公司36.96%股权，间接控制1.38%股权，合计控制38.34%股权[31] - 本次发行后公司前十名股东合计持股18,671.0131万股，持股比例为66.68%[51] - 发行后、上市前公司共有股东118,985户[62] 募集资金 - 本次发行募集资金总额107,240.00万元，净额为97,005.46万元[56][61] - 发行费用总额10,234.54万元，包括保荐承销费用6,557.17万元等[57] 未来展望与策略 - 公司承诺通过加大研发和市场拓展等措施填补股东回报[129] - 公司将提高日常运营效率，降低运营成本[130] - 公司拟在募集资金到位前筹措资金开展募投项目前期工作，到位后加快推进[131] - 公司制定《募集资金管理制度》，董事会将监督募集资金使用[132] - 公司制定《浙江荣泰电工器材股份有限公司上市后三年内股东分红回报规划》完善股东分红机制[133]

发行信息 - 发行7000万股人民币普通股（A股），每股面值1元，发行价格15.32元，发行市盈率35.58倍，发行市净率2.85倍[7][29] - 2023年7月19日发行，拟上市于上海证券交易所主板，发行后总股本28000万股[7] - 募集资金总额107,240万元，净额97,005.46万元[30] 业绩数据 - 2020 - 2022年营业收入分别为36497.57万元、52161.68万元、66747.54万元，净利润分别为3259.70万元、10619.17万元、13377.22万元[60] - 2023年1 - 3月营业收入15344.45万元，同比增长11.73%，扣非后归母净利润2600.52万元，同比增长27.41%[67] - 2023年1 - 6月预计营业收入3.20 - 3.50亿元，同比增长14% - 25%；归母净利润6000.00 - 6500.00万元，同比增长10% - 18%；扣非后归母净利润5200.00 - 5700.00万元，同比增长15% - 26%[68] 业务结构 - 2022年新能源汽车热失控防护绝缘件收入46,952.36万元，占比70.43%；小家电阻燃绝缘件收入11,518.30万元，占比17.28%等[35] - 2022年云母矿石销售额6135.52万元，占比23.20%；有机硅胶水销售额7013.13万元，占比26.52%[45] 市场情况 - 2022年公司云母产品收入63301.29万元，市场占有率4.35%，全球云母耐火绝缘市场规模1454296.60万元[52] - 2022年全球云母耐火绝缘市场规模为145.43亿元，预计2023 - 2027年年均复合增长率为19.30%，2027年将达355.64亿元[62] 财务指标 - 2020 - 2022年主营业务毛利率分别为31.46%、34.23%和35.49%，呈上升趋势[26][83] - 2020 - 2022年应收账款账面价值分别为11275.80万元、16436.01万元和22266.57万元，占流动资产比例分别为31.03%、43.25%和43.72%[27][84] - 2020 - 2022年资产负债率（母公司）分别为54.93%、47.03%、40.87%[63] 风险因素 - 下游汽车厂商发展2 - 3家合格供应商，新竞争者加入或电芯材料技术路线变更，可能影响公司业绩[22][23][95][96] - 宏观经济波动、下游市场需求不及预期、存货跌价损失增加等会对公司业绩产生不利影响[25][86] 股权变动 - 本次发行前实际控制人夫妇合计实际控制比例为51.13%[93] - 2021年有多轮股权转让和增资，如湖南源臻多次转让股权，宜宾晨道、超兴创投认购股份等[119][123][131] 并购情况 - 2021年公司收购湖南荣泰100%股权，转让常熟正亿57%股权，出售平江湘北48%股权等[158][167][182] - 收购湖南荣泰有利于减少关联交易、掌握上游资源、提升竞争力[164]

股票发行 - 公司拟公开发行7000万股，占发行后总股本25%，发行后总股本28000万股[8][29] - 预计2023年7月19日发行，拟上市上交所主板[8] - 保荐人、主承销商为东兴证券[8] 业绩情况 - 2020 - 2022年营业收入分别为36497.57万元、52161.68万元、66747.54万元[60] - 2020 - 2022年净利润分别为3259.70万元、10619.17万元、13377.22万元[60] - 2023年1 - 3月营业收入15344.45万元，同比增长11.73%[67] - 2023年1 - 3月扣非后归母净利润2600.52万元，同比增长27.41%[67] - 预计2023年1 - 6月营收3.20 - 3.50亿元，同比增长14% - 25%[68] - 预计2023年1 - 6月归母净利润6000.00 - 6500.00万元，同比增长10% - 18%[68] - 预计2023年1 - 6月扣非后归母净利润5200.00 - 5700.00万元，同比增长15% - 26%[68] 业务数据 - 2020 - 2022年新能源汽车热失控防护绝缘件收入分别为11438.87万元、26186.75万元、46952.36万元[35] - 2020 - 2022年小家电阻燃绝缘件收入分别为7883.99万元、11818.80万元、11518.30万元[35] - 2022年云母产品收入63301.29万元，全球云母耐火绝缘市场占有率4.35%[52] - 2022年荣泰电工新能源汽车行业销售收入46952.36万元，市场占有率27.14%[54] - 2022年荣泰电工家电行业销售收入11518.30万元，市场占有率19.75%[54] - 2022年荣泰电工电线电缆行业销售收入3037.53万元，市场占有率1.92%[54] 财务指标 - 2020 - 2022年主营业务毛利率分别为31.46%、34.23%、35.49%[26] - 2020 - 2022年应收账款账面价值分别为11275.80万元、16436.01万元、22266.57万元[27] - 2020 - 2022年产品原材料成本占主营业务成本比重分别为56.96%、55.41%、49.09%[28] - 2022年前五大原材料供应商采购金额合计10595.89万元，占比40.07%[47] - 2022年前五名客户营业收入合计28617.80万元，占比42.87%，其中Tesla集团8420.11万元，占比12.61%[49] 市场展望 - 2022年全球云母耐火绝缘市场规模为145.43亿元，预计2023 - 2027年年均复合增长率为19.30%，2027年将达355.64亿元[62] 募集资金用途 - 本次募集资金扣除发行费用后，拟投入年产240万套新能源汽车安全件项目68000.00万元，补充流动资金20000.00万元[75] 股权结构 - 本次发行前实际控制人夫妇合计直接持有公司49.29%股份，间接控制1.84%股份，合计实际控制比例为51.13%[93] 风险提示 - 下游汽车厂商若其他竞争对手取得资质认证，公司可能面临市场份额下降风险[96] - 募投项目涉及金额大、建设周期长，预期收益可能无法实现[87] - 部分工艺核心技术仅通过保密制度保护，知识产权和专有技术受侵犯或泄密将带来不利影响[89] - 部分员工未缴纳社保及公积金，若被要求补缴或追责，将产生不利影响[90] - 电芯材料发生重大技术路线变更，可能减少云母绝缘材料应用，影响公司业绩[95] 历史股权变动 - 2021年3 - 5月公司多次进行股权转让，股权结构发生变化[119][120][123][124][128] - 2021年9月公司新增发行股份695.6522万股，宜宾晨道认购626.09万股，超兴创投认购69.57万股，认购金额合计13000万元[132] - 2021年11月公司用资本公积12304.3478万元转增股本12304.3478万股，注册资本增至21000万元[136] 并购情况 - 2021年5月公司收购湖南荣泰100%股权，交易总价2260万元[159][162] - 2021年5月公司将持有的常熟正亿57%股权以688.56万元转让给周仁保[168][169] - 2021年5月公司将平江湘北288万股权（48%）以954.72万元转让给平江湘荣[183] - 2021年公司收购荣泰科技拟出售资产，评估价值为150.62万元[196]

发行上市 - 公司拟公开发行不超7000万股股票，不低于发行后总股本25%，发行后总股本不超28000万股[9][30] - 每股面值1元，拟在上海证券交易所主板上市，保荐人为主承销商为东兴证券[9] 业绩总结 - 2020 - 2022年主营业务毛利率分别为31.46%、34.23%和35.49%[27][80] - 2020 - 2022年应收账款账面价值分别为11275.80万元、16436.01万元和22266.57万元[28][81] - 2020 - 2022年产品原材料成本占主营业务成本比重分别为56.96%、55.41%和49.09%[29][96] - 2022年主营业务收入66669.21万元，新能源汽车热失控防护绝缘件占比70.43%[34] - 2022年公司营业收入66747.54万元，营业成本43009.50万元，净利润13377.22万元[58] - 2022年末公司资产总额100195.50万元，归属母公司所有者权益合计53237.66万元，资产负债率40.87%[62] - 2023年1 - 3月公司营业收入15344.45万元，较上年同期增长11.73%[65] - 2023年1 - 3月公司净利润3099.72万元，较上年同期增长24.87%[65] - 2023年1 - 3月扣非后归母净利润2600.52万元，较上年同期增长27.41%[65] - 公司预计2023年1 - 6月营业收入3.20 - 3.50亿元，同比增长14% - 25%[67] - 公司预计2023年1 - 6月归母净利润6000.00 - 6500.00万元，同比增长10% - 18%[67] - 公司预计2023年1 - 6月扣非后归母净利润5200.00 - 5700.00万元，同比增长15% - 26%[67] 客户与供应商 - 2022年前五大原材料供应商采购金额合计10595.89万元，占比40.07%[44] - 2022年向湖北新四海化工采购3044.28万元，占比11.51%[44] - 2022年前五名客户营业收入合计28617.80万元，占比42.87%[47] - 2022年对集团Tesla营业收入8420.11万元，占比12.61%[47] 募集资金 - 募集资金投资项目包括年产240万套新能源汽车安全件项目和补充流动资金项目[31] 市场情况 - 2022年全球云母耐火绝缘市场规模为145.43亿元，预计2023 - 2027年年均复合增长率为19.30%，2027年将达355.64亿元[60] - 2022年荣泰电工云母产品收入63301.29万元，市场占有率4.35%[49] - 2022年新能源汽车行业荣泰电工销售收入46952.36万元，市场占有率27.14%[51] - 2022年家电行业荣泰电工销售收入11518.30万元，市场占有率19.75%[52] - 2022年电线电缆行业销售收入3037.53万元，市场占有率1.92%[52] 股权结构 - 公司实际控制人葛泰荣、曹梅盛夫妇发行前合计控制51.13%股份[90] 历史沿革 - 2004年荣泰器材厂改制为有限责任公司，注册资金由30万元增至180万元[105][106] - 2021年整体变更为股份公司，注册资本8000万元[110][111] - 2021年9月公司新增发行股份695.6522万股，注册资本增至8695.65万元[127] - 2021年11月公司用资本公积转增股本12304.3478万股，注册资本增至21000万元[131] 并购情况 - 2021年5月公司收购湖南荣泰100%股权，交易总价2260万元[154][155][158] - 2021年5月公司将常熟正亿57%股权以688.56万元转让给周仁保[164][165] - 2021年5月公司将平江湘北48%股权以954.72万元转让给平江湘荣[179] - 2021年公司收购荣泰科技电机用云母带经营性资产，评估价值为150.62万元[191][192] 子公司情况 - 湖南荣泰2022年末总资产22853.84万元、净资产8466.60万元[200] - 湖南荣泰2022年度营业收入17342.69万元、净利润1839.84万元[200]

发行计划 - 拟公开发行不超7000万股A股，不低于发行后总股本25%，发行后总股本不超28000万股[7] - 每股面值1元，拟上市上交所主板，保荐人为主承销商为东兴证券[7] 业绩总结 - 2020 - 2022年主营业务毛利率分别为31.46%、34.23%和35.49%[24] - 2020 - 2022年应收账款账面价值分别为11275.80万元、16436.01万元和22266.57万元[25] - 2020 - 2022年产品原材料成本占主营业务成本比重分别为56.96%、55.41%和49.09%[26] - 2020 - 2022年主营业务收入分别为35189.71万元、51949.01万元和66669.21万元[31] - 2020 - 2022年前五大原材料供应商采购金额占比分别为44.66%、35.29%和40.07%[41][43] - 2020 - 2022年前五名客户营业收入占比分别为28.57%、36.87%和42.87%[44] - 2022年云母矿石、有机硅胶水采购金额占比分别为23.20%、26.52%[42] - 2020 - 2022年云母产品收入市场占有率分别为2.69%、3.68%和4.35%[46] - 2020 - 2022年新能源汽车行业销售收入市场占有率分别为35.75%、30.45%和27.14%[48] - 2020 - 2022年家电行业销售收入市场占有率分别为14.72%、21.70%和19.75%[49] - 2020 - 2022年电线电缆行业销售收入市场占有率分别为3.81%、3.22%和1.92%[49] - 2020 - 2022年营业收入分别为36497.57万元、52161.68万元和66747.54万元[55] - 2020 - 2022年营业成本分别为24850.89万元、34299.02万元和43009.50万元[55] - 2020 - 2022年净利润分别为3259.70万元、10619.17万元和13377.22万元[55] - 2020 - 2022年末资产总额分别为62438.97万元、78157.11万元和100195.50万元[59] - 2020 - 2022年末归属母公司所有者权益分别为23886.96万元、39770.13万元和53237.66万元[59] - 2020 - 2022年资产负债率（母公司）分别为54.93%、47.03%和40.87%[59] - 2020 - 2022年加权平均净资产收益率分别为13.57%、36.85%和28.79%[59] - 2020 - 2022年研发投入占营业收入比例分别为6.37%、5.58%和5.04%[59] - 2020 - 2022年经营活动产生的现金流量净额分别为3318.10万元、3361.84万元和8676.43万元[59] - 2021年现金分红5400万元[59] - 2023年1 - 3月营业收入15344.45万元，同比增长11.73%[61] - 2023年1 - 3月扣非后归母净利润2600.52万元，同比增长27.41%[61] - 预计2023年1 - 6月营业收入3.20 - 3.50亿元，同比增长14% - 25%[63] - 预计2023年1 - 6月归母净利润6000.00 - 6500.00万元，同比增长10% - 18%[63] - 预计2023年1 - 6月扣非后归母净利润5200.00 - 5700.00万元，同比增长15% - 26%[63] 未来展望 - 2022 - 2027年全球云母耐火绝缘市场规模年均复合增长率预计为19.30%[57] 市场扩张和并购 - 2021年5月收购湖南荣泰100%股权，交易价格2260万元[148][152][153] - 2021年5月出售常熟正亿57%股权，交易价格688.56万元[160][162] - 2021年5月出售平江湘北48%股权，交易价格954.72万元[167] 其他新策略 - 募集资金用于年产240万套新能源汽车安全件项目和补充流动资金项目[28]