行业与公司 * 多行业联合解读“十五五”规划建议稿，涉及行业包括科技产业（人工智能、基础软件、集成电路）、制造业（高端仪器、工业母机）、能源（氢能、聚电能、固态电池、光伏、风电）、金属（铜、铝、钒电池、钠电池）、化工新材料、金融、房地产、低空经济、核聚变、脑机接口、智能驾驶、新能源车、人形机器人等[1][3][5][7][9][12][13][14][15][16][17][18][20][21][22][23][24] 核心观点与论据：宏观目标与方向 * “十五五”规划将产业置于首位，创新次之，预示未来五年重点在于将创新转化为制造业动力，并强调以更大力度开放应对外部不确定性[1][3] * 规划设定经济总量目标，要求保持合理区间，并实现2035年人均GDP达中等发达国家水平，对应2020年GDP翻番，经济增速需达4.7%，短期内（2026年和2027年）或维持5%增长目标[1][3] * 规划强调全要素生产率稳步提升和保持制造业合理比重，反映产业升级的重要性，同时提出居民收入增长与经济增长同步，提高劳动报酬占比[1][3] * 规划提出提升居民消费率、增强内需拉动经济增长主动力，或将消费率提升作为约束性指标（例如浙江省目标从2019年的37.8%提升至2025年的40%），激励地方刺激消费[1][4] 核心观点与论据：科技与数字化 * “数字化”成为建设现代化产业体系的关键词，重点是智慧化转型，涉及制造业、服务业及传统基础设施等领域[5] * “数”指深入推进数字中国建设，健全数据要素基础制度；“智”指全面实施人工智能加行动，以人工智能赋能千行百业[5] * 政府将通过补贴、税收减免等政策支持基础软件（如国产办公软件、芯片设计EDA软件、税务系统、数据库）和制造业数字化转型，为计算机公司带来增量机会[1][6] * 高水平科技自立自强章节提到采取超常规措施推动集成电路、工业母机、高端仪器及基础软件等关键核心技术攻关[5] 核心观点与论据：能源与金属 * 能源领域将加快建设新型能源体系，重点发展氢能、聚电能及固态电池等颠覆性技术（例如中国每年投入约200亿元用于实验堆建设）[7][8] * 关注氢能龙头企业（如金风科技）及光伏、风电行业在反内卷逻辑下的盈利修复预期[8] * 看好铜和铝金属板块，铜的需求受益于储能和高效电力利用材料增加，铝的供给受中国不允许煤电输出影响而受限[2][10] * 同时关注新材料如钒电池和钠电池等新能源储能体系材料[2][10] 核心观点与论据：高端制造与新兴产业 * 高端制造业重点方向包括算力建设（PCB设备、耗材、液冷技术）、新型举国体制推动集成电路、高端仪器及工业母机发展[15] * 人形机器人在工业仓储、物流、养老等闭环场景有落地可能，2026年特斯拉人形机器人V3版本预计迈向破万量产级别[14][16] * 低空经济作为战略性新兴产业集群，关注低空基础设施建设和货运相关低空装备[20] * 核聚变作为前瞻布局未来产业，研发投资不断增加，涉及磁体系统、真空设计部件、电源系统等环节[21] * 脑机接口被列为重点方向，全球市场规模预计从2023年20亿美元增长至2029年76亿美元以上，医疗是下游应用最成熟的行业[22] 核心观点与论据：金融与房地产 * “金融”在规划中被提及17次，重点包括完善中央银行制度、做好五篇大文章、提高资本市场制度包容性、建设金融基础设施、全面加强金融监管等[23] * 与五篇大文章相关的信贷投放数据表明，截至三季度末绿色贷款同比增21.7%，中小企业科技贷款同比增22.3%，显著高于各项贷款整体增速[23] * 房地产市场强调因城施策，增加改善性住宅供给，核心城市仍有开发机会（百城住宅类土地成交建面降6.2%，但核心30城成交建面同比涨约5.2%，其成交总价占百城82%）[24] * 提升绿色好房子、品质和物业服务质量，将增加物业公司营收[24] 其他重要内容 * 智能驾驶政策完善将利好L2+及Robot Taxi产业链，重点关注20万元以下车型L2+渗透率提升及脱手、脱眼监测提示等新增量[17] * 2025年预计新能源乘用车零售达1,300万辆左右，2026年以旧换新政策可能退坡，零部件相较于整车更具投资机会[18] * 化工新材料重点关注半导体材料、OLED有机材料、新兴产业轻量化材料及AI算力基础设施相关的高频高速树脂与液冷材料[12] * 能源安全重要性凸显，长期看好油气和油服板块[13]

它来了!它真的要来了!上证指数即将突破4000点! 这波强势冲刺不仅是资本市场回暖的硬核信号，更让一年前格隆博士的精准预判彻底"封神"，而支撑这 份预判的，正是他立足全球格局与人类进化逻辑的深邃洞察。 2024年12月5日格隆汇第九届全球投资嘉年华上，兼具经济学家深邃洞察与文人温润情怀的格隆博士明 确指出："投资需立足人类进化与全球格局，而非短期波动。据估值模型，2025年上证指数大概率涨 15%以上，站上4000点---这是对中国在人类文明升级中角色的笃定。" 这份理性与感性的融合，让其预判既有数据支撑的严谨，更有文明视角的温度。如今预判渐近兑现，但 市场情绪复杂：指数临关键关口，散户与机构均显犹豫，"最纠结的牛市"成共识。 市场纠结的根源，在于多数人仍困于"区域竞争"视角，忽视其人类进化意义。格隆博士坦言："全球视 野不是看别人做什么，而是看人类需要什么。"中国产业自主发展契合技术普惠、产业链安全、可持续 发展的核心诉求，这种顺应文明趋势的成长才是行情底气——短期板块轮动虽快，长期看契合进化方向 的产业终将获价值认可。 02 经济复苏："新动能"崛起，中国经济的全球文明担当 在格隆博士的投资逻辑中，一个国 ...

它来了！它真的要来了！上证指数即将突破4000点！ 这波强势冲刺不仅是资本市场回暖的硬核信号，更让一年前格隆博士的精准预判彻底"封神"， 而支撑这份预判的，正是他立足全球格局与人类进化逻辑的深邃洞察。 2024年12月5日格隆汇第九届全球投资嘉年华上，兼具经济学家深邃洞察与文人温润情怀的格 隆博士明确指出： "投资需立足人类进化与全球格局，而非短期波动。据估值模型，2025年 上证指数大概率涨15%以上，站上4000点---这是对中国在人类文明升级中角色的笃定。" 这份理性与感性的融合，让其预判既有数据支撑的严谨，更有文明视角的温度。如今预判渐近 兑现，但市场情绪复杂：指数临关键关口，散户与机构均显犹豫， "最纠结的牛市" 成共识。 纠结的核心是短期利益与长期趋势的错位，而格隆汇 "全球视野，下注中国" 理念正是破局关 键——以人类进化视角把握中国的全球机遇。更深层看，此轮牛市是"时代补偿"与"时代救 赎"双重逻辑共振的必然结果。 01 产业竞争：从"跟跑并跑"到"文明赋能"， 中国产业的全球进化价值 格隆博士始终强调， 真正的投资视野，是看清某一产业是否契合人类文明升级的底层需求。 过去，部分产业面临外部技 ...