定投的本质与资金来源 - 定投的核心是将人力资产产生的现金流（如工资、奖金）定期转化为金融资产，无需无限现金流[15][19][31] - 定投次数在一生中有限，约2000次周定投或500次月定投，对应25岁至退休的工作周期[27][29][31] - 定投与五险一金或个人养老金账户类似，但后者主要配置债券等资产，需额外定投股票类基金提升长期回报[8][9][11][13] 定投与分批建仓的对比 - 定投资金来源于未来持续的人力资产现金流，而分批建仓资金为已有的存量资金[47][48][49] - 两者均采用定期投入方式，但分批建仓常用于基金经理管理新基金时逐步买入股票以控制波动风险[40][41][43] - 定投适用于个人长期积累金融资产，分批建仓更适用于单笔资金的阶段性部署[38][39][46] 定投的实际应用场景 - 上班族通过工资定投五险一金是普遍案例，全国涉及数亿人[6][7] - 个人养老金账户每年定投12000元至退休，是典型的长期定投模式[11][12][13] - 定投时间集中在25岁至退休阶段（约1800-2000周），退休后依赖积累的金融资产补充收入[24][25][27]

文章核心观点 - 投资应坚持“不择时，持续买入”的原则，通过纪律性定投积累有现金流的资产，并根据资产估值灵活选择投资品种以实现财务自由 [2][4][12][22] 择时的定义与常见行为 - 择时在市场中通常有两种定义：一是根据估值进行投资，例如在股票指数基金估值高时转投债券基金 [7][8]；二是预测市场未来走势并根据技术指标进行投资 [9] - 这两种行为容易被混淆，但本质不同 [10] 定投的策略与纪律性 - 定投本身不择时，关键在于保持纪律性，按固定频率（如周、月）坚持执行，长期收益差异不大但坚持是关键 [12][13] - 在2022-2024年熊市期间，坚持定投的投资者中有超过94%实现盈利，且在熊市底部定投或加仓的投资者平均收益显著更高 [15] - 自动定投计划可减少恐慌情绪干扰，对普通投资者尤为重要 [15] 基于估值的资产配置调整 - 定投可根据估值选择品种：股票指数基金估值偏高时，可定投债券基金作为过渡 [15] - 巴菲特采用类似策略，利用非上市公司盈利现金流进行定投，股票市场便宜时多买股票，变贵时增持债券类资产 [16] - 例如2021年美股高估时巴菲特现金类资产达1400亿-1500亿美元，2025年三季度债券类资产储备升至3816亿美元 [16] 投资理念类比与总结 - 投资如买菜，需定期进行但可根据价格调整品种，股票贵时可暂投债券，等待低估机会 [20][22] - 长期投资不缺机会但缺钱，核心是“到点就投”的纪律性和“择价不择时”的品种选择策略 [21][22]