基金投资策略 - 同泰基金旗下3只基金披露二季报，投资风格各有侧重，包括金融、人形机器人及北交所市场等方向 [1] - 同泰远见上半年主要投资北交所市场，业绩在同类基金中排名靠前 [1] - 同泰产业升级重仓人形机器人等AI应用方向，规模显著增长 [1] - 同泰远见采用量化多因子策略，聚焦成长板块，重仓生物医药、锂电池、计算机等领域 [3] - 同泰产业升级二季度大幅调仓，重仓股从银行股转变为人形机器人产业链个股 [3] - 同泰金融精选坚守金融主题投资，聚焦大金融板块，重仓券商股和金融科技股 [4] 市场表现与规模变化 - 北证50指数年初至今累计上涨35.9% [3] - 同泰远见A年内净值涨幅达47.06%，在同类基金中排名靠前 [3] - 同泰产业升级A年内净值涨幅为17.32%，同泰金融精选A同期净值涨幅为4.74% [4] - 同泰远见二季度末规模为2.37亿元，环比下降近1亿元 [4] - 同泰产业升级规模从一季度末不足1万元增至1.45亿元 [4] - 同泰金融精选二季度末规模接近0.5亿元，环比小幅增长 [4] 行业观点与展望 - 机器人板块回调充分，部分一线标的回调幅度超30%，产业进展加速 [4] - 券商和金融科技板块估值处于历史低位，牛市"旗手"角色被反复验证 [4] - 金融科技板块因政策重视及AI赋能将具有长期成长性 [7] - 稳定币政策和应用落地将重塑跨境支付，虚拟资产业务为券商和金融科技公司带来业绩增量 [7] - 下半年机器人行业进入量产爬坡期，核心驱动来自头部厂商订单放量及大模型技术突破 [7]

北交所主题基金表现 - 今年以来北交所主题基金全部实现18%以上正收益，25只基金净值涨幅超30%，同泰远见、广发北证50成份等领涨 [2][4] - 市场现存超30只北交所主题基金，其中22只为指数型（北证50指数及增强），10余只为主动管理型（如华夏北交所创新中小企业精选两年定开） [4] - 主动管理型基金中仅同泰远见、同泰开泰开放申赎，其余11只两年定开基金处于封闭期 [4] 北交所市场反弹驱动因素 - 政策支持："深改19条"优化上市及流动性机制，"并购六条"完善重组规则，强化服务创新型中小企业的定位 [6][7] - 基本面改善：超八成北交所企业盈利增长，技术创新推动产品升级，需求回暖带动毛利率与营收双升 [7] - 流动性提升：2025年2月日均成交额达311亿元，换手率显著高于主板/创业板/科创板 [8] 机构参与动态 - 公募基金配置北交所市值54亿元（2024年末），占A股持仓比重仅0.21%，未来提升空间显著 [8][10] - 私募基金主导战略配售（获配家数占比31%），保险资金布局半导体/高端制造领域（如凯德石英），社保基金首次现身锦波生物 [8] - 做市商扩容至21家（2025年2月），券商通过做市/研究/投行全链条参与 [8] 后市展望 - 短期需优选估值合理标的，中长期关注"专精特新"企业孵化、流动性改善及高质量扩容带来的结构性机会 [2][9] - 政策落地关键点：920新代码全面使用、ETF推出、新主题基金设立 [9] - 建议挖掘滞涨科技公司（放量上涨但估值仍低），同时需注意市场波动风险 [9]