融资概况 - 公司通过一般授权以"配售新H股"方式融资，发行19,100,000股（约1910万股），募集约10.4亿港元（扣除费用后净得约10.2亿港元）[1] - 本次融资由瑞银集团、国泰君安国际担任整体协调人及配售代理[1] - 配售新H股配售价54.30港元，较前一交易日收市价60.00港元折让约9.5%，较前五个交易日平均收市价57.91港元折让约6.2%[1] - 配售股份占现有已发行股本约4.7%，完成后占扩大股本约4.5%[1] 资金用途 - 约10.2亿港元将用于推进智能机器人领域的技术研究及产品创新[1] - 资金将用于寻求机器人价值链及相邻领域的投资收购和战略联盟机会[1] - 资金将用于扩展及深化国内外销售网络并加强市场推广活动[1] - 资金将用于补充营运资金及作一般企业用途[1] 公司背景 - 公司是一家专门从事协作式机器人开发、制造及商业化的企业[1] 时间安排 - 本次发行根据股东大会授予的一般授权实施，预计于2025年7月29日完成[1]

政策支持与市场机遇 - 多项政策出台支持境内企业赴港上市 内地科技型企业借助香港国际金融中心优势拓宽融资渠道 [1] - 香港联交所设立特专科技行业上市规则(18C) 降低特专科技公司上市门槛 为创新科技企业开辟专属融资通道 [2] - 香港证监会和联交所联合推出"科企专线" 便利18C发行人申请上市 [2] 农银国际的业务表现 - 2024年以来已助力48家企业实现上市融资 其中科技型企业占比近七成 [1] - 参与保荐承销2家特专科技公司上市 包括"特专科技第一股"晶泰科技和"中国协作机器人第一股"越疆科技 [2] - 2025年参与承销3家赴港上市的生物科技公司 包括脑动极光、映恩科技和派格生物 [3] - 共计参与保荐承销17家科技、媒体和通讯(TMT)企业 [4] 重点案例 - 越疆科技从首次递表到成功上市用时不到6个月 创下港交所"18C"规则生效以来最快上市纪录 [2] - 派格生物上市项目中 担任整体协调人并锁定多家优质锚定投资者 [3] - 作为保荐人完成如祺出行上市发行 协助引入国轩高科作为B轮融资最大投资者 [4] 行业发展趋势 - 香港已成为亚洲第一、全球第二的生物科技融资中心 已有超过70家生物医药企业在港上市 [3] - 互联网科技板块成长为最具市场影响力的港股板块之一 板块市值占比近三成 [4] - 涵盖云计算、人工智能、大数据、电子商务及数字化服务等领域的头部创新企业 [4]

核心观点 - 主动权益基金在1季度显著跑赢沪深300指数5个百分点以上，腾讯控股成为公募行业第一大重仓股，标志着投资风向从传统消费向科技板块的转变 [2][4][5] - 港股科技股（腾讯、阿里、小米、中芯国际）及医药股（药明康德）成为公募增持核心，山西汾酒逆袭白酒板块，新股毛戈平、越疆科技获快速建仓 [16][19][20][26][29] 持仓结构变化 - **腾讯控股**：698亿元持仓市值（1200只基金持有），季度涨幅20%，超越宁德时代（555亿元）和贵州茅台（381亿元）成为第一重仓股 [6][7][8][9][10] - **港股科技股**：阿里巴巴-W、中芯国际（港股）持仓股数翻倍，小米集团-W排序上升，反映资金对港股科技板块的集中配置 [16][18][19] - **白酒板块**：山西汾酒持仓市值超越泸州老窖，易方达、交银、中欧等基金显著增持，打破“茅老五”传统组合 [23][25] 资金动向 - **ETF与主动基金合力**：易方达中概互联网ETF（2416万股）、港股通互联网ETF（1304万股）等被动产品与张坤（易方达蓝筹精选）、谢治宇（兴全合宜）等主动管理基金共同推高腾讯持仓 [12][13][14] - **新股布局**：消费股毛戈平（彩妆）和机器人股越疆科技（协作机器人）上市后迅速进入重仓名单，体现对新兴赛道的快速反应 [26][27][28][29] 行业偏好 - **科技主导**：港股科技（腾讯、阿里、中芯国际）和A股科技（宁德时代、比亚迪）占前20大重仓股多数席位，机器人（越疆）、半导体（中芯国际）获重点增持 [16][19][28] - **医药与消费分化**：药明康德代表医药板块热度延续，而传统消费龙头贵州茅台持仓市值下滑，山西汾酒成为白酒新焦点 [20][23][25]