文章核心观点 - 文章系统梳理了中国卫星互联网产业链中的17家核心上市公司，覆盖了从卫星制造、核心元器件、配套设备到运营服务、数据应用的全产业链环节 [1][2][3][4] - 所有公司均被定位为各自细分领域的龙头或核心供应商，深度参与国家重大航天工程（如星网计划、G60千帆星座）和商业航天项目，直接受益于卫星互联网组网加速、发射密度提升及国产化替代趋势 [1][2][3][4] - 行业呈现高景气度，驱动因素包括国家航天强国战略、空天信息基础设施建设、商业航天爆发、6G技术演进以及下游应用场景（如手机直连、车联网、低空经济）的拓展 [2][6][12][14] 卫星制造与总装集成 - **中国卫星**：航天五院旗下核心平台，国内卫星制造绝对龙头，承担国内**50%以上**的低轨通信卫星订单，是星网计划主力供应商 [1][20] - **上海沪工**：民营卫星制造核心力量，子公司是**G60千帆星座**卫星AIT核心供应商，具备**500KG**级商业卫星总装能力，年产能超**100颗**，直接支撑该星座**1.5万颗**卫星组网需求，其高精度焊接工艺使焊缝强度较传统工艺提升**20%** [3][22] 卫星运营与通信服务 - **中国卫通**：国内唯一拥有自主可控通信卫星资源的基础电信运营商，运营多颗民商用卫星，构建全球网络，在航空卫星互联网服务领域占据主导地位 [2][21] - **上海瀚讯**：是**G60千帆星座通信分系统的独家载荷供应商**，掌握涡旋电磁波6G核心技术，可提升卫星通信频谱利用率与抗干扰能力 [14][33] 核心芯片与元器件 - **铖昌科技**：国内少数能提供卫星互联网相控阵T/R芯片完整解决方案的企业，产品频率覆盖**L波段至W波段**，星载芯片已大规模应用 [4][23] - **臻镭科技**：卫星互联网芯片核心供应商，产品市占率超**40%**，在星载射频芯片、电源管理芯片领域优势显著，已批量用于**G60千帆星座** [10][28] - **国博电子**：卫星相控阵T/R组件龙头企业，专注于砷化镓、氮化镓等化合物半导体器件，产品适配卫星高频通信需求 [11][29] - **华力创通**：卫星通信终端核心供应商，掌握天通卫星通信基带芯片核心算法，是**华为Mate60系列手机卫星通信功能的关键合作方** [5][24] 配套部件与关键设备 - **乾照光电**：国内商业航天砷化镓太阳能电池领域“隐形冠军”，市占率超**50%**，是低轨卫星核心能源部件绝对主导供应商，已批量用于**G60千帆星座** [8][26] - **航天电子**：航天系核心配套企业，为卫星、火箭提供关键电子设备与控制系统，在星间链路、高精度测控领域领先 [9][27] - **欧比特**：专注于卫星控制器、宇航芯片、星载计算机等核心电子设备，适配卫星小型化、轻量化趋势 [15][34] - **天银机电**：卫星姿控系统核心部件供应商，产品包括卫星姿态控制执行器、星载电源控制器 [17][37] - **航天环宇**：航天飞行器配套部件核心供应商，产品包括卫星结构件、星载电子设备、火箭配套部件 [16][35] - **通宇通讯**：卫星通信天线龙头企业，产品包括卫星通信抛物面天线、相控阵天线，适配星地、星间通信全场景 [16][36] 终端、系统与全产业链布局 - **海格通信**：国内卫星通信与导航领域全产业链布局企业，业务覆盖芯片、终端、系统、服务，提供一体化解决方案 [7][25] - **中科星图**：卫星遥感数据处理与可视化领军企业，核心产品“星图地球”实现全球地理信息高精度可视化，为下游应用提供数据支撑 [12][30] - **四维图新**：国内高精度地图与定位导航龙头企业，通过“卫星定位+地图数据”协同布局，赋能车联网与智能驾驶场景 [13][31][32]

公司业务布局 - 公司在卫星应用方向形成芯片+模块+终端+平台+系统解决方案的全体系产业布局 [1] - 公司已明确布局车载卫星导航和卫星通信领域产品 [1] - 自研卫星通信模块和卫星导航产品可满足车载场景对卫星通信及定位的应用需求 [1] 市场战略方向 - 公司高度重视车载市场发展潜力 [1] - 将依托全体系布局优势完善车载通信解决方案 [1] - 紧跟市场趋势助力卫星通信产业高质量发展 [1]

行情回顾 - 航天智装大涨15.41%，最新价20.60元，换手率13.44%，流通市值146.0亿，公司在卫星互联网领域产品主要为子公司轩宇空间的配套测控仿真系统、微系统芯片产品 [1] - 春晖智控上涨10.17%，最新价19.94元，换手率21.45%，流通市值26.8亿，参股公司春晖仪表在商业航天领域产品主要为低轨卫星用的卫星解除装置，已完成产品验证并已供应少量产品用于客户卫星试验 [1] - 上海沪工上涨8.45%，最新价21.31元，换手率17.06%，流通市值67.8亿，公司通过上海沪航卫星科技开展商业卫星总装集成、航天产品核心部件设计及制造等业务，具备同时装配多颗500KG以下商业卫星的AIT生产能力 [1] - 久之洋上涨7.30%，最新价44.37元，换手率3.65%，流通市值79.9亿，公司星体跟踪器已在低轨卫星实现应用，正拓展卫星领域业务 [1] - 信科移动上涨7.02%，最新价6.40元，换手率3.26%，流通市值88.2亿，公司依托移动通信技术优势，可为卫星互联网建设提供卫星通信模块等产品和技术服务 [1] - 天奥电子上涨4.69%，最新价17.86元，换手率12.07%，流通市值56.0亿，公司重点研发卫星地面站和接收终端，卫星天线、地面站产品当前主要服务海事终端客户 [1] 卫星发射事件 - 8月4日中国在海南商业航天发射场使用长征十二号运载火箭成功发射卫星互联网低轨07组卫星 [2] - 7月30日中国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭成功发射卫星互联网低轨06组卫星 [2] - GW星座规划发射12992颗卫星，其中GW-A59子星座6080颗分布在500~600千米轨道，GW-A2子星座6912颗分布在1145千米轨道，计划2030年前完成10%卫星发射，之后年均发射量达1800颗 [2] - 中国三大"万星星座"计划：GW星座1.3万颗、千帆星座1.5万颗、鸿鹄-3星座1万颗 [2] 行业发展现状 - GW星座已完成七组卫星在轨部署，千帆星座已完成五次发射在轨卫星达90颗 [3] - 制造端技术革新为规模化生产奠定基础，发射端商业航天发射场投用与可重复使用火箭技术发展将显著降低发射成本提升运力 [4] - 手机直连卫星技术突破为产业开辟广阔需求空间 [4] 行业趋势 - 低轨卫星进入快车道，7月底以来4天内完成06、07组两次发射，04/05/06/07组发射间隔时间逐渐缩短 [4] - 低轨卫星对FPGA需求大，欧空局哨兵2号卫星使用249个芯片中149片为FPGA占比超50%，Starlink卫星使用赛灵思FPGA [4] - 太空算力引领天基计算体系从天感地算向天数天算升级，通过星载AI实现数据在轨处理使响应速度提升百倍，解决传统模式下90%数据浪费问题 [4] - 太空算力优势：轨道太阳能效率达地面5倍+边际成本降低20-80倍，真空环境解决千兆瓦级散热难题，模块化部署规避地面基建审批瓶颈 [5] - 低轨通信星座外遥感、算力、中继等星座建设持续推进，多元化星座发展将推动下游应用百花齐放 [5]