公司概况 - 郑州新世纪数码科技股份有限公司北交所IPO申请获受理 保荐机构为东方证券 会计师事务所为立信会计师事务所[1] - 公司以数码喷印技术为核心 主营业务聚焦纺织数码印花、广告标识及瓦楞纸箱包装数码打印的工业应用 从事数码喷墨印花机、数码打印机、瓦楞彩箱数码印刷机等设备的研发、生产和销售[1] - 2022-2024年营收分别为4.14亿元、5.71亿元、5.69亿元 归母净利润分别为3179.29万元、4987.81万元、5729.66万元[1] 财务数据 - 2024年资产总计3.40亿元 股东权益2.61亿元 资产负债率22.42%[2] - 2024年营业收入5.69亿元 毛利率21.28% 净利润5729.66万元[2] - 2024年加权平均净资产收益率23.83% 扣非后净资产收益率23.10%[2][3] - 2024年基本每股收益1.72元 经营活动现金流量净额4724.75万元[3] - 2024年研发投入占营业收入比例4.25% 较2023年3.24%有所提升[3] 股权结构 - 金利峰直接持有公司88.24%股份 为控股股东及实际控制人[3] - 金利峰1975年11月出生 专科学历 1998年起从事广告材料、货运业务 2016年5月起任公司董事长兼总经理[4] 管理层 - 监事金学智系金利峰堂姐 1974年2月出生 本科学历 1998年起在公司关联企业任职 2016年5月起任公司监事兼出纳[5][6] - 高管团队包括3名高管 其中金彩图直接持股12.9万股[7]

玻璃打印机行业概述 - 玻璃打印机是一种可直接在玻璃上打印彩色图案的喷墨设备，支持全彩图像一次成型，无需制版、晒版和重复套色，具有防水、防晒、耐磨损、不褪色等特点 [3] - 核心功能包括多材质喷印、电脑直接调色、单件起印、批量印刷、高清彩印、个性化定制等，操作简便且成本低 [4] - 相比传统打印机，玻璃打印机在材质适用性（玻璃/水晶等）、色彩表现（照片级精度）、起印量（单件起印）、环保性（无废版）等方面具有优势，但传统打印机在大批量标准化印刷中仍具成本优势 [5] 市场规模与现状 - 2024年中国玻璃打印机市场规模约为2.51亿元，较2022年峰值有所回落，主要受宏观经济波动、终端预算缩减及消费降级影响 [1][13] - 行业技术优势显著，突破传统印刷限制，成为高端装饰、电子产品、建筑玻璃等领域的理想替代方案 [1][13] 产业链分析 - 上游：原材料包括钢材、玻璃基材、油墨等，核心部件涵盖打印喷头、伺服电机、控制芯片等；中游为设备制造；下游应用于建筑装饰、家居定制、广告、汽车工业及工艺品等领域 [7] - 钢材作为关键原材料，2024年中国产量达14亿吨（2017-2024年CAGR 4.2%），2025年一季度产量6.06亿吨（同比+5.2%），特种钢材发展将推动设备精密化 [9] - 工艺品领域2024年市场规模626.97亿元，玻璃打印机通过高精度喷墨替代传统蚀刻工艺，满足个性化定制需求 [10] 竞争格局与企业分析 - 行业呈现"技术驱动、珠三角聚集"特点，深圳为核心产业集群，头部企业如龙润彩印、东方龙科主导中高端市场，基汇实业、祥裕数码专注细分领域创新 [15][16] - 深圳市龙润彩印：国内万能打印机先行者，产品覆盖A4至A0全系列机型，高温玻璃彩釉打印机应用于建筑、汽车玻璃等领域 [18] - 深圳市东方龙科：国家高新技术企业，主打LK-2530高温玻璃UV平板打印机，支持2-8喷头、720*800DPI精度及100kg/m承重 [20][21] 未来发展趋势 - 智能化：AI算法优化打印路径，物联网实现远程监控，智能视觉系统自动匹配参数，融入工业4.0体系 [22] - 绿色化：推广水性UV墨水、模块化设计及闭环清洗系统，降低能耗与排放 [23] - 个性化：高精度喷头与3D建模技术结合，满足艺术玻璃、智能调光玻璃等高端定制需求 [24]

担保审议情况概述 - 公司于2025年3月4日召开董事会和监事会会议，并于2025年3月20日召开临时股东大会，审议通过为全资子公司温州炜冈国际贸易有限公司提供担保的议案 [1] - 担保额度不超过人民币2亿元，期限为股东大会审议通过之日起12个月有效，担保额度在有效期内可循环使用 [1] - 担保方式包括但不限于保证、抵押、质押等方式 [1] 担保进展情况 - 公司为子公司温州炜冈提供担保，担保金额为人民币52,500,000元（伍仟贰佰伍拾万元整） [3] - 担保方式为连带责任保证，保证范围包括主债权本金、利息、罚息、违约金、损害赔偿金等 [2] - 担保期限为债务履行期限届满日起三年 [4] 累计对外担保情况 - 截至公告披露日，公司及子公司已签订合同的担保金额为12,250.00万元，占公司最近一期经审计净资产的比例为10.69% [5] - 公司及控股子公司对外担保余额为6,988.42万元，占公司2024年度末经审计净资产的比例为6.10% [5] - 公司不涉及对合并报表范围外的公司提供担保，无逾期对外担保及诉讼担保 [6] 备查文件 - 公司第二届董事会第二十六次会议决议 [8] - 公司第二届监事会第二十三次会议决议 [8] - 公司2025年第二次临时股东大会决议 [8] - 担保合同 [8]

产品相关 - 数码柔印组合印刷机结合数码与柔性印刷优势，满足多样化印刷需求，解决柔版客户数码可变部分应用需求，正按生产订单有序生产 [1] - 胶印机套印误差控制在 0.1 毫米以下，模块化设计支持十多项功能组合，可响应中小客户定制化需求，具备替代进口高端设备能力 [6] 市场与销售 - 2024 年出口收入同比增长 38.46%，产品远销全球 100 余个国家和地区，海外业务以欧洲、亚洲和非洲为主，在 18 个“一带一路”国家和地区建立代理服务网络 [2] - 构建覆盖近百个国家的销售网络，通过海外建设样板工厂、设办事处、参展顶级展会树立高端品牌形象 [2] - 以标签印刷为根基，切入包装印刷领域，推进宽幅设备研发，布局数码印刷技术，形成“传统 + 数码”双轮驱动模式 [6] - 2024 年度营收 4.89 亿元，同比增长 17.45%，海外销售收入同比增长 38.46% [7] - 计划通过全球参展拓展国际品牌影响力，提升出口业务营收占比与盈利结构，构建海外全链条自主销售与服务体系 [8] 行业情况 - 全球包装印刷市场 2024 年达 5179 亿美元，预计 2029 年增至 6182 亿美元，年复合增长率 3.6%，中国 2023 年行业规模超千亿美元，占全球超 20%份额 [3] - 包装印刷行业应用场景覆盖多领域，中国规上企业 7000 余家，75%专注包装印刷，受下游消费升级和产业链协同创新驱动 [3] 公司运营 - 采用“以销定产”模式实现客户定制化需求，根据订单安排生产规格、数量及交货期，定制件通过自主加工和供应商定制加工完成 [4] - 截至 2025 年 4 月 18 日，回购股份方案实施完毕，累计回购 750600 股，占总股本 0.53%，成交总金额 1001.15 万元 [5] - 制定利润分配方案时综合考虑多方面因素，平衡现金分红与经营发展关系，保持分红政策连续性和稳定性 [5] - 构建覆盖全球的“直销 + 经销”网络，在欧洲通过本地化经销商提升服务响应速度，国内依托直营模式提供技术支持 [7] 技术研发 - 截止 2024 年 12 月 31 日，拥有 88 项专利和 32 项软件著作权，创新推出数码柔印组合印刷机 [2] - 持续聚焦“卷技术”路线，推出数码柔印组合印刷机，数码印刷机业务自 2024 年起贡献营收 [7] - 2025 年计划升级柔版印刷机和数码机型，推出旗舰款与标准款，加速智能设备生产线建设，拟投资 1.12 亿元新建“年产 100 台智能高速数码设备生产线”项目 [8]

炜冈科技高管逝世及公司情况 - 公司副总经理何松林近日不幸逝世 公司及董事会对其贡献表示深切感谢[1][3] - 何松林间接持有公司股份129870股(占总股本0.09%) 另通过员工持股计划持有56000股(0.04%) 相关权益将按规定处理[3] - 何松林1963年生 大专学历 曾任职教育行业 2009年起进入印刷机械领域 2018年12月起任公司副总经理[4] - 公司2024年营业收入4.89亿元(同比+17.45%) 归母净利润9018.4万元(同比+8.3%) 总资产15.55亿元(同比+14.86%)[4][5] - 主要产品为标签印刷设备 包括组合式高速全轮转胶印机、间歇式PS版商标印刷机等 2022年12月上市[4] 鸿远电子高管逝世及公司情况 - 公司监事会主席陈天畏因病不幸逝世 其在职期间推动公司规范运作[6][7] - 陈天畏持有公司股份630909股(占总股本0.27%) 股份将依法办理继承手续[7] - 陈天畏1975年出生 本科学历 曾任教师、邮电局职工 后进入电子元器件领域[7] - 公司2019年5月上市 2024年营业收入14.92亿元 归母净利润1.54亿元 主营电子元器件研发生产[8] 财务数据对比 - 炜冈科技2024年经营活动现金流净额8391.8万元(同比-50.36%) 加权平均净资产收益率8.07%(同比+0.34%)[5] - 鸿远电子未披露详细财务指标 但净利润规模显著高于炜冈科技[8]

炜冈科技高管逝世及公司概况 - 炜冈科技副总经理何松林近日不幸逝世 公司对其贡献表示深切感谢并沉痛哀悼 [3][4] - 何松林间接持有公司股份约129870股（占总股本0.09%）及员工持股计划份额56000股（0.04%） 相关股份将依法办理继承手续 [4] - 何松林职业经历包括教育、机械制造及印刷设备行业 2018年起任公司副总经理 2023年8月再次出任该职 [5] - 公司2024年营业收入4.89亿元（同比增长17.45%） 归母净利润9018.4万元（同比增长8.3%） [5] - 主要财务数据：扣非净利润同比增长20.08%至8403.5万元 经营活动现金流净额同比下降50.36%至8391.8万元 [6] - 公司主营标签印刷设备 产品包括套筒胶印机、商标印刷机等 2022年12月上市 [5] 鸿远电子高管逝世及公司概况 - 鸿远电子监事会主席陈天畏因病逝世 公司对其规范运作的贡献表示衷心感谢 [6][7] - 陈天畏持有公司股份630909股（占总股本0.27%） 相关股份将依法继承 [8] - 陈天畏曾任教师、邮电局职工及电子元器件企业管理人员 2019年公司上市后任监事会主席 [8] - 公司2024年营业收入14.92亿元（同比下降10.98%） 归母净利润1.54亿元（同比下降43.55%） [8][9] - 主要财务数据：扣非净利润同比下降61.47%至1.02亿元 经营活动现金流净额基本持平（-0.99%） [9] - 公司主营电子元器件研发生产销售 2019年5月上市 [8]

纪要涉及的行业和公司 行业：数码印花、纺织、印刷、缝纫设备 公司：宏华数科、C 公司、德国 TEXPA 纪要提到的核心观点和论据 财务表现 - 2024 年宏华数科营收同比增长超 40%，利润增长 27.4%，受股权激励费用约 5500 万（2024 年约 2300 万）和财务费用约 3000 万影响，两项费用对利润净影响约 15 个百分点[3] - 2025 年一季度营收同比增长 30%，净利润增长 25%，股权支付费用税前约 1100 万，对净利润影响近 10 个百分点，加回股权激励费用后同比增速可达 35%-36%[2][3][17] 业务板块情况 - **数码印花设备** - 2024 年销售 1159 台，转印设备收入持平，直喷机增速超 50%，Single Pass 高速机验收约 13 - 14 台，营收近 1 亿，同比增长近三倍[2][7] - 2025 年一季度设备占总营收 2/3，Single Pass 机器营收六七千万元，售出八九台；转印机收入增速个位数，直喷机有四五十个百分点增长[18][20] - Single Pass 设备 2024 年均价提升因产品结构变化，国内对效率和宽幅要求高，家纺类高速宽幅机器价格超 1000 万；2024 年订单中国内和国外客户各占一半，2023 年主要来自海外[7][8] - C 公司预计 2025 年销售量同比增长 50%，底线 40 台，有望达 100 台，不采用租赁模式，回款周期稳定[3][9] - 直喷技术国内市场增长约 80%，海外市场增速约 50%[3][10] - 设备端毛利率相比 2024 年下降约 1 个百分点，因 Single Pass 占比提升拉低整体机器毛利率[25] - **墨水业务** - 2025 年一季度墨水占总营收 1/3，约 1.2 亿元，单价降至不到 40 元，总销售量约 3001 吨[3][18][21] - 未来几年毛利率可能缓慢下降，受竞争压力和售价下降影响，但规模效应或可部分抵消[3][13] - 天津墨水投资项目 25 年三季度陆续投产，设计产能四五万吨，今年全年预计产能 1.5 - 1.8 万吨[29] - 墨水毛利率基本维持在 49%左右，若毛利率维持在 30% - 35%，产量足够大时净利率不会下降太多，数码印花进入平稳阶段后，墨水价格可能上涨，净利率或超 15 个百分点[25][30][31][32][33] - **自动缝纫设备** - 2024 年总销售额 1.45 亿元，国内市场贡献约 1000 多万元，其余来自德国本土；预计 2025 年国内和欧洲市场销售额各占一半，2026 年国内市场有望超过欧洲市场[15] - **数字印刷设备** - 2024 年增长显著，因国内外市场需求旺盛、价格上升、毛利率较高，与印刷业小单快返模式契合，预计 2025 年及以后继续保持较大增长[17] 市场情况 - 国内市场数码印花设备需求因传统企业数码化转型增加，国外市场在南亚和东南亚保持增长，非纺类业务如书刊印刷增长较快[4] - 美国加征关税对公司影响甚微，公司几乎无直接对美出口业务，主要客户在南亚和东南亚，产品用于本地消费，仅少量国内传统工艺客户可能受轻微冲击[2][5] 行业渗透率 - 目前数码印花渗透率接近 20%，转印市场渗透率 60% - 70%，占市场约 12%，直喷市场渗透率约 10%；未来三年内直喷机器预计将整体数码印花渗透率提升至 30%左右[26] 其他重要但可能被忽略的内容 - 自动缝纫设备 2024 年在收入增速和毛利率抬升方面表现不错，因去年验收机器表现好摊薄成本[14][15] - 2025 年一季度非房业务受季节性影响大，德国 TEXPA 去年验收机器多今年少拖累一季度毛利率，国产化有增长但与去年同期无明显增长[18][19] - 墨水价格从今年开始根据不同品类、地区和客户需求针对性调整[21] - 2025 年直喷和 Single Pass 订单预计继续增长，短期 Single Pass 或较快增长，长期扫描机将成主力设备，转印市场进入存量替换阶段规模基本稳定[23][24] - 湖州小单快返供应链示范项目已投产产生正向利润，公司为小股东，主要贡献投资收益，可能购买公司机器及墨水[29] - 数码染色设备处于小批量出货阶段，在手订单约一千万，市场无竞品，客户接受度需逐步提升[35] - 目前整体订单情况平稳，设备订单维持在 40 台左右[36]

纪要涉及的公司 宏华数科 纪要提到的核心观点和论据 1. **财务数据与经营情况** - 2024 年营收和营业利润与业绩快报有差异，因股份支付费用 2300 万元、利息收入和汇兑收益下降，影响利润增速约 15 个百分点，使营收与利润增速基本持平[4] - 2025 年第一季度营收增 30%，利润受股份支付费用影响有偏差，剔除后利润增速约 30%-35%[2][4] 2. **毛利率情况** - 2024 年四季度毛利率下滑，因售后维保费用转成本核算、墨水价格下降；2025 年一季度下滑，因德国纺织业务季节性波动、固定人工成本高、墨水价格下滑、single pass 机器占比上升[4] - 公司近年来总体毛利率略有下降，但可接受，目标通过设备和墨水销量增长摊薄固定费用，保持净利润稳定[5] 3. **设备收入变化** - 2024 年数码转移印花机收入与 2023 年基本持平，因行业渗透率达 60%-70%，需求主要来自正常更换[5] - 2024 年直喷设备增长超 44%，甚至可能达 50%以上，Single Pass 设备增长比例更高，得益于国内市场数码化转型需求旺盛[2][5] 4. **墨水销售情况** - 2024 年墨水销量超 11000 吨，同比增超 30%，因价格下降，总金额增长约 20%；2025 年 4 月国内直销客户墨水出货量创新高，单月超 700 吨[2][6][14] - 预计 2025 年全年墨水销量达 30 吨以上，一季度总量已超 30 吨[16] 5. **现金流与应收款** - 公司应收款状况不理想，因行业竞争加剧，同行降价或延长信用期抢占市场；公司通过中信保保单等管理风险，预计后续加强回款工作[2][7] 6. **业务增长预期** - 2025 年数字印刷业务增速预计超数码印花业务，出口毛利率高于国内[2][8] - 公司目标 2025 年设备端增长超 40%，墨水端增长约 20%，最终实现 30%左右增量；一季度海外订单增速略低于国内，同比不到 30%，公司加强发货风控[3][22] 7. **中美关税影响** - 中美关税对公司直接影响几乎为零，间接影响较小，主要外销市场是南亚和东南亚地区，产品与数码印花设备相关性不大[2][9][10] 8. **涂料机情况** - 涂料机环保，在家纺行业应用广泛，2024 年设备销量贡献约占总销量小 1/3，预计未来发展更快，公司可能加大推广力度[2][11] 9. **下游市场情况** - 下游印花厂接单难度增加，开工率与前段时间差不多，墨水出货量提升归因于渗透率带来的增量；不断增加设备的客户盈利能力有保障，回本周期约一年半左右[12] - 扫描机下游客户接单价格因品质要求不同差异明显，single pass 技术大批量普通货品最低可降至两块钱左右；单程喷墨印花机与传统印染价格差异不大[13][14] 10. **新产品情况** - 数码染色设备有两种工艺途径，一种技术更成熟，已获千万元级别订单，应用于小批量、快速交货订单，对传统钢染有替代效应，推广类似早期数码印花[17] 11. **设备选择与产能配比** - 短期内 Single Pass 设备预计增长较快，但最终需平衡，国内客户通常用 5 - 6 台直喷扫描机搭配 CG Pass 设备，国内对 Pass 设备使用更普遍[25] 12. **设备升级方向** - 未来直喷设备升级集中在布局优化、机架稳定性、打印稳定性、适配性方面，循环式喷头技术可提升打印效率[27] 13. **行业渗透率** - 行业整体渗透率预计在 10%左右，2025 年 10 月印染协会峰会或给出具体指引；典型传统印花企业数码转型渗透率约 50%，行业水平参差不齐[28] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 天津工厂预计第三季度投产，将增加 4 - 5 万吨墨水产能[14] 2. 4 月份关税政策出台后，无订单取消情况，但少量做出口业务的国内客户持观望态度，部分意向客户下单犹豫[18][23] 3. 数码印花设备主要应用于本地消费，跨境运输无法满足快返模式要求[19] 4. 2024 年数码喷印设备毛利率同比下降两个百分点，因产品结构变化、中国 PASS 技术市场份额增加、老机型降价[20] 5. 外贸单产能向东南亚转移对公司影响不大，更大风险是全球经济衰退致消费需求下降[21] 6. 传统印染企业向数码印花转型，数码印花产能比例不高，转型存在犹豫[24] 7. 下游市场不景气时，降价不能解决销售问题，因问题在于投资意愿不足[26] 8. 当前直喷设备主流是 48 头和 64 头，未来一段时间不会马上增加更多喷头[26] 9. 公司对有独特竞争优势的细分领域同行有一定兴趣，目前无具体谈判对象[29]

会计师事务所续聘 - 董事会审计委员会审查后认可立信的独立性、专业能力及投资者保护能力 同意续聘其为2025年度财务报告及内部控制审计机构 [1] - 董事会全票通过续聘议案 将提交2024年年度股东会审议生效 [2] 2024年度利润分配 - 2024年归母净利润9018.40万元 期末可供分配利润2.81亿元 拟每10股派现2元(含税) 现金分红总额2837.24万元 [3][4] - 现金分红与股份回购合计3838.39万元 占归母净利润比例42.56% 回购专用账户75.06万股不参与分配 [5] - 分配预案符合监管要求 最近三年累计现金分红8064.53万元 超三年平均净利润30% 不触及风险警示 [7] 外汇套期保值业务 - 拟以不超过3亿元自有资金开展外汇套期保值 业务期限12个月 覆盖美元、欧元等结算货币 [10][12][14] - 交易类型包括远期结售汇、外汇掉期及期权组合 旨在对冲汇率波动风险 非投机性交易 [15][19] - 已制定专项管理制度 配备专职人员监控风险 会计核算遵循金融工具相关会计准则 [23][24] 子公司担保进展 - 为全资子公司温州炜冈提供7000万元连带责任担保 期限3年 担保总额占最近一期净资产6.11% [31][33] - 担保额度经2025年第二次临时股东大会批准 用于子公司银行综合授信需求 [30] 募投项目调整 - 调整"年产100台智能高速数码设备项目"建设内容 地下室面积扩大至5755.41㎡ 总建筑面积增至36004.67㎡ [43][44] - 调整原因系优化工程防沉降设计 总投资1.16亿元不变 预计达产后首年产值7924万元 [42][45] - 项目使用结余募集资金1.12亿元 已履行董事会、监事会审议程序 需提交股东会批准 [46][47]