美国国债与美元体系面临的挑战 - 美国国债规模突破38万亿美元，创下历史新高，债务上限危机反复发作[3] - 美国依靠美元的全球储备货币地位维持“借新还旧”的债务循环，以低成本纸币换取他国商品和资产[3] - 美债主要债权国如中国、日本近年持续减持，全球央行持有美债规模占比下滑，债务可持续性面临考验[5] - 美联储陷入政策两难：加息虽能吸引资金回流但引发市场动荡，放水虽能稀释债务但加剧美元贬值[7] - 美国在俄乌冲突中将美元工具化，冻结俄罗斯数千亿美元资产并切断SWIFT通道，引发各国对金融安全的担忧[9] 人民币跨境结算的加速发展 - 多国密集宣布与中国达成人民币跨境结算协议，金砖国家加速推进本币结算体系[3] - 人民币结算的崛起是全球各国基于现实利益的务实抉择，并非刻意挑战美元霸权[9] - 中国作为全球最大贸易国，与120多个国家和地区有贸易往来，人民币结算与实体经济需求天然契合[10] - 俄罗斯石油、巴西农产品、沙特天然气等大宗商品越来越多采用人民币计价结算，以降低汇率风险和美元依赖[10] - 金砖国家新开发银行持续扩大本币贷款规模，成员国间贸易结算中人民币占比不断提升[12] - 东盟十国间跨境贸易的人民币结算份额从数年前不足1%增长至如今10%以上[12] - 跨境人民币支付系统（CIPS）参与者覆盖100多个国家和地区，交易规模年均增速保持在50%以上[12] - 人民币结算体系具有“非霸权性”，不附加政治条件、不搞单边制裁，尊重各国货币主权[12] - 中国庞大的内需市场和完整产业链为人民币结算提供了实体经济支撑，形成“结算-储备-投资”的良性循环[14] 全球货币体系的多元化趋势 - 短期看美元仍将维持全球主导货币地位，长期看全球货币体系必然走向多元化[14] - 目前全球90%以上的外汇交易以美元为主，SWIFT系统中美元结算占比超过40%，关键大宗商品定价权仍由美元主导[16] - 美国发达的金融市场、强大科技和军事实力为美元霸权提供隐性支撑，短期内难以被完全替代[16] - 去美元化的本质是打破单一货币主导格局，构建更加公平、稳定、多元的货币体系[16] - 去美元化进程已不可逆，表现为双边贸易更多采用本币结算，更多国家将人民币、欧元、日元等纳入外汇储备[18] - 货币体系多元化是全球经济多极化的必然结果，随着中国、印度、巴西等新兴经济体崛起，全球经济重心东移[18] - 从美元单极主导到全球货币多元共治是一个漫长过程，需要时间沉淀和市场检验[20] - 美国巨额债务带来的信用裂痕为人民币国际化提供了历史机遇，人民币结算的崛起为去美元化注入持续动力[20]

文章核心观点 - 能源金融角色已从传统“融资服务”升级为“多维赋能”，成为支撑能源安全与绿色转型的关键引擎 [6] - 报告揭示了“产融协同、双向赋能”的新型发展格局，并总结出能源金融发展的十大研判 [3] 能源金融市场规模与地位 - 2024年能源金融融资产品新增规模达6.7万亿元，存量规模达42.9万亿元，分别占全市场比重的19%与26% [6] - 能源金融市场已形成信贷为基石、类债为灵活纽带、股权扮演成长引擎的“三元协同”格局 [8] 融资结构特征 - 信贷和类债等债权融资工具共占90%新增融资市场，并在近年呈现出1:1的均衡发展态势 [8] - 新兴融资方式如能源租赁及企业ABS发展迅速，市场化的融资渠道崛起 [8] 人民币国际化与跨境结算 - 截至2024年末，人民币跨境支付系统（CIPS系统）直接参与者168家，间接参与者1461家，分布于全球119个国家和地区 [9] - 2024年能源行业人民币直接跨境结算金额规模增长至13.9万亿元，交易笔数和交易金额复合增长率均突破50% [9] 电力行业融资 - 2024年能源行业上市公司中，电力板块新增融资约1.0万亿元，占能源上市公司总新增融资规模的74% [15] - 电力行业新增融资需求主要来自绿色发电、电网升级改造及系统灵活性改造 [15] 传统油气行业转型 - 传统油气巨头正从“保供主体”升级为“低碳转型枢纽”，油气行业公司信用类债券中绿色债券余额在2024年增至325亿元 [18] - 油气行业融资需求分化，传统勘探开发依赖信贷与债券，而CCUS、绿氢等前沿领域亟需股权融资、产业基金等创新资本 [18] 氢能产业发展 - 2024年约有57家氢能企业完成62轮融资，累计融资突破65亿元 [22] - 氢能产业融资体系呈现“政府引领+市场主导”格局，国有资本主导中上游，市场化机构聚焦下游与技术创新 [22] 核聚变商业化进展 - 中国核聚变产业目标在2027年实现全球首次聚变发电演示，已于2025年10月完成首个关键部件杜瓦底座的落位安装 [24] - 2010至2024年间，中国核聚变累计股权融资约36亿美元，全球排名第二 [24] 碳市场与绿电交易 - 全国碳排放权配额（CEA）市场在2024年的交易额已达181亿元，2021至2024年交易金额及单价复合增长率分别为24%和22% [27] - 绿电交易量自2021年来复合增长率达200% [27] 能源上市公司与资产证券化 - 能源上市公司新增融资规模增速达10.5%，高于能源行业整体，体现其先驱地位 [29] - 随着国企改革深化及优质资产证券化提速，能源上市公司为资本市场提供广阔投资空间 [29]

论坛背景与核心议题 - 论坛由中国银行科伦坡分行与斯里兰卡锡兰商会联合举办，聚焦人民币跨境结算、金融合作及贸易投资便利化等议题 [1] - 来自斯里兰卡政府部门、商业银行及工商界的近300名代表出席了此次论坛 [1] 人民币结算的现实意义与优势 - 扩大人民币使用有助于多元化斯里兰卡外汇储备结构，降低汇率风险，并提供更稳定、低成本的结算渠道 [1] - 建立人民币直接结算机制将有效降低交易成本，减少汇率波动风险，为企业提供更稳定、高效的金融服务 [1] - 人民币跨境使用将有助于斯里兰卡实现贸易多元化，丰富外汇资金来源，提升金融体系韧性 [1] 未来合作方向 - 双方应继续完善金融合作机制，扩大本币结算规模，推动双边金融互联互通 [1] - 在斯里兰卡经济复苏和结构调整关键时期，人民币结算将为宏观经济韧性注入新动力 [1]

论坛由中国银行科伦坡分行与斯里兰卡锡兰商会联合举办。 （文章来源：新华财经） 中国银行研究院院长陈卫东院长作《人民币跨境使用为中斯经贸发展注入稳定动能》主题演讲，阐释当 前国际货币体系演变趋势，分析人民币跨境使用的特殊价值，并指出人民币跨境使用将有助于斯里兰卡 实现贸易多元化，丰富外汇资金来源，提升金融体系韧性。 斯里兰卡经济当前呈现复苏态势，中斯经贸投资合作持续增长，人民币在贸易、投资和旅游等领域的应 用场景不断拓展。与会人士表示，双方应继续完善金融合作机制，扩大本币结算规模，推动双边金融互 联互通，为两国经贸往来提供更加稳健的金融支撑。 新华财经科伦坡10月30日电（记者陈冬书吴子钰）人民币论坛29日在斯里兰卡首都科伦坡举行。论坛 以"推动人民币国际化、助力中斯经贸合作"为主题，聚焦人民币跨境结算、金融合作及贸易投资便利化 等重点议题，吸引来自斯政府部门、商业银行及工商界的近300位代表出席。 中国驻斯里兰卡大使戚振宏在致辞中表示，人民币国际化是市场驱动、企业主导、风险可控、循序渐进 的过程，是中国深度融入全球分工体系的自然结果。近年来，人民币在跨境贸易结算、储备货币和投资 工具等领域的功能不断拓展，在能 ...

中柬经贸与金融合作 - 中柬双边贸易投资增长强劲 截至2024年中国连续13年成为柬埔寨第一大贸易伙伴 2024年1月至8月两国贸易额达127亿美元 同比增长26% 前8个月柬埔寨吸引投资72亿美元 其中超过半数来自中国[2] - 中柬合作共建多个工业园区 西哈努克港经济特区成为一带一路样板工程 吸引众多国际企业入驻[2] 人民币国际化推进 - 中国银行金边分行举办柬埔寨工业园区人民币业务论坛 聚焦全球金融市场形势 双边本币结算及人民币国际化机遇 逾百名企业代表参与[2] - 论坛深入分析国际金融市场利率汇率 分享人民币国际化形势 介绍人民币跨境结算 融资 兑换及个人金融产品体系 通过实际案例展示业务场景[2] - 企业代表认为论坛有助于加深对人民币国际化的认识 促进中柬双边本币投资和结算 帮助企业应对外部市场波动 节省成本并管理风险[3] 金融机构服务布局 - 中国银行金边分行建立全方位金融服务体系 涵盖人民币清算结算 流动性管理 融资支持 本币直接兑换交易及扫码支付[3] - 2023年分行获柬埔寨国家银行授权担任柬中跨境扫码支付清算行 随后获中国人民银行授权担任柬埔寨人民币清算行[3]

上海金融运行情况 - 2025年上半年上海涉外收支总额2.77万亿美元，同比增长19%，其中涉外收入1.32万亿美元（+18%），涉外支出1.45万亿美元（+19%）[2] - 跨境人民币收支总额16.2万亿元，同比增长15%，占全国比重46.5%，人民币在涉外收支中占比62.9%，较2024年提升0.4个百分点[2] 货物贸易表现 - 上海货物贸易项下收入同比增长21%，对东盟出口占比16%（+24%），对"一带一路"国家出口占比42%（+20%）[3] - 外贸企业积极开拓新兴领域，贸易结构持续优化，大宗商品进出口人民币结算量增长15%，跨境电商人民币结算量增长36%[5] 资本市场吸引力 - 境外投资者增持人民币资产，境内债券外资净增持保持高位，股票投资由净流出转为净流入，5月以来外资买入增多[3] - 证券投资项下跨境人民币结算量同比增长16%，境外人民币贷款业务量增长36%[6] 汇率风险管理 - 上海外汇套保比率达42.2%，同比上升4.7个百分点，企业汇率风险中性意识增强[4] - 金融机构优化外汇衍生品供给，市场交易保持理性有序[4] 人民币跨境使用 - 经常项下跨境人民币结算量增长19%，货物贸易人民币占比升至37.6%，服务贸易增长24%[5] - 与东盟跨境人民币业务量增长10.7%，RCEP成员国结算量上升7.5%，"一带一路"地区结算量增长17.3%[5] - 上海金融机构为境外主体办理的跨境投融资人民币结算占比近八成[6]