文章核心观点 - 半导体行业自2026年初以来出现广泛且显著的涨价潮 多家产业链关键公司已发布或计划上调产品价格 机构普遍预计此轮涨价趋势仍将继续 [2][4] 半导体大厂英飞凌涨价通知 - 英飞凌宣布由于功率开关与相关芯片供给持续吃紧 以及原材料与基础设施成本攀升 计划自2026年4月1日起上调相关产品价格 [1] 芯片设计公司涨价情况 - 中微未含自1月27日起对MCU、Norflash等产品提价 涨幅为15%-50% [5] - 国科微自1月起对合封KGD产品提价 其中512Mb产品涨40% 1Gb产品涨60% 2Gb产品涨80% 外挂DDR产品涨幅另行通知 [5] - 中科芯亿达自1月12日起对部分芯片产品提价 涨幅为10%-15% [5] - 富满微自1月19日起对LED显示屏系列产品提价 涨幅在10%以上 [5] - 扬州晶新微自1月1日起对双面银芯片提价 涨幅为10% [5] 存储芯片公司涨价情况 - 三星电子计划在2026年第一季度对NAND闪存提价100%以上 对iPhone手机所用LPDDR内存提价超过80% [6] - SK海力士计划在2026年第一季度对iPhone手机所用LPDDR内存提价接近100% [6] - 东芯股份目前对存储产品有提价计划 但涨幅未明确 [6] 晶圆制造与封测公司涨价情况 - 日月光在2026年初对后段晶圆封测服务提价 涨幅为5%-20% [6] 被动元器件公司涨价情况 - 国巨自2月1日起对部分电阻产品提价 涨幅为15%-20% [7] - で新材自2月1日起对“0201”至“1206”全阻值电阻有提价计划 但涨幅未明确 [7]

行业涨价驱动因素 - 自去年下半年以来 AI与数据扩张推动存储芯片进入全新“超级周期” 至今未见衰落迹象 [2] - 有色金属等原材料价格持续上涨 拉高众多芯片公司的生产成本 [2] 2026年以来产业链涨价情况概览 - 进入2026年以来 芯片产业链又有多家公司上调部分产品价格 [2] - 机构普遍预计 芯片行业涨价趋势仍将继续 [2] 芯片设计环节涨价详情 - 中微未营自1月27日起上调MCU、Norflash等产品价格 涨幅15%-50% [3] - 国科微自1月起上调合封KGD产品价格 其中512Mb产品涨40% 1Gb产品涨60% 2Gb产品涨80% 外挂DDR产品价格另行通知 [3] - 中科芯亿达自1月12日起上调部分芯片产品价格 涨幅10%-15% [3] - 富满微自1月19日起上调LED显示屏系列产品价格 涨幅10%以上 [3] - 扬州晶新微自1月1日起上调双面银芯片价格 涨幅10% [3] 存储芯片环节涨价详情 - 三星电子在2026年第一季度上调iPhone手机所用LPDDR内存价格 涨幅超过80% [4] - SK海力士在2026年第一季度上调iPhone手机所用LPDDR内存价格 涨幅接近100% [4] - 东芯股份目前上调存储产品价格 具体涨幅未明确 [4] 晶圆制造与封测环节涨价详情 - 日月光在2026年初上调后段晶圆封测价格 涨幅5%-20% [4] 被动元器件环节涨价详情 - 国巨自2月1日起上调部分电阻产品价格 涨幅15%-20% [4] - 花新科自2月1日起上调“0201”至“1206”全阻值电阻价格 具体涨幅未明确 [4]

半导体行业涨价潮 - 近期半导体行业迎来广泛涨价潮 某芯片设计公司自2026年1月27日起对MCU、Nor flash等产品涨价 幅度为15%至50% [1] - 另一芯片公司自2026年1月起对合封KGD产品大幅涨价 其中512Mb产品涨40% 1Gb产品涨60% 2Gb产品涨80% [1] - 本轮涨价主要源于AI时代下多模态应用与企业级存储需求的快速增长 [1] 相关ETF资金流向与表现 - 科创半导体设备ETF（588710）近期获资金密集关注 近20个交易日中有15日获资金流入 合计流入金额达8.13亿元 [1] - 该ETF及其联接基金（A类024974/C类024975）卡位AI硬件浪潮和国产替代的关键交汇点 [2] - 其标的指数上证科创板半导体材料设备主题指数中“半导体设备+半导体材料”行业权重占比达84.8% [2] 指数特性与市场表现 - 科创半导体材料设备指数具有100%科创板市场选股的特性 或赋予指数更强的弹性 [2] - 2025年以来 科创半导体材料设备指数累计涨幅达97.96% 表现优于同期中证半导体材料设备主题指数的90.81% [2]

文章核心观点 - 半导体行业出现产品价格普涨现象，由AI驱动及成本压力等因素导致，可能对下游消费电子成本构成压力，但AI基础设施投入增长为确定性趋势，行业存在结构性投资机遇 [1] 芯片股市场表现 - 截至发稿，纳芯微股价上涨14.45%，报161.6港元 [1] - 兆易创新股价上涨9.84%，报352.6港元 [1] - 华虹半导体股价上涨5.87%，报120.9港元 [1] - 中芯国际股价上涨3%，报78.9港元 [1] 半导体公司涨价动态 - 中微半导发布涨价函，决定对MCU、Norflash等产品价格进行调整，涨价幅度为15%至50% [1] - 国科微对客户发出涨价函，自1月起对合封512Mb的KGD产品涨价40% [1] - 国科微对合封1Gb的KGD产品涨价60% [1] - 国科微对合封2Gb的KGD产品涨价80% [1] - 国科微对外挂DDR的产品价格将另行通知 [1] 行业分析与投资观点 - AI驱动半导体产业链价格全线调涨，可能对下游消费类电子（如手机、电脑等）成本端构成压力，进而影响终端出货 [1] - AI设施投入在2026年持续加大被视为确定性事件 [1] - 建议关注半导体先进封装、先进封装相关设备、CPU领域的投资机遇 [1]

芯片股市场表现 - 截至发稿，纳芯微股价上涨14.45%至161.6港元，兆易创新上涨9.84%至352.6港元，华虹半导体上涨5.87%至120.9港元，中芯国际上涨3%至78.9港元 [1] 半导体产品涨价动态 - 中微半导宣布自即日起对MCU、Norflash等产品进行价格调整，涨价幅度为15%至50% [1] - 国科微已对客户发出涨价函，宣布自1月起对合封512Mb的KGD产品涨价40%，对合封1Gb的KGD产品涨价60%，对合封2Gb的KGD产品涨价80% [1] 行业驱动因素与机构观点 - AI驱动半导体产业链价格全线调涨 [1] - AI设施投入在2026年持续加大被视为确定性事件 [1] - 建议关注半导体先进封装、先进封装相关设备、CPU的投资机遇 [1]

半导体行业动态 - 中微半导宣布对MCU、Norflash等产品涨价15%至50% [1] - 国科微宣布对合封512Mb的KGD产品涨价40%，对合封1Gb的KGD产品涨价60% [1] - 机构预期存储芯片正迎来超级周期，AI需求爆发和国产替代支撑涨价趋势延续 [1] 市场与商品表现 - 标普500指数五连阳创历史新高，美科技股七巨头指数涨1.14% [2] - 美元指数跌超1%，创去年4月以来最大四日跌幅 [2] - 现货黄金收涨3.3%，金价再刷新高，油价受伊朗局势等因素提振走高 [2] 宏观金融数据 - 2025年四季度末人民币房地产贷款余额51.95万亿元，同比下降1.6%，全年减少9636亿元 [3] - 同期房地产开发贷款余额13.16万亿元，同比下降3.0%，全年减少3575亿元 [3] - 同期个人住房贷款余额37.01万亿元，同比下降1.8%，全年减少6768亿元 [3] 国际关系与贸易 - 英国首相斯塔默将于1月28日至31日对中国进行正式访问，系英国首相时隔八年再次访华 [4] - 访问团将包括50余家英国大企业高管和机构代表，涵盖金融、医药、制造业等优势领域 [4] - 中方拟与英方签署贸易投资合作方面成果文件 [4] 机构市场观点 - 华西证券认为市场慢牛上涨趋势不变，关注科技行情扩散、涨价主线及年报高增方向 [7] - 信达证券认为春节前市场可能继续偏强，配置有色、新能源、半导体等景气较高行业 [8] - 东方证券认为当前市场内生韧性较强，业绩影响将更加显著 [9] 市场热点与行业前景 - 商业航天领域获关注，马斯克星舰V3版六周后发射，欧盟启动卫星通信计划 [10] - 中原证券指出航天航空作为中长期明确方向，在政策与流动性双支撑下具备长期布局价值 [10] - DeepSeek发布OCR新模型，国金证券认为2026年AI大模型已演进为AI时代具统治力的流量入口 [11] 公司业绩预告 - 赣锋锂业预计2025年净利润11亿元至16.5亿元，同比扭亏为盈 [14] - 国泰海通2025年净利同比预增111%至115% [12][14] - 臻镭科技2025年净利同比预增530%至642%，公司积极把握卫星通信领域市场机遇 [14] 公司其他公告 - 视觉中国多名股东拟合计减持不超过2.65% [14] - 东材科技实际控制人、副董事长被留置 [14] - 凯普生物预计2025年净亏损1.20亿元至1.95亿元 [14]

文章核心观点 - 两家中国半导体公司中微半导和国科微相继发布产品涨价函，以应对行业供应紧张和成本上升的压力 [1] 公司涨价决策与原因 - 中微半导决定自即日起对MCU、Norflash等产品进行价格调整，涨价幅度为15%至50% [1] - 中微半导涨价主要原因为全行业芯片供应紧张、成本上升、封装成品交付周期变长，以及框架、封测费用等成本大幅度增加 [1] - 国科微宣布自1月起对合封512Mb的KGD产品涨价40%，对合封1Gb的KGD产品涨价60%，对合封2Gb的KGD产品涨价80%，外挂DDR产品价格调整另行通知 [1] 公司业务与产品 - 中微半导是国内领先的智能控制解决方案供应商，以微控制器（MCU）研发与设计为核心，为消费电子、智能家电、工业控制及汽车电子等提供芯片及解决方案 [1] - 国科微长期致力于智慧超高清、智慧视觉、人工智能、车载电子等领域的大规模集成电路及解决方案开发 [2] - 国科微产品线包括直播卫星高清芯片、4K/8K超高清解码芯片、4K/8K超高清显示芯片、AI视觉处理芯片、车载AI芯片等 [2] 行业与市场状况 - 当前半导体行业面临全行业芯片供应紧张的形势 [1] - 产业链成本持续上升，包括封装、框架、封测等环节费用上涨 [1]

人工智能与就业政策 - 我国将出台应对人工智能影响促就业文件 强化重点群体就业支持 [1][2] - 将实施稳岗扩容提质行动 推出重点行业就业支持举措 [2] - 将印发高校毕业生等青年就业文件 出台统筹城乡就业体系意见 建立常态化防止返贫致贫就业帮扶机制 [2] 工业企业利润数据 - 2025年全国规模以上工业企业实现利润总额73982.0亿元 比上年增长0.6% [1][3] - 2025年制造业利润增长5.0% 增速较2024年大幅回升8.9个百分点 [3] - 2025年电力、热力、燃气及水生产和供应业利润增长9.4% 采矿业利润下降26.2% [3] - 2025年12月规模以上工业企业当月利润由11月下降13.1%转为增长5.3% 回升18.4个百分点 [3] 半导体行业动态 - 国科微发出涨价函 宣布自1月起对部分产品涨价 其中合封2Gb的KGD产品涨价80% [1][4] - 对合封512Mb的KGD产品涨价40% 对合封1Gb的KGD产品涨价60% [4] - 对外挂DDR的产品价格另行通知 第二季度价格将根据KGD涨幅进行调整 [4] 金融与信贷数据 - 2025年四季度末金融机构人民币各项贷款余额271.91万亿元 同比增长6.4% [2] - 2025年全年人民币贷款增加16.27万亿元 [2] - 截至2025年底全国基本养老、失业、工伤保险参保人数分别为10.76亿人、2.49亿人、3.05亿人 [3] - 2025年三项社会保险基金总收入9.1万亿元 总支出8.1万亿元 年底累计结余10.2万亿元 [3] 药品管理法规更新 - 修订后的《中华人民共和国药品管理法实施条例》自2026年5月15日起施行 [1] - 条例提出完善药品网络销售管理制度 压实药品网络交易第三方平台提供者责任 [1] - 支持配制儿童用医疗机构制剂 以满足儿童患者用药需求 [1] 中英经贸关系 - 英国首相斯塔默将于1月28日至31日对中国进行正式访问 将率50余家英国大企业高管和机构代表随访 [2] - 随访企业涵盖金融、医药、制造业、文化、创意等英国优势领域 [2] - 访问期间商务部拟与英方签署贸易投资合作方面成果文件 力争打造中英经贸合作新增长点 [2] - 已有100余家企业代表报名参加2026中英企业家委员会会议 [2] 国际贵金属市场 - 截至1月27日发稿前 现货黄金最高报5100.79美元/盎司 日涨1.81% 现货白银最高报113.482美元/盎司 日涨9.25% [5] - 1月26日现货黄金最高触及5111美元/盎司 盘中一度跌破5000美元/盎司 最终收报5008.35美元/盎司 较前一交易日上涨0.51% [5] - 1月26日现货白银涨幅一度高达14% 最高触及117美元/盎司 随后大幅回撤 最终收报约103.3美元/盎司 较前一交易日微涨不足1% [5] 国际贸易与关税 - 美国总统特朗普宣布将韩国输美汽车、木材、药品关税及其他所谓“对等关税”的税率从15%提高至25% [5] - 韩国总统府青瓦台表示美国政府未正式通知韩方 产业通商资源部长官将尽快赴美与美商务部长磋商 [5] - 印度与欧盟达成并签署自由贸易协定 [6] 科技行业监管 - 欧盟委员会正式将WhatsApp认定为欧盟《数字服务法》框架下的“超大型在线平台” 将面临更严格的合规义务 [6] 基金交易动态 - 国投白银LOF基金将于2026年1月28日开市起至当日10:30停牌 随后复牌 [3] - 若基金当日二级市场交易价格溢价幅度未有效回落 基金有权申请盘中临时停牌等措施 [3] 主要市场行情 - 上证指数报4139.9点 上涨0.18% 深证成指报14329.91点 上涨0.09% 创业板指报3342.6点 上涨0.71% [7] - 恒生指数报27126.95点 上涨1.35% [7] - WTI原油报60.35美元/桶 下跌0.46% 布伦特原油报64.45美元/桶 下跌0.49% [7] - COMEX黄金报5119.4美元/盎司 下跌0.06% COMEX白银报111.935美元/盎司 下跌3.09% [7]