公司业务拓展 - 公司拓展的工业机器人领域客户已超过100家[1] - 工业机器人领域主要客户包括三一机器人科技有限公司、库卡机器人(广东)有限公司、南京欧米麦克机器人科技有限公司、杭州海康机器人股份有限公司、深圳市井智高科机器人有限公司、无锡智动力机器人有限公司、上海姜歌机器人有限公司等[1] 财务表现与产品结构 - 截至2025年6月30日，公司回转支承产品营收占比为8.31%[2] - 回转支承产品毛利率为43.90%，较上年同期增加2.63个百分点[2] 市场前景与增长动力 - 公司签订工业机器人领域相关销售合同金额持续增长[1] - 受下游工业自动化、机器替人等利好政策影响，工业机器人领域的需求增长预计将成为公司未来新的业绩增长点[1] 核心技术与应用 - 公司主营产品为叉车轴承和回转支承，其中回转支承可应用于工业机器人领域[1] - 回转支承能够连接结构、传递扭矩并承受复杂的综合载荷与倾覆力矩，应用领域已从叉车逐步拓展至工业机器人、工程机械、医疗器械等[1] - 公司向工业机器人领域的拓展基于在回转支承等产品上积累的技术经验[1]

公司业务进展 - 公司拓展的工业机器人领域客户已达100多家，主要客户包括三一机器人、库卡机器人、海康机器人等知名企业 [1] - 近几年公司签订工业机器人领域相关销售合同金额持续增长 [1] - 公司正紧密关注人形机器人领域，重点研制谐波减速器专用交叉滚子轴承与RV减速器专用角接触球轴承等产品 [3] - 人形机器人专用薄壁轴承的研发项目目前正处于样品研制和性能测试阶段 [3] 产品与技术战略 - 公司向工业机器人领域的拓展是基于在叉车轴承和回转支承产品上积累的技术经验、供应链资源和客户合作模式的深度复用与自然延伸 [2] - 公司自成立以来专注深耕叉车专用轴承领域，已发展成为全球领先的叉车门架轴承企业，与安徽合力、杭叉集团、丰田叉车等龙头企业建立长期合作关系 [2] - 公司未来将基于现有技术优势横向拓展与纵向深耕，持续拓展工业机器人、工程机械、石油机械、船舶港口等自动化、智能化新兴领域 [3] - 公司将充分利用"精密制造+定制化服务"优势，满足高端装备国产替代需求，实现技术壁垒强化与价值链延伸 [3] 市场定位与增长动力 - 公司预计受下游工业自动化、机器替人等利好政策影响，工业机器人领域的需求增长将成为未来新的业绩增长点 [1] - 公司一方面巩固并提升在叉车行业的领先地位，另一方面积极拓展工业机器人领域以丰富产品及客户结构 [2] - 公司计划实现多场景技术迁移与增量市场开发，分散单一市场依赖风险 [3] - 公司力争实现新产品、新客户、新市场的收入及占比持续提升 [3] 股价表现 - 公司2025年以来股价持续强势，一度上攀至235元历史新高，最高一度飙涨3.91倍 [4] - 近期股价虽有回落，但今年累计涨幅仍达1.34倍 [4]

财务业绩 - 前三季度实现营业收入2.68亿元，同比增长2.13% [1] - 前三季度实现归属于上市公司股东的净利润4770.24万元，同比增长5.92% [1] - 第三季度单季营收为8851万元，同比增长4.10% [1] - 公司资产负债率（合并）为8.68%，较上年期末的8.85%有所下降 [4] 主营业务与市场地位 - 主营业务为叉车轴承及回转支承的研发、生产和销售 [2] - 叉车轴承业务是公司的第一大收入来源，与多个叉车龙头企业有长期稳定合作关系 [2] - 下游叉车市场需求复苏及电动叉车渗透率提升驱动行业上行 [2] - 公司保持了自今年年初以来的持续增长势头，实现连续三个季度的业绩正增长 [2] 新兴业务增长 - 回转支承业务实现较快增长，上半年营收1490.86万元，同比增长13.85% [3] - 回转支承产品延伸至叉车机器人下游领域，并为三一机器人、库卡机器人等厂商配套供货 [3] - 工业机器人专用轴承的销量预计将持续增长 [3] 研发与产能扩张 - 公司在建工程较期初增加1368.3万元，占公司总资产比重上升1.73个百分点，主要源于新建厂房支出 [5] - 自研项目《人形机器人专用薄壁轴承的研发》目前处于样件研制阶段 [5] - 公司培养了一支在工业机器人等新兴领域具有核心竞争力的研发团队，并与多所高校实现研究合作 [5] 发展战略 - 公司战略为在维护主要市场的同时，加大“新市场、新产品、新用户”的开发力度 [2] - 通过科技创新、精细管理，落实精益生产和降本增效举措 [2] - 持续拓展叉车转向系统、工业机器人、工程机械、石油机械、船舶港口等自动化、智能化新兴领域 [5]

北交所代码切换核心观点 - 北交所自10月9日起为全部存量股票启用920新证券代码，标志着其全面进入独立代码时代 [1] - 此举旨在强化北交所服务创新型中小企业主阵地的市场定位，脱离过往与新三板混同的代码体系 [1] - 统一代码有助于提高北交所上市公司辨识度和板块认同感，吸引更多投资者和增量资金 [1][7] 代码切换实施细节 - 将有248只股票完成新代码切换，新旧代码对应关系可通过北交所官网查询 [4] - 代码切换分批次进行，北交所先选择了6只股票进行试点切换以验证市场平稳运行 [6] - 上市公司股票代码切换后，其主体身份的连续性、投资者权益及相关业务办理的连续性不受影响 [6] 代码切换背景与历程 - 北交所设立之初，上市公司股票沿用其在新三板挂牌时的证券代码，可能导致投资者对两者属性产生混淆 [4] - 2023年9月1日，证监会提出“启用北交所独立代码号段，提高股票辨识度” [4] - 北交所于2024年4月22日上线920代码号段功能，支持新上市公司使用，并为存量上市公司预留代码 [5] - 万达轴承于2024年5月30日上市，证券代码为“920002”，成为920代码号段第一股 [6]

公司概况 - 万达轴承在北交所上市一周年，上市后公司治理更规范、获得融资支持并增强品牌影响力 [1] - 公司起源于国营如皋县轴承厂，已有60年左右轴承业务历史，20世纪90年代转向特种轴承并开始研发叉车轴承 [2] - 公司从依赖日本技术到实现自主完成材料处理、精密加工等核心环节，建立完整供应链 [2] - 产品规格齐全，覆盖0.5吨到55吨各吨位叉车轴承，2007年切入回转支承领域，拥有11个系列300多个品种 [2] - 与安徽合力、杭叉集团、丰田叉车等叉车龙头企业建立长期稳定合作关系，为全球工业车辆20强厂商配套 [2] 核心业务与技术 - 叉车轴承是叉车门架系统关键零部件，直接影响叉车性能与寿命，包括主滚轮轴承、侧滚轮轴承、链轮轴承等 [1] - 公司自主研发8项核心技术，包括轴承结构创新设计、链轮链槽感应加热技术、热处理与表面防护处理工艺技术等 [3] - 产品具有高负荷、长寿命、轻量化、高可靠性等特性，实现关键领域补短板 [3] - 2024年及2025年一季度净利润增速超过营收增速，毛利率稳步提升，得益于研发投入和工艺提升 [2] 研发与合作 - 与东南大学合作研发基于数字孪生的高精度轴承制造关键技术 [3] - 与南京理工大学合作开展特种装备用轻量化回转支承的设计、仿真分析、材料设计及制造工艺优化研究 [3] - 与南通大学合作进行回转轴承AGV仓储工况模拟及疲劳试验平台研发 [3] - 与各大叉车主机厂建立协同研发关系，及时了解客户需求并介入新品布局 [4] 新业务拓展 - 重点发展毛利率更高的回转支承业务，专注小尺寸、轻量化产品，适用于AGV智能搬运车 [4] - 中国AGV/AMR叉车机器人出货量2022-2027年复合增长率达49.98%，2027年出货量将突破110万台 [4] - 向工业机器人领域拓展，利用热处理、磨削等核心技术积累，产品特性满足工业机器人严苛工况 [5] - 布局人形机器人领域，研发交叉滚子轴承、谐波减速器、RV减速器定制薄壁柔性轴承等产品 [5]

公司概况 - 万达轴承是通用设备制造业的轴承生产企业，专注于叉车轴承及回转支承的研发、生产和销售，是全国首批专精特新"小巨人"企业和国家级制造业单项冠军企业 [1] - 2024年5月30日，公司在北交所成功上市，成为北交所启用920独立证券代码后的首只上市新股 [1] - 2024年年度报告显示，公司实现营业收入345,703,896.54元，同比增长0.64%，净利润57,572,252.72元，同比增长16.30% [1] - 2024年一季度实现营业收入88,372,985.62元，同比增长3.31%，归属于上市公司股东的净利润18,530,864.04元，同比增长29.95% [1] 行业情况 - 2024年轴承行业148家主要企业全年主营业务收入达1193.41亿元，同比增长6.19%，利润总额93.76亿元，同比增长14.29% [2] - 行业超六成企业实现营收增长，55.4%的企业利润提升 [2] - 全年轴承产量91.16亿套，销量91.45亿套，产销率100.31%，产销量同比分别增长17.3%和14.94% [2] - 轴承产品出口销售收入175.88亿元，同比增长7.17%，出口量25.24亿套，同比增长16.39% [2] - 国内五类叉车2024年累计销量达128.55万台，同比增长9.52% [2] 市场地位 - 万达轴承是国内规模最大的叉车门架专用轴承制造商，已形成覆盖0.5T-55T全系列叉车的专业配套能力 [2] - 产品辐射全国32个省市自治区及东南亚、欧美等地区 [2] - 国内市场占有率国内第一、全球第二 [3] - 与安徽合力、杭叉集团等头部主机厂建立深度战略合作关系 [3] - 国际业务覆盖欧美、亚太等三十多个国家和地区，长期为全球工业车辆20强企业提供配套服务 [3] 战略布局 - 公司在巩固叉车轴承领域优势的同时，加速实施多元化战略布局 [4] - 深度参与新能源叉车、智能物流装备的技术革新 [4] - 重点拓展特种装备、石油矿山机械等工业领域 [4] - 开展人形机器人关节轴承、新能源汽车轴承等前沿技术研发 [4] - 持续在工业机器人领域投入，已积累三一机器人、浙江国自机器人、库卡机器人、海康机器人等优质客户 [4] 未来发展 - 随着《"机器人+"应用行动实施方案》等政策落地，工业机器人专用轴承市场有望迎来爆发式增长 [5] - 公司有望在机器人赛道复制其叉车轴承领域的成功经验，打造第二增长曲线 [5]