核心观点 - 公司拟通过向特定对象发行股票募集资金3亿元用于中厚板技术升级项目 以提升产品质量和核心竞争力 同时分析了发行对即期每股收益的潜在影响并制定了填补措施[1][6][9] 财务指标测算 - 本次发行募集资金总额3亿元 假设发行股份数量6053.2万股 不超过发行前总股本30%[1] - 公司2024年末归母净资产83.73亿元 2024年归母净利润亏损4.33亿元 扣非后亏损4.77亿元[1] - 2025年半年度预计归母净利润3.4-4亿元 同比增加530%-641%[2] - 在三种盈利假设情景下测算每股收益：情景一（全年净利润0万元）基本每股收益0元 情景二（按半年利润测算）基本每股收益0.13元 情景三（按半年利润2倍测算）基本每股收益0.26-0.27元[4][5] 募集资金用途 - 募集资金将全部用于"2800mm中厚板高品质技术升级改造工程"项目[6] - 项目旨在提高产品质量 优化产品结构 提升核心竞争力与行业地位[6][7] 业务与产能 - 公司主营焦化、烧结、钢铁冶炼及压延加工业务 具备轧钢产能2080万吨[7] - 产品覆盖8大类240多个钢牌号 包括冷轧卷板、镀锌卷板、热轧卷板、中厚板、钢筋、线材等[7] - 控股子公司广西钢铁具备2000MPa抗拉强度的高端冷轧板带和镀锌钢卷生产能力[8] 技术研发实力 - 公司设有技术中心作为研发主体 建立"研-学-产-销-用"创新体系[9] - 与东北大学、北京科技大学等院校开展合作 通过项目合作和人才引进提升研发能力[9] - 技术团队能满足募投项目需求[9] 市场布局 - 产品覆盖华南市场 辐射华东、华中、西南 并出口至东亚、南亚、欧洲、中东、美洲、非洲等10多个国家和地区[9] - 成功开拓港澳螺纹钢市场、印尼新加坡船板市场、孟加拉国阿联酋巴西热卷市场[9] - 获得澳大利亚、新西兰、泰国、马来西亚等国家出口认证[9] 公司治理措施 - 已制定募集资金管理制度 确保资金规范使用[10][11] - 将优化资金使用效率 控制成本 加快项目进度以实现预期效益[11] - 制定了2025-2027年股东回报规划 承诺严格执行分红政策[12] 相关承诺 - 控股股东承诺不干预公司经营 不侵占公司利益[12] - 董事及高管承诺勤勉尽责 将薪酬与填补回报措施执行情况挂钩[12][13] - 若违反承诺导致损失 相关责任主体愿意依法承担补偿责任[13]

行业政策背景 - 国家政策推动钢铁行业绿色化、智能化转型 要求2026年底前完成全流程超低排放改造 产能合规性与环保能效指标挂钩[2] - 政策要求到2025年底 钢铁行业能效标杆水平以上产能占比达30% 吨钢综合能耗降低2% 余热余压余能自发电率提高3个百分点以上[2] - 2024-2025年钢铁行业节能降碳改造目标为节能量2000万吨标准煤 减排二氧化碳5300万吨[2] - 中钢协提出"反内卷"政策导向 强调通过产能调控、兼并重组和技术创新优化供需平衡[3] 公司发行背景与目的 - 公司2800mm中板生产线装备落后 存在氧化压入、水波纹缺陷及加热炉划伤问题 影响产品质量和市场竞争力[3] - 本次发行募集资金用于"2800mm中厚板高品质技术升级改造项目" 旨在提升产品质量和品种钢率 符合高端化发展方向[4][5] - 项目将引入智能化系统 实现加热区、轧钢区、精整二线及水处理集中操作 设置集控中心提升生产效率和协同能力[5] 发行方案细节 - 发行证券品种为A股普通股 每股面值1元 采用简易程序向不超过35名特定对象发行[5][7] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票均价的80% 最终通过竞价方式确定[8][12] - 募集资金总额不超过3亿元 不超过最近一年末净资产的20% 全部用于技术升级项目[11][14] - 发行完成后认购股份限售期为6个月[13] 财务与运营影响 - 截至2025年3月31日公司资产负债率为67.60% 本次发行有望降低负债率并优化资本结构[6] - 2025年半年度预计归母净利润3.4亿至4亿元 同比增加530%至641% 扣非净利润3.2亿至3.75亿元 同比增加729%至887%[18] - 公司具备轧钢产能2080万吨 产品覆盖8大类240多个钢牌号 技术中心与高校合作强化研发能力[20][22] - 市场覆盖华南、华东等国内区域及海外10多个国家 2024年冷轧家电钢销量创历史新高[22] 发行合规性与可行性 - 发行符合《公司法》《证券法》《注册管理办法》等法律法规 不存在财务性投资或重大违法行为[10][11][14] - 公司2024年股东大会已授权董事会办理发行事宜 审议程序和信息披露符合规定[15][16] - 发行方案经测算对即期每股收益影响有限 在三种盈利假设下基本每股收益均保持稳定或增长[18][19]