文章核心观点 - 浙商银行通过“金融向善、金融向实”的实践，将金融服务深度融入国家战略，在科技金融与普惠金融两大领域精准发力，以创新产品和服务支持实体经济发展，并取得了显著成效 [1][2][15] 科技金融 - 公司针对科技型企业“资产轻、风险高”的特点，打破传统金融风控依赖抵押物的桎梏，转向评估“人”和“技术”的价值 [3][5][6] - 公司于2016年推出“人才银行”特色服务，为核心团队或人才提供关键信贷支持，例如向武汉禾元生物基于其实际控制人的国家级高层次人才资质提供了首笔500万元信贷 [5][6] - 公司为科技企业提供“全生命周期”的陪伴式服务，根据企业不同发展阶段灵活升级金融支持，例如对禾元生物的授信从最初的500万元逐步提升至4亿元，并协助其完成多轮融资直至上市 [6][8] - 公司构建了以“人才银行”为底座的科技金融服务体系，并推出“善科陪伴计划”，截至2025年末，已服务科技企业超3.5万户，提供融资余额超4600亿元 [8] 普惠金融 - 公司通过深化县域综合金融生态建设，创新推出可复制的“3386模式”，实施“一县一策”差异化信贷策略，以支持地方特色经济和民生项目 [11][13] - 在具体实践中，公司为乡村发展提供便捷、实惠的金融服务，例如向浙江台州塔后村的返乡创业民宿主提供了无需抵押、当天放款的50万元贷款，解决了其资金短缺问题 [9][11] - 公司的普惠金融服务成效显著，“十四五”期间累计服务小微客户超50万户，累放贷款规模增长133%；截至目前，累计服务80万户小微企业，累计投放小微贷款超3万亿元 [2][13] - 金融支持有效助力了乡村共富，例如在浙商银行等多重助力下，2024年大塔后片区农民人均可支配收入达4.2万元 [13][15]

文章核心观点 - 中央经济工作会议提出创新科技金融服务 核心在于提升金融服务与科技型企业需求的适配度 并实现收益与风险均衡 这要求金融服务从看财报和过去 转向看人才、技术和未来 挖掘成长潜力 并需凝聚多方合力构建科技金融服务生态圈 [2] 挖掘人力资本价值 - 科技型企业普遍具有轻资产、抵押物不足、研发周期长、资金投入大、现金流不充裕等特点 传统债务融资模式面临评估企业成长性和信用风险的挑战 [3] - 部分金融机构正探索通过挖掘企业人才资源价值来评估企业成长性 将人才和技术等软信息通过专属评级模型转化为增信硬指标 [4] - 浙商银行以“人才银行”为底座构建科技金融服务体系 将科技金融作为战略性业务 推出“善科陪伴计划”提供全生命周期综合金融服务 截至2025年11月末 已服务科技型企业超3.5万户 提供融资余额超4700亿元 [4] - 浙商银行创新“以人定贷”模式 将人力资本作为核定授信额度的重要依据 例如通过“人才支持贷”为康霖生物前期研发提供500万元资金支持 并随其研发进入临床试验阶段将授信额度逐步提高至1500万元、3000万元 [5] - 科技金融的本质是科技创新的金融化 核心理论探索之一是将创新能力资产化 围绕创新能力构建技术资产 [5] 创新知识产权运用 - 金融服务科技型企业的另一关键是将企业的“知产”变“资产” 知识产权是彰显企业硬实力的核心资产 [6] - 国家金融监督管理总局计划开展知识产权金融生态综合试点 着力破解质押登记、评估、处置等难题 以加快知识产权向现实生产力转化 [6] - 上海金融监管局先行先试 探索知识产权全生命周期管理 近期落地了全国首单公司化运营知识产权服务信托 [6] - 知识产权服务信托以知识产权及相关权利为信托财产 利用信托资产隔离功能 为创新主体提供资产保护、收益分配、资金账户管理等服务 [7] - 上海农村商业银行发行了上海市首单知识产权ABS 发行规模5900万元 这是一种比传统知识产权质押贷款更便捷高效的直接融资模式 [7] - 科技保险尤其是专利保险作用突出 今年以来上海辖内保险机构为科技型企业承保专利4175件 服务企业617家次 提供风险保障1.68亿元 [7] - 上海金融监管局指导金融机构扩大知识产权质押物范围 探索将软件著作权、地理标志品牌等纳入 截至2025年三季度末 辖内知识产权质押贷款存量户数达2395户 同比增长31.45% 贷款余额250.09亿元 同比增长34% [8][9] 构建综合服务生态 - 构建协同多方力量的综合服务生态是服务科技型企业的关键 以知识产权质押贷款为例 涉及评估、登记、流转、处置及财政、担保等多方机构 [10] - 上海金融监管局会同知识产权局引导商业银行全面开展专利质押线上、全流程、无纸化办理 并提升商标质押登记窗口服务水平 目前已指导27家银行开通专利质押线上办理账号 [10] - 为缓解价值评估和基层员工“不敢贷、不会贷”难题 上海银行业成立知识产权金融推进小组 建立完善内部评估机制 并与第三方机构合作提升评估精准度 [11] - 上海金融监管局推动银行细化完善知识产权质押融资的尽职免责机制 提高对相关不良贷款率的容忍度 并开展业务培训以形成敢贷、愿贷、会贷的良性循环 目前辖内科技支行达25家 科技特色支行超100家 [11] - 通过协同相关部门落实贷款贴息、保险贴费政策 并完善知识产权贷款风险“前补偿”机制 将其纳入上海市科技型中小企业“前补偿”试点 以降低企业贷款成本 [11]

文章核心观点 - 在国家“科技自立自强”和“科技金融”战略指引下，浙江省作为科创金融改革试验区，其银行业正通过重构服务逻辑、创新金融产品、构建全周期服务体系及政银企生态协同，积极支持科创企业发展，以金融“活水”精准滴灌新质生产力，形成了可复制的“浙银样板” [1][2][10] 银行业服务逻辑与产品重构 - 金融机构服务逻辑从“看报表”、“重资产”转向“看未来”、“看技术”，更关注人才价值、研发技术、知识产权等软性指标 [2] - 针对科创企业轻资产、无抵押、长周期特征，银行需构建覆盖企业全生命周期的服务体系，实现“投早、投小、投长期、投硬科技” [1][2] - 产品创新案例：中国进出口银行浙江分行以三项核心专利为质押，为德施曼发放知识产权质押贷款 [3] - 产品创新案例：浦发银行杭州分行“浦研贷”贷款期限最长可达15年 [3] - 产品创新案例：上海银行推出“人才贷”、“科创积分贷”助力早期融资 [3] - 产品创新案例：中国银行推出“新质贷”，弱化抵押物要求，构建“轻资产、重智产”信用评估逻辑 [3] - 产品创新案例：浙商银行“善科陪伴计划”聚焦15大重点场景，推出30大专属产品，通过“人才贷”、“科创担保贷”等解决小微科技企业研发期融资难题 [3] 全周期金融服务体系 - 银行业针对科创企业不同周期，配套建立“全周期、全覆盖、多层次”的产品矩阵与服务体系 [4] - 杭州银行深耕科技金融16年，针对孵化期、扩张期、成熟期企业推出科易贷、科保贷、专精特新担保贷、科技型企业并购贷等差异化产品 [4] - 杭州银行以“专精特新担保贷”为突破口，为希瑞新材料发放首笔2000万元贷款，节约成本约10万元，后续授信提升至亿元级别，并提供一揽子综合金融方案 [4] - 多家银行构建内部评价模型以精准识别企业价值：中国银行浙江分行运用“科技型企业评估工具”和“浙江省新质生产力产业指数” [5] - 多家银行构建内部评价模型以精准识别企业价值：杭州银行创新构建“行业+被投+团队+技术+政策”五维数据模型 [5] - 多家银行构建内部评价模型以精准识别企业价值：浦发银行借助“抹香鲸”平台、“科技五力模型”和“基金雷达”提升服务效率 [5] 支持重点产业与前沿科技的具体案例 - 支持大国制造：江苏银行为零跑汽车提供灵活方案，支持其技术研发、产能扩张与全球化布局，并配套进口押汇、外汇衍生品等服务 [6] - 支持前沿科技：中国银行为星耀控股集团下属五家企业投放4500万元纯信用授信，支持其低空经济相关高端产品研发与技术升级 [6] - 支持前沿科技：上海银行杭州分行为杭州灵伴科技定制1亿元纯信用流动资金贷款，并配套供应链与跨境结算综合方案，成为其核心合作银行 [7] - 支持前沿科技：浙江民泰银行余杭支行为杭州光粒科技提供专利权质押授信方案，通过纯无形资产质押、利率优惠且不追加担保的方式支持其研发 [7] - 赋能民生发展：浙商银行通过“人才贷”为康霖生物提供初期500万元资金支持，用于基因治疗产品研发，目前授信额度已增至近3000万元 [7][8] - 康霖生物研发的KL003细胞注射液已合法治疗50多例地中海贫血患者，其中26例成功治愈 [7] 政银携手与生态共建 - 浙江省拥有杭州、嘉兴两个国家级科创金融改革试验区，正通过政策创新、产品优化和生态建设形成可复制经验 [10] - 嘉兴地区六家农商银行构建“四专一生态”科技金融综合服务体系，截至9月末已为全市40%的科技企业提供超633亿元贷款支持 [10] - 嘉善农商银行与景焱智能合作八年，从初创期“科创贷”到后续投贷联动、“科创指数贷”等，提供“融资+融智”陪伴式服务，助力其成长为估值11亿元的专精特新“小巨人” [11] - 嘉善县政府通过建立担保资金池、投贷联动机制、风险补偿机制等创新模式支持科创企业发展 [11] - 浙江农商联合银行与嘉兴市政府签署战略合作协议，共同打造“科创+金融+人才+产业”四位一体合作发展模式 [12] - 推动在嘉兴全域设立7个“风险池基金”，为科技型企业融资增信，已助力53家企业获取1.78亿元担保融资 [12] 银行内部能力建设与生态网络 - 银行从顶层设计、组织架构、人才队伍等多角度夯实科创金融根基，普遍采用“专营机构＋特色支行+人才队伍”形式 [13] - 中国银行浙江省分行构建全省科技金融服务网络，在省行设中心、试点地区设专营机构、基层增设专岗或特色网点 [14] - 浦发银行杭州分行于2024年6月成立科技金融一级部并设立多家科技特色支行，启动三年行动计划打造专营体系 [14] - 浙商银行杭州分行在总分行管理部门增设科创金融部，总行评审部门设科创评审中心，计划三年内组建100个科技金融团队 [14] - 上海银行杭州分行组建“科创专营团队”，下设滨江科技小微支行，实行客户经理差异化考核 [14] - 国家金融监督管理总局浙江监管局落实小微企业融资协调机制，截至9月末已走访企业498.3万家，为126.6万家提供授信，累计发放贷款4.03万亿元 [15] - 上海银行杭州分行、杭州银行、邮储银行等共同落地“浙科联合贷”，通过“融资共担、效益共享”破解单一银行支持难题 [15] - 中国银行浙江分行与集团内投行、证券、基金等子公司合作，举办投融资对接会，提供“商行+投行”全方位服务 [16] - 上海银行杭州分行联动多方专家搭建“科技金融专家库”，并深化银担联动，构建“金融+产业+生态”协同 [16]

灵伴科技商业化进展与浙商银行金融支持 - 灵伴科技在武汉武商梦时代的首家旗舰店正式开业，其自主研发的AR眼镜在政务、工业及生活等多场景落地[1] - 该公司于2024年9月落户武汉，仅用一年时间便迈出商业化关键一步[1] - 其快速发展背后离不开浙商银行武汉分行针对科技企业成长阶段特点量身定制的金融支持[1] 浙商银行对科创企业的创新金融服务模式 - 针对科创企业“轻资产、缺抵押、弱现金流”的融资困境，浙商银行武汉分行转变评审思路，从评估有形资产转向评估企业的“人才账”与“技术流”[4] - 该行认为AI企业的智力资本、数据资源与未来场景应用潜力是重要的信用基石[4] - 2025年初，该行对灵伴科技进行实地调研，并与创始人、技术专家深度交流以精准把握需求[4] - 2025年4月，该行引入担保机构，构建“多方风险共担机制”，给予灵伴科技（武汉）1000万元“科创共担贷”提款额度，助推企业快速打开市场，实现从技术研发到场景应用的跨越[5] - 浙商银行推出面向科技企业的“善科陪伴计划”，围绕企业全生命周期，凝练15类关键场景，配套超过30种专属金融产品，形成覆盖“初创—成长—成熟”各阶段的综合服务体系[5] 金融支持案例扩展：敢为科技 - 国家级专精特新“小巨人”企业武汉敢为科技同样受益于浙商银行的创新服务[8] - 浙商银行武汉分行通过评估其技术团队竞争力、下游订单质量及产业不可或缺性等“软实力”后，于2025年6月向其投放1000万元“专精特新贷”，支持企业完成上游采购，保障研发与生产连续性[8] 浙商银行武汉分行的战略转型与成果 - 浙商银行的角色正从“资金提供者”延伸为“金融顾问”与“成长伙伴”，服务产品覆盖从初创期最高1500万元的“人才支持贷”，到成长期“科创共担贷”“专精特新贷”，再到成熟期资本市场综合服务[8] - 该行正在改变传统信贷文化，建立以知识产权、技术流、人才价值为核心的科创企业信用评价体系，并着力培育既懂金融又懂产业的复合型团队[8] - 浙商银行武汉分行成立于2015年，目前已覆盖光谷、车谷等主要开发区，存贷款规模达数百亿元[11] - 截至目前，该行已累计服务804家科创企业，仅2025年为科创企业新增融资支持42.95亿元[11]

文章核心观点 - 文章通过具体案例阐述浙商银行如何通过创新金融服务，在科技金融、普惠金融和跨境金融三大领域服务实体经济和国家战略，体现了其“金融向实”和“金融为民”的战略定位 [2][3] 科技金融服务 - 浙商银行推出“人才银行”服务，打破传统风控依赖抵押物的模式，转向评估“人”和“技术”的价值 [6][7] - 以禾元生物为例，公司最初基于其国家级高层次人才资质获得500万元关键信贷支持，后续伴随企业发展，授信额度逐步提升至4亿元，并协助完成多轮融资直至其成功上市 [6][8][10] - 截至2025年9月末，浙商银行服务科技型企业超3.5万户，提供融资余额超4600亿元 [3][10] - 公司构建了以“人才银行”为底座的科技金融服务体系，并推出“善科陪伴计划”进行分层分类分阶段服务 [7][10] 普惠金融服务 - 浙商银行深化县域综合金融生态建设，创新推出“3386模式”，实施“一县一策”差异化信贷策略，支持地方特色经济 [14] - 以台州天台塔后村民宿产业为例，为返乡创业的90后夫妻提供50万元无需抵押的贷款，且利率低于可比同业，资金当天到位 [12][14] - “十四五”期间累计服务小微客户超50万户，累放贷款规模增长133% [3][16] - 截至目前，累计服务78万户小微企业，累计投放小微贷款超2.8万亿元 [16] - 通过支持大塔后片区发展，2024年该片区农民人均可支配收入达4.2万元 [16] 跨境金融服务 - 针对外贸企业收款痛点，推出“全球收款”、“跨境易收”等服务，提升收款效率并降低成本 [19] - 通过创新“跨境资产池”服务，以母公司信用为依托，为昱能科技境外子公司提供3800万元资金支持，解决其因成立时间短导致的融资难问题 [21][22] - “十四五”期间，累计提供本外币跨境结算服务超17000亿美元，累计提供汇率避险服务超7000亿美元，为跨境企业提供跨境融资余额超1600亿元 [3][23] - 创新推出涵盖账户结算、流动性融贷、投融资、外汇交易及外贸新业态的跨境金融五大服务 [22]

核心观点 - 浙商银行2025年三季报显示公司基本面表现稳定，在坚持审慎稳健风险偏好的同时实现了可持续发展 [2][3] - 公司当前经营策略明确摒弃规模情结，转向追求质量优先、规模适度，资产结构调整为低风险、均收益 [2] 财务业绩 - 截至9月末总资产达3.39万亿元，比上年末增长1.91% [2][4] - 报告期内实现营业收入489.31亿元，归属于本行股东的净利润116.68亿元 [2] - 营业收入同比下降6.78%，净利润同比下降9.59% [6] - 利息净收入344.38亿元，非利息净收入144.93亿元，成本收入比26.44% [6] 资产质量与风控 - 不良贷款率1.36%，比上年末下降0.02个百分点 [2][6] - 资本充足率12.15%，一级资本充足率9.61%，核心一级资本充足率8.40% [6] - 公司夯实风控底座，加大风险处置力度并提升产业投研能力 [6] - 前三季度聚焦投向风险控制，加强AI赋能提升数智风控水平 [7] 资产负债结构 - 公司推动低风险均收益资产结构转型，以收益适中、风险可控的长久期资产为扩表抓手 [4] - 发放贷款和垫款总额18,962.72亿元，比上年末增加391.56亿元，增长2.11% [4] - 负债总额31,822.78亿元，比上年末增长1.90% [4] - 吸收存款20,597.73亿元，比上年末增长7.15%，存款占负债比重65% [4] 息差表现 - 1-9月实现净息差1.67%，较上年全年下降4BP，但降幅较去年全年明显收敛 [5] - 行业层面，2025年二季度商业银行净息差为1.42%，较一季度下降0.01个百分点 [4] 业务战略与实体服务 - 公司全面启动新一轮深耕浙江三年行动，浙江省内融资服务总量达1.16万亿元 [8] - 发布支持浙江省先进制造业集群建设举措，承诺每年新增融资服务不少于100亿元 [8] - 推出善科陪伴计划科技金融服务体系，全年实现科技金融贷款新增100亿元 [8] - 实施跨境护航计划，2025年对民营企业跨境融资投放不低于170亿美元 [8]

发布会与参与方 - 10月17日在南昌举行金融支持江西科技型企业高质量发展暨浙商银行南昌分行"善科陪伴计划"发布会 [1] - 活动参与方包括江西省委金融办、中国人民银行江西省分行、江西省科技厅、科技金融联盟、重点企业与科研机构等单位代表 [1] "善科陪伴计划"核心内容 - "善科陪伴计划"是面向科技型企业全生命周期打造的开放式综合金融服务体系 [3] - 该计划采用"5+3+N"长效服务机制：5年战略合作锚定方向，"商行+投行+私行"3大服务模式，N种定制方案通过一对一金融顾问服务响应需求 [3] - 计划旨在精准契合科技企业"轻资产、高成长、长周期"的特点，陪伴企业成长 [3] 合作签约与机构设立 - 浙商银行南昌分行与10家重点科技企业签订合作协议 [3] - 与江西大成投资基金有限公司等4家江西省重点投资基金达成合作以拓宽科技企业融资渠道 [3] - 浙商银行总行为科技金融特色支行南昌分行红谷滩支行授牌，标志着科技金融服务向更专业、更聚焦方向迈进 [3] 活动交流与未来展望 - 圆桌对话主题为"人才引领，金融赋能：开辟科产金融合新路径"，参与方包括江西省金控集团、浙商银行首席经济学家、江西江投资本及科技企业代表 [3] - 活动搭建起政银企研多方合作的新平台，未来将通过"善科陪伴计划"全程陪伴江西科创企业成长 [4]

核心观点 - 浙商银行在行业净息差收窄、有效信贷需求不足背景下坚持"风险第一、合规为本、以客户为中心、高质量发展"战略导向 通过资产端"低风险、均收益"转型和负债端成本管控实现相对优于行业的息差表现 同时深度布局绿色金融、科技金融、普惠金融等政策导向领域 展现稳健经营能力与战略定力 [1][2][5] 财务表现 - 上半年营业收入332.48亿元 归属于股东净利润76.67亿元 两项数据均有所下降 [2] - 净息差1.69% 较去年全年收窄2个BP 高于股份制银行1.55%的平均水平 优于行业整体净息差1.42%（行业收窄10个BP） [2] - 总资产稳步增长0.63%至3.35万亿元 发放贷款和垫款增长1.69%至1.89万亿元 [3] - 不良贷款率1.36% 较年初下降0.02个百分点 连续3年下降 拨备覆盖率169.78% 资本充足率12.31% 核心一级资本充足率8.39% 均满足监管要求 [4] 资产端转型 - 推进"低风险、均收益"转型 压降房地产公司贷款79.63亿元 网贷业务余额下降18% [2] - 增配个人住房按揭贷款 余额较年初增长7.9% [2] - 资产质量优化 但面临低风险资产收益空间压缩的长期考验 [2][3] 负债端管理 - 存款规模突破2万亿元 较年初增长7.47% [3] - 存款付息率降至1.88% 同比下降31个基点 低成本负债有效对冲资产端收益压力 [3] 绿色金融布局 - 绿色贷款余额2623亿元 较年初增长10.31% [6] - 发行50亿元绿色金融债券（AAA评级） 覆盖绿色信贷、绿色债券、绿色租赁多元化产品体系 [6] - 制定11项绿色金融专项政策 涵盖天然气、电力供应、污水处理等领域 [6] 科技金融发展 - 服务科技型企业超3.4万户 融资余额超4400亿元 [6] - 新批公司授信客户中超30%为科技型企业 覆盖电子信息、高端装备、新能源汽车等战略性新兴产业 [6] - 推出"善科陪伴计划" 提供全生命周期服务 [6] 普惠金融推进 - 普惠型小微企业贷款余额3553.70亿元 [7] - 新发放贷款利率同比下降85个基点 [7] - 创新"数字+场景"服务模式 试点"浙银善数贷-小微善数信用贷" [6] 行业环境 - 银行业净息差收窄至1.42%（同比下降10个BP） 有效信贷需求不足 增速放缓 [2][8] - 行业处于从"规模红利"向"质量红利"转型关键阶段 [8] 战略挑战 - "五篇大文章"业务规模较头部银行存在差距 需加大资源倾斜与策略优化 [7] - 普惠金融需平衡"降成本"与"控风险"关系 [7] - 需将政策布局优势转化为长期盈利支撑 [8]

活动概况 - 江苏省举办金融服务实体经济专场活动 聚焦解决企业融资急难愁盼问题 推动政策直通企业 支持实体经济发展 [1] - 活动由浙商银行南京分行 建邺高新区管委会和南京金鱼嘴基金街区发展中心联合主办 吸引数十家科创企业 投资机构 产业资本和券商参与 [1] 产业战略 - 江苏加快构建1650现代化产业体系 推动产业链 创新链 资金链深度融合 [1] - 金鱼嘴基金街区采用基金+产业+平台模式 打造服务实体经济的强磁场 [2] 金融服务 - 浙商银行2016年推出全国首个高层次人才金融服务品牌人才银行 将人力资本作为风险评判依据 [1] - 银行打造善科陪伴计划 为科创企业提供涵盖15大场景 30大产品的全生命周期金融服务 [1] 项目对接 - 6家企业进行地空协同智能物流系统 电池安全领域智能管理技术等项目路演展示 [2] - 路演企业与投资机构就项目内容 产品技术 融资计划开展深度交流 [2] 平台创新 - 全国首个资本要素撮合平台金鱼嘴每日路演创新投贷联动工作机制 [2] - 平台加强前沿科技产业服务 为企业匹配精准金融产品 实现金融活水精准滴灌实体经济 [2]

会议背景与主题 - 第八届西湖大会于2025年5月20-21日在杭州举行 主题为"打造资本强引擎 赋能新质生产力" 旨在协同银行、期货、资管等金融行业培育耐心资本并推动资本向实[1] - 杭州"六小龙"科技创新生态受关注 金融力量通过银行、证券、基金、信托等机构构建"股债贷保担租"多元化融资支持系统[1] 浙商银行战略定位 - 作为大会唯一参会商业银行 公司提出从"善"和"数"两方面为科技型企业提供陪伴式综合服务[3] - 公司面临"高质量发展""定位站位""数字化"三大变局 需在资本向实中扮演三重角色：科技企业长期伴跑人、创投资本价值放大器、创新生态超级连接者[4] 金融服务模式创新 - 推出"善科陪伴计划"综合金融服务品牌 从人员陪伴、场景陪伴、服务陪伴、生态陪伴四个维度升级 提供"信贷+非信贷""金融+非金融"产品组合[5] - 针对初创企业启动"善本信用工程" 在风控体系中引入社会价值维度 采用数字化、信用类、小金额服务手段[5] - 对成长期企业从资金供给转向生态赋能 对成熟期企业提供覆盖上下游、境内外、全市场的综合化服务[5] 业务成果与规模 - 经过十年探索形成"以人才银行为底座的科技金融服务体系" 截至2025年4月末服务科技型企业超3.3万户[6] - 科技企业融资余额超4000亿元 服务高层次人才超4000户[6] 行业协作机制 - 金融机构通过多元化接力式融资支持系统推动科技型企业资金链、人才链、创新链、产业链"四链融合"[5] - 通过投贷联动打前站、中长期贷款稳底盘、并购贷款促跃升等全周期立体式打法匹配企业生命周期需求[4]