公司财务披露安排 - 公司计划于2026年2月11日报告其2026财年第一季度的财务业绩 [1] - 公司将于2026年2月11日美国东部时间下午4:30举行投资者电话会议 [1] 公司业务描述 - 公司是国内外军用和商业应用精密光学瞄准系统的主要制造商 [1]

事件核心 - 尼康就Z卡口镜头专利侵权问题起诉唯卓仕 案件核心为“临时保护期内的版税”纠纷 表明唯卓仕在尼康相关专利申请待批期间 未经许可通过逆向开发使用了与Z卡口自动对焦协议和镜头通信有关的专利[1][3] 事件背景与原因 - 诉讼直接原因被认为是唯卓仕的Z卡口定焦镜头产品线与尼康原厂产品形成直接竞争 抢夺了原厂市场份额 例如唯卓仕135mm F1.8镜头售价约3800元 而尼康原厂同规格镜头售价约16500元 价差近5倍[10] - 尼康对副厂镜头合作持谨慎态度 现有授权合作的适马和腾龙镜头 其焦段均与尼康原厂产品线无直接竞争关系[8] - 唯卓仕在Z卡口市场持续扩张 产品线从半画幅扩展到全画幅 涵盖Air、Pro、Evo、Lab等多个系列 市场认可度提升 可能已占据国产Z卡口镜头市场约三分之一份额 对尼康构成威胁[10] 行业竞争格局 - 全画幅无反相机卡口市场呈现封闭与开放并存的格局 尼康Z卡口和佳能RF卡口相对封闭 而索尼E卡口则通过开放策略吸引了大量副厂镜头[7][8] - 佳能曾在2022年8月要求唯卓仕下架所有RF卡口镜头产品 显示主流相机厂商对未经授权的副厂镜头持强硬态度[7] - 唯卓仕近期高调宣布加入L卡口联盟 L卡口联盟由松下、适马、徕卡共同推动 采用相对开放的策略[11] 潜在影响与可能结果 - 案件最可能的结果是双方达成庭外和解 唯卓仕向尼康支付专利许可费用 双方转变为授权合作关系[5][12] - 和解后 唯卓仕的产品策略可能收缩 避免与原厂镜头进行直接的价格竞争 尼康也可能通过固件更新对副厂镜头的连拍速度、肤色优化、防抖等功能进行限制[12] - 若和解失败 尼康可能胜诉并追溯专利费 同时申请停止侵权禁令 这将导致唯卓仕相关产品下架[5] - 该诉讼引发了关于专利保护与市场多元化平衡的讨论 一方面需要保护创新激励 另一方面用户渴望以更低价格获得产品[12]

公司人事任命 - Optex Systems Holdings, Inc 宣布任命Brian Bushnell为光学镀膜技术总监 任命于2026年1月5日生效 [1] - Brian Bushnell在光机工程以及薄膜光学镀膜开发与工艺改进方面拥有深厚背景 [1] 公司业务与市场 - 公司是精密光学瞄准系统的主要制造商 产品服务于国内外军事和商业应用 [1]

产品发布与核心功能 - 公司推出第二代手持式多光谱双筒望远镜HABROK 4K 2.0，集成了热成像、4K数字光学和激光测距仪功能 [1][2] - 该产品旨在为猎人、野生动物爱好者和户外专业人士提供高性能观测工具，提升野外环境感知、环境评估和野生动物监测能力 [2] - 作为HABROK 4K系列的第二代产品，它在继承前代优点的基础上，结合用户反馈提升了实际可用性 [3] 技术规格与成像系统 - 多光谱成像系统将灵敏的热探测器叠加在4K超高清数字通道上，可探测热信号、识别环境细节 [3] - 双通道设计使用户能在热成像和数字图像之间平滑切换，适用于从白天到黑夜的各种条件 [3] - 数字防抖功能减少了手持使用时的图像抖动，无快门热校准技术实现了连续成像，消除了传统热成像设备的典型停顿 [5] 产品设计与用户体验 - 采用符合人体工程学的紧凑型双筒式设计，平衡性好，可减少长时间扫描或观察的疲劳感 [4] - 关键控件可单手操作，另一只手可自由用于导航地形或稳定身体，后置对焦轮和集成模式开关便于快速调整和视图切换 [4] - 内置激光测距仪可提供精确的距离读数，有助于判断野生动物、地标或地形特征的位置 [6] 市场定位与公司背景 - 该产品定位为纯观测设备，提供清晰的成像和增强的能见度，不支持射击或瞄准活动 [7] - 公司是全球热成像和光学技术领域的领导者，为专业和休闲应用提供高效解决方案 [8] - 产品通过授权经销商销售，体现了公司致力于为户外用户提供实用可靠工具的专注点 [7]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年毛利率提升至29.2%，相比上一财年的28%有所改善，主要得益于收入增长、产品组合变化以及固定成本不变下制造费用率更有利 [2] - 2025财年运营收入为710万美元，相比上一财年的480万美元增长了230万美元，增幅达47.9%，主要原因是毛利增长250万美元，但被增加20万美元的G&A支出部分抵消 [2][3] - 2025财年归属于普通股股东的净利润为510万美元，相比上一财年的380万美元增加了130万美元，主要原因是运营收入增长230万美元，但被SpeedTracker产品线收购相关的80万美元资产减值以及增加的20万美元联邦所得税费用所抵消 [3] - 2025财年调整后EBITDA为800万美元，相比上一财年的570万美元增加了230万美元，增长源于收入和毛利的提升 [4] - 2025财年新订单总额为3620万美元，较上年同期的3640万美元微降0.5% [4] - 截至2025年9月28日，积压订单为3910万美元，低于2024年9月29日的4420万美元 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新订单构成：在最近12个月中，Optex Richardson部门贡献了2130万美元订单，Applied Optics Center部门贡献了1490万美元订单 [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过内部活动（如CNC加工、流程自动化、机器人技术）以及发展供应链来提升产能，以满足客户需求 [10] - 公司完成了严格的战略评估，识别出关键人员和设备，旨在补充现有产品组合，并在分划板、涂层和光学组件领域增加新能力 [10] - 公司计划围绕两位数增长进行预算和规划，同时推进多个新机会 [11] - 公司即将开始生产用于替换火炮瞄准圈的“轻型经纬仪”，以及用于替换布拉德利战车的XM30驾驶员潜望镜组件的初始构建，这些都是公司瞄准、执行并赢得的多年期项目类型 [11] - 公司管理层发生变更，Danny Schoening辞去CEO职务，由Chad George接任，自2025年12月20日起生效，Schoening将继续担任董事会主席和公司设施安全官 [6][12] - 董事会席位总数从4个增加到5个 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 积压订单减少的部分原因与ARC3 Abrams补充合同授予主要承包商的延迟，以及BNVG夜视镜项目授予的延迟有关，这两者原本都预期在2025财年发生 [5] - 美国政府延迟通过年度国会拨款法案，对2025财年最后三个月的订单产生了负面影响 [5] - 由于2025年10月的政府停摆以及持续到2026年1月30日的临时拨款决议，合同授予放缓的情况持续到了2026财年第一季度 [5] - 管理层希望政府资金问题能在1月底前解决，但无法预测2026年1月之后的结果 [5] - 管理层对2025年实现21.6%的收入增长感到兴奋，这得益于众多独立行动的合力 [9] - 管理层强调产品可靠性是客户首要关注点，公司以可靠性著称的口碑受到客户赞赏 [9] - 新任CEO Chad George对公司产品和能力投资感到兴奋，并对未来继续增长和保持此类业绩表现充满信心 [14][15] 其他重要信息 - Applied Optics Division的核心技术是薄膜涂层，用于吸收或反射特定波长的光或电磁能量，常见用途包括保护士兵眼睛、夜视镜中的图像增强管，以及保护敏感传感器或降低红外特征以减少被热像仪探测 [8] - Optex部门将这些滤光片集成到激光防护潜望镜和其他瞄准系统中，应用包括美国海军舰船双筒望远镜、榴弹炮支援瞄准系统以及布拉德利、艾布拉姆斯等战车的瞄准系统 [9] - 管理层强调强大的管理层与董事会关系的有效性，认为董事会积极主动、具有前瞻性与管理层合作，成果非常显著 [10][11] - 前CEO Danny Schoening表示，他在一年多前就与董事会讨论过继任计划，因为担心自己所做的商业决策会影响未来三到五年，而这超出了他的任期范围，寻找合适人选后便果断执行了交接 [12] - 交接过程经过深思熟虑和周密安排，过渡期内的行动和报告均经过规划，尽管外部看似紧凑，但内部并非如此 [16][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Danny Schoening突然宣布离职以及过渡期安排的疑问 [16] - 提问者Howard Ashong对Danny Schoening宣布离职的方式感到意外，认为过渡期似乎较短，询问为确保平稳过渡采取了哪些步骤 [16] - 回答：从外部看可能显得突然，但实际上并非如此，Chad George加入公司前双方已进行了数月的讨论，他作为总裁加入后，双方与董事会共同制定了过渡期的行动和报告评估计划，然后才做出决定并执行，交接过程令内部满意，Schoening仍将留任，但指挥权将于次日正式移交 [16][17]

公司财务业绩公告 - Optex Systems Holdings Inc 公布了截至2025年9月28日的财年财务业绩 [1] 公司业务与市场定位 - 公司是精密光学瞄准系统的主要制造商 [1] - 产品服务于国内及全球的军事和商业应用 [1] 管理层评论 - 公司首席执行官Danny Schoening评价过去一年是令人兴奋的 [1]

公司业务与产品应用 - 公司机器视觉镜头广泛应用于生产加工、装备检测、流水化作业等智能识别感应监测设备 [1] - 公司明确表示其机器视觉镜头产品未应用于AI眼镜 [1] - 公司微型投影光机产品可应用于AR领域，具体使用场景由客户根据自身需求确定 [1]

公司财务信息发布计划 - Optex Systems Holdings Inc 计划于2025年12月17日报告其2025财年第四季度的财务业绩 [1] - 公司将于2025年12月17日美国东部时间下午5点举行投资者电话会议 [1] 公司业务概况 - Optex Systems Holdings Inc 是精密光学瞄准系统的主要制造商 [1] - 公司的产品应用于国内及全球的军事和商业领域 [1]

产品发布 - 富士胶片北美公司电子影像分部发布新款富士龙XC13-33mmF3.5-6.3 OIS镜头 [1] - 该镜头是X卡口镜头生态系统的一部分 [1] 产品定位 - 富士龙XC系列镜头被定位为静态影像创作者的理想入门选择 [1] - 新款XC13-33mmF3.5-6.3 OIS镜头延续了此定位 [1] 管理层观点 - 公司副总裁Victor Ha表示XC镜头是进入X卡口生态系统的完美起点 [1]

融资情况 - 中嘉微视完成近亿元A轮融资 由国泰君安创新投、国金鼎兴、天通股份等机构共同投资 [2] - 融资资金将重点投入显示前道检测、半导体前道检测及底层技术研发三大战略方向 [3] 公司背景与技术实力 - 公司成立于2019年7月 专注于机器视觉底层算法设计与研发 聚焦半导体及泛半导体领域的光学检测机(AOI) [3] - 已获授权32项核心专利技术 打破日韩欧美技术垄断 产品涵盖半导体、显示、锂电池等领域 [3] - 自主研发的显示面板关键制程检测设备属于全国首台套 获权威机构认定为国际先进水平 [4] 业务布局与市场表现 - 聚焦"显示前道+晶圆前道"双赛道 致力于高端量/检测设备的自主研发与产业化 [4] - 与京东方、天马、华星光电、维信诺等国际知名厂商建立长期稳定合作关系 [4] - 国内唯一在六大面板厂商(京东方、TCL、天马、维信诺、HKC、EDO)的OLED前道均获批量订单 累计销售额超5亿元人民币 [4] 产能与未来规划 - 2025年6月半导体量/检测基地于宝安区新桥东先进制造产业园投产 占地3960平方米 [4] - 该基地定位为半导体及显示领域高端光学检测设备(AOI)的核心研发与制造中心 预计年产能达数百台 [4]