文章核心观点 - 半导体行业自2026年初以来出现广泛且显著的涨价潮 多家产业链关键公司已发布或计划上调产品价格 机构普遍预计此轮涨价趋势仍将继续 [2][4] 半导体大厂英飞凌涨价通知 - 英飞凌宣布由于功率开关与相关芯片供给持续吃紧 以及原材料与基础设施成本攀升 计划自2026年4月1日起上调相关产品价格 [1] 芯片设计公司涨价情况 - 中微未含自1月27日起对MCU、Norflash等产品提价 涨幅为15%-50% [5] - 国科微自1月起对合封KGD产品提价 其中512Mb产品涨40% 1Gb产品涨60% 2Gb产品涨80% 外挂DDR产品涨幅另行通知 [5] - 中科芯亿达自1月12日起对部分芯片产品提价 涨幅为10%-15% [5] - 富满微自1月19日起对LED显示屏系列产品提价 涨幅在10%以上 [5] - 扬州晶新微自1月1日起对双面银芯片提价 涨幅为10% [5] 存储芯片公司涨价情况 - 三星电子计划在2026年第一季度对NAND闪存提价100%以上 对iPhone手机所用LPDDR内存提价超过80% [6] - SK海力士计划在2026年第一季度对iPhone手机所用LPDDR内存提价接近100% [6] - 东芯股份目前对存储产品有提价计划 但涨幅未明确 [6] 晶圆制造与封测公司涨价情况 - 日月光在2026年初对后段晶圆封测服务提价 涨幅为5%-20% [6] 被动元器件公司涨价情况 - 国巨自2月1日起对部分电阻产品提价 涨幅为15%-20% [7] - で新材自2月1日起对“0201”至“1206”全阻值电阻有提价计划 但涨幅未明确 [7]

行业涨价驱动因素 - 自去年下半年以来 AI与数据扩张推动存储芯片进入全新“超级周期” 至今未见衰落迹象 [2] - 有色金属等原材料价格持续上涨 拉高众多芯片公司的生产成本 [2] 2026年以来产业链涨价情况概览 - 进入2026年以来 芯片产业链又有多家公司上调部分产品价格 [2] - 机构普遍预计 芯片行业涨价趋势仍将继续 [2] 芯片设计环节涨价详情 - 中微未营自1月27日起上调MCU、Norflash等产品价格 涨幅15%-50% [3] - 国科微自1月起上调合封KGD产品价格 其中512Mb产品涨40% 1Gb产品涨60% 2Gb产品涨80% 外挂DDR产品价格另行通知 [3] - 中科芯亿达自1月12日起上调部分芯片产品价格 涨幅10%-15% [3] - 富满微自1月19日起上调LED显示屏系列产品价格 涨幅10%以上 [3] - 扬州晶新微自1月1日起上调双面银芯片价格 涨幅10% [3] 存储芯片环节涨价详情 - 三星电子在2026年第一季度上调iPhone手机所用LPDDR内存价格 涨幅超过80% [4] - SK海力士在2026年第一季度上调iPhone手机所用LPDDR内存价格 涨幅接近100% [4] - 东芯股份目前上调存储产品价格 具体涨幅未明确 [4] 晶圆制造与封测环节涨价详情 - 日月光在2026年初上调后段晶圆封测价格 涨幅5%-20% [4] 被动元器件环节涨价详情 - 国巨自2月1日起上调部分电阻产品价格 涨幅15%-20% [4] - 花新科自2月1日起上调“0201”至“1206”全阻值电阻价格 具体涨幅未明确 [4]

文章核心观点 - 半导体行业出现产品价格普涨现象，由AI驱动及成本压力等因素导致，可能对下游消费电子成本构成压力，但AI基础设施投入增长为确定性趋势，行业存在结构性投资机遇 [1] 芯片股市场表现 - 截至发稿，纳芯微股价上涨14.45%，报161.6港元 [1] - 兆易创新股价上涨9.84%，报352.6港元 [1] - 华虹半导体股价上涨5.87%，报120.9港元 [1] - 中芯国际股价上涨3%，报78.9港元 [1] 半导体公司涨价动态 - 中微半导发布涨价函，决定对MCU、Norflash等产品价格进行调整，涨价幅度为15%至50% [1] - 国科微对客户发出涨价函，自1月起对合封512Mb的KGD产品涨价40% [1] - 国科微对合封1Gb的KGD产品涨价60% [1] - 国科微对合封2Gb的KGD产品涨价80% [1] - 国科微对外挂DDR的产品价格将另行通知 [1] 行业分析与投资观点 - AI驱动半导体产业链价格全线调涨，可能对下游消费类电子（如手机、电脑等）成本端构成压力，进而影响终端出货 [1] - AI设施投入在2026年持续加大被视为确定性事件 [1] - 建议关注半导体先进封装、先进封装相关设备、CPU领域的投资机遇 [1]

人工智能与就业政策 - 我国将出台应对人工智能影响促就业文件 强化重点群体就业支持 [1][2] - 将实施稳岗扩容提质行动 推出重点行业就业支持举措 [2] - 将印发高校毕业生等青年就业文件 出台统筹城乡就业体系意见 建立常态化防止返贫致贫就业帮扶机制 [2] 工业企业利润数据 - 2025年全国规模以上工业企业实现利润总额73982.0亿元 比上年增长0.6% [1][3] - 2025年制造业利润增长5.0% 增速较2024年大幅回升8.9个百分点 [3] - 2025年电力、热力、燃气及水生产和供应业利润增长9.4% 采矿业利润下降26.2% [3] - 2025年12月规模以上工业企业当月利润由11月下降13.1%转为增长5.3% 回升18.4个百分点 [3] 半导体行业动态 - 国科微发出涨价函 宣布自1月起对部分产品涨价 其中合封2Gb的KGD产品涨价80% [1][4] - 对合封512Mb的KGD产品涨价40% 对合封1Gb的KGD产品涨价60% [4] - 对外挂DDR的产品价格另行通知 第二季度价格将根据KGD涨幅进行调整 [4] 金融与信贷数据 - 2025年四季度末金融机构人民币各项贷款余额271.91万亿元 同比增长6.4% [2] - 2025年全年人民币贷款增加16.27万亿元 [2] - 截至2025年底全国基本养老、失业、工伤保险参保人数分别为10.76亿人、2.49亿人、3.05亿人 [3] - 2025年三项社会保险基金总收入9.1万亿元 总支出8.1万亿元 年底累计结余10.2万亿元 [3] 药品管理法规更新 - 修订后的《中华人民共和国药品管理法实施条例》自2026年5月15日起施行 [1] - 条例提出完善药品网络销售管理制度 压实药品网络交易第三方平台提供者责任 [1] - 支持配制儿童用医疗机构制剂 以满足儿童患者用药需求 [1] 中英经贸关系 - 英国首相斯塔默将于1月28日至31日对中国进行正式访问 将率50余家英国大企业高管和机构代表随访 [2] - 随访企业涵盖金融、医药、制造业、文化、创意等英国优势领域 [2] - 访问期间商务部拟与英方签署贸易投资合作方面成果文件 力争打造中英经贸合作新增长点 [2] - 已有100余家企业代表报名参加2026中英企业家委员会会议 [2] 国际贵金属市场 - 截至1月27日发稿前 现货黄金最高报5100.79美元/盎司 日涨1.81% 现货白银最高报113.482美元/盎司 日涨9.25% [5] - 1月26日现货黄金最高触及5111美元/盎司 盘中一度跌破5000美元/盎司 最终收报5008.35美元/盎司 较前一交易日上涨0.51% [5] - 1月26日现货白银涨幅一度高达14% 最高触及117美元/盎司 随后大幅回撤 最终收报约103.3美元/盎司 较前一交易日微涨不足1% [5] 国际贸易与关税 - 美国总统特朗普宣布将韩国输美汽车、木材、药品关税及其他所谓“对等关税”的税率从15%提高至25% [5] - 韩国总统府青瓦台表示美国政府未正式通知韩方 产业通商资源部长官将尽快赴美与美商务部长磋商 [5] - 印度与欧盟达成并签署自由贸易协定 [6] 科技行业监管 - 欧盟委员会正式将WhatsApp认定为欧盟《数字服务法》框架下的“超大型在线平台” 将面临更严格的合规义务 [6] 基金交易动态 - 国投白银LOF基金将于2026年1月28日开市起至当日10:30停牌 随后复牌 [3] - 若基金当日二级市场交易价格溢价幅度未有效回落 基金有权申请盘中临时停牌等措施 [3] 主要市场行情 - 上证指数报4139.9点 上涨0.18% 深证成指报14329.91点 上涨0.09% 创业板指报3342.6点 上涨0.71% [7] - 恒生指数报27126.95点 上涨1.35% [7] - WTI原油报60.35美元/桶 下跌0.46% 布伦特原油报64.45美元/桶 下跌0.49% [7] - COMEX黄金报5119.4美元/盎司 下跌0.06% COMEX白银报111.935美元/盎司 下跌3.09% [7]