核心观点 - 公司回应深交所审核问询函，说明其2022年至2024年营业收入及净利润连续三年下滑，主要受LED封装主业市场竞争加剧、传统产品收入下降及期间费用增加影响 [1] - 公司表示业绩下滑趋势可控，拟通过向特定对象发行股票募资9.81亿元，投向Mini/Micro LED等中高端产品以改善盈利能力 [1][5] 财务业绩表现 - 营业收入从2022年的35.80亿元连续下滑至2024年的34.73亿元，2025年1-9月为16.81亿元 [2] - 归属于母公司股东的净利润从2022年的1.21亿元连续下滑至2024年的0.52亿元，2025年1-9月为0.25亿元 [2] - 业绩下滑主要系LED封装及组件业务中传统产品收入下降、贸易业务毛利率偏低，以及研发费用和管理费用增加所致 [2] 分业务板块分析 - **LED封装及组件（核心业务，占营收74%以上）**：收入从2022年26.08亿元降至2024年25.08亿元，毛利率维持在16%-17% [3] - **小间距产品**：收入从4.51亿元大幅降至1.41亿元，毛利率持续为负 [3] - **TOP白光产品**：毛利率仅0.51% [3] - **贸易及应用类产品**：报告期毛利率仅0.14%-0.75%，对利润贡献有限 [3] - **集成电路封装测试**：毛利率波动较大，2024年为-0.25%，2025年1-9月回升至7.91% [3] - **外延及芯片产品**：毛利率持续为负，2024年为-28.15% [3] 资产质量状况 - 截至2024年末，应收账款余额7.53亿元，占营业收入比例21.68%，较2022年的15.28%有所上升 [4] - 应收账款账龄主要集中在1年以内（占比98.55%），前五大客户回款率100%，坏账准备计提比例3.01% [4] - 2024年末存货账面价值9.16亿元，存货跌价准备1.02亿元，计提比例10.01%，期后结转率71.39% [4] 募投项目与未来展望 - 拟募资9.81亿元，投向Mini/Micro LED显示模组、光电传感器件、智能车载器件等项目 [5] - 募投产品为高附加值新兴业务，Mini LED背光模组测算达产毛利率15.98%，车载器件为18.67% [5] - 2025年1-9月车载器件收入544.80万元，同比增长65.65% [5] - 募投项目达产后预计年新增净利润1.23亿元，将有效改善公司盈利状况 [5]

公司经营状况 - 公司目前生产经营正常 [1] - 各项业务有序推进 [1] 光电传感器件业务进展 - 业务处于产能爬坡阶段 [1] - 相关订单正逐步放量 [1]

公司募投项目变更 - 光莆股份审议通过议案，同意"海外智能制造产业基地扩建项目"增加实施方式并延长实施期限至2027年12月31日 [3][4] - 公司2020年9月非公开发行71,363,368股新股，募集资金总额10.308亿元人民币，净额10.177亿元人民币 [3] - 2024年7月公司变更部分募集资金用途，将原LED相关项目未使用资金转投至"光电传感器件集成封测研发及产业化项目"和"海外智能制造产业基地扩建项目" [3] 海外项目调整原因 - 国际贸易环境变化、政策频繁更迭及地缘政治冲突促使公司调整投资策略 [4] - 采用先租赁厂房装修的过渡方案，可快速实现部分产能投产，满足客户即时需求 [4] - 新实施方式可降低前期资金压力与投资风险，待贸易形势稳定后再推进购地自建 [4]

公司活动信息 - 2025年5月15日下午14:30 - 17:00，公司通过网络远程方式参与厦门辖区上市公司2024年年报业绩说明会暨投资者网上集体接待日活动 [1] - 接待人员包括董事长林国彪、董事及副总经理吴晞敏、财务总监管小波、副总经理及董事会秘书张金燕、独立董事戴建宏 [1] 业务技术相关 - 透明天线电路板未来可延伸至6G网络应用，公司设有软件开发和信息安全部门进行相关技术开发 [2] - 光健康产品有昕友美容大排灯、强脉冲光脱毛仪等，昕友大排灯具备多种美容功效，通过线上平台销售，市场反馈良好 [3] - 2025年复合铜箔持续小批量出货，将根据市场动态落实产能扩建，五河县基地工程在建；5G透明天线已小批量出货，正配合客户进行大规模户外基站天线及车载应用测试 [3] - 依托海外渠道和合作伙伴资源优势，储能产品已出口欧美等国家和地区，通过产业基金对海辰储能和中创新航等企业进行战略投资布局并开展合作 [3] - 光电传感器件类产品和FPC类产品可广泛应用于机器人领域，多种传感器件在报告期内已批量出货，在智能驾驶、机器人、智能穿戴领域批量销售，在无人机、人形机器人领域送样测试 [6] - 光集成传感器、柔性材料等产品有批量应用到华为的智能产品中 [8] 市值管理 - 以提升经营业绩、增厚利润为基础，通过合规透明信息披露提升市场认知度，推动市值与内在价值趋于一致 [2] - 方式包括聚焦主业经营、强化信息披露与透明度、多元化投资者沟通、合理运用资本市场工具 [2] 投资情况 - 直接或间接投资的企业中，中创新航已在港交所上市，海辰储能已在港交所发布招股说明书，合肥东昇已进入IPO辅导期 [2] - 因对方保密要求，投资的化合机电的钻石散热公司发展规划不便公开披露，若有并购计划将及时披露 [6] 战略规划 - 战略聚焦：围绕国产替代打造光集成传感器产业链闭环，力争成为国内半导体光集成传感器领域引领者，细分领域业务规模全球领先 [4] - 坚定出海战略：推进全球化产能布局，构建跨国经营体系，力争成为大型科技型跨国集团企业 [5] - 锚定双碳：以半导体传感技术为核心发力数智能碳管理业务，力争成为领跑者与标准制定者 [5] 产能业绩 - 基于高端光电传感器国产化率不足20%的现状，聚焦半导体光集成传感器封测等领域，传感器封装产能已达到40KK/月 [8] - 2025年公司将聚焦主业、深化市场拓展、优化产品结构、强化成本管控，力争实现营收与利润双增长 [8]