文章核心观点 - 巴西央行行长指出，中国电商商品以较低价格快速流入巴西市场，对巴西形成了“输入通缩”效应，这成为影响巴西价格结构的重要外部因素，并在食品和能源价格高位波动的背景下，为控制通胀提供了缓冲 [1] - 中国商品的低价效应在一定程度上减弱了巴西经常账户和物价的压力，为巴西央行的货币政策预期提供了更大的可控空间 [1] - 全球形势的不确定性，尤其是关税变动和贸易摩擦，可能导致当前的低价商品流入结构迅速变化，若来源受阻，巴西通胀走势可能再度承压 [1] 中国电商对巴西市场的影响 - 巴西自中国进口商品总量不断增长，但进口商品价格整体呈下降趋势，这种外部价格效应正在抑制巴西的通胀水平 [1] - 中国的在线商品以较低价格进入巴西市场，相当于向巴西出口了通缩 [1] - 电商和支付体系正在改变巴西的消费结构，巴西即时支付系统Pix在“黑色星期五”当天创下交易量历史纪录，其中大量交易来自购买中国进口商品 [1] 巴西通胀与货币政策背景 - 巴西通胀仍受食品和能源价格推动 [1] - 巴西央行预计2025年通胀率将达到4.8%，高于其设定的3%目标中值 [1] - 中国商品带来的“价格稳定器”效应正成为巴西市场关注的关键变量，对货币政策和消费趋势均具有持续影响 [2] 中国跨境电商在巴西的发展 - 近年来，中国跨境电商平台在巴西快速扩张，进口消费电子、时尚、家居产品占比不断提高 [2] - 中国企业在巴西物流、仓储及配送领域的投资持续增加，有助于进一步提升供应链效率 [2]

政策核心内容 - 欧盟计划于2025年11月统一取消对150欧元以下跨境包裹的免税政策，预计2026年正式实施 [1][3] - 政策调整的起点是2025年11月13日召开的欧盟财长会议，由德国和法国联手推动 [3][5] - 政策主要针对中国电商，2024年进入欧盟的小额包裹中九成以上来自中国，总量高达46亿件 [3] 政策出台背景与动机 - 欧盟方面表示旨在恢复公平竞争，认为当前政策让本地商家无法与中国商品竞争 [3] - 德国经济疲软，制造业乏力，消费疲软，电商平台面临外部竞争压力，政策旨在为本土产业争取缓冲期 [5] - 法国本土电商和零售商对中国平台早已不满，政策具有明显的保护主义倾向 [5] 潜在市场影响与风险 - 政策可能导致商品价格直接翻倍，物流时间延长，消费者将承担额外成本 [9] - 参考美国先例，其取消800美元以下包裹免税后，消费者多承担了110亿美元成本，关税最终从120%调低至54% [7] - 欧洲本地电商在效率、价格和产品丰富度上不占优势，征税可能使市场失去活力，长期削弱行业竞争力 [9][15] 中国电商行业的竞争优势 - 中国电商的优势源于完整的产业链和灵活的供应链系统，从设计、生产到配送各环节均压缩了成本 [11] - 即使加征关税，中国商品的价格可能仍低于欧洲本地产品，政策效果可能有限 [11] - 中国电商的成功依靠的是效率、规模和用户体验，而非税收漏洞 [15] 对中欧贸易关系的潜在影响 - 政策出台恰逢中德高级别财金对话（11月17日）前夕，可能加剧双边贸易关系紧张 [11] - 若中国方面采取反制措施，依赖中国市场和供应链的德国及欧盟可能遭受更大损失 [13] - 把合作变成对抗对双方均不利，一个有制造优势，一个有市场空间，本质是互补的贸易伙伴 [15][19]

美国公众对华态度变化 - 将中国视为敌人的美国成年人比例同比下降9个百分点 对中国非常反感比例下降10个百分点 为5年来首次明显降温 [3] - 30岁以下年轻人仅21%对中国非常反感 30-49岁人群为27% 50-64岁人群达37% 显示年龄差异显著 [4] - 52%美国人认为对华关税政策对美国整体不利 53%认为对个人有负面影响 较2021年显著提升 [3] 信息渠道与认知差异 - 年轻一代通过社交媒体 YouTube TikTok等渠道获取信息 并通过旅游留学方式亲身了解中国 更相信 firsthand 体验 [4] - 传统媒体如电视广播持续影响老年群体认知 导致代际间对中国认知存在显著差异 [4] 企业界对华务实态度 - 英伟达CEO公开强调坚定不移服务中国市场 认定中国是全球产业链关键环节 尽管面临美国政府芯片出口限制 [5] - 科技界与商界普遍视中国市场为重要发展机遇 而非政治宣传中的威胁 [5] 消费市场实际影响 - 中国电商平台在美国社交媒体引发关注 美国网红发现同类商品中国价格仅为美国十分之一 质量相当 [5] - 中国进口商品有助于抑制美国通胀压力 通过低成本生产提升美国家庭消费实惠程度 [6] 政策与商业现实背离 - 彭博社指出民调结果与政府对华关税战预期背道而驰 [3] - 加州政府起诉联邦关税政策 指控其造成美国民众经济利益受损 [6] - 产业界认知与政治叙事存在明显割裂 企业更注重实际商业利益 [5][6]