数字经济与数字化转型 - 2023年中国数字经济增速高于同期GDP名义增速2.76%，占GDP比重达42.8%，成为国民经济"稳定器"和"加速器" [1] - 实体企业数字化转型面临"协同赋能"和"要素赋能"的隐性痛点，需社会层面加大支持力度以实现深层转型 [1] - 浙江大华技术股份有限公司为代表的技术穿透型企业持续深耕大视频技术，重构生产力并探索智慧物联领域 [1] 大华股份的核心竞争力 - 公司以视频和AI能力为核心，深度融合传统行业业务，成功打开智慧物联万亿级市场空间 [3] - 视觉数据占整体感知数据量80%以上，信息价值无可替代，构筑了竞争壁垒 [5] - 从安防赛道延伸出的场景化能力与技术沉淀形成智慧物联领域的护城河 [5] 技术研发与创新 - 公司将约13%的销售收入投入研发，成立五大研究院构建深厚的学习创新能力 [6] - 布局行业大模型，打造更贴近行业需求的解析式大模型，推动AI从技术概念走向规模化商用 [8] - 为宁波交警打造的行业大模型构建四维赋能体系，助力交管警务模式智能化升级 [10] 行业挑战与解决方案 - 智慧物联行业面临场景碎片化、业务落地门槛高及AI成本控制难等挑战 [6] - 公司通过"五全"能力基座和AIoT、物联数智平台两大技术战略，将抽象概念转化为具体应用 [14] - 在低空经济领域研发自动充电库，解决无人机续航痛点，已在森林防火等场景落地应用 [15] 智慧物联的生态重构 - 智慧物联生态深度重构产业逻辑，推动城市治理、交通交管、能源生产等领域的数智化跃升 [16] - 公司从硬件供应商升级为全场景智慧物联解决方案提供商，彰显中国科技企业重塑全球产业链的担当 [16] - 以年营收10%以上投入技术研发，通过创新业务超前布局获取未来话语权 [16]

公司基本信息 - 投资者关系活动为2024年年度报告网上业绩说明会，于2025年5月9日15:00 - 17:00通过价值在线网络互动举行，接待人员包括董事长邬永强等5人 [2] 业务与产品 - 主要业务涵盖智慧计量、智慧物联、智慧配网、智慧能源四大板块 [2][3] - 主要产品包括智慧计量系列（智能电能表等）、智慧物体系列（塑壳断路器等）、智慧配网系列（智能融合终端等）、智慧能源系列（智慧用电终端等） [2][3] 业绩情况 - 2024年实现营业收入93,738.69万元，较上年同期下降16.26%；营业利润13,319.63万元，归属于上市公司股东的净利润11,891.71万元，分别较上年同期下降53.81%和52.45%；期末总资产为157,122.56万元，较去年期末下降0.65%；归属于母公司所有者权益为116,072.49万元，较上年同期下降0.32% [3] - 智慧计量业务收入76,000.09万元，同比下降26.57%；智慧配网业务收入6,755.86万元，同比增长46.65%；其他业务收入10,982.74万元，同比增长187.37% [3] 研发情况 - 2024年度研发投入8,312.77万元，较上年同期增长41.95%，占营业收入的8.87% [3][4] - 公司是国家高新技术企业，多次参与标准制定，有领先技术优势，获多项荣誉资质及项目 [4] - 2024年度创新成果加速转化，获多个奖项，取得CMMI5级国际认证 [4] - 截至2024年12月31日，累计获得专利191项，其中发明专利75项，累计获得软件著作权132项 [5] 客户与订单 - 主要客户包括国家电网、南方电网、蒙电集团等国有大型电网公司 [3] - 截至2025年3月31日，累计在手订单129,943.22万元 [6] 财务相关 - 2024年利润分配预案为以286,201,188股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.5元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股本 [6] - 截至2024年12月31日，募集资金项目累计投入33,170.55万元，全部项目已结项并将节余资金永久补流 [6] 股东情况 - 截至2025年3月31日，公司股东人数为15,240户 [6] 发展目标与规划 - 未来发展目标是做优智慧计量主业，构建数字经济和新能源两个产业生态，实现市场占有率、产品质量、软实力三个提升 [7] - 2025年发展重心是做强智慧计量和智慧配网产业，计划包括加强产业布局与产品规划、质量提升、营销拓展、软实力综合提升、内部管理再优化 [7] 行业前景 - 国家加大对智能电网建设支持力度，相关政策出台为市场发展提供广阔空间 [7] 市值管理 - 公司管理层重视市值管理，通过提升研发投入等提升盈利能力和经营业绩，未来将研究市值管理措施 [8]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [5] 报告的核心观点 - 2025年一季度公司营业总收入16.09亿元，同比增长1.83%；归母净利润2.21亿元，同比扭亏 [3] - 公司龙头地位稳固，核心竞争力持续强化，在智慧交通和智慧物联下游需求端面临压力下收入仍正增长，体现业务韧性 [4] - 公司积极进行战略调整，多项业务取得重要成果，放弃低质量集成项目，加强管理，推进产品方向，加大出海力度，探索新领域和运营模式 [5] - 看好公司在智慧交通、智慧物联等领域发展潜力，预计2025 - 2027年归母净利润分别为3.11/4.88/6.72亿元，对应PE分别为45X、29X、21X [5] 根据相关目录分别进行总结 公司核心竞争力 - 品牌优势和行业影响力：是国内领先的行业数字化产品和解决方案提供商，子公司宇视科技在全球AIoT领域排名靠前 [4] - 前瞻性的研发体系：基于集成产品开发模式（IPD）形成领先闭环，在多领域引领行业发展，承担多项重大专项，获众多科技奖项 [4] - 全国性营销网络及全球渠道覆盖：在全国各区域设分支机构，与重点地区企业成立合资公司，国内市场布局完善，国际覆盖约200多个国家和地区 [4] - 完备的供应链支撑和先进的柔性制造体系：打造全球智能制造基地，实现自动化、智能化生产，具备敏捷柔性化生产能力 [4] 战略调整与业务成果 - 战略调整：放弃低质量集成项目，加强应收账款和现金流管理，向产品方向推进，加大出海力度，探索高速路网干线物流领域 [5] - 业务成果：2024年8月与中国雄安集团数字城市科技有限公司成立雄安千方数城智联科技有限公司；智能网联业务中标道路交通信号灯专用设备采购项目；构建“源网荷储”一体化创新融合应用体系，中标多个交通项目，推动重卡换电站落地运营；推出“空地云网”低空服务保障体系并多地落地 [5] 盈利预测与财务指标 |项目/年度|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|7,249|8,036|8,862|9,772| |增长率（%）|-7.0|10.9|10.3|10.3| |归属母公司股东净利润（百万元）|-1,193|311|488|672| |增长率（%）|-319.9|126.0|57.1|37.8| |每股收益（元）|-0.75|0.20|0.31|0.43| |PE|/|45|29|21| |PB|1.3|1.2|1.2|1.1|[7] 公司财务报表数据预测汇总 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入|7,249|8,036|8,862|9,772| |管理费用|354|321|354|391| |投资收益|3|64|71|78| |净利润|-1,202|314|493|679| |其他流动资产|1,355|1,270|1,234|1,278| |非流动资产合计|7,005|7,321|7,278|7,317| |资产合计|18,512|18,376|19,350|20,599|[11] 利润表及主要财务指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入|7,249|8,036|8,862|9,772| |营业成本|4,993|5,285|5,825|6,420| |营业税金及附加|44|80|89|98| |销售费用|1,113|1,125|1,152|1,173| |管理费用|354|321|354|391| |研发费用|1,066|1,085|1,108|1,173| |EBIT|-285|301|512|715| |财务费用|-89|-61|-50|-56| |资产减值损失|-848|-78|-86|-95| |投资收益|3|64|71|78| |营业利润|-1,148|348|547|754| |营业外收支|-8|1|1|1| |利润总额|-1,156|349|548|755| |所得税|47|35|55|75| |净利润|-1,202|314|493|679| |归属于母公司净利润|-1,193|311|488|672| |EBITDA|82|717|983|1,155| |主要财务指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |营业收入增长率|-6.99|10.85|10.28|10.27| |EBIT增长率|-226.12|205.62|70.16|39.54| |净利润增长率|-319.86|126.05|57.08|37.80| |毛利率|31.12|34.23|34.27|34.30| |净利润率|-16.45|3.87|5.51|6.88| |总资产收益率ROA|-6.44|1.69|2.52|3.26| |净资产收益率ROE|-10.65|2.70|4.08|5.35| |流动比率|1.75|1.83|1.84|1.86| |速动比率|1.31|1.36|1.37|1.39| |现金比率|0.57|0.53|0.54|0.56| |资产负债率（%）|36.77|34.50|35.49|36.46| |应收账款周转天数|188.92|180.00|180.00|180.00| |存货周转天数|180.48|180.00|180.00|180.00| |总资产周转率|0.38|0.44|0.47|0.49| |每股收益|-0.75|0.20|0.31|0.43| |每股净资产|7.08|7.29|7.57|7.95| |每股经营现金流|0.09|0.12|0.45|0.53| |每股股利|0.00|0.03|0.05|0.06| |PE|/|45|29|21| |PB|1.3|1.2|1.2|1.1| |EV/EBITDA|140.65|16.07|11.73|9.98| |股息收益率（%）|0.00|0.33|0.52|0.72|[12] 现金流量表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |净利润|-1,202|314|493|679| |折旧和摊销|367|416|470|440| |营运资金变动|-174|-720|-366|-403| |经营活动现金流|143|189|713|844| |资本开支|-134|-340|-345|-391| |投资|-234|0|0|0| |投资活动现金流|-316|-597|-198|-313| |股权募资|120|0|0|0| |债务募资|-256|-56|0|0| |筹资活动现金流|-442|-126|-139|-109| |现金净流量|-573|-534|376|423|[12]

发行信息 - 公司拟公开发行不超过1450万股，含超额配售选择权不超过1667.50万股，每股发行价7.69元[10] - 预计发行日期为2023年10月25日，超额配售选择权行使前发行后总股本为90,068,236股，全额行使则为92,243,236股[10] - 战略配售发行数量290万股，占超额配售选择权行使前本次发行数量的20.00%，占全额行使后总股数的17.39%[55] - 预计募集资金总额11150.50万元（行使超额配售选择权之前），12823.0750万元（若全额行使）[55] 业绩数据 - 2022年度公司营业收入46,532.34万元，较2021年度下降0.65%，扣非净利润4,330.65万元，较2021年度下降24.25%[18] - 2023年1 - 6月公司营业收入18,359.66万元，较上年同期增长8.08%，扣非净利润1,005.45万元，较上年同期增长92.58%[18] - 报告期内公司综合毛利率（不含运费）分别为56.46%、56.09%、54.60%和55.90%[22] - 报告期各期末应收账款余额分别为25,956.14万元、30,039.48万元、32,946.46万元和30,549.58万元，占当期营业收入比例分别为60.20%、64.14%、70.80%和166.40%[23] 用户数据 - 2020 - 2022年除停车运营业务外，智慧停车等业务客户数量分别为2,558名、2,575名及2,433名[27] 技术研发 - 截至2023年6月末，研发人员276名，占员工总数比例26.19%，2020 - 2023年1 - 6月研发费用分别为5014.08万元、5651.43万元、7579.44万元和3326.73万元，研发投入占营收比分别为11.63%、12.07%、16.29%和18.12%[70] - 公司拥有127项软件著作权、99项专利，其中发明专利22项[47] - 公司主持或参与了5项团体标准或地方标准[64] 风险提示 - 公司面临宏观经济周期性波动、核心技术人员流失、市场竞争加剧、毛利率下降等风险[18][19][21][22] - 募投项目实施可能因进度、成本等变化及技术难题达不到预期[110] - 若募集资金不能足额募集或不及时到位，可能影响项目实施和公司业绩[115] 其他信息 - 公司一级子公司有杭州鼎隆、立万数据等，二级子公司有中卫立万、北京行呗等[36] - 公司分公司有余杭分公司、北京分公司等[37] - 公司股东有湖畔山南、天堂硅谷等[37] - 公司参股公司为立万大数据[37]

业绩数据 - 2022年度公司营业收入46532.34万元，较2021年度下降0.65%，扣非净利润4330.65万元，较2021年度下降24.25%[18][81] - 2023年1 - 6月公司营业收入18359.66万元，较上年同期增长8.08%，扣非净利润1005.45万元，较上年同期增长92.58%[18][81] - 报告期内公司综合毛利率（不含运费）分别为56.46%、56.09%、54.60%和55.90%[22][94] - 报告期各期末公司应收账款余额分别为25956.14万元、30039.48万元、32946.46万元和30549.58万元，占当期营业收入比例分别为60.20%、64.14%、70.80%和166.40%[23][92] - 报告期各期公司安全应急系统收入金额分别为2434.26万元、1926.86万元、1119.52万元和607.88万元，占主营业务收入比例分别为5.77%、4.22%、2.48%和3.50%[25][86] 用户数据 - 2020 - 2022年公司智慧停车等业务客户数量分别为2558名、2575名及2433名[27][88] 未来展望 - 未来经济增速放缓或对公司市场开拓及经营产生不利影响[18] - 未来面对宏观经济波动与市场竞争加剧，公司存在市场份额下降、盈利能力下滑以及产品或服务被动降价的风险[21] 新产品和新技术研发 - 智慧停车系统车牌识别采用99.90%识别率AI智能摄像机[64] - 智慧停车系统反向寻车定位精度3米左右，延迟1 - 2秒[64] - 智慧门禁系统无线射频卡频率覆盖13.56M、315M、915M、2.45G和5.8G等频带[66] - 安全应急系统日常升降速度为2 - 6秒可调节，应急时1秒内完全升起[67] 市场扩张和并购 - 无相关内容 其他新策略 - 公司拟公开发行不超过1450万股，募集资金扣除发行费用后用于主营业务项目和补充营运资金，总额61530.27万元，募集资金投资额26500万元[74][75] 公司基本信息 - 公司名称为杭州立方控股股份有限公司，证券简称立方控股，证券代码为833030[41] - 公司成立于2000年4月18日，注册资本为7556.8236万元[41][119] - 法定代表人为周林健，控股股东为周林健，实际控制人为周林健、包晓莺[41] - 公司办公地址为浙江省杭州市西湖区文二西路780号西溪银座C座，注册地址为浙江省杭州市西湖区西斗门路3号天堂软件园D幢11楼A座[41][119] - 主办券商为中信建投证券股份有限公司，挂牌日期为2015年7月29日[41] 股权结构 - 控股股东周林健直接持有公司41.21%股份，实际控制人周林健和包晓莺夫妇直接和间接持有公司59.05%股份[42][131] - 实际控制人周林健和包晓莺夫妇及其一致行动人共同持有公司65.28%股份[44][131] - 湖畔山南持有发行人14.01%的股份，对应持股数量为1058.82万股[133] - 立万投资持有发行人6.35%的股份[131][134] 子公司及分公司情况 - 公司拥有5家一级子公司，22家分公司[146][164] - 杭州鼎隆自动化设备有限公司注册资本3000.00万元，实收资本200.00万元[146] - 杭州立泊自动化设备有限公司注册资本500.00万元，实收资本200.00万元[147] - 杭州立万数据科技有限公司注册资本10000万元，实收资本7035万元[148] - 杭州行呗科技有限公司注册资本5000万元，实收资本270万元[150] - 建宁福源立方停车服务有限公司注册资本和实收资本均为500万元[151] 研发投入 - 2020 - 2023年1 - 6月研发费用投入分别为5014.08万元、5651.43万元、7579.44万元、3326.73万元，占营业收入的比例分别为11.63%、12.07%、16.29%、18.12%[69] 发行情况 - 本次公开发行于2023年8月28日通过北交所上市委员会审议，并于2023年9月15日取得中国证监会注册批复[51] - 公开发行股票不超过1450.00万股，采用超额配售选择权发行股票不超217.50万股，本次拟发行不超1667.50万股[52] - 发行前每股收益为0.55元/股，每股净资产为6.56元/股，净资产收益率为8.72%[52]

业绩总结 - 2022年度公司营业收入46532.34万元，较2021年度下降0.65%[17] - 2022年度扣非净利润4330.65万元，较2021年度下降24.25%[17] - 2023年1 - 6月公司营业收入18359.66万元，较上年同期增长8.08%[17] - 2023年1 - 6月扣非净利润1005.45万元，较上年同期增长92.58%[17] - 报告期内公司综合毛利率（不含运费）分别为56.46%、56.09%、54.60%[20] 用户数据 - 报告期内除停车运营业务外，公司相关业务客户数量分别为2,558名、2,575名、2,433名[25] 未来展望 - 公司本次公开发行股票完成后将在北京证券交易所上市，发行可能受多因素影响致失败[12] - 本次募集资金到位后若业务规模和净利润未相应增长，短期内每股收益预计下降，存在净资产收益率下降风险[110] - 截至招股书签署日，募投项目用地使用权未取得，但取得风险较小，否则项目可能延期或变更实施地点[111] 新产品和新技术研发 - 截至招股书出具日，公司拥有127项软件著作权、95项专利，其中发明专利19项[47] - 公司已主持或参与了5项团体标准或地方标准[62] - 公司软件开发能力通过CMMI 5级评估认证[62] 市场扩张和并购 - 无相关内容 其他新策略 - 公司构建了以区域营销网络为基础，总部事业部研发为支持的服务模式[67] 财务风险 - 公司面临宏观经济周期性波动、核心技术人员流失、市场竞争加剧与市场份额下降等风险[16][17][18][19] - 若募集资金不能足额募集或及时到位，会给公司带来资金压力、增加财务费用，影响项目实施和预期收益[112][113] - 公司股票二级市场价格受多种因素影响，存在波动风险[114] 募投项目 - 智慧物联产业基地建设项目投资总额39697.27万元，募集资金投资额14500.00万元[73] - 研发中心建设项目投资总额9833.00万元，募集资金投资额5000.00万元[73] - 补充营运资金项目投资总额12000.00万元，募集资金投资额7000.00万元[73] - 募投项目达产后，每年将计提折旧摊销金额2,405.38万元[26] 股权结构 - 周林健直接持有公司41.21%股份，包晓莺直接持有11.49%股份，二人通过立万投资间接持有6.35%股份，直接和间接共持有59.05%股份[128] - 截至招股说明书签署日，周林健和包晓莺夫妇及其一致行动人共同持有公司65.28%股份[128] - 湖畔山南持有发行人14.01%的股份，持股数量为1058.82万股[131] - 立万投资持有发行人6.35%的股份，持股数量为480.00万股[131] 子公司情况 - 公司拥有5家一级子公司和9家二级子公司，各子公司主营业务均为停车运营服务[144][149] - 各子公司审计机构均为天健会计师事务所（特殊普通合伙）[150][151][153][154][155][157][158][160] 公司治理 - 公司有9名董事、3名监事、6名高级管理人员[188] - 董事会由9名成员组成，含3名独立董事，每届任期三年[189] - 监事会由3名成员组成，含2名股东代表监事和1名职工代表监事，每届监事任期三年[192]

业绩总结 - 2022年度公司营业收入46532.34万元，较2021年度下降0.65%[17] - 2022年度扣非净利润4330.65万元，较2021年度下降24.25%[17] - 2023年1 - 6月公司营业收入18359.66万元，较上年同期增长8.08%[17] - 2023年1 - 6月扣非净利润1005.45万元，较上年同期增长92.58%[17] - 报告期内公司综合毛利率（不含运费）分别为56.46%、56.09%、54.60%[20] - 报告期各期末应收账款余额分别为25956.14万元、30039.48万元、32946.46万元，占当期营业收入比例分别为60.20%、64.14%、70.80%[21] - 报告期各期安全应急系统收入金额分别为2434.26万元、1926.86万元、1119.52万元，占主营业务收入比例分别为5.77%、4.22%、2.48%[23] 用户数据 - 报告期内除停车运营业务外，公司相关业务客户数量分别为2558名、2575名、2433名[25] 未来展望 - 公司拟公开发行股票不超过1450万股（不含超额配售选择权），采用超额配售选择权发行股票数量不超217.5万股，含此在内不超1667.5万股[10] - 公司本次募投项目达产后每年计提折旧摊销金额2405.38万元[26] 新产品和新技术研发 - 截至招股书出具日，公司拥有127项软件著作权、95项专利，其中发明专利19项[45] - 2020 - 2022年研发费用投入分别为5014.08万元、5651.43万元和7579.44万元，占营业收入的占比分别为11.63%、12.07%和16.29%[66] 市场扩张和并购 - 未提及相关内容 其他新策略 - 公司拟按照“标准一”申请公开发行并在北京证券交易所上市[68] - 智慧物联产业基地建设项目投资总额39697.27万元，募集资金投资额14500.00万元，建设期24个月[72] - 研发中心建设项目投资总额9833.00万元，募集资金投资额5000.00万元，建设期24个月[72] - 补充营运资金项目投资总额12000.00万元，募集资金投资额7000.00万元[72]

业绩总结 - 2022年度公司营业收入46532.34万元，较2021年度下降0.65%[15] - 2022年度扣非净利润4330.65万元，较2021年度下降24.25%[15] - 2023年1 - 6月公司营业收入18359.66万元，较上年同期增长8.08%[15] - 2023年1 - 6月扣非净利润1005.45万元，较上年同期增长92.58%[15] - 报告期内公司综合毛利率（不含运费）分别为56.46%、56.09%、54.60%[18] - 报告期各期末公司应收账款余额占当期营业收入比例分别为60.20%、64.14%、70.80%[19] - 报告期内安全应急系统收入占主营业务收入比例分别为5.77%、4.22%、2.48%[21] - 报告期内公司经营活动现金流量净额分别为4324.58万元、2701.03万元和4394.50万元[84] 用户数据 - 报告期内除停车运营业务外，公司相关业务客户数量分别为2,558名、2,575名、2,433名[23] 未来展望 - 公司拟公开发行股票不超1667.50万股，完成后将在北交所上市[8][10] - 公开发行受多因素影响，若不满足上市条件可能发行失败[10] - 公司面临宏观经济、技术、市场等多方面风险[14][89][90][91] 新产品和新技术研发 - 公司拥有127项软件著作权、94项专利（含19项发明专利），主持或参与5项团体或地方标准制订[42] - 智慧停车系统车牌识别率达99.90%，通道控制0.6秒起落杆平稳运行，反向寻车定位精度1 - 2米左右，延迟3秒[57] - 安全应急系统日常升降速度2 - 6秒可调节，应急装置1秒内完全升起[60] 市场扩张和并购 - 未提及相关内容 其他新策略 - 本次募投项目有智慧物联产业基地、研发中心建设、补充营运资金项目[66] - 募投项目达产后每年计提折旧摊销金额2405.38万元[24]

业绩总结 - 2022年1 - 9月营业收入27330.57万元，较上年同期增长6.70%；净利润2451.54万元，较上年同期增长114.49%[32] - 2022年7 - 9月营业收入8553.48万元，较上年同期下降8.46%；净利润535.03万元，较上年同期增长100.54%[32] - 预计2022年度营业收入为39800 - 41500万元，同比增长0.38% - 4.67%[41] 财务数据 - 发行股数2200万股，占发行后总股本25.00%，发行后总股本8800万股[10] - 报告期内主营业务收入分别为28255.85万元、31928.10万元、38398.11万元及18194.58万元[69] - 报告期各期末存货账面价值分别为9537.77万元、7581.79万元、10262.89万元和12615.72万元[24] - 2022年6月30日资产总额56018.01万元、归属于母公司所有者权益34158.93万元、资产负债率38.61%[63] 客户与市场 - 报告期内第一大客户大华股份销售金额占比分别为50.75%、44.23%、41.07%和38.79%[19] - 报告期内前五大客户销售金额占比分别为74.63%、64.05%、60.40%和59.91%[19] - 2021年公司在数字安防超大倍率变焦镜头国内市场占有率53.75%、全球市场占有率47.88%[74] 研发与技术 - 最近三年研发投入累计7888.20万元，占最近三年累计营业收入的7.77%[90] - 截至2022年6月30日，已获授权发明专利73项，实用新型专利140项[75] - 公司大场景高动态比超长焦镜头在36.6cm光学总长内实现最长焦距1120mm、10km以上超远距离清晰成像、118倍超大倍率变焦[72] 未来展望 - 未来将在技术创新、转化、产能扩充、产品及市场开发等方面持续投入[81] - 加强前沿储备技术研发，推动核心技术转化及再突破[81] - 巩固数字安防和工业无人机变焦镜头市场优势，加强与国内外客户合作[82] 发行与募集 - 拟发行2200万股人民币普通股（A股），占发行后总股本的25.00%[95] - 募集资金投资项目需投入40526.67万元，包括智能制造、研发中心升级和补充流动资金项目[93] - 发行费用中保荐费300万元、审计及验资费用1523.58万元等[62] 公司架构 - 公司是视觉核心的精密光学镜头产品和技术开发服务提供商，为国家级专精特新“小巨人”企业[65] - 拥有4家全资子公司、1家控股子公司和1家分公司[189] - 2019年12月2日公司收购大连浅间100%股权，收购价款8000万日元（折合人民币515.98万元）[192] 风险提示 - 面临新产品研发及技术迭代、技术成果储备无法产业化等风险[14] - 光学镜头行业竞争加剧，市场开拓可能不达预期[123] - 存在客户相对集中、原材料供应及价格波动等风险[126]