IPO进程 - 海安橡胶深交所主板IPO过会后上市审核状态变更为提交注册 [1] - 公司拟发行不超过4649万股募资29.52亿元 [3] - 成功注册后将成为A股国产巨胎第一股 [3] 募资用途 - 全钢巨型工程子午线轮胎扩产项目投入19.45亿元 [3] - 自动化生产线技改升级项目投入3.71亿元 [5] - 研发中心建设投入2.86亿元及补充流动资金3.5亿元 [5] 市场地位 - 全钢巨胎产量位居全球第四位和国内第一位 [5] - 主要客户包括乌拉尔矿业冶金公司、紫金矿业集团、徐工集团等 [7] 财务表现 - 2025年上半年营业收入10.8亿元同比增长0.83% [7] - 同期扣非净利润3.17亿元同比增加7.4% [7]

公司上市及募资计划 - 海安橡胶通过深交所主板上市委会议审议，拟募资29 5232亿元，主要用于全钢巨型工程子午线轮胎扩产及自动化生产线技改升级项目、研发中心建设项目及补充流动资金 [1] 主营业务及行业地位 - 公司主营业务为巨型全钢工程机械子午线轮胎的研发、生产与销售，以及矿用轮胎运营管理业务 [1] - 巨型全钢工程机械子午线轮胎是高端产品，最大轮胎外直径超过4米，最大质量接近6吨，生产技术难度大，仅少数企业能实现大规模量产 [1] - 公司是国内全钢巨胎行业龙头企业，实现了进口替代，打破了国际三大品牌垄断，具备全系列型号全钢巨胎（轮辋直径49英寸及以上）的生产技术和量产能力 [1] 财务表现 - 2024年度、2023年度、2022年度营业收入分别为23亿元、22.51亿元、15.08亿元，2022至2024年复合增长率为23.48% [2][3] - 同期归母净利润分别为6.79亿元、6.54亿元、3.54亿元，2022至2024年复合增长率为38.46% [2][3] - 扣除非经常性损益后归母净利润2024年、2023年、2022年分别为6.41亿元、6.39亿元、3.19亿元，复合增长率为41.77% [3] - 资产总额从2022年的21.04亿元增长至2024年的32.83亿元，复合增长率24.91% [3] - 归属于母公司所有者权益从2022年的10.44亿元增长至2024年的23.87亿元，复合增长率51.19% [3] 行业竞争 - 全钢巨胎行业技术壁垒高，全球完全掌握相关技术的生产厂家较少 [3] - 国内部分轮胎厂商开始布局该领域，未来市场竞争可能增强 [3]

上市进展 - 海安橡胶于5月30日通过深交所上市委审核，符合发行及信息披露要求，拟登陆深市主板，保荐机构为国泰海通证券 [1] - 上市委重点关注营业收入复合增长率20%的合理性及募投项目产能消化可行性 [2] - 需进一步落实期后订单及客户稳定性说明，并要求在招股书中补充风险提示 [3] 主营业务 - 公司主营巨型全钢工程机械子午线轮胎研发生产及矿用轮胎运营管理，是国内全钢巨胎行业龙头，打破国际三大品牌垄断 [4] - 主要客户包括紫金矿业、徐工集团、鞍钢集团等国内外大型企业 [4] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为15.08亿元、22.51亿元、23亿元，净利润分别为3.54亿元、6.54亿元、6.79亿元，呈稳步增长 [5] - 境外收入占比持续超65%，2022-2024年分别为65.19%、76.16%、74.23% [5] 募资规划 - 拟发行4649.33万股募资29.52亿元，用于扩产项目(19.45亿元)、技改升级(3.71亿元)、研发中心(2.86亿元)及补充流动资金(3.5亿元) [6] 增长逻辑 - 全钢巨胎行业壁垒高，客户合作稳定性强，全球采矿业发展带动需求 [7] - 矿用轮胎运营管理业务增强客户黏性，报告期内该业务规模持续增长 [7] - 与多家客户签订长期销售协议，在手订单充裕 [7] 财务指标 - 综合毛利率逐年提升，2022-2024年分别为38.04%、46.63%、48.17% [8] - 应收账款账面价值从3.42亿元增至6.25亿元，占营收比例从22.7%升至27.19% [9] - 原材料成本占比超72%，天然橡胶、炭黑等价格波动对毛利率影响显著 [9]

上市企业概况 - 4家企业即将上会，分别拟登陆深市主板、沪市主板和北交所 [1] - 海安橡胶拟募资29.52亿元，华新精科拟募资7.12亿元，志高机械拟募资3.95亿元，世昌股份拟募资1.71亿元 [1][5] - 企业地域分布：福建省、河北省、江苏省、浙江省各1家 [1] 企业主营业务 - 海安橡胶主营巨型全钢工程机械子午线轮胎的研发、生产与销售，以及矿用轮胎运营管理业务 [2] - 华新精科主营精密冲压领域产品的研发、生产和销售 [3] - 志高机械主营钻机及螺杆机产品的研发、生产、销售和服务 [4] - 世昌股份主营汽车燃料系统的研发、生产和销售 [5] 上市细节 - 华新精科拟发行4373.75万股，保荐机构为华泰联合 [5] - 志高机械拟发行2148.15万股，保荐机构为东方证券承销保荐 [5] - 世昌股份拟发行1570万股，保荐机构为东北证券 [5] - 海安橡胶拟发行4649.33万股，保荐机构为国泰海通 [5]

公司概况 - 海安橡胶集团股份公司是国内全钢巨型工程子午线轮胎领域的领军企业，即将在深交所主板IPO上会 [2] - 公司成立于2005年12月，历经20年发展，从研发到量产巨型工程轮胎，打破国际垄断 [4] - 创始人朱晖从1984年修补轮胎起步，积累巨型工程轮胎维修翻新经验，为自主研发奠定基础 [4] 技术优势 - 巨型工程轮胎制造工艺极为复杂，需用特种橡胶搭配钢丝帘线等几十层材料精准贴合，一次成型 [3] - 2008年生产出国内第一条巨型工程子午线轮胎（57英寸/1.45米），性能达到国际同类产品先进水平 [4] - 目前轮毂直径最大可达63英寸，寿命达国际90%水平，价格低30% [8] - 拥有79项专利，19种核心技术，构建难以复制的技术护城河 [7] 市场地位 - 国内市场份额从2008年的30%-40%提升至2024年的50%以上 [7] - 全球排名从2008年的第8-10名上升至2024年的第4名，仅次于米其林、普利司通、固特异 [6][7] - 境外收入占比达74.23%，覆盖澳大利亚、非洲、南美等矿业集中地区 [11] - 俄罗斯市场收入占比从2021年的9.67%飙升至2024年的44.16% [11] 财务表现 - 2022-2024年营业收入从15.08亿元增长至22.99亿元，年复合增长率23.5% [12] - 同期净利润从3.54亿元增长至6.79亿元，年复合增长率38.5%，净利率从23.5%提升至29.5% [12] - 2024年主营业务毛利率达48.71%，显著高于普通轮胎企业的15%-20% [12] - 2024年末货币资金6.38亿元，较2022年增长154%，资产负债率仅27.3% [12] 募资计划 - 拟募资29.52亿元，其中19.45亿元用于全钢巨型工程胎扩产项目，预计新增产能2.2万条/年 [13][14] - 3.71亿元用于生产线技改升级，预计新增年产2400条全钢巨型工程胎 [13][14] - 2.86亿元用于建设研发中心项目 [13][14] 客户与供应链 - 产品远销秘鲁、智利、澳大利亚、俄罗斯等国家，与多家全球矿业企业签订长期供应协议 [8] - 在俄罗斯、澳大利亚、纳米比亚等地设立子公司及仓储中心，交货周期缩短至30天（国际品牌需60-90天） [11] - 客户包括力拓等国际矿业巨头，需通过1-2年实地测试才能获得认可 [5]

IPO审核与注册进展 - 上周新增4家IPO受理企业，沪市主板年内首单为长裕集团，拟募资7亿元，保荐机构为西南证券 [2] - 长裕集团主营锆类产品，2022-2024年锆类产品毛利率分别为30.65%、23.05%、22.41%，低于行业均值35.76%、31.74%、30.48% [2] - 长裕集团2022-2024年营收分别为16.69亿元、16.07亿元、16.37亿元，归母净利润分别为2.57亿元、1.88亿元、2.05亿元 [3] - 盛龙股份拟登陆深市主板，募资15.3亿元，2024年营收28.64亿元（+46.3%），归母净利润7.57亿元（+22.23%） [3] - 北交所新受理沛城科技和康华股份，沛城科技2024年营收7.33亿元（-4.02%），归母净利润0.93亿元（-17.58%）；康华股份2024年营收7.28亿元（-1.48%），归母净利润1.25亿元（+79.09%） [3][4] - 本周3家企业上会，海安橡胶拟募资29.52亿元，2024年境外收入占比74.23%，俄罗斯市场贡献44.16%营收 [5] - 海安橡胶2022-2024年营收增速分别为98.69%、49.21%、2.19%，归母净利润增速分别为345.76%、84.63%、3.84% [6] - 志高机械拟募资3.95亿元，世昌股份拟募资1.71亿元，均冲刺北交所 [7] - 酉立智能提交IPO注册，山大电力注册获批，2024年营收6.58亿元，归母净利润1.27亿元 [8] - 佳源科技终止创业板IPO审核，此前已过会但未提交注册 [9] 新股申购与上市动态 - 本周3只新股申购，预计募资13.32亿元 [10] - 优优绿能发行价89.6元/股，为2025年发行价第二高新股，实际募资9.41亿元（超募34%），2024年营收14.97亿元（+8.85%），归母净利润2.56亿元（-4.6%） [10] - 交大铁发发行价8.81元/股，拟募资1.68亿元 [11] - 影石创新拟募资4.64亿元，2024年营收55.74亿元，归母净利润9.95亿元 [11] 政策与监管动向 - 中证协新增8位D类保代，涉及国元证券、广发证券等6家券商 [12][13] - 财政部对5家证券评估机构、14名资产评估师作出行政处罚，4家机构被行业自律惩戒 [14] - 深交所表示将加大资本市场对算力芯片产业支持力度，健全从IP到IPO全周期服务体系 [15]

本周IPO上会企业概况 - 本周（5月26日—5月30日）将有3家企业首发事项上会 [1] - 拟上市板分布：海安橡胶拟登陆深市主板 世昌股份、志高机械拟北交所IPO [2] - 拟募资总额：3家企业合计拟募集资金35.18亿元 [2] 各企业募资情况 - 海安橡胶拟募资29.52亿元 主要用于全钢巨型工程子午线轮胎扩产项目、技改升级、补充流动资金及研发中心建设 [2] - 志高机械拟募资3.95亿元 [2] - 世昌股份拟募资1.71亿元 [2] 企业主营业务 - 海安橡胶主营业务：巨型全钢工程机械子午线轮胎的研发、生产与销售 以及矿用轮胎运营管理业务 [3] - 志高机械主营业务：钻机及螺杆机产品的研发、生产、销售和服务 [4] - 世昌股份主营业务：汽车燃料系统的研发、生产和销售 [5] 企业地域分布 - 福建省：海安橡胶 [2][5] - 浙江省：志高机械 [2][5] - 河北省：世昌股份 [2][5] 发行基本信息 - 海安橡胶拟发行4649.33万股 保荐机构为国泰海通 [5] - 志高机械拟发行2148.15万股 保荐机构为东方证券承销保 [5] - 世昌股份拟发行1570.00万股 保荐机构为东北证券 [5]

新股申购 - 本周共有3只新股申购，其中创业板1只（优优绿能），科创板1只（影石创新），北交所1只（交大铁发）[1] - 创业板新股优优绿能发行价为89.6元，发行市盈率15.37倍，行业最近一个月平均动态市盈率19.4倍[2] - 北交所新股交大铁发发行价为8.81元，发行市盈率13.42倍，行业最近一个月平均动态市盈率33.26倍[2] 影石创新 - 公司通过线上、线下渠道将品牌"Insta360影石"产品销往全球200多个国家和地区，拥有数百万硬件用户，全球主要社交媒体官方账号累计粉丝近800万[1] - 公司2024年预计在全球全景相机市场份额达到81.7%，连续六年全球第一[2] - 2022年至2024年研发投入分别为2.56亿元、4.48亿元和7.76亿元，累计达14.8亿元，最近三年研发投入占营业收入比例为13.16%[2] - 截至2024年底已拥有境内外授权专利900项，其中发明专利189项[2] - 2022至2024年营业收入从20.41亿元飙升至55.74亿元，近三年复合增长率达65.25%，2024年同比增长53.29%[3] - 2022至2024年归属于母公司所有者的净利润从4.07亿元增至9.95亿元[3] 优优绿能 - 公司是专业从事新能源汽车直流充电设备核心部件研发、生产和销售的国家高新技术企业，主要产品为15kW、20kW、30kW和40kW充电模块[3] - 2023年充电模块市场增量为726.60亿瓦，公司充电模块内销瓦数为76.90亿瓦，市场占有率为10.58%[3] - 2022年被认定为"专精特新'小巨人'企业"，挂牌成立"广东省充电桩电源工程技术研究中心"[3] - 2022年至2024年营收从9.88亿元增至14.97亿元，2025年上半年预计营业收入同比增长3.87%至26.58%[4] - 本次IPO拟募集资金用于充电模块生产基地建设项目、总部及研发中心建设项目、补充流动资金[4] 海安橡胶 - 公司主营业务包括巨型全钢工程机械子午线轮胎的研发、生产与销售，以及矿用轮胎运营管理业务[6] - 具备全系列型号全钢巨胎（轮辋直径49英寸及以上）的生产技术和量产能力，为国内外上百个矿山提供服务[6] - 2023年至2025年一季度实现营收22.51亿元、23亿元和4.68亿元，净利润为6.54亿元、6.79亿元和1.43亿元[6] - 本次IPO拟募资29.5亿元，用于全钢巨型工程子午线轮胎扩产及自动化生产线技改升级项目、研发中心建设项目、补充流动资金[7] 交大铁发 - 公司是专业从事轨道交通智能产品及装备的研发、生产、销售及提供轨道交通专业技术服务的高新技术企业[9] - 专注于轨道交通基础设施安全领域，具备较强的技术研发和服务实力、设备生产能力[9] IPO上会情况 - 本周将有3家IPO首发上会，分别为拟闯关深证主板IPO的海安橡胶，以及北交所的世昌股份和志高机械[5]