公司上市与行业背景 - 公司于11月5日正式登陆上交所主板 [1] - 公司是深耕废弃资源综合利用领域的高新技术企业 [1] - 国家“双碳”目标提出5周年，为绿色低碳转型行业营造了良好发展环境 [1][6] 核心业务与产业链 - 公司构建了“废弃油脂—生物燃料（生物柴油）—生物基材料”的完整产业链 [2] - 业务延伸至油脂化学品领域，实现资源的梯次利用与价值倍增 [2] - 生物基材料已应用于农药、化肥、选矿、油墨树脂、纺织、生物医药等行业 [2] - 在农化等领域建立了差异化的竞争优势 [2] 技术创新与研发实力 - 公司是国家级专精特新“小巨人”企业与苏州市独角兽培育企业 [3] - 已获得135项专利，其中国内发明专利33项，国际发明专利3项 [3] - 专利覆盖废弃油脂处理、生物燃料制备、生物基材料研发等关键环节 [3] - 成功开发出低凝固点生物柴油，解决了行业低温结晶难题 [4] - 基于原材料预处理、能源综合利用等形成了自身的工艺优势 [4] 产品应用与市场地位 - 生物柴油配方产品在农化行业可替代传统化石基农药助剂 [5] - 在化肥领域发挥防结作用，提升品质并降低能耗 [5] - 市场占有率在生物基材料农化应用领域稳居行业前列 [5] - DD油产品精准对接天然维生素E生产厂商需求，在细分赛道占据优势 [5] - 与丰乐种业、久易股份等龙头企业有深度合作 [5] 政策支持与市场拓展 - 《“十四五”现代能源体系规划》等政策将生物柴油列为鼓励类行业 [6] - 十三部门提出扩大生物柴油在船舶领域的应用 [6] - 2024年5月与中国船舶燃料有限责任公司签订战略合作协议，开拓船用生物燃料新市场 [6] 未来发展计划 - 上市后公司将依托募集资金进一步扩大产能、深化技术研发、拓展应用领域 [7] - 目标是成为全球废弃资源综合利用领域的标杆企业 [7]

公司概况与市场定位 - 公司专注于废弃油脂资源化利用，打造了“废弃油脂—生物燃料—生物基材料”绿色产业链，成为“废弃油脂资源综合利用第一股”[1] - 公司业务起源于苏州工业园区，历经11年发展完成产业升级，从最初被视为“地沟油作坊”到获得资本市场认可[1][2] - 公司被评为国家级专精特新小巨人企业、苏州市独角兽培育企业，技术实力获得行业认可[7] 财务业绩表现 - 公司营业收入从2022年的17.09亿元增长至2024年的19.48亿元，年均复合增长率达6.8%[3] - 2025年1-6月公司实现营业收入14.78亿元，同比增长15.3%，预计2025年1-9月营业收入为21亿元—23亿元，同比增幅51.4%—65.82%[3] - 2025年1-9月归属于母公司股东的净利润预计为1.06亿元—1.16亿元，同比增幅22.29%—33.82%[3] - 生物基材料收入从2022年的8.3亿元增长至2024年的10.5亿元，年均增速13.2%，成为重要增长动力[3] 技术研发与创新能力 - 公司研发费用支出保持在较高水平，报告期内分别为5134.58万元、5856.77万元、5356.61万元和3444.71万元[6] - 研发人才占比始终保持在20%以上，拥有135项专利，其中国内发明专利33项，国际发明专利3项[6] - 公司攻克生物柴油低温结晶难题，能生产冷滤点低至-10℃的产品，拓展了产品适用性[6] - 与江南大学合作项目使农药利用率提升30%，与中国矿业大学合作项目获中国煤炭工业科学技术奖一等奖[7] 供应链与客户结构 - 公司将个人供应商采购占比从2022年的39.01%降至2024年的6.07%，提升了供应链稳定性和规范性[4] - 在生物燃料领域成为托克、嘉能可、壳牌、英国石油公司等全球知名企业的合格供应商[8] - 在生物基材料领域与丰乐种业、久易股份、泸天化等农化龙头企业保持长期合作[8] 产能扩张与行业前景 - 公司计划通过IPO募资新建年产30万吨油酸甲酯等项目，达产后总产能将从10.5万吨跃升至51.82万吨[10] - 截至2024年末，公司生物柴油产能为10.5万吨，居全国第六位，产量8.01万吨，占全国总产量4.68%[10] - 国际能源署预测全球生物柴油消费量将从2023年的4242万吨增长至2028年的5993万吨，年复合增长率达7.16%[9] - 新加坡2024年船用生物燃料销量达88.28万吨，同比增长68.4%，公司已布局该新兴市场[10]

公司愿景与上市意义 - 公司愿景是打造全球油脂资源综合利用领军企业，成为可持续发展和有社会责任感的公司 [1][3] - 公司于11月5日在上海证券交易所主板上市，IPO是契合国家循环经济产业政策的重要举措 [3] - 上市有助于解决公司融资渠道单一、高端人才储备不足等问题，将实现显著的社会效益、环保效益与经济效益 [3][8] 竞争优势与市场地位 - 公司优势体现在对废弃油脂资源综合利用的深度与广度上，除了生物柴油外，还在生物基材料领域形成独特领先优势 [4] - 公司是国内少数能够生产符合可持续航空燃料要求的工业级混合油产品的企业之一 [4] - 公司配方产品已规模化应用于农药、化肥领域，并在选矿、油墨树脂、医药等领域实现初步销售并与标杆客户建立合作 [4] - 公司农药助剂收入规模位居国内前五，其中生物柴油类农药助剂市场份额多年位居国内第一，化肥助剂收入规模位居国内第三 [5] 业务模式与产品布局 - 公司主要产品为生物基材料和生物燃料，均属于废弃油脂的资源再生产品，具备低碳环保、减量增效等特点 [6] - 公司形成了废弃油脂—生物燃料—生物基材料的废弃资源再生产业链，具备一系列油脂综合利用核心技术 [7] - 通过将生物柴油复配成配方产品实现深度利用，能够持续迭代产品应用，将废弃油脂转化为高附加值产品，具备较强的外部风险抵御能力 [7] 行业背景与发展机遇 - 中国是全球废弃油脂资源最丰富的国家，但资源化利用行业尚处于发展初期，产品主要以工业级混合油、生物柴油为主 [4] - 随着全球可持续航空燃料添加政策的实施及添加比例提高，相关产业逐渐兴起 [4] - 发展生物基产业是我国减少对外资源依存、发展低碳经济的重要途径 [6] IPO募投项目与未来规划 - 本次IPO募集资金将投资于新建年产30万吨油酸甲酯、1万吨工业级混合油、5万吨农用微生物菌剂、1万吨复合微生物肥料及副产品生物柴油5万吨、甘油0.82万吨项目 [8] - 募投项目均围绕公司现有主营业务开展，旨在进一步拓宽废弃资源再生产业链布局，顺应国内外循环经济要求 [8] - 未来公司将在技术研发、产品迭代和产业链升级等方面投入更多资源，推动产业共振和深度协作 [8]

公司愿景与上市意义 - 公司愿景是打造全球油脂资源综合利用领军企业，成为可持续发展和有社会责任感的公司 [2] - 公司于11月5日在上海证券交易所主板上市，IPO是契合国家循环经济产业政策的重要举措 [3] - 上市有助于解决公司融资渠道单一、高端人才储备不足等问题，将实现显著的社会效益、环保效益与经济效益 [3][9] 行业地位与竞争优势 - 公司是我国废弃油脂资源综合利用领域的规模化企业，优势体现在对废弃油脂资源综合利用的深度与广度上 [4] - 公司是国内少数能够生产符合可持续航空燃料要求的工业级混合油产品的企业之一 [4] - 公司农药助剂收入规模位居国内前五，其中生物柴油类农药助剂市场份额多年位居国内第一，化肥助剂收入规模位居国内第三 [5] 业务模式与产品应用 - 公司形成了废弃油脂—生物燃料—生物基材料的废弃资源再生产业链 [7] - 公司通过将生物柴油复配成配方产品实现深度利用，产品已规模化应用于农药、化肥领域，并在选矿、油墨树脂、医药等领域实现初步销售 [4] - 公司具备从原料检测到性能评价与考核验证的一系列油脂综合利用核心技术，能够持续迭代产品应用 [7][8] 循环经济与社会价值 - 公司业务属于国家《战略性新兴产业分类》范畴，并位列《产业结构调整指导目录》的鼓励类条目 [6] - 公司业务有利于规范产业链，减少地沟油回流餐桌，促进我国循环经济发展 [6] - 发展生物基产业是我国减少对外资源依存、发展低碳经济的重要途径 [6] 技术创新与未来发展 - 公司获评国家级专精特新小巨人企业、苏州市独角兽培育企业等称号 [7] - IPO募集资金将投资于新建年产30万吨油酸甲酯、1万吨工业级混合油、5万吨农用微生物菌剂等项目 [9] - 未来公司将在技术研发、产品迭代和产业链升级等方面投入更多资源，推动产业共振和深度协作 [9]