纪要涉及的行业或公司 * **行业**：中国资本市场、科技（TMT/AI）、化工（上游材料）、有色金属（白银）、消费行业[1] * **公司/机构**：高盛、中国智谱、DeepSeek、中际旭创、安世半导体、商务部[1] 核心观点和论据 **市场整体情绪与资金流向** * 春节假期前，中国市场现金成交额降至2025年12月中旬以来的最低水平[1] * 市场出现从科技板块向化工板块的持续轮动，投资者押注上游材料将迎来更长周期的行情[1] * 成交额贡献趋势一致：TMT板块的贡献从数月高位回落，而上游材料板块在回调后出现小幅反弹[1] **科技（TMT/AI）行业动态** * 中国AI模型竞争加剧：中国智谱发布新AI模型，与DeepSeek的竞争骤然加剧[1] * DeepSeek连夜升级，现已支持最大100万token文本长度，数据库从2024年7月更新至2025年5月[1] * 新AI模型升级可能会暂停当前的板块轮动，市场焦点将转向DeepSeek的重大动作[1] * 共封装光学（CPO）领域：中际旭创澄清，关于云服务商绕过公司直接向上游激光设备厂商下单的传闻不实[1] * 安世半导体争端升级，法院下令对芯片制造商展开调查[1] **其他行业重要信息** * **消费板块**：商务部宣布补贴计划，发放总额205亿元人民币的消费券以支持春节消费[1] * **有色金属（白银）**：国际银价在经历一轮波动后企稳，但中国国内供应仍趋紧，投资和工业需求持续消耗库存[2]

今日早盘观察之牛榜：锂电池概念 - 锂电池概念股出现大幅上涨，天华新能、万润新能、天际股份等公司股价涨幅超过9% [1] - 碳酸锂期货主力合约价格盘中强势突破每吨13万元人民币关口 [1] - 市场关注锂电池板块能否成为近期较稳定的投资主线 [1] 今日早盘观察之牛榜：海南板块 - 海南板块股价大幅回升，海南瑞泽涨幅超过7% [1] - 康芝药业、海南矿业、神农种业、欣龙控股、海南橡胶、海马汽车等公司股价跟随上涨 [1] - 市场存在关于当前是追涨还是等待时机的讨论 [1] 今日早盘观察之熊榜：共封装光学(CPO)板块 - 共封装光学板块股价短线走低，长光华芯跌幅超过10% [1] - 东田微、源杰科技、德科立、奕东电子等公司股价跟随下跌 [1] - 市场关注该板块回调后的进场时机 [1]

有色金属板块表现 - 稀土永磁板块领涨，指数达3391.82，涨幅4.22% [1][3][4] - 包钢股份涨停，北方稀土上涨8.45% [1][3] - 工业金属、贵金属、能源金属等子板块均上涨 [3] - 中航泰达涨幅22.85%，金力永磁涨幅18.38%，大地熊涨幅11.34% [4] 算力产业链表现 - 共封装光学(CPO)指数达3092.48，涨幅2.46% [6] - 寒武纪上涨5.54%，盘中最高价1391元 [5] - 罗博特科涨停，涨幅20.00%，流通市值401亿 [6] - 中际旭创上涨12.12%，流通市值3457亿 [6] 其他板块及个股表现 - 白酒、地产、创新药、证券等板块上涨 [1] - 万科A、舍得酒业涨停 [1] - 上证指数上涨0.86%，深证成指上涨1.61%，创业板指上涨2.22% [1] - 市场成交额20782亿元，较上周五上午增加5678亿元 [1] 板块上涨驱动因素 - 美联储主席鲍威尔暗示未来数月可能降息，提升市场流动性宽松预期 [5] - 国内财税金融政策持续发力，美国经济软着陆可能性推升风险偏好 [5] - 三部门发布《稀土开采和冶炼分离总量调控管理暂行办法》，政策面催化稀土价格上涨 [5] - 新能源汽车旺季补库需求强劲，支撑稀土价格动力 [5] 技术及产业动态 - 英伟达推出Spectrum-XGS以太网，解决传统以太网高延迟、高抖动问题 [7] - scale-across技术可将分布式数据中心组合为十亿瓦级AI超级工厂，成为AI计算第三大支柱 [7] - 光互连等算力互联产业获发展机遇 [7]

共封装光学板块市场表现 - 共封装光学板块出现短线拉升行情 [1] - 炬光科技股价涨幅超过10% [1] - 科翔股份、星网锐捷、富信科技、锐捷网络、威尔高等多家公司跟随上涨 [1]