发行背景与目的 - 积极响应"一带一路"倡议 募集资金投入伊拉克巴士拉海水输送管道项目和阿联酋阿布扎比天然气管线项目 推动共建能源项目行稳致远 [1][2] - 贯彻能源安全新战略 通过发行改善现金流 支持油气增储上产和炼化转型升级 [2] - 优化市场布局 2024年海外市场新签合同额371.20亿元（占比29.7%） 高端市场新签合同额329.83亿元（同比增长46.2%） [2] - 加大科技研发投入 开展氢/氨储运新能源技术、百万吨级CCUS双碳技术攻关 [3] - 降低资产负债率 优化资本结构 推动高质量发展 [4] 发行方案细节 - 向控股股东中国石油集团发行1,674,944,241股A股 发行价3.53元/股 募集资金总额59.13亿元 [6][7][10] - 采用定价基准日前20个交易日股票交易均价定价 若遇除权除息将按公式调整发行价格 [6][7] - 发行对象认购股份锁定36个月 不会导致上市公司控制权变化 [10] - 募集资金70%用于海外能源项目（41.40亿元） 30%补充流动资金（17.73亿元） [10][20] 项目可行性分析 - 符合"一带一路"能源合作方向 项目位于伊拉克和阿联酋等资源富集地区 [2][20] - 公司具备国际领先技术实力 长输管道工程技术和大口径高压力管道建设能力达国际领先水平 [21][22] - 人员储备雄厚 拥有32名国家级设计大师、23名国务院特殊津贴专家、36名全国技术能手 [21] - 2024年管道与储运工程业务新签合同额483.87亿元 市场基础扎实 [22] 财务影响分析 - 发行后总股本从55.83亿股增至72.58亿股 增幅30% [15][18] - 以2024年归母净利润6.35亿元为基准 测算2025年基本每股收益在0.0876-0.1051元之间 [18][19] - 存在即期回报摊薄风险 但公司承诺通过专款专用、完善利润分配机制等措施保障股东权益 [22][23][24] 合规性论证 - 符合《证券法》《注册管理办法》等法规要求 不属于失信惩戒企业范围 [8][9][11] - 前次募集资金已使用完毕 最近一期末无重大财务性投资 [10][11] - 已通过董事会专门会议审议 尚需国资委批准、股东大会审议及证监会注册 [7][13]

核心财务表现 - 2025H1营业总收入363亿元，同比增长12.2%，归母净利润4.7亿元，同比下降10.9% [4] - 2025Q2单季营业总收入192亿元，同比增长8.76%，环比增长11.85%，归母净利润2.76亿元，同比下降3.27%，环比增长42.11% [4] - 毛利率8.01%，同比下降0.85个百分点，毛利29亿元，同比增加0.41亿元 [5] - 经营活动现金流量净额-15亿元，同比改善55亿元，销售商品提供劳务收到现金385亿元，同比增加58亿元 [5] 市场开拓与合同表现 - 2025H1新签合同额734亿元，同比下降3.1%，其中国内市场新签502.19亿元占比68.42%，同比下降7.27% [6] - 境外市场新签231.82亿元占比31.58%，同比增长9.86%，新兴业务新签205.96亿元占比28.06%，同比增长16.56% [6] - 国内签约高端聚烯烃新材料、甲醇制烯烃及下游深加工一体化EVA装置等重点项目 [6] - 海外深化与道达尔合作，签约伊拉克气体处理厂、天然气中游管网管道EPC等项目 [6] 行业趋势与机遇 - 国内能源化工行业加速转型升级，油转化、油转特及高端化成为关键趋势 [5] - 中东、中亚、非洲等能源出口国深化资源开发与产业链整合，加速油气资源价值转化 [5] - 全球炼化产能布局向"炼化—化工—新材料"全产业链协同模式跃迁 [5] - 全球上游资本开支复苏，中国石油2025年预计上游资本开支2100亿元 [8] - 中东地区活跃资本开支超千亿美元，产油国炼化生产能力提升 [8] - 中国石油集团深化"一带一路"合作，形成完整产业链，公司有望深度受益 [8]

监管处罚 - ST百利因信息披露违法违规被处以400万元罚款，实控人王海荣被罚款600万元并被禁止进入证券市场3年[1][2] - 调查发现2022年6月至2023年9月期间，公司通过7家供应商将1.92亿元预付款项违规转移至王海荣控制账户用于偿还个人债务[4] - 公司在2022年年报、2023年半年报和年报中均未披露上述资金占用事项，构成重大遗漏[4] - 除王海荣外，其他责任人王伟、虞兰剑分别被罚款80万元和50万元[5] 财务表现 - 2022年公司营收32.2亿元同比增长209.24%，但净利润仅858.85万元同比下滑70.71%[7] - 2023年营收降至20.69亿元同比下降35.74%，净利润由盈转亏至-1.18亿元同比下滑1473.54%[7][8] - 2024年一季度数据显示：总资产28.18亿元同比下降30.34%，净资产1.39亿元同比下降74.22%，营收12.17亿元同比下降41.19%，净利润-4.01亿元同比下滑240.31%[10] 股价波动 - 公司股票因2023年审计报告被出具保留意见及内控否定意见，于2024年5月6日被实施其他风险警示[11] - 实施ST后股价从4.33元/股暴跌至1.33元/股，一个月内累计跌幅超67%[11] - 近期出现异常波动：2025年5月30日至6月4日连续3个交易日累计涨幅超12%，6月6日再次涨停[5] 公司背景 - ST百利成立于1992年，主营业务为新能源和传统能源行业提供智慧工厂整体解决方案，包括工程咨询设计、设备制造及EPC总承包服务[7] - 业绩下滑主要受行业周期波动、项目实施放缓及内部控制问题影响[7]

公司基本信息 - 证券代码 002629，证券简称仁智股份，为浙江仁智股份有限公司 [1] - 2025 年 5 月 9 日 15:00 - 17:00 举办 2024 年度网上业绩说明会，线上参与人员为全体投资者，地点为价值在线网络互动 [2] - 接待人员包括董事长（代）梁昭亮、董事兼总裁陈曦、独立董事吴申军、财务总监黄勇、副总裁兼董事会秘书王晶 [2] 业务应对措施 - 面对新能源电力工程业务可能受政策影响，2025 年准备采取持续技术创新与升级、加强项目开发与布局优化、调整市场营销策略、加强成本控制与风险管理、探索产业协同与合作机会、注重人才培养与引进等措施 [2] 业绩相关 - 2024 年营业收入同比增长 53.33%，主要得益于新能源电力工程业务及传统能源工程服务业务拓展 [3] - 2024 年度，公司实现归属于母公司股东的净利润为 1442.52 万元，同比增长 141.28%；归属母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为 1206.43 万元，同比增长 122.45% [4] - 2025 年第一季度收入环比 2024 年第四季度减少，因工程服务业务第一季度是淡季，年底第四季度验收结算多，第一季度因春节假期、冬季进度放缓结算少 [6] 业务情况 - 公司从事传统油气田环保业务、技术服务及钻井工程服务近二十年，新能源电力工程领域有施工资质、专业技术团队和完善管理体系，具备一体化服务能力，2025 年维持传统能源及新能源双向发展模式 [3] - 新材料业务年产能达 3 万吨以上，2024 年度受厂区搬迁及当地用电供应影响，产能利用率不具有可比性 [3] - 2024 年度高分子改性材料研发有 125℃辐照交联低烟无卤阻燃护套料等，部分已结题销售，部分尚处研发阶段 [5] - 2024 年度维持原有经营方向，积极探索新业务机会和利润增长点 [6] 行业与公司前景 - 传统能源业务因国家保障能源安全政策，业务量有望持续增长；新能源业务因全球可再生能源需求增加和政府对太阳能发电支持，光伏行业快速发展，有望持续稳步发展；新材料业务所在的改性塑料行业向高端化迈进，公司已形成全域销售网络和渠道，行业发展前景机遇与挑战并存 [4][7][8] 公司优势 - 具有传统能源及新能源项目勘探、设计、施工及技术服务经验，具备一体化、一站式服务模式优势，有持续技术研发及核心技术积累优势、卓越服务质量优势，能通过高效运营管理形成低成本、高效率和高可靠性竞争优势，积累了长期稳定优质客户 [8] 处罚与整改 - 2024 年 12 月 4 日浙江证监局因 2020 年度和 2021 年度公司未披露关联交易作出行政处罚，公司 2021 年收到警示函后全面自查梳理、分析，制定整改方案并落实措施，加强内部控制，规范三会运作 [9] 股东情况 - 2024 年 9 月末前十大流通股股东有两家机构投资者，2024 年末和 2025 年第一季度末均为自然人 [9] - 2025 年第一季度末高管股数减少是因所持限制性股票在 2025 年 1 月 24 日完成回购注销，并非出售股份 [9][10]