全球芯片行业动态 - 三星电子宣布NAND闪存产品涨价超过100%，SK海力士LPDDR内存产品涨价接近100%，显示存储芯片领域出现显著的价格上涨 [1] - 国内半导体公司中微半导体宣布调整MCU和Norflash等产品价格，涨幅在15%至50%之间 [1] - 国内半导体公司国科微宣布其KGD产品价格上涨40%至80% [1] 1 全球AI芯片市场规模 - 根据Precedence Research和招商证券的数据，全球AI芯片市场规模预计将从2023年的水平持续增长，图表显示至2034年市场规模预计将达到9280亿美元 [2][11] 港股信息技术ETF产品 - 港股信息技术ETF（代码：159131）是首只聚焦于港股芯片产业链的交易所交易基金 [3] - 该ETF设有联接基金，代码为026755，目前正在发售中 [3][11] 标的指数构成与特征 - 该ETF跟踪的标的指数涵盖42家港股硬科技公司，第一大权重股为中芯国际，权重达到15.32% [4][11] - 指数前十大权重股的合计占比为71%，显示出较高的权重集中度 [4][11] - 指数成分股不含阿里巴巴、腾讯控股、美团等大型互联网公司，强调其硬科技属性 [4][11] 部分成分股表现 - 在2025年1月2日至2026年1月28日期间，部分指数成分股涨幅显著：中芯国际上涨149.37%，小米集团-W上涨5.88%，华虹半导体上涨466.74%，商汤-W上涨6.86% [5][11] - 其他成分股包括联想集团、优必选、舜宇光学科技、金蝶国际、金山软件和比亚迪电子 [5][11] 相关指数历史表现 - 自2022年底至2025年底，港股通信息C指数累计上涨71.33%，年化收益率为19.95% [7][13] - 2025年，港股通信息C指数年度涨幅为39.3%，表现远超恒生科技指数（23.45%）和沪深300指数（17.66%） [7][13][15] - 2024年，港股通信息C指数年度涨幅为21.58%，同样高于恒生科技指数（18.70%）和沪深300指数（14.68%） [7][15] - 该指数过往年度涨跌幅为：2021年下跌9.54%，2022年下跌34.47%，2023年下跌0.25% [8][16]

下周市场解禁概况 - 下周（2月2日至6日）市场将迎来一波解禁高潮，共有42只股票解禁，总解禁市值达1034.19亿元 [1][2] - 下周有3只股票解禁市值超过百亿元，17只股票解禁市值超过1亿元 [2][5] 高市值解禁公司详情 - **信达证券**：解禁市值最高，为448.79亿元；本次解禁25.51亿股，占总股本比例高达78.67%；解禁股东为控股股东中国信达资产管理股份有限公司，解禁类型为首发原股东限售股份 [5] - **中微半导**：解禁市值排名第二，为133.81亿元；本次解禁2.31亿股，占总股本比例为57.77%，解禁股东为公司控股股东 [4][7] - **长江电力**：解禁市值121.51亿元；解禁股数4.61亿股，占总股本比例为1.88%；解禁股东为长江三峡集团，解禁类型为定向增发限售股 [9] - 其他解禁市值较高的公司包括：**易普力**（76.18亿元）、**国邦医药**（70.60亿元）、**星环科技-U**（57.03亿元） [10] 高解禁比例公司详情 - 下周有11股解禁数量占总股本比例超过10% [12] - **信达证券**、**国邦医药**、**诺思格**的解禁比例居于前列，分别为78.67%、46.01%、40.66% [12] - **宏海科技**解禁数量占总股本比例近80%，解禁数量为1.368亿股 [13] - 解禁占比超过40%的公司还包括：**宏海科技**、**信达证券**、**中微半导**、**国邦医药**、**易普力**、**诺思格** [12] 相关公司近期动态与业绩 - **信达证券**：最近一期报告期实现营业收入30.19亿元，同比增长28.46%；归母净利润13.54亿元，同比增长52.89% [5]。公司近期公告，正与中金公司、东兴证券筹划由中金公司换股吸收合并东兴证券和信达证券的重大资产重组事项 [6] - **中微半导**：公司是国内领先的智能控制方案解决商，专注于数字和模拟芯片的研发、设计与销售 [8]。2025年股价年内涨幅为79.94%，1月20日以来累计涨幅超67% [8]。公司预计2025年实现归母净利润2.84亿元左右，同比增长约107.55% [8] - **长江电力**：最新一期报告期实现营业收入858.8亿元，同比增长1.65%；归母净利润341.7亿元，同比增长5.14% [9]。截至1月30日，公司滚动市盈率为18.88倍，ROE为15.74% [9] - **宏海科技**：最新一期报告期实现营业收入3.97亿元，同比增长22.1%；归母净利润2205万元，同比下降60.28% [13]。公司预计2025年归母净利润为1300万元至1700万元，同比下降74.02%至80.14% [13]。截至1月30日，公司滚动市盈率为79.65倍，ROE为5.15% [13] - **国邦医药**：公司创建于1996年，专注于动物保健、人用医药等生命健康领域，是全球大环内酯类和喹诺酮类原料药的主要制造商之一 [14] - **星环科技-U**：公司是云计算概念股，为中国领先的AI和大数据基础设施软件提供商 [16]。年内股价涨幅超94% [11][16]。公司目前尚未盈利，预计2025年归母净利润为-2.5亿元至-2.2亿元 [16]。截至1月30日，公司滚动市盈率为-96.42倍，市净率为28.43倍 [16] 年内股价表现突出的解禁股 - 下周解禁股中，年内涨幅较大的公司包括：**奥特维**、**招金黄金**、**星环科技-U**、**中微半导**、**芯原股份**，涨幅均超过40% [15] - **星环科技-U**年内涨幅超94% [11] - **中微半导**2025年股价年内涨幅为79.94% [8]

下周A股市场限售股解禁概况 - 下周（2月2日至6日）将有42只股票面临限售股解禁，合计解禁数量为46.11亿股，以最新收盘价计算，总解禁市值达1034.19亿元 [1][2] 高市值解禁个股详情 - 有17只股票解禁市值超过1亿元，其中3只股票解禁市值超过百亿元 [3] - **信达证券**解禁市值最高，达448.79亿元，解禁数量为25.51亿股，占总股本比例高达78.67%，解禁股东为公司控股股东中国信达资产管理股份有限公司 [3] - **中微半导**解禁市值为133.81亿元，解禁数量为2.31亿股，占总股本比例为57.77%，解禁股东为公司控股股东，公司预计2025年归母净利润约为2.84亿元，同比增长约107.55% [3] - **长江电力**解禁市值为121.51亿元，解禁数量为4.61亿股，占总股本比例为1.88%，解禁股东为长江三峡集团，解禁类型为定向增发限售股 [3] - **易普力**、**国邦医药**、**星环科技-U**解禁市值也较高，分别为76.18亿元、70.60亿元和57.03亿元 [4] 高比例解禁与相关公司信息 - 从解禁数量占总股本比例看，有11只股票解禁比例超过10% [4] - **宏海科技**、**信达证券**、**中微半导**、**国邦医药**、**易普力**、**诺思格**解禁占比均超过40% [4] - **宏海科技**解禁比例近80%，解禁数量为1.368亿股，公司预计2025年归母净利润为1300万元至1700万元，同比下降74.02%至80.14% [4] - **国邦医药**解禁占比达46.01%，公司上市已满3年，解禁股份主要为控股股东持股，公司主营业务为医药及动物保健品相关产品的研发、生产和销售 [4] 年内股价表现突出的解禁股 - 部分下周解禁的股票在年内（截至新闻发布时）股价涨幅较大 [4] - **奥特维**和**招金黄金**年内涨幅均在100%左右，但两只股票下周解禁数量较少，分别为10.84万股和3.6万股 [4] - **星环科技-U**年内涨幅超过94%，公司下周解禁2716.34万股，解禁市值57.03亿元，占总股本22.42%，解禁类型为首发限售股，公司预计2025年归母净利润为-2.5亿元至-2.2亿元 [4][5] - **奥特维**、**招金黄金**、**星环科技-U**、**中微半导**、**芯原股份**年内涨幅均超过40% [4]

行业涨价驱动因素 - 自去年下半年以来 AI与数据扩张推动存储芯片进入全新“超级周期” 至今未见衰落迹象 [2] - 有色金属等原材料价格持续上涨 拉高众多芯片公司的生产成本 [2] 2026年以来产业链涨价情况概览 - 进入2026年以来 芯片产业链又有多家公司上调部分产品价格 [2] - 机构普遍预计 芯片行业涨价趋势仍将继续 [2] 芯片设计环节涨价详情 - 中微未营自1月27日起上调MCU、Norflash等产品价格 涨幅15%-50% [3] - 国科微自1月起上调合封KGD产品价格 其中512Mb产品涨40% 1Gb产品涨60% 2Gb产品涨80% 外挂DDR产品价格另行通知 [3] - 中科芯亿达自1月12日起上调部分芯片产品价格 涨幅10%-15% [3] - 富满微自1月19日起上调LED显示屏系列产品价格 涨幅10%以上 [3] - 扬州晶新微自1月1日起上调双面银芯片价格 涨幅10% [3] 存储芯片环节涨价详情 - 三星电子在2026年第一季度上调iPhone手机所用LPDDR内存价格 涨幅超过80% [4] - SK海力士在2026年第一季度上调iPhone手机所用LPDDR内存价格 涨幅接近100% [4] - 东芯股份目前上调存储产品价格 具体涨幅未明确 [4] 晶圆制造与封测环节涨价详情 - 日月光在2026年初上调后段晶圆封测价格 涨幅5%-20% [4] 被动元器件环节涨价详情 - 国巨自2月1日起上调部分电阻产品价格 涨幅15%-20% [4] - 花新科自2月1日起上调“0201”至“1206”全阻值电阻价格 具体涨幅未明确 [4]

A股半导体行业2025年业绩预告核心观点 - A股市场进入密集业绩预告披露期 截至1月29日午间已有1657家公司披露2025年业绩预告 其中半导体产业业绩表现非常亮眼 受益于全球人工智能基础设施建设浪潮及存储芯片涨价周期 GPU 先进封装 存储等关键环节景气度显著提升 [1] - 半导体行业整体业绩增长主要得益于下游强劲的AI需求拉动和产品价格的周期性回升 与AI直接相关的细分领域业绩表现最为突出 [5] - 随着半导体产业密集迎来业绩兑现期 投资者已提前锁定该板块 杠杆资金持续涌入 今年以来超七成获杠杆资金持仓的半导体公司获得加仓 [15] 半导体行业整体业绩表现 - 截至1月29日午间 合计93家半导体企业披露业绩预告 其中61家企业归母净利润预计增长超过20% 占比超过六成 21家归母净利润预增超过100% [1] - 澜起科技 中微公司等预计归母净利润规模超过20亿元 [1] - 世界半导体贸易统计组织预计2025年全球半导体销售同比增长11%至7009亿美元创历史新高 预计2026年同比增长9%至7607亿美元 [1] 存储芯片领域业绩领跑 - 存储芯片产业凭借产品价格回升与下游旺盛的AI需求成为业绩领跑者 [6] - 市场研究机构Counterpoint Research报告指出存储市场已进入超级牛市阶段 当前行情超越2018年历史高点 供应商议价能力达历史最高水平 预计2026年第一季度存储价格再涨40%至50% 第二季度继续上涨约20% [6] - 佰维存储预计2025年营收100亿元至120亿元 同比增长49.36%至79.23% 归母净利润8.5亿元至10亿元 同比增长427.19%至520.22% [6] - 德明利预计2025年营业收入103亿元至113亿元 同比增长115.82%至136.77% 归母净利润6.5亿元至8亿元 同比增长85.42%至128.21% [7] GPU及半导体设备与封测领域表现 - 受益于全球AI算力高景气度持续与国产化加速 国内GPU 半导体设备和封测企业展现出高增趋势 [9] - 国内GPU企业处于向高端领域突破阶段 部分企业出现收入高增 利润减亏的积极信号 [10] - 摩尔线程预计2025年营收14.50亿元至15.20亿元 较2024年增长230.70%至246.67% 扣非净利润预计亏损10.40亿元至11.50亿元 亏损收窄29.59%到36.32% [10] - 沐曦股份预计2025年营业收入16亿元至17亿元 较上年同期增长115.32%至128.78% 归母净利润预计亏损6.5亿元至7.98亿元 较上年同期亏损收窄43.36%至53.86% [10] - 半导体设备领域受益于国内晶圆厂扩产和先进制程研发 业绩大幅上涨 [11] - 中微公司预计营业收入约123.85亿元 同比增长约36.62% 扣非净利15.00亿元至16.00亿元 同比增加约8.06%至15.26% [11] - 芯碁微装预计2025年净利润2.75亿元至2.95亿元 同比增长71.13%至83.58% [11] - 国内封测产业凭借先进封装技术绑定AI芯片产业链 获得较好业绩表现 [12] - 通富微电预计归母净利11亿元至13.5亿元 同比增长62.34%至99.24% [12] 行业涨价信号与投资者动向 - 开年以来国内半导体行业密集释放涨价信号 中微半导对MCU Norflash等产品涨价15%~50% 国科微对合封512Mb KGD产品涨价40% 合封1Gb KGD产品涨价60% 合封2Gb KGD涨价80% [1] - 超级牛散章建平不断加仓寒武纪 截至2025年三季度持股640.65万股 位列第五大流通股股东 较2024年底增持106.78万股 对应期末参考市值约84.89亿元 [14] - 超级牛散葛卫东重仓兆易创新 截至2025年三季度末持股1702.67万股 位居第三大流通股股东 对应期末参考市值36.32亿元 同时重仓曙光数创241.64万股 对应期末参考市值2.18亿元 [15] - 杠杆资金持续涌入半导体板块 今年以来杠杆资金持有175家半导体公司 其中119家获得加仓 占比超七成 [15] - 杠杆资金加仓最多的是佰维存储 今年以来累计获得融资净买入10.76亿元 融资买入额133.77亿元 澜起科技 德明利 海光信息分别获得杠杆资金加仓9.62亿元 7.52亿元 7.02亿元 [15] - 截至1月29日 两融余额超过百亿的半导体企业有两家 分别是寒武纪-U 154.40亿元和中芯国际 128.90亿元 [15] 具体公司业绩亮点 - 赛微电子预计2025年净利润14.14亿元-15.04亿元 上年同期亏损1.7亿元 同比增长幅度932%至985% 但扣非净利润亏损3.03亿元至3.91亿元 亏损较上年扩大 [4] - 扣除非经常性损益影响 半导体预增王为臻镭科技 预计2025年归母净利润1.23亿元-1.45亿元 同比增长529.64%-642.26% 预计扣非净利润1.04亿元到1.23亿元 同比增加3678.27%到4332.00% [4] - 澜起科技预计2025年归母净利润21.5亿元至23.5亿元 同比增长52.29%至66.46% [6] - 龙芯中科预计全年实现营收6.35亿元 归母净利润-4.49亿元左右 扣非净利润约-5.03亿元 同比减亏约24%-28% [10]

A股半导体行业2025年业绩预告核心观点 - A股市场进入密集业绩预告披露期 截至1月29日午间已有1657家上市公司披露2025年业绩预告 其中半导体产业业绩表现非常亮眼 主要受益于全球人工智能基础设施建设浪潮及存储芯片涨价周期 GPU 先进封装 存储等关键环节景气度显著提升 [1] - 半导体行业业绩增长主要得益于下游强劲需求拉动和产品价格周期性回升 与AI直接相关的细分领域表现最为突出 [3] - 世界半导体贸易统计组织预计2025年全球半导体销售同比增长11%至7009亿美元 创历史新高 预计2026年销售额同比增长9%至7607亿美元 [1] 半导体行业整体业绩概览 - 截至1月29日午间 合计有93家半导体企业披露业绩预告 其中61家企业归母净利润预计增长超过20% 占比超过六成 21家归母净利润预增超过100% [1] - 澜起科技 中微公司等预计归母净利润规模超过20亿元 [1] - 开年以来 国内半导体行业密集释放涨价信号 例如中微半导对MCU Norflash等产品涨价15%至50% 国科微对合封512Mb 1Gb 2Gb的KGD产品分别涨价40% 60% 80% [1] 存储芯片细分领域表现 - 存储芯片产业凭借产品价格回升与下游旺盛的AI需求成为业绩领跑者 [3] - 市场研究机构Counterpoint Research报告指出存储市场已进入超级牛市阶段 供应商议价能力达历史最高水平 预计2026年第一季度存储价格再涨40%至50% 第二季度继续上涨约20% [3] - 佰维存储预计2025年营收为100亿元至120亿元 同比增长49.36%至79.23% 归母净利润为8.5亿元至10亿元 同比增长427.19%至520.22% [3] - 德明利预计2025年营业收入为103亿元至113亿元 同比增长115.82%至136.77% 归母净利润为6.5亿元至8亿元 同比增长85.42%至128.21% [5] - 赛微电子预计2025年净利润为14.14亿元至15.04亿元 上年同期亏损1.7亿元 同比增长幅度为932%至985% 但扣非净利润为亏损3.03亿元至3.91亿元 亏损较上年扩大 [2] GPU与半导体设备及封测领域表现 - 受益于全球AI算力高景气度持续与国产化加速 国内GPU 半导体设备和封测企业展现出高增趋势 [6] - 国产GPU公司摩尔线程预计2025年营收为14.50亿元至15.20亿元 较2024年增长230.70%至246.67% 扣非净利润预计亏损10.40亿元至11.50亿元 亏损收窄29.59%到36.32% [6] - 沐曦股份预计2025年营业收入为16亿元至17亿元 较上年同期的7.43亿元增长115.32%至128.78% 归母净利润预计亏损6.5亿元至7.98亿元 较上年同期亏损收窄43.36%至53.86% [6] - 龙芯中科预计全年实现营收6.35亿元 归母净利润为-4.49亿元左右 同比减亏约24%-28% [7] - 半导体设备企业中微公司预计营业收入约123.85亿元 同比增长约36.62% 扣非净利为15.00亿元至16.00亿元 同比增加约8.06%至15.26% [7] - 芯碁微装预计2025年净利润为2.75亿元至2.95亿元 同比增长71.13%至83.58% [7] - 封测龙头通富微电预计归母净利为11亿元至13.5亿元 同比增长62.34%至99.24% [8] 其他高增长半导体公司案例 - 臻镭科技预计2025年归母净利润为1.23亿元-1.45亿元 同比增长529.64%-642.26% 扣非净利润为1.04亿元到1.23亿元 同比增加3678.27%到4332.00% [2] - 澜起科技预计2025年归母净利润为21.5亿元至23.5亿元 同比增长52.29%至66.46% [4] 市场资金动向 - 超级牛散章建平不断加仓寒武纪 截至2025年三季度持股640.65万股 位列第五大流通股股东 较2024年底增加106.78万股 对应期末参考市值约84.89亿元 [9] - 超级牛散葛卫东重仓兆易创新 截至2025年三季度末持有1702.67万股 位居第三大流通股股东 对应期末参考市值为36.32亿元 葛卫东还重仓曙光数创241.64万股 对应期末参考市值2.18亿元 [9] - 今年以来杠杆资金持有175家半导体公司 其中119家获得杠杆资金加仓 占比超七成 [9] - 杠杆资金加仓最多的是佰维存储 2026年以来累计获得融资净买入10.76亿元 融资买入额高达133.77亿元 澜起科技 德明利 海光信息也分别获得杠杆资金加仓9.62亿元 7.52亿元 7.02亿元 [10] - 截至1月29日 两融余额超过百亿的半导体企业有两家 分别是寒武纪-U 154.40亿元 和中芯国际 128.90亿元 [10]

市场行情表现 - 1月29日下午A股三大指数集体下跌 沪指下跌0.06% [1] - 科创100ETF华夏（588800.SH）下跌1.13% 近五个交易日资金净流入1亿元 近十个交易日净流入1.57亿元 [1] - 上证50指数上涨0.48% 科创50指数下跌2.08% 创业板50指数下跌0.24% 北证50指数下跌0.61% [1] - 科创100指数权重股中 信科移动上涨7.78% 奕瑞科技上涨5.04% 富创精密上涨4.18% 仕佳光子上涨3.54% [1] - 科创100指数权重股中 安集科技下跌7.10% 微导纳米下跌5.21% [1] 半导体行业涨价动态 - 1月27日中微半导发布涨价函 对MCU、Norflash等产品价格调整 涨价幅度15%至50% [1] - 富满微电子发布涨价函 对LED显示屏系列产品价格统一上调 调整幅度10%以上 [1] - 国科微亦向客户发布涨价通知函 [1] - 此前以德州仪器、ADI为代表的海外模拟芯片大厂已陆续启动涨价 半导体行业进入新一轮价格调整周期 [1] - 涨价潮已席卷半导体全细分领域 LED驱动、模拟芯片、功率器件、MCU、SoC芯片等均受波及 [2] - AI服务器等AI相关应用领域需求旺盛 上游芯片产能调配转向存储等更高毛利产品 挤占其他成熟制程产品产能 [2] - 当前库存消化较为充分 成本上涨压力逐步传导引起连锁反应 导致芯片价格水涨船高 [2] - 价格从存储芯片涨价逐步传导至功率器件、驱动芯片、模拟芯片、MCU等各领域 [2] 行业观点与投资标的 - 涨价周期背景下 看好半导体各个环节的部分原材料相关行业 这些板块在当前结构性机遇中仍具备较高成长性和稳定收益潜力 [2] - 科创100ETF华夏（588800）跟踪上证科创板100指数 该指数从上海证券交易所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本 [2] - 指数定位为科创板中小盘成长风格指数 与上证科创板50指数形成互补 [2] - 该产品更适合能承受高波动、追求长期成长性的投资者 可作为投资组合中的“卫星”配置来增强收益弹性 [2]

市场行情与产品表现 - 2025年1月29日，芯片板块出现短线回调，科创芯片ETF华宝（589190）早盘低开后冲高回落，场内价格下跌1.75%，盘中持续宽幅溢价，显示买盘资金逢低积极介入 [1] - 板块内个股涨跌分化，权重龙头多数回调，其中中微公司、澜起科技跌幅超过4%，中芯国际跌幅超过3%，寒武纪-U、海光信息、华虹公司跟跌 [3] - 截至2025年末，上证科创板芯片指数自基日（2019年12月31日）以来的年化收益率为17.93%，优于科创创业半导体（17.19%）、国证芯片（13.86%）及中证全指半导体（13.10%）等同类指数 [6][7] - 上证科创板芯片指数在2021年至2025年的年度涨跌幅分别为：2021年6.87%，2022年-33.69%，2023年7.26%，2024年34.52%，2025年61.33% [8] 行业动态与催化剂 - 阿里自研AI芯片“真武”亮相，该芯片实现软硬件全自研，已在阿里云实现多个万卡集群部署，并服务了国家电网、中科院、小鹏汽车、新浪微博等超过400家客户 [3] - 全球芯片领域掀起新一轮涨价潮，三星电子和SK海力士已完成与苹果的谈判，大幅上调iPhone所用LPDDR内存价格，其中三星报价涨幅超过80%，SK海力士涨幅接近100% [3] - 国内芯片公司也宣布产品涨价，中微半导宣布调整MCU、Norflash等产品价格，涨幅为15%至50%；国科微宣布KGD产品涨价，幅度为40%至80% [3] 机构观点与行业展望 - 中信证券指出，展望2026年，算力发展具备高确定性，超节点技术迎来拐点性机遇，大厂资本开支验证需求逻辑，叠加国产算力厂商竞争力提升，看好国产算力芯片及国产系统级厂商的投资机遇 [3] - 东海证券表示，受益于AI浪潮，国内相关A股标的预估2025全年业绩将实现大幅增长，建议关注算力芯片、半导体设备、存储等相关标的 [3] 产品结构与特点 - 科创芯片ETF华宝（589190）被动跟踪上证科创板芯片指数，该指数囊括50只涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试的硬科技标的 [4] - 该指数在全链布局芯片产业的同时，在集成电路、半导体设备等核心领域的权重占比超过90%，具有高硬科技含量和强技术壁垒的特点 [4]

市场表现与资金动向 - 1月29日芯片赛道短线回调，科创芯片ETF华宝（589190）早盘低开后冲高回落，场内价格下跌1.75%，盘中持续宽幅溢价，显示买盘资金逢跌积极介入 [1][11] - 板块个股涨跌分化，权重龙头多数回调，其中中微公司、澜起科技跌幅超过4%，中芯国际跌幅超过3%，寒武纪-U、海光信息、华虹公司跟跌 [3][12] 行业动态与催化剂 - 阿里自研AI芯片“真武”亮相，实现软硬件全自研，已在阿里云实现多个万卡集群部署，服务了国家电网、中科院、小鹏汽车、新浪微博等超过400家客户 [3][13] - 全球芯片领域掀起新一轮涨价潮：三星电子和SK海力士已完成与苹果的谈判，大幅上调iPhone所用LPDDR内存价格，三星报价涨幅超过80%，SK海力士涨幅接近100% [3][13] - 国内芯片公司同步提价：中微半导体宣布调整MCU、Norflash等产品价格，涨幅为15%至50%；国科微宣布KGD产品涨价，幅度为40%至80% [3][13] 机构观点与行业展望 - 中信证券指出，展望2026年，算力发展具备高确定性，超节点技术迎来拐点性机遇，大厂资本开支验证需求逻辑，叠加国产算力厂商竞争力提升，看好国产算力芯片及国产系统级厂商投资机遇 [3][13] - 东海证券表示，受益于AI浪潮，国内相关A股标的预估2025全年业绩将实现大幅增长，建议关注算力芯片、半导体设备、存储等相关标的 [3][13] 相关投资产品分析 - 科创芯片ETF华宝（589190）被动跟踪上证科创板芯片指数，该指数囊括50只涉及半导体材料和设备、芯片设计、制造、封装和测试的硬科技标的，在集成电路、半导体设备等核心领域权重占比超过90% [4][14] - 数据显示，截至2025年末，上证科创板芯片指数自基日（2019年12月31日）以来的年化收益率达17.93%，优于科创创业半导体（17.19%）、国证芯片（13.86%）和中证全指半导体（13.10%）等同类指数 [6][16] - 该指数在风险收益特征上表现更优：年化夏普比率为0.63，年化波动率为39.64%，区间最大回撤为-56.81%，均优于对比的同类指数 [7][17] - 该指数近五个完整年度涨跌幅分别为：2021年6.87%，2022年-33.69%，2023年7.26%，2024年34.52%，2025年61.33% [7][17]

市场表现 - 截至上午9:46，上证科创板芯片设计主题指数上涨0.92% [1] - 指数权重股中，佰维存储上涨超过6%，龙芯中科上涨超过3%，芯原股份上涨超过2%，海光信息上涨超过1% [1] - 科创芯片设计ETF易方达（589030）近5日资金净流入超过1.4亿元 [1] 行业动态与涨价潮 - 全球芯片领域掀起新一轮涨价潮 [3] - 三星电子和SK海力士已完成与苹果的谈判，大幅上调iPhone所用LPDDR内存价格，三星报价涨幅超过80%，SK海力士涨幅接近100% [3] - 国内公司中微半导宣布调整MCU、Norflash等产品价格，涨幅为15%至50% [3] - 国内公司国科微宣布KGD产品涨价，幅度为40%至80% [3] 公司业绩与行业周期 - 阿斯麦最新财报显示订单量大幅增长，订单积压规模达到388亿欧元，业绩指引超预期，公司被认为正处于新一轮技术周期的起点 [3] - SK海力士第四季度营业利润翻倍，达到19.2万亿韩元，AI内存需求持续旺盛 [3] - 野村分析师认为，始于2025年下半年的“存储芯片超级周期”将至少延续至2027年，真正有意义的新增供给最早要到2028年初期才会出现 [3] 指数与产品信息 - 科创芯片设计ETF易方达（589030）跟踪上证科创板芯片设计主题指数 [3] - 该指数覆盖芯片设计、制造、封测、设备等半导体产业链各环节，反映产业整体发展趋势 [3] - 指数中数字芯片设计和模拟芯片设计为前两大权重行业，合计占比高达94.1% [3] - 易方达基金是国内领先的综合性资产管理机构，拥有20余年指数投资专业沉淀，产品线全面布局主流宽基及行业指数，覆盖全球10余个交易所 [4] - 科创芯片设计ETF易方达（589030）聚焦半导体产业链核心环节，旨在助力投资者一键布局产业链龙头企业 [5]