美联储政策预期 - 市场预计美联储9月17日将降息25个基点 可能引发短期波动但推动风险资产长期上涨[1] - 期货交易员预测降息25个基点的概率达93% 债券市场已提前定价宽松政策[5] 通胀数据表现 - 8月CPI环比上涨0.4% 年率从2.7%升至2.9% 核心CPI环比上升0.3%[2] - PPI指数环比下降0.1% 但年率仍保持2.6%增长 核心PPI年增2.8%创3月以来最大涨幅[3] 劳动力市场动态 - 8月非农就业仅增加2.2万人 政府与能源部门裁员抵消医疗保健行业小幅增长[4] - 失业率维持在4.3% 劳动力参与率稳定在62.3% 时薪同比增长3.7%[4] 证券市场表现 - 标普500周五收于6,584点 周涨1.6%创8月初以来最佳表现[6] - 纳斯达克综合指数连续五日创新高 收于22,141点 科技巨头股票推动上涨[7] 大宗商品与加密货币 - 比特币交易价格达115,234美元 全球加密货币市值升至4.14万亿美元[7] - 黄金价格飙升至3,643美元/盎司 接近历史高点 反映实际收益率下降预期[8] 债券市场变化 - 2年期国债收益率报3.56% 10年期收益率报4.07% 收益率曲线出现轻度倒挂[5]

信用债ETF天弘表现 - 信用债ETF天弘（159398）5月9日开盘拉升走强，截至发稿上涨0 03%，昨日大涨0 15% [1] - 近5日该ETF获资金净流入超1 7亿元 [2] 货币政策动态 - 年内首次降息降准落地，政策利率下调0 1个百分点，公开市场7天期逆回购操作利率从1 50%调整为1 40% [1] - 一周后将降准0 5个百分点，体现适度宽松货币政策立场 [1] 机构观点 - 华创证券认为降准降息利好短端品种，中期维度对利率下行形成支撑，有利于利差压缩 [2] - 当前信用债违约率持续走低，风险溢价压缩至极低水平，但需关注点状风险扰动对个券估值的影响 [2] - 申万宏源证券研判5月票息更高的信用债仍具确定性，信用债价值或从"迟滞"到"补涨"，收益率仍有下行空间 [2]