公司战略布局 - 滔搏近期将专业跑步品牌Ciele Athletics引入中国市场 全面负责品牌传播 市场推广 渠道销售等业务 [2] - 近两年跑步领域成为公司发力重点 已先后与英国品牌soar 加拿大品牌norda™ 美国品牌HOKA ONE ONE等建立独家代理合作 [4] - 公司试图通过代理国际小众跑步品牌弥补主力品牌耐克 阿迪在细分领域的不足 [4] 代理品牌概况 - Ciele Athletics是2014年创立的加拿大跑步品牌 初期主打运动帽 后扩展至T恤 夹克等品类 产品具有UPF+40防晒 反光设计等功能 [3] - 该品牌目前覆盖全球43个国家1300多家店铺 但尚未进入中国市场 [3] - 滔搏代理的其他品牌包括VANS CONVERSE Timberland等10余个运动品牌 但收入贡献占比不足两成 [6] 财务表现 - 2024/25财年公司营收270.1亿元同比下滑6.64% 净利润12.86亿元同比下滑41.86% [5] - 除2023/24财年外 2021-2023连续两个财年营收利润均呈下滑趋势 [5] - 主力品牌(耐克 阿迪)收入占比超八成 显示过度依赖风险 [6] 行业竞争环境 - 中国跑步产业2024年市场规模达4288亿元 路跑赛事直接消费168亿元 [6] - 赛道竞争白热化 国际品牌(耐克 亚瑟士)与本土品牌(特步 安踏)均在加码技术研发 [7] - 品牌竞争进入技术流阶段 涉及跑鞋中底技术 服装速干科技等创新 [7] 运营挑战 - 代理品牌在中国市场认知度低 需投入大量营销资源建立品牌认知 [7][8] - 运动品牌DTC趋势明显 各品牌自建天猫 抖音等线上渠道冲击传统代理模式 [6] - 公司对新消费趋势(瑜伽 户外等)的洞察不足 未能有效承接增量需求 [8]