公司上市与行业背景 - 公司于11月5日正式登陆上交所主板 [1] - 公司是深耕废弃资源综合利用领域的高新技术企业 [1] - 国家“双碳”目标提出5周年，为绿色低碳转型行业营造了良好发展环境 [1][6] 核心业务与产业链 - 公司构建了“废弃油脂—生物燃料（生物柴油）—生物基材料”的完整产业链 [2] - 业务延伸至油脂化学品领域，实现资源的梯次利用与价值倍增 [2] - 生物基材料已应用于农药、化肥、选矿、油墨树脂、纺织、生物医药等行业 [2] - 在农化等领域建立了差异化的竞争优势 [2] 技术创新与研发实力 - 公司是国家级专精特新“小巨人”企业与苏州市独角兽培育企业 [3] - 已获得135项专利，其中国内发明专利33项，国际发明专利3项 [3] - 专利覆盖废弃油脂处理、生物燃料制备、生物基材料研发等关键环节 [3] - 成功开发出低凝固点生物柴油，解决了行业低温结晶难题 [4] - 基于原材料预处理、能源综合利用等形成了自身的工艺优势 [4] 产品应用与市场地位 - 生物柴油配方产品在农化行业可替代传统化石基农药助剂 [5] - 在化肥领域发挥防结作用，提升品质并降低能耗 [5] - 市场占有率在生物基材料农化应用领域稳居行业前列 [5] - DD油产品精准对接天然维生素E生产厂商需求，在细分赛道占据优势 [5] - 与丰乐种业、久易股份等龙头企业有深度合作 [5] 政策支持与市场拓展 - 《“十四五”现代能源体系规划》等政策将生物柴油列为鼓励类行业 [6] - 十三部门提出扩大生物柴油在船舶领域的应用 [6] - 2024年5月与中国船舶燃料有限责任公司签订战略合作协议，开拓船用生物燃料新市场 [6] 未来发展计划 - 上市后公司将依托募集资金进一步扩大产能、深化技术研发、拓展应用领域 [7] - 目标是成为全球废弃资源综合利用领域的标杆企业 [7]

公司基本情况 - 公司名称为丰倍生物，股票代码603334.SH，于10月27日申购沪市主板 [1] - 公司成立于2014年，主营业务以废弃油脂资源综合利用业务为主，油脂化学品业务为辅 [1] - 发行价为24.49元/股，机构报价为24.97元/股，市值为26.35亿元 [2] - 发行市盈率为30.47倍，所属行业为非金属废料和碎屑加工处理业，行业市盈率为64.73倍 [2] 业务与产品 - 废弃油脂资源综合利用业务主要产品为生物基材料和生物燃料，生物基材料主要为农药助剂、化肥助剂等生物柴油配方产品和工业级混合油，生物燃料主要为生物柴油 [3] - 油脂化学品业务主要产品为DD油、脂肪酸等 [3] - 废弃油脂资源综合利用业务为核心业务，收入占比稳定在75%以上 [4] - 公司是废弃资源综合利用领域的高新技术企业，被评为国家级专精特新"小巨人"企业 [2][3] 技术与研发 - 公司及子公司已获得135项专利，其中国内发明专利33项，国际发明专利3项 [3] - 挂牌成立了江苏省油脂加工副产品综合利用工程技术研究中心、苏州市油脂改性及综合利用工程技术研究中心 [3] 市场地位与客户 - 在生物燃料方面，客户覆盖TRAFIGURA、GLENCORE等全球知名大宗商品交易商，以及SHELL、BP等全球知名终端 [3] - 截至2024年末，公司生物柴油产能规模位居我国生物柴油行业第六，对应市场占有率约4.68% [3] - 在生物基材料产品的农化细分领域，与丰乐种业、久易股份等农化龙头企业长期合作 [4] - 2023年公司农药助剂的国内市场占有率约为6.72%，化肥助剂的国内市场占有率约为6.46% [4] 财务业绩 - 2022年至2024年营业收入分别为17.09亿元、17.28亿元、19.48亿元，同比增长率依次为31.89%、1.12%、12.75% [4] - 2022年至2024年归母净利润分别为1.33亿元、1.30亿元、1.24亿元，同比增长率依次为30.85%、-2.73%、-4.54% [4] 募集资金用途 - 拟投入募集资金7.50亿元用于新建年产30万吨油酸甲酯、1万吨工业级混合油、5万吨农用微生物菌剂、1万吨复合微生物肥料及副产品生物柴油5万吨、甘油0.82万吨项目 [2] 原材料供应 - 公司多点布局境内粮油食品加工企业、油脂化工企业、餐厨处理企业、区域性个人供应商等，并与境外供应商建立长期合作，以保障原材料供应 [4] - 境内大量废弃油脂仍由个人实现回收 [5]

公司基本情况 - 丰倍生物于2024年10月27日启动沪市主板申购，股票代码603334 SH [1] - 公司成立于2014年，主营业务以废弃油脂资源综合利用为主，油脂化学品业务为辅 [1] - 发行价为24.49元/股，发行市盈率为30.47倍，总市值为26.35亿元 [2] - 公司属于非金属废料和碎屑加工处理业，行业市盈率为64.73倍 [2] 业务与产品 - 废弃油脂资源综合利用业务为核心，主要产品包括生物基材料和生物燃料 [3] - 生物基材料主要为农药助剂、化肥助剂等生物柴油配方产品和工业级混合油，生物燃料主要为生物柴油 [3] - 油脂化学品业务主要产品为DD油、脂肪酸等 [3] - 废弃油脂资源综合利用业务收入占比稳定在75%以上 [4] 市场地位与客户 - 截至2024年末，公司生物柴油产能规模位居我国生物柴油行业第六，市场占有率约4.68% [3] - 2023年公司农药助剂的国内市场占有率约为6.72%，化肥助剂的国内市场占有率约为6.46% [4] - 生物燃料客户覆盖全球知名大宗商品交易商和终端，如TRAFIGURA、GLENCORE、SHELL、BP等 [3] - 生物基材料产品已与丰乐种业、久易股份、泸天化等农化龙头企业达成长期合作 [4] 技术与研发 - 公司及子公司已获得135项专利，其中国内发明专利33项，国际发明专利3项 [3] - 公司被评为国家级专精特新"小巨人"企业、苏州市独角兽培育企业等 [3] - 挂牌成立了江苏省油脂加工副产品综合利用工程技术研究中心、苏州市油脂改性及综合利用工程技术研究中心 [3] 财务业绩 - 2022年至2024年营业收入分别为17.09亿元、17.28亿元、19.48亿元，同比增长率依次为31.89%、1.12%、12.75% [4] - 2022年至2024年归母净利润分别为1.33亿元、1.30亿元、1.24亿元，同比增长率依次为30.85%、-2.73%、-4.54% [4] 募集资金用途 - 募集资金主要用于新建年产30万吨油酸甲酯、1万吨工业级混合油、5万吨农用微生物菌剂、1万吨复合微生物肥料及副产品生物柴油5万吨、甘油0.82万吨项目，拟投入募集资金7.50亿元 [2]

公司概况与业务模式 - 公司为废弃资源综合利用领域的高新技术企业，主营业务以废弃油脂资源综合利用业务为主，油脂化学品业务为辅 [1] - 公司形成了“废弃油脂—生物燃料(生物柴油)—生物基材料”的废弃资源再生产业链 [1] - 主要产品包括生物基材料（如农药助剂、化肥助剂等）和生物燃料（生物柴油），以及油脂化学品（如DD油、脂肪酸） [1] 市场地位与产能 - 截至2024年末，公司现有生物柴油产能10.5万吨，产能规模位居我国生物柴油行业第六 [2] - 公司与农化领域龙头企业如丰乐种业、久易股份、泸天化等达成长期合作 [1] - 2024年公司扣除非经常性损益后归母净利润小于卓越新能，但大于嘉澳环保和隆海生物 [2] 财务表现 - 2022年、2023年及2024年，公司营业收入分别约为17.09亿元、17.28亿元、19.48亿元人民币 [2] - 同期净利润分别约为1.33亿元、1.30亿元、1.24亿元人民币 [2] - 2024年经营活动现金流量净额有所下降，主要因经营性应收项目余额增长所致 [2] 发行信息与市场拓展 - 公司发行价格为24.49元/股，申购上限为1.1万股，市盈率30.47倍，由国泰海通证券保荐 [1] - 2022年至2023年公司生物燃料主要应用于欧洲市场，2024年外销逐步转向新加坡、瑞士等区域 [1]

公司基本情况与发行信息 - 公司于10月27日开启申购，发行价格为24.49元/股，申购上限为1.1万股，市盈率为30.47倍，保荐机构为国泰海通证券 [1] - 公司是一家废弃资源综合利用领域的高新技术企业，主营业务以废弃油脂资源综合利用为主，油脂化学品业务为辅 [1] - 公司形成了“废弃油脂—生物燃料(生物柴油)—生物基材料”的废弃资源再生产业链，主要产品包括生物基材料（如农药助剂、化肥助剂）和生物燃料（生物柴油） [1] 市场地位与产能情况 - 截至2024年末，公司生物柴油产能为10.5万吨，产能规模位居我国生物柴油行业第六位 [2][3] - 在同行业可比公司中，公司2024年扣非后归母净利润低于卓越新能，但高于嘉澳环保和隆海生物 [2] - 行业产能数据显示，卓越新能以50万吨/年产能位居第一，市占率为14.20%，公司产能为10.5万吨/年，市占率为2.98% [3] 财务表现与运营数据 - 公司营业收入从2022年的17.09亿元增长至2024年的19.48亿元，但净利润从2022年的1.33亿元小幅下降至2024年的1.24亿元 [3] - 公司资产总额持续增长，从2022年的93,782.26万元增至2024年的123,675.55万元，同时资产负债率（母公司）从2022年的49.12%降至2024年的43.13% [4] - 加权平均净资产收益率从2022年的30.57%下降至2024年的17.91%，经营活动产生的现金流量净额在2024年显著下降至2,243.03万元 [5] - 研发费用占营业收入的比例在2024年为2.75%，低于2023年的3.39% [5] 客户与市场分布 - 公司与农化领域多家龙头企业建立了长期合作关系，包括丰乐种业、久易股份、泸天化、四川美丰、芭田股份等 [1] - 公司生物燃料市场在2022年至2023年主要面向欧洲，至2024年外销区域逐步转向新加坡、瑞士等地 [1]

公司主营业务与核心技术 - 公司是一家废弃资源综合利用领域高新技术企业，主营业务以废弃油脂资源综合利用业务为主，油脂化学品业务为辅 [1] - 公司形成了"废弃油脂—生物燃料（生物柴油）—生物基材料"的废弃资源再生产业链 [1] - 公司核心技术产品收入占营业收入比重极高，报告期内分别为99.74%、99.88%、99.86%和99.84% [3] - 截至2025年6月30日，公司已获得135项专利，其中国内发明专利33项，国际发明专利3项 [4] 财务表现与研发投入 - 报告期内公司营业收入呈现增长趋势，分别为170869.32万元、172778.32万元、194801.63万元和147812.92万元，2025年上半年营业收入同比增长49.62% [9] - 报告期内公司研发费用分别为5134.58万元、5856.77万元、5356.61万元和3444.71万元，占营业收入比例分别为3.00%、3.39%、2.75%和2.74% [10] - 报告期内公司主营业务收入主要来源于废弃油脂资源综合利用业务，其销售收入分别为135543.34万元、141406.73万元、158892.74万元和134778.85万元 [3] 发展战略与未来规划 - 公司以"打造全球油脂资源综合利用领军企业"为愿景，围绕"基础研究、材料开发、应用开发"三大方向 [11] - 未来公司将探索生物柴油在航空航运方面的应用，并计划持续扩大工业废弃油脂的处理产能 [11][15] - 公司计划新建年产30万吨油酸甲酯、1万吨工业级混合油、5万吨农用微生物菌剂、1万吨复合微生物肥料及副产品生物柴油5万吨、甘油0.82万吨项目 [25][27] 行业地位与竞争优势 - 公司处于国内废弃油脂资源综合利用行业的第一梯队，截至2024年末生物柴油产能10.5万吨，产能规模位居我国生物柴油行业第六 [24] - 2024年我国生物柴油产量约为171万吨，公司生物柴油产量为8.01万吨，对应市场占有率约为4.68% [24] - 公司在农化等细分领域建立了差异化的竞争优势，并在业内建立了较高的行业知名度和品牌影响力 [17] 产能与市场布局 - 公司生物柴油产能从年产量9万吨提升至10.5万吨，工业级混合油产能从年产量10万吨提升至18万吨 [27] - 公司内销主要销往江苏省、河南省、山东省及东北地区，外销主要市场为新加坡、瑞士等 [22][23] - 公司积极开展产学研合作研发，已经与中国农业大学、中国矿业大学、常州大学等高校开展了校企合作 [8]

上市进程与募资计划 - 公司于2025年9月5日通过注册，准备在上海证券交易所主板上市 [2] - 公司计划募集资金总额为7.5亿元 [2] - 此次IPO申请于2023年6月递交招股书，并于2025年8月7日过会 [3] 募集资金用途 - 募集资金将全部投入新建生产项目，项目总投资额为10.4亿元，拟投入募集资金7.5亿元 [3] - 新建项目主要产品包括年产30万吨油酸甲酯、1万吨工业级混合油、5万吨农用微生物菌剂、1万吨复合微生物肥料，并副产5万吨生物柴油和0.82万吨甘油 [3] 公司业务与行业定位 - 公司属于废弃资源综合利用领域，核心业务是利用废弃油脂生产资源化产品 [4] - 主要产品分为生物基材料和生物燃料，生物基材料作为助剂应用于农药、化肥、选矿、油墨树脂、纺织、生物医药等多个领域 [4] - 生物燃料主要为生物柴油，油脂化学品业务主要产品包括DD油、脂肪酸等 [4] 历史财务表现 - 公司营收从2022年的17.09亿元增长至2024年的19.48亿元 [4][6] - 净利润从2022年的1.33亿元小幅下降至2024年的1.24亿元 [4][6] - 扣非净利润从2022年的1.36亿元下降至2024年的1.15亿元 [4][6] - 资产总额持续增长，从2022年的9.38亿元增至2024年的12.37亿元 [6] - 资产负债率（母公司）从2022年的49.12%改善至2024年的43.13% [6] - 2024年加权平均净资产收益率为17.91%，低于2022年的30.57% [6] - 2024年研发费用占营业收入的比例为2.75% [6] 近期业绩与预测 - 2025年上半年营收达14.78亿元，较上年同期的9.88亿元增长49.62% [7] - 2025年上半年归属于母公司股东净利润为8506万元，较上年同期的6886.9万元增长23.51% [7] - 公司预计2025年1-9月营业收入为21亿至23亿元，较上年同期的13.87亿元增长51.40%至65.82% [8] - 预计2025年前9个月归属于母公司股东的净利润为1.06亿至1.16亿元，较上年同期的8668万元增长22.29%至33.82% [8] 销售市场分布 - 报告期内公司境外销售收入稳定，分别为6.72亿元、6.73亿元和6.88亿元 [6] - 境外销售收入占主营业务收入的比例从2022年的39.41%下降至2024年的35.39% [6] 股权结构与控股股东 - 平原为公司控股股东和实际控制人，通过直接和间接方式合计控制公司85.4%的股份 [9] - 平原直接持股59.78%，同时担任公司董事长 [9] - IPO后，平原直接持股比例将稀释至44.82% [10] - IPO前，疌泉毅达、上海之适、扬中毅达、福倍汇盈二号分别持股5.34%、4.92%、2.67%、1.68% [12]

IPO注册与募资计划 - 中国证监会于9月5日同意公司首次公开发行股票注册 拟在上交所上市[1] - 公司计划募资10亿元 保荐机构为国泰海通证券[1] 业务概况与产品结构 - 公司为废弃资源综合利用领域高新技术企业 主营业务以废弃油脂资源综合利用为主 油脂化学品业务为辅[3] - 废弃油脂资源综合利用主要产品包括生物基材料（农药助剂、化肥助剂等生物柴油配方产品和工业级混合油）和生物燃料（生物柴油）[3] - 油脂化学品业务主要产品为DD油和脂肪酸[3] 财务业绩表现 - 2022年至2024年营业收入持续增长：分别为170,869.32万元、172,778.32万元和194,801.63万元[3] - 扣非净利润持续下滑：2022年13,591.98万元 2023年12,304.05万元 2024年11,531.91万元[3] - 主要产品销售单价呈现全面下滑趋势[3] 产品价格变动详情 - 生物柴油配方产品单价从2022年0.77万元/吨降至2024年0.61万元/吨[4] - 工业级混合油单价从2022年0.91万元/吨降至2024年0.62万元/吨[4] - 生物燃料单价从2022年0.98万元/吨降至2024年0.73万元/吨[5] - 油脂化学品单价从2022年1.18万元/吨降至2024年0.89万元/吨[5] 募投项目规划 - 募集资金将投资于新建年产30万吨油酸甲酯、1万吨工业级混合油、5万吨农用微生物菌剂、1万吨复合微生物肥料及副产品生物柴油5万吨、甘油0.82万吨项目[5] 行业竞争与风险因素 - 多家主流生物柴油企业披露大规模产能扩产规划 未来可能出现阶段性供过于求[5] - 新增产能落地可能导致市场竞争加剧 对公司生产经营带来不利影响[5] - 废弃油脂制备生物柴油与植物油制备生物柴油存在替代作用 政策优惠变化可能影响经营业绩[5] 存货管理状况 - 存货账面价值持续增长：2022年末10,423.59万元 2023年末19,838.31万元 2024年末24,200.65万元[6] - 原材料账面余额占比上升：2022年30.77% 2023年38.87% 2024年40.71%[6] - 库存商品账面余额占比下降：2022年55.59% 2023年44.19% 2024年42.23%[6] 负债结构分析 - 流动负债构成主要负债部分：2022年末37,314.38万元 2023年末33,664.18万元 2024年末35,853.48万元[6] - 短期借款占比显著：2022年42.68% 2023年42.04% 2024年48.36%[7][8] - 非流动负债持续增长：2022年5,126.20万元 2023年8,530.41万元 2024年12,242.92万元[9] 诉讼与安全事故 - 子公司福之源因租赁厂房火灾引发多起诉讼 存货损失904.58万元[10] - 华源染织提起诉讼要求赔偿545.72万元 案件尚在审理中[10][11] - 大成贸易提起诉讼要求赔偿77.60万元 案件尚在审理中[11]

IPO与募资计划 - 苏州丰倍生物科技股份有限公司于科创板IPO过会 计划募资7.5亿元[2] - 募集资金将用于新建年产30万吨油酸甲酯 1万吨工业级混合油 5万吨农用微生物菌剂 1万吨复合微生物肥料及副产品生物柴油5万吨 甘油0.82万吨项目 项目总投资额10.4亿元[3] - 公司受理日期为2023年6月8日 审核状态为上市委会议通过 更新日期为2025年8月7日[4] 财务表现 - 2024年营收19.48亿元 较2023年17.3亿元增长12.6% 2023年营收17.3亿元较2022年17.1亿元增长1.2%[5] - 2024年净利润1.24亿元 较2023年1.3亿元下降4.6% 2023年净利润1.3亿元较2022年1.33亿元下降2.3%[5] - 2024年扣非净利润1.15亿元 较2023年1.23亿元下降6.5% 2023年扣非净利润1.23亿元较2022年1.36亿元下降9.6%[5] - 2025年上半年营收14.78亿元 较上年同期9.88亿元增长49.62%[8] - 2025年上半年归属于母公司股东净利润8506万元 较上年同期6886.9万元增长23.51%[8] - 2025年上半年扣非净利润8470万元 较上年同期6138万元增长38%[8] - 资产总额从2022年93.78亿元增长至2024年123.68亿元[7] - 资产负债率从2022年49.12%下降至2024年43.13%[7] - 境外销售收入占比从2022年39.41%下降至2024年35.39%[7] 业务概况 - 公司专注于废弃资源综合利用领域 主要以废弃油脂生产资源化产品[5] - 主要产品包括生物基材料（应用于农药 化肥 选矿 油墨树脂 纺织 生物医药等领域助剂）和生物燃料（生物柴油）以及油脂化学品（DD油 脂肪酸等）[5] 股权结构 - 平原直接持有59.78%股份 通过众和商务和福倍汇盈间接控制16.94%和8.68%股份 合计控制85.4%股份 为公司控股股东和实际控制人[9] - IPO后平原持股比例降至44.82% 众和商务持股12.7% 福倍汇盈持股6.51%[10] - IPO前疌泉毅达持股5.34% 上海之适持股4.92% 扬中毅达持股2.67% 福倍汇盈二号持股1.68%[12] 中介机构 - 保荐机构为国泰海通证券股份有限公司 保荐代表人为胡泊和金翔[4] - 会计师事务所为中兴华会计师事务所 签字会计师为潘大亮和吕肖君[4] - 律师事务所为上海市方达律师事务所 签字律师为陈婕 陈强和王俞淞[4]

公司IPO进展 - 苏州丰倍生物科技股份有限公司主板IPO申请于8月7日获得上交所上市委审核通过 [2] - 保荐机构为国泰海通 律所为上海方达 审计机构为中兴华 [3] 主营业务与产品结构 - 公司为废弃资源综合利用领域高新技术企业 主营业务以废弃油脂资源综合利用为主 油脂化学品业务为辅 [4] - 废弃油脂资源综合利用业务主要产品包括生物基材料(农药助剂 化肥助剂等)和生物燃料(生物柴油) [4] - 油脂化学品业务主要产品为DD油 脂肪酸等 [4] 股权结构与控制人 - 平原为公司控股股东及实际控制人 直接持股59.78% 通过众和商务和福倍汇盈间接控制25.62% 合计控制85.40%股份 [5] - 平原担任公司董事长 其持股不存在质押或争议情况 [5] 财务业绩表现 - 2022-2024年营业收入分别为170,869.32万元 172,778.32万元 194,801.63万元 [6] - 同期扣非归母净利润分别为13,591.98万元 12,304.05万元 11,531.91万元 [6] 上市委关注重点 - 问询2024年客户及产品结构调整下 销售费用和管理费用下降的合理性 以及期间费用率低于同行的原因 [7] - 要求说明工业级混合油销售收入和期间费用的真实性 [7] - 关注生物燃料收入持续下滑风险 工业级混合油收入增长可持续性 以及经营业绩稳定性 [7] 公司基本情况 - 前身成立于2014年7月 2022年3月改制为股份有限公司 发行前总股本10,760万股 [4] - 拥有6家全资一级子公司 2家全资二级子公司和1家全资三级子公司 [4] - 截至2024年末员工总数344人 [4]