（资料图，Reuters） 竹内弘文：放飞观测气球，观察谈判对手和市场的反应，寻找妥协点，这是特朗普式的谈判术。不过， 由于特朗普很少将强硬政策贯彻到底，英国《金融时报》评论员称之为"TACO（特朗普总是临阵退 缩）"。这次对中国又是这样…… "无需担心中国。一切都会好起来的"，"备受尊敬的习近平主席现在只是状况不太好而已。他不希望自 己的国家经济不景气，我也不希望"，特朗普 12 日在自己的社交媒体上发帖。 竹内弘文： 10月13日的美国股市快速反弹，道琼斯工业平均指数比上周末上涨587点（1.3%），以4万 6067点收盘。10月10日美国总统特朗普暗示对中国大幅提高关税的可能性，导致股价暴跌，但随后转而 表示乐观，吸引了空头回补。 13日是美国的假期，美国债券和外汇市场休市。美国股市与往常一样进行交易，但参与者也有限。虽然 并非道琼斯指数的成分股，但半导体大型企业博通一度上涨11%。与美国OpenAI一起宣布了人工智能 （AI）半导体的联合开发，引发了关注。 而在10日的长篇贴文中，反对中国限制稀土类出口，表示不满称"中国变得极度敌对"，表示"正在讨论 大幅提高关税"，刚刚摆出不惜升级中美贸易战的姿态。 ...

全球股市表现 - 全球股市对中东局势表现出韧性 总市值从128.7万亿美元降至127.2万亿美元 仅减少1% [1] - MSCI所有国家世界指数(ACWI)基本持平 显示资金未因避险大规模流出股市 [1] - 资金集中流向高科技和金融等受中东风险影响较小的行业 [1] 行业及公司表现 科技行业 - 美国超微半导体公司(AMD)股价上涨9% 位居全球市值前100企业涨幅首位 受AI芯片新产品推动 [2] - 美国甲骨文预计2025财年AI云平台业务收入将增长70%以上 带动股价上涨 [2] 金融行业 - 美国摩根大通股价接近历史高点 距最高点不到1% [2] - 摩根士丹利分析师上调摩根大通和高盛等4家银行目标股价2-4% 因并购及承销业务将恢复 [3] - 中国银行股涨幅居前 因监管放宽险资投资股票比例 高股息特性受青睐 [3] 防御性行业 - 雀巢和麦当劳等食品类防御性股票下跌 因关税可能导致成本转嫁加剧 [4] 市场预期 - 投资者以"迅速平息情境"为前提 未过度减持股票 [1] - 资金转向国防概念股及不受中东局势影响的行业 [2] - 特朗普宣布以伊达成停火协议 市场最初预测的快速平息情境正在实现 [5]