金融体系总体状况 - 金融业运行总体稳健，金融风险整体收敛且总体可控，金融机构经营和监管指标处于合理区间 [1] 政策工具与市场运行 - 通过货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架对金融市场实施宏观调控，构建稳定器 [2] - 外汇市场“宏观审慎+微观监管”框架不断完善，市场更具韧性，成功应对多轮高强度外部冲击，人民币表现较为稳健 [2] - 央行开展国债买卖操作以丰富基础货币投放渠道，并与其他工具搭配保持流动性合理充裕 [2] - 2024年在多重因素影响下，国债收益率单边较快下行，对应国债价格持续走高，累积资产泡沫风险，央行多次就长期国债收益率与市场沟通以提示风险并遏制“羊群效应” [2] - 2024年第四季度，央行会同相关部门创设了证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款两项资本市场支持工具，推动了资本市场内在稳定机制建设并提振了市场信心 [3] - 下一步将持续用好和优化现有工具，探索拓展中央银行宏观审慎与金融稳定功能，创新金融工具以丰富政策储备 [2][3] 金融机构风险与处置 - 2025年上半年，中国人民银行对3529家银行机构开展央行金融机构评级 [4] - 评级结果1-7级（安全边界内）的银行有3217家，其资产占全部参评银行总资产的97.9% [4] - 评级结果8-D级（“红区”，风险较高）的银行有312家，资产规模为9.4万亿元，占比2.1% [4] - 全国性银行评级结果较好，部分地方中小银行存在一定风险；绝大多数省份存量风险已明显压降，区域金融生态持续优化 [4] - 金融系统稳步推进重点机构和重点区域风险处置，央地协同配合，“一省一策”推进地方中小金融机构改革化险，高风险中小银行数量明显压降 [4] - 下一步将持续防范化解重点领域金融风险，积极稳妥处置中小金融机构风险 [4] 金融安全网与保障体系 - 金融系统持续强化风险处置资源保障，有序推进存款保险基金保费归集和金融稳定保障基金筹集 [5] - 存款保险制度于2015年5月1日正式建立，是保护存款人合法权益、促进银行机构有序市场退出的重要制度安排 [5] - 存款保险实行强制保险，覆盖境内依法设立的吸收存款的银行业金融机构 [6] - 截至2024年末，全国投保机构共计3761家 [6] - 存款保险最高偿付限额为人民币50万元，10年来始终能为99%以上的存款人提供全额保障，高于国际平均水平 [6] - 下一步将进一步推动健全存款保险法律体系，完善机制安排，强化早期纠正硬约束，丰富金融风险处置工具，推动扩大存款保险基金积累，建立健全后备融资机制 [6]

债券市场"科技板" - 人民银行创新推出债券市场"科技板"，旨在解决科技企业融资难、融资贵问题，扩大融资渠道并降低融资成本 [2] - 债券市场总规模达183万亿元，位居世界第二，具有资金筹集规模大、成本低、期限长的特点 [2] - 科技创新债券风险分担工具由人民银行提供低成本再贷款资金，支持科技型企业和股权投资机构发债，降低违约风险 [3] - 发行主体包括金融机构、科技型企业、私募股权投资机构和创业投资机构，可灵活选择发行方式和融资期限 [3] - 建议未来拓宽发行主体至中小微企业和民营企业，并出台实施细则加强监管 [3] 中长期资金入市与消费提振 - 央行降准0.5个百分点释放1万亿元中长期资金，推动银行支持消费相关投资和贷款 [4] - 服务消费与养老再贷款工具支持教育、医疗、文旅等服务业，带动就业和可支配收入增长 [5] - 央企国企类投资平台因考核机制不完善导致资金不够长期，需扩大投资容错率 [5] - 广州、深圳已出台政策允许国资背景创投基金单个项目最高100%容亏，激励创新 [5] 中央政府负债扩张 - 中国政府债务扩张仍有可持续性，负债率较低且国有资产规模相当于GDP的119% [6] - 适当提高中央政府负债率可带动市场、企业和居民投资需求，推动经济回归正常轨道 [7] - 传统债务评估方法忽略政府资产作用，中国国有企业改革提升了国有资产规模与质量 [6] 中美关税与外贸应对 - 中美关税博弈从34%提高至125%，后通过联合声明大幅降低关税水平 [8] - 外贸企业需苦练内功降低成本，同时扩大与日韩、东南亚等市场的合作 [10] - 国内市场需统一制度壁垒，重视民营经济发展并优化营商环境 [9] - 政府与市场关系应升级为"无事不扰、有求必应"的新型服务型模式 [9]