居民储蓄率变化 - 中国居民储蓄率从2020年的45 7%骤降至2024年的24 3% 创历史新低 [1] - 近半数受访者几乎没有存款或存款不足一万元 "无存款"群体比例显著扩大 [1] 高房价对储蓄的直接影响 - 户均家庭总负债达51 2万元 其中房贷占比超80% 达41 8万元 [2] - 个人住房贷款余额41 7万亿元 同比增长5 6% 房贷家庭月供占收入比例达42 3% 远超国际30%警戒线 [2] - 90%家庭存款低于10万元 购房家庭风险抵御能力被极大削弱 [5] 高房价的连锁效应 - 首付款掏空家庭积蓄 多数需动用三代积蓄支付几十万至百万首付 [2] - 一线城市租金占年轻人收入近40% 租房群体储蓄能力被进一步压缩 [7] - 居民资产配置严重失衡 房地产占比畸高 与美国33 2%的房地产资产占比形成反差 [2] 储蓄率下降的社会经济影响 - 2035年养老金缺口预计超10万亿元 社保覆盖不足与个人储蓄匮乏形成双重压力 [7] - 消费需求面临萎缩风险 缺乏储蓄的家庭在经济下行时将被迫削减支出 [7] - 家庭抗风险能力脆弱化 失业或疾病等突发事件将直接威胁基本生存 [9] 政策应对方向 - 需提高居民收入占GDP比重 创造就业以增强收入水平 [11] - 探索合理住房政策控制房价过快上涨 减轻居民购房压力 [11]

以"买买买"著称的美国消费者也开始存钱了？ 近期，美国消费者在社交媒体上创造了一个新词汇："报复性储蓄"，用来形容他们削减开支以重建 储蓄的趋势。 根据美国公募基金公司先锋集团（Vanguard）的一项新调查，近四分之三（71%）的美国人表示， 他们计划在今夏调整储蓄策略，优先考虑应急储蓄和灵活性。 2025.06. 30 本文字数：2649，阅读时长大约5分钟 作者 | 第一财 经 冯迪凡 消费者在美国加利福尼亚州洛杉矶县罗斯米德的一家塔吉特商店内购物。新华社资料图 牛津经济研究院美国资深经济学家范登·豪滕（Nancy Vanden Houten）对第一财经记者解释道， 尽管目前尚不清楚最终将实施哪些关税措施，或这些措施将持续多久，但这种不确定性将对美国经济 活动构成压力，使企业更不愿投资新项目或招聘新员工。 彭博经济研究（Bloomberg economics）经济学家温格（Eliza Winger）在发给第一财经记者的 报告中表示， 世界大型企业研究会的6月消费者信心指数回落幅度几乎相当于5月全部涨幅，关税仍 是消费者最担心的问题。 "我们认为，今年夏天，一些商品可能出现与关税相关的价格上涨，消费者 的 ...

部分美国消费者可能正在从所谓的"报复性消费"转向"报复性储蓄"。 以"买买买"著称的美国消费者也开始存钱了？ 近期，美国消费者在社交媒体上创造了一个新词汇："报复性储蓄"，用来形容他们削减开支以重建储蓄的趋势。 根据美国公募基金公司先锋集团（Vanguard）的一项新调查，近四分之三（71%）的美国人表示，他们计划在今 夏调整储蓄策略，优先考虑应急储蓄和灵活性。 根据美国商务部经济分析局（BEA）最新数据，美国个人储蓄率已从去年12月的3.5%升至今年5月的4.5%。 根据BEA的数据，美国个人储蓄率在今年走高，从3月的4.3%跃升至4月的4.9%的一年高点，此次5月的4.5%虽然 较4月有所下降，但仍高于往年。 出于对关税、通胀、就业安全和市场波动的担忧，许多美国消费者在减少支出并增加储蓄。 牛津经济研究院美国资深经济学家范登·豪滕（Nancy Vanden Houten）对第一财经记者解释道，尽管目前尚不清楚 最终将实施哪些关税措施，或这些措施将持续多久，但这种不确定性将对美国经济活动构成压力，使企业更不愿 投资新项目或招聘新员工。 彭博经济研究（Bloomberg economics）经济学家温格（El ...

英国央行行长贝利关于英国高储蓄率的评论 - 英国央行行长贝利指出英国当前的高储蓄率状况不可持续 应在未来某个时间点发生转变 [1]

中国居民储蓄率断崖式下跌：高房价阴影下的经济隐忧 2024年，一个令人震惊的数据打破了"中国人爱存钱"的传统印象：全国居民储蓄率跌至历史新低的24.3%，较2020年的45.7%暴跌逾20个百分点，呈现出令 人触目惊心的"断崖式"下跌。 这并非偶然，而是高房价长期挤压下，中国家庭经济结构失衡的必然结果。 近半数受访者表示几乎没有存款或存款不足一万 元，这意味着中国家庭的财富积累能力正遭受前所未有的冲击。 最后，高房价推高了租金水平。在北上深等一线城市，租金支出已占年轻人收入的近40%。这意味着，不仅是两亿多"房奴"难以储蓄，就连租房者也面临着 同样的困境，他们的存款能力同样受到严重影响。 储蓄率的"断崖式"下跌，将带来一系列严重的社会问题： 首先，养老保障面临巨大挑战。2035年我国养老金缺口将超过10万亿元，如果个人储蓄持续下跌，居民养老将面临双重困境。 最后，家庭抗风险能力显著下降。很多家庭背负着巨额房贷，一旦遭遇失业、疾病等突发事件，将无力应对，生活将陷入困境。 为了化解这一危机，当务之急是采取双重策略：一是提高居民收入占GDP的比重，改善收入分配；二是增加就业岗位，保障居民就业，提升家庭收入水平。 只 ...

中国家庭存款现状 - 截至2023年10月末中国本外币存款余额达287.28万亿元其中个人存款余额134.98万亿元 [3] - 人均存款余额9.56万元但60%-80%家庭实际存款低于该水平 [3] - 中国全球人均存款排名第69位远低于欧美发达国家 [3] 财富分配不平衡表现 - 2%储户占据80%存款98%储户仅拥有20%存款 [5] - 90%家庭存款不足10万元 [5] - 86%劳动者月收入低于5000元高收入群体仅占14% [3] 居民负债压力 - 居民贷款余额75.23万亿元住房贷款余额44.64万亿元 [5] - 超2亿人背负房贷近2亿人共同承担还贷压力 [5] - 90后人均负债近13万元90%背负消费贷款银行存款近乎为零 [5] 存款增长驱动因素 - 疫情后居民更重视储蓄以应对失业疾病等风险 [7] - 投资渠道有限股票基金风险较高促使资金流向银行存款 [7] 结构性矛盾 - 高储蓄率反映大部分家庭在高压生活下的被动选择 [7] - 需通过收入分配机制社会保障体系投资渠道改善财富分配 [7]

消费结构 - 2024年中国居民消费/GDP为39.9%，远低于美国的67.9%[3][7] - 2024年中国居民消费中服务消费占比46.1%，低于美国的68.5%[3][10] - 2024年中国居民消费中文化娱乐、金融保险占比分别为3.2%、0%，低于美国的10%、8.1%[14] 收入分配 - 中国劳动报酬占初次分配比重为52.8%，略低于美国的54.6%[3][17] - 中国居民收入主要依靠工资性收入（56.5%），财产性收入占比仅为8.3%，美国居民财产性收入占比20%左右[3][22] 储蓄与支出压力 - 2023年中国居民储蓄率为43%，远超美国的17.4%[3][25] - 2024年中国房价收入比为28.5，远高于美国的3.3[3][29] - 中国将一个孩子抚养至18岁的成本/人均GDP的比值为6.9倍，仅次于韩国，高于美国的4倍左右[3][30] 养老与消费年龄 - 2023年中国养老金第一支柱/第二支柱/第三支柱资产规模占GDP比重为8%/4%/0%，美国为10%/79%/57%[3][34] - 中国男性/女性消费高峰分别在33岁/40岁，美国为53岁/48岁[3][35]

消费趋势变化 - 美国家庭储蓄率从3月的4.3%跃升至4.9%的一年高点，消费者将个人收入0.8%增长的大部分用于储蓄 [5] - 收入超过20万美元的家庭减少非必要支出，旅行预算较2024年下降 [5] - 收入12.5万美元以上群体中44.1%选择继续储蓄，收入低于5万美元群体中比例为28.3% [6] 消费支出数据 - 美国消费支出月率增速从3月的0.7%降至4月的0.2%，服务支出（住房/医疗/餐饮）保持增长，商品支出疲软 [3] - 经通胀调整后的存款中位数比2019年增长17%，近半数受访者计划用退税增加储蓄（2024年为28%） [6] 通胀与货币政策 - 4月核心PCE通胀率同比增2.5%，为2021年3月以来最小涨幅 [3] - 密歇根调查显示一年期通胀预期从7.3%降至6.5%，长期预期达4.25% [4] - 美联储维持基准利率4.25%-4.50%区间，部分官员因通胀数据偏鸽派，部分因关税预期持鹰派立场 [4] 行业行为与预期 - 桑坦德银行调查显示45%美国人优先增加紧急储蓄，53%更担忧通胀 [5] - 德勤观察到高收入群体对非必需品价格敏感度上升 [5] - 穆迪下调美国评级后30年期抵押贷款利率逼近7%，家庭债务达18.2万亿美元新高 [6]

FORECASTING THE GROWTH OF MILLENNIAL WEALTH IN THE US Wealthfront April 2025 Contents | Section 1 | Methodological overview | 03 | | --- | --- | --- | | Section 2 | Key findings | 05 | | Section 3 | Appendix | 10 | 2 03 Methodology overview Methodological approach We use a bottom-up approach that follows 8 core steps. The US millennial wealth forecast combines income, savings, and wealth trends seen in previous generations with macroeconomic forecasts from Oxford Economics' Global Economic Model (GEM). Proj ...

家庭财务规划原则 - 月供应控制在到手收入的30%以内 最高不超过50% [3] - 储蓄率建议达到20% 优先储蓄再消费 [4] - 定投适合有新增收入的投资者 可通过养老金/公积金等渠道积累资产 [5][6][7] 投资策略 - 指数基金适合普通投资者 具有费率低 结构简单 透明度高的特点 [8] - 资产配置可采用"100-年龄"策略 40岁投资者建议60%股票基金+40%债券基金 [9][10] - 需保留6-12个月家庭支出作为应急资金 配置货币基金等流动性资产 [11][12] 消费管理 - 遵循4%法则 每年消费不超过家庭资产的4%以保障长期资产增值 [13]