公司近期合规处分事件 - 中国银行间市场交易商协会公告，信达期货作为资产管理计划管理人，未有效履行主动管理职责，为不具备银行间债券市场交易资格的人员违规参与交易提供便利[1] - 根据银行间债券市场相关自律规定，对信达期货予以警告，并责令公司针对暴露出的债券交易相关内部控制及合规管理问题进行全面深入的整改[1] 公司年内其他合规问题 - 2025年内第二次因合规问题被点名[3] - 2025年9月，国家网络安全通报中心披露，信达期货APP隐私政策因未逐一列出收集使用个人信息的目的、方式、范围等问题，被列入违法违规收集使用个人信息移动应用名单[3] - 该行为违反《网络安全法》《个人信息保护法》相关规定[3] 公司基本情况 - 信达期货有限公司成立于1995年10月，由信达证券股份有限公司全资控股[3] - 信达证券股份有限公司证券代码为"601059"[3] - 公司注册资本为人民币6亿元[3] - 公司是国内规范化、信誉高的大型期货公司之一，总部位于浙江杭州，在全国设有17家分支机构[3] 公司业务资格与行业地位 - 公司为中国金融期货交易所全面结算会员单位[3] - 公司为上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、广州期货交易所、上海国际能源交易中心会员单位[3] - 公司为中国证券投资基金业协会观察会员[3] - 公司为浙江期货行业协会副会长单位[3] 公司实际控制人变更 - 2025年6月，证监会正式核准中央汇金公司成为信达证券实际控制人[3] - 本次划转完成后，公司控股股东仍为中国信达，实际控制人由财政部变更为中央汇金[3]

报告行业投资评级 无相关内容 报告的核心观点 无相关内容 根据相关目录分别进行总结 焦煤价格 - 柳林主焦最新价格1575.00，日变化0.00，周变化0.00，月变化72.00，年变化5.00% [2] - 原煤口岸库提价最新价格1131.00，日变化 -4.00，周变化31.00，月变化93.00，年变化 -2.92% [2] - 沙河驿蒙5最新价格1470.00，日变化0.00，周变化50.00，月变化80.00，年变化 -12.50% [2] - 安泽主焦最新价格1600.00，日变化0.00，周变化50.00，月变化20.00，年变化 -7.51% [2] - Peak Downs最新价格209.70，日变化0.00，周变化5.20，月变化4.70，年变化 -5.70 [2] - Goonyella最新价格209.70，日变化0.00，周变化5.20，月变化4.20，年变化 -5.70 [2] - 盘面05最新价格1321.00，日变化6.00，周变化49.00，月变化 -2.00，年变化 -9.27% [2] - 盘面09最新价格1393.50，日变化9.00，周变化42.50，月变化4.00，年变化 -5.24% [2] - 盘面01最新价格1258.00，日变化6.50，周变化61.00，月变化29.00，年变化 -9.40% [2] 库存情况 - 总库存最新为3303.53，周变化 -14.87，月变化 -43.88，年变化 -12.73% [2] - 煤矿库存为189.54，周变化 -15.87，月变化 -21.42，年变化 -27.22% [2] - 港口库存为272.71，周变化 -22.28，月变化 -9.48，年变化 -33.58% [2] - 钢厂焦煤库存为788.32，周变化7.19，月变化 -2.02，年变化7.16% [2] - 焦化焦煤库存为997.37，周变化38.31，月变化56.96，年变化4.17% [2] 产能与库存相关指标 - 焦化产能利用率最新为73.47，周变化 -0.77，月变化 -1.96，年变化 -0.66% [2] - 焦化焦炭库存为85.03，周变化0.31，月变化 -0.61，年变化 -1.72% [2] 基差与价差情况 - 05基差为 -74.10，日变化 -6.00，周变化 -20.26，月变化119.24，年变化 -0.63 [2] - 09基差为 -146.60，日变化 -9.00，周变化 -13.76，月变化113.24，年变化0.67 [2] - 01基差为 -11.10，日变化 -6.50，周变化 -32.26，月变化88.24，年变化0.86 [2] - 5 - 9价差为 -72.50，日变化 -3.00，周变化6.50，月变化 -6.00，年变化4.00 [2] - 9 - 1价差为135.50，日变化2.50，周变化 -18.50，月变化 -25.00，年变化0.65 [2] - 1 - 5价差为 -63.00，日变化0.50，周变化12.00，月变化31.00，年变化 -0.07 [2]

股东结构 - 截至股权登记日2025年9月19日公司股东总户数为20228户 [2] - 股东户数统计未合并融资融券信用账户 [2]

新规核心变化 - 证监会发布新版《期货公司分类评价规定》，将于2025年起正式实施，新规重构了评分体系以更科学地衡量期货公司综合实力[1] - 监管导向从过去侧重规模和利润，转向更关注服务实体经济的能力和持续发展的核心竞争力[1] 评分体系细化 - 原“市场竞争力”大项被细化为三大类、9个小项，包括净利润、经纪业务净收入、期货交易咨询业务净收入、做市、衍生品交易业务指标、资管产品日均持仓保证金、月均净资本等[3] - 新增“做市”和“衍生品交易”两项指标，鼓励公司在创新业务上发展[3] - 删除“成本管理能力”和“净资产收益率”两项指标，监管意图是鼓励公司做大做强、加快创新而非控制投入[4] 评价机制优化 - 扣分机制优化，明确不重复扣分，只扣最重的一项，避免“连坐式”处罚[6] - 新增规定：期货公司的控股股东或实控人违规将影响公司评分，将监管压力传导至公司背后[6] - 加分项目更注重“服务实体经济”，例如增加“产业客户日均持仓”指标、调整“机构客户日均持仓”评分方式[6] - “保险+期货”服务模式从“服务实体经济”评分项中单列成专项评价，以更精准反映公司在细分领域能力[8] 行业转型背景 - 行业正经历深刻变化，传统经纪业务占比下降，资管、做市、国际业务等新兴板块成为新增长引擎[8] - 头部公司表现分化：瑞达期货靠资管业务提升整体营收，南华期货靠国际化业务拉升手续费和利息收入，依赖传统经纪业务的永安期货净利润同比下降44.6%，且连续三年下滑[8] - 新规旨在顺应行业从“赚快钱”模式向“高质量服务+多元收入”方向转型的趋势[8] 未来竞争逻辑 - 未来期货公司竞争逻辑重构，比谁能更好服务产业客户、谁的衍生品能力更强[10] - 资产管理方面不能只看规模，还要看实际收益和持仓情况[10] - 风控需从“事后补救”转向“场外衍生品的创新风控机制”[10]

股东结构 - 截至2025年8月20日股权登记日公司股东总户数为21627户 该数据未合并融资融券信用账户 [1]