中加基金总经理李莹离职 12月19日，中加基金发布高级管理人员变更公告。总经理李莹因个人原因离职，公司首席信息官陈昕代任总经理。 12月19日，中加基金公告称，总经理李莹因个人原因离职，公司首席信息官陈昕代任总经理。 数据显示，中加基金成立于2013年，是一家"银行系"基金公司，北京银行为其第一大股东。中加基金代任总经理陈昕此前任职于北京银行信息技术部，董 事长杨琳此前也在北京银行工作多年。截至今年三季度末，中加基金旗下非货基金管理规模超过1100亿元。 【导读】任职不足两年，中加基金总经理李莹离职 继今年7月份新董事长上任之后，中加基金在年末又迎来总经理更迭。 杨琳此前历任北京银行资产管理部总经理助理、副总经理，公司银行部副总经理，党委宣传部部长、品牌管理部（客户体验部）总经理。 非货基金规模超1100亿元 公开资料显示，中加基金成立于2013年3月，是第三批银行系基金公司。公司注册资本为4.65亿元人民币，注册地为北京。 | 代任高级管理人员职务 | 总经理 | | --- | --- | | 代任高级管理人员姓名 | 陈昕 | | 是否经中国证监会核准取得 | | | 高管任职资格 | | | 中国证监 ...

近期，伴随着A股的上涨行情，基金市场一片火热。截至2025年7月，公募基金规模已突破35万亿元，参与者涵盖了从白领、中产到年轻群体的广泛层 面。随着银行理财净值化转型、房地产投资回报率下降，基金逐渐成为普通投资者的首选理财工具。 然而，基金热度越高，投资者的困惑也越大。为什么有人在基金投资中实现了可观收益，而更多人却"追高杀跌"，长期亏损？为什么同样是股票基金，业 绩差距却能拉开数倍？为什么市场上常见的"爆款基金"，往往在投资者入场后表现反而平平？这些问题的根源在于：多数普通投资者缺乏系统的投资方法 和风险认知。他们往往凭直觉、凭推荐来做决策，而非基于对基金经理、投资风格、资产配置等关键因素的理性分析。 中信出版集团出版的《手把手教你选出赚钱好基金》一书聚焦这一问题，为普通理财者提供一套"可操作、可落地"的基金投资指南，让投资真正成为普通 人可以学习和掌握的技能，而非"靠运气"的赌博。 认知重构：从"挣钱"到"赚钱" 对大多数人来说，理财的第一步往往始于一个朴素的愿望——如何更快攒到"第一桶金"。书签客在书中指出，这个阶段的核心任务并不是追求复杂的投资 技巧，而是通过开源节流形成基础积累。开源意味着在工作之余 ...

12 月起，15 万以上存款要注意！银行存款大调整，这 5 个变化直接影响你的钱袋子 手里有 15 万以上存款的家庭，大多是这样的情况：可能是刚工作几年的年轻人攒下的买房首付，就想稳稳存着不贬值；或是工薪家庭的应急备用金，既要 随时能用又想赚点利息；还有不少是长辈的养老补贴，只认银行存款这种稳妥渠道。可 2025 年 12 月起，银行存款市场变天了 —— 利率一降再降、高息产 品难抢、监管还越来越严，这 5 个变化直接影响你的钱袋子，不管是存钱还是用钱，都得提前摸清门道。 一、利率持续 "往下走"，15 万存三年少赚 1350 元 现在银行存款利率跌得越来越明显，以前能拿到 2.75% 的三年期利率，现在想找 2.5% 以上都得碰运气，15 万存三年，利息缩水可不是小数目： 年初时，15 万三年期定存利率 2.75%，一年利息能拿 4125 元； 现在国有大行三年期利率直接降到 1.3%，一年利息只剩 1950 元，一年少赚 2175 元，三年累计少拿 6525 元 —— 这笔钱够给家里换台新家电，或是覆盖大 半年的物业费和水电费了。 更让人闹心的是 "利息可能跑不赢物价"。现在 CPI 常年在 2?% 之间 ...

前言 2025年，没买房的人在庆幸躲过一劫，但新的焦虑接踵而至。 曾经被奉为"金饭碗"的银行存款，利息跑不赢物价已是常态，更让人不安的是，投资市场遍地是坑，AI 替代浪潮正席卷各行各业。 旧路已死，新路何在？安稳日子还能有吗？ 编辑：阿冰啊 10万存款三年少赚5100元，钱正在"隐形蒸发" 这已经不是什么秘密了，银行的存款利率正在以肉眼可见的速度下滑，从2021年到2024年，三年定期存 款的利率像坐了滑梯，从3.25%一路跌到了2.15%以下，有些地方银行甚至只有1.95%。 咱们来算一笔更清楚的账，假设你有10万元养老钱，2023年初存进去，每年能拿到3250元利息，可要是 2024年才存，每年就只剩1550元了，一年就是1700块的差距，三年下来就是整整5100元。 这可不是一笔小数目，够一个普通家庭大半年的买菜钱了，可问题远不止于此。 更让人心里发毛的是，钱的购买力正在悄悄缩水，2025年上半年的菜市场，白菜、鸡蛋的价格都比去年 高了一截，就连平时买的降压药、保健品，也开始有了小幅度的涨价。 银行给的利息涨得慢，物价却像脱缰的野马，你银行账户里的数字看着没少，但能买到的东西，却实实 在在地变少了，这就 ...

来源：移动智观察 首先是LPR转换的终极答案。当前市场利率处于相对低位，银行房贷加点幅度已显著下调，部分城市首套房贷利率已进入较低区间。 对尚未转换LPR的存量房贷用户来说，现在转换已是明确选择——固定利率无法享受后续LPR下行带来的红利，而当前我国货币政策仍处于"适度宽松"周 期，专家预测未来LPR仍有下调可能。选择LPR定价方式，能更直接地享受利率下行带来的月供减少、利息节省等实惠。 央行宣布下调金融机构存款准备金率，这一重要货币政策调整迅速成为影响经济运行与民众资产配置的核心变量。对普通大众而言，降准绝非金融领域的 抽象概念，而是直接关联房贷月供高低、存款利息多少、理财收益波动的"钱袋子指挥棒"。 房贷利率是否会进一步下行、存款该如何存才能锁定收益、理财组合要不要趁机调整，这些问题的答案，都藏在降准的政策逻辑与市场传导路径中。 01 降准不是"印钱"，先懂底层逻辑 提到降准，很多人第一反应是"央行又在印钱了"，但这种理解并不准确。存款准备金率是银行吸收存款后，必须按比例存放在央行的资金，相当于金融体 系的"风险准备金"。此次降准将向市场释放长期流动性，同时针对特定领域金融机构有定向调整安排，这意味着银行 ...

债券基金扮演着规模冲刺的主角。年底市场震荡，基金公司会通过固收类产品吸引投资者，保持整体管 理规模的稳定。数据显示，债券型基金中，2025年一季度末的财通多利C基金份额较2024年底减少超90 亿份，9只基金2025年一季度末份额较2024年底均减少50亿份到90亿份，33只基金2025年一季度末份额 较2024年底均减少30亿份到50亿份。 "新发和持营同样重要。"一位中型基金公司基金经理王晓（化名）说，"虽然不及帮忙资金来得快，但 这样吸引的规模会更加稳定。"数据显示，如果按认购截止日计算，今年12月，全市场将新发144只基金 （截至12月14日已经发布发行公告的基金），数量仅次于今年8月和9月，相比去年同期的107只有明显 增加，公募基金规模冲刺战一触即发。 规模冲刺，一场岁末从不缺席的行业大戏，既是基金公司年复一年的规定动作，也是行业生态与竞争的 浓缩切片。 当北方某大型基金渠道负责人坦言"一年比一年压力大"，当业内人士揭秘那些"来年即撤退"的帮忙资金 戏法……数字波动的背后，是股东考核、渠道话语权与短期排名的现实压力。然而，剧本正在改写：从 绩效考核新规将考核重心引向投资收益，到部分绩优基金主动限购 ...

文章核心观点 - 对于超过二十万元人民币的存款，将资金全部存入银行定期存款是一种欠妥的理财方式，因为扣除利息税后的收益率可能低于通货膨胀率，导致实际购买力下降，即产生“负收益”或“购买力贬值”[1][4][5] - 建议采取多元化资产配置策略，包括分散存放、配置低风险理财产品以及投资稳定增长潜力的资产，以实现财富保值甚至增值，跑赢通货膨胀[7][9][10][11] - 理财策略需与个人年龄和风险承受能力相匹配，并强调长期规划和复利效应，警惕高收益承诺背后的风险，避免盲目投资[10][12] 银行定期存款的局限性 - 当前一年期定期存款利率普遍在1.8%至2.5%之间[2] - 以三十万元本金、2%年利率计算，年利息为六千元，扣除20%个人所得税（一千二百元）后，实际到手利息仅为四千八百元，年化收益率不足2%[2] - 当前通货膨胀率大致在2%至3%区间，导致存款的实际购买力每年缩水[4] - 举例：2020年存入二十万元，五年后本息共计二十一万余元，但考虑物价上涨（当年1元商品现需1.24元），其实际购买力仅相当于过去的十八万多元，呈现“负收益”[4] 多元化资产配置策略 - **分散存放**：避免将所有资金集中于单一账户或银行，因存款保险最高赔付额度为五十万元，超出的部分不受保护[7][13] - **利用银行高息产品**：例如大额存单利率可达3%至4%，高于普通定期存款；结构化存款潜在回报率可能更可观[7] - **配置低风险理财产品**：正规银行销售的理财产品年化回报率可达4%至5%甚至更高，尽管存在一定风险，但收益率比定期存款更具吸引力[7] - **投资稳定增长资产**：如债券基金、货币基金等，风险相对较低，部分债券基金年回报率能达到3%至4%，足以跑赢通胀[9] - **资产配置示例**：二十五万元资金分配为：十万元一年期定期（应急）、五万元银行理财（预期年回报4%）、五万元债券基金（预期年回报3.5%）、五万元活期存款，整体年化回报率约3.5%，比2%的定期存款每年多赚三千七百五十元，十年累积多三万七千五百元[9] 理财规划原则与风险提示 - **匹配年龄与风险承受能力**：年轻人可适度增加激进型投资比例；中年人应采取更为保守的策略；临近退休者应侧重本金安全与稳定收益[10] - **分散投资**：“不要将所有的鸡蛋放在同一个篮子里”，以降低整体风险并获得多元化收益[11] - **长期视角**：理财是长期的系统工程，依靠复利效应实现资产稳健积累，而非追求一夜暴富[12] - **警惕高风险**：切勿因承诺高收益而盲目跟风，任何投资都伴随风险，需充分了解自身风险承受能力[10][12] - **线上理财平台**：新兴平台产品种类多、门槛低，但需选择具备正规金融牌照、受到严格监管的平台，以规避“跑路”或违规经营风险[13] 理财的必要性与目标 - 对于超过二十万元的存款，忽视理财规划会导致购买力无形下降，构成损失[5][13] - 理财的首要意义是守护现有财富，即使仅实现与通胀持平，也是一种成功[13] - 举例：十年前三十万元资金通过分散投资于各类理财产品，十年后增值至五十余万元，增值主要源于投资回报而非银行利息[11]

债券基金的风险类型与特征 - 债券基金主要面临两类风险：利率债的短期价格波动风险和信用债的违约（暴雷）风险 [2] - 利率债（如国债、国开债、证金债）安全性高，正常情况下的价格波动不大 [2] - 短期债券指数的最大回撤通常在1%以内，中长期债券指数的最大回撤在百分之几，且这种波动通常在几个月到一年多的时间里出现 [2] - 信用债（如企业债、城投债）存在违约风险，若发债企业经营正常、盈利稳定（如AAA级银行债），则违约概率较低 [2] - 若投资的企业经营不善导致债券违约（暴雷），债券价格可能大跌，相关债券基金可能单日下跌百分之几甚至10%，且这种下跌可能无法涨回 [3] - 债基踩雷的识别特征：纯债基金在短短几天内出现5%或以上的大幅下跌，属于不正常现象 [3] 个人投资者的配置目标与策略 - 对个人投资者而言，投资债券基金的核心目标是追求本金稳定，而非高收益，因为股票基金可作为长期放大收益的主要资产 [4] - 债券基金可以存在波动，但应确保本金风险足够小，核心是避免违约风险（踩雷） [5] - 减少踩雷风险的策略包括：主要配置利率债（国债、国开债、证金债）为主的债基，若配置信用债则以高等级信用债为主 [6] - 通过构建基金组合、进行分散配置，可以减少单个债券违约对整体组合的影响 [6] - 文中提及的特定投顾组合（如月薪宝、365天组合、90天组合）采用上述策略，在过去几年中成功避免了踩雷事件 [6]

美股基金资金流向 - 截至12月10日当周，美股基金实现33亿美元净流入，几乎收复前一周35.2亿美元的净流出规模，结束了连续三周的资金流出[1] - 美国股票行业基金获得28.1亿美元净流入，为自10月下旬以来的最大单周流入[1] - 金属与矿业、工业及医疗保健板块表现突出，分别实现6.72亿、5.48亿及5.27亿美元资金净流入[1] 人工智能板块投资热度 - 人工智能板块的投资热度有所降温[1] - 甲骨文公司最新业绩指引不及预期，加剧了市场对AI企业盈利增速放缓的担忧[1] - 投资者在宽松预期中正对高估值科技板块进行更审慎的评估，并寻求受益于经济周期和降息环境的传统板块[1] 债券基金资金流向 - 美国债券基金当周净流入34.9亿美元，较前一周的2.91亿美元大幅增长[2] - 中短期投资级债券基金获得26.1亿美元净流入，规模创七周新高[2] - 一般国内应税固定收益基金则出现9.02亿美元净流出[2] 货币市场资金转向 - 货币市场本周转为45.8亿美元净流出，而前一周为高达1050.3亿美元的强劲净流入[2] - 这一变化反映出在降息预期推动下，投资者正将资金从低收益的现金类资产逐步转向股票与债券等风险资产[2]

美联储降息决议与内部博弈 - 美联储于12月10日深夜宣布降息25个基点 [3] - 此次降息决议是美联储内部37年来最激烈的一次博弈 鸽派委员主张直接降息50个基点 而鹰派代表以通胀为由表示反对 最终决议面临7票反对 [5][7] - 前美联储副主席克拉里达指出 美联储当前政策如同走钢丝 需平衡通胀悬崖与就业深谷 [11] 降息的驱动因素 - 金融体系流动性正在枯竭 2022年以来美联储缩减资产负债表 两年内抽走2.4万亿美元市场资金 [7] - 短期融资市场出现危险信号 SOFR利率连续三个月冲破政策上限 银行间出现惜贷现象 年末可能引发资金荒连锁反应 [9] - 美国经济与AI投资深度绑定 科技巨头每年数百亿美元的AI投资依赖低利率环境 降息可降低企业融资成本并支撑股市 [9] - 面临政治压力 特朗普公开抨击美联储主席不够果断 并要求下任主席敢降息 意图压低国债利息 但市场反应相反 10年期国债收益率反而上涨 [11] 美元潮汐机制及其历史影响 - 美元潮汐指美联储通过货币政策调节全球美元流动性 放水时全球美元泛滥利率降低 资金流向新兴市场寻求高收益 [13][15] - 当美国经济过热通胀高企时 美联储会收紧货币政策 导致全球美元回流 新兴市场面临资金迅速撤离 [16] - 2008年金融危机后 美联储QE导致全球流动性泛滥 资金涌入新兴市场推高资产价格 2013年释放缩表信号后引发缩表恐慌 导致新兴市场货币与股市受创 [18] - 1997年亚洲金融风暴同样是美联储加息周期导致国际资本从东南亚大规模撤离的产物 [20] 对中国市场与行业的潜在影响 - 对资本市场构成直接利好 投资者持有的基金、股票账户可能受益 外资购买人民币国债规模增加 11月单月增持近2000亿元 债券基金可能迎来上涨行情 [22] - 缓解人民币贬值压力 为中国央行提供更大货币政策空间 未来可能有更多降准、降息政策出台 降低企业融资成本 利好整体经济环境 [24] - 可能活跃就业市场 增加工作机会并增强工资上涨预期 [24] 伴随机遇的潜在风险 - 流入的外资中相当部分是追求短期收益的热钱 它们可能因美联储政策转向或中国经济指标不及预期而快速撤离 引发市场剧烈动荡 [26] - 全球性宽松可能通过输入性通胀传导至国内 近期猪肉、食用油等价格已有上涨迹象 可能持续侵蚀居民购买力 [28] - 需关注内部风险叠加 包括房地产市场企稳、地方债务风险化解以及人口老龄化压力等内部挑战 [30] 对个人与企业的策略启示 - 建议管理好个人资产 不要被短期市场狂热冲昏头脑 在享受收益时需学会止盈和风险控制 [32] - 建议投资于自身技能提升 增强个人抗风险能力 这在经济环境变化时将成为核心竞争力 [33] - 建议保持平常心 理解经济运行的周期性规律 相信中国经济的长期韧性 [33]