已走进更多家庭养老规划 临近2025年末，个人养老金缴存进入冲刺期。 国家社会保险公共服务平台查询的数据显示，截至12月15日，个人养老金产品目录已达1256只，较二季 度末增加了196只。 产品涵盖四大类：储蓄类产品466只，数量最多；保险类产品446只；基金类产品307只；理财类产品37 只。 面对丰富的个人养老金产品，普通投资者该如何选择并实现收益与安全平衡？是否赶在年底前开户？个 人养老金怎么买更划算？北京青年报记者帮您一一梳理。 个人养老金可投资产品已超过1200只，普通人该如何选择？这成为制度深入推广后，参保人面临的核心 问题。北京某国有银行资深客户经理分析认为，个人可根据自身年龄、风险承受能力和养老目标进行理 性配置。比如年轻人投资期限长达30年或以上，可承受较大的波动，换取长期收益的增长，建议较高的 比例配置基金产品；而中年人要兼顾收益的增长与稳健，比较适合选择平衡型组合；对于临近退休者首 要目标是保值避免风险，较大比例配置储蓄存款、养老保险、固收类的理财以及国债。 目前，个人养老金基金的市场体量已突破了150亿元，较2024年年底实现了65%的增长。特别是今年以 来，随着权益市场广泛回暖，一 ...

个人养老金制度实施一周年核心进展 - 制度全面实施一周年，从36个城市试点推广至全国，成为养老保险体系“第三支柱”的重要组成部分 [1] - 制度采用个人账户制，缴费完全由个人承担，资金归个人所有，目前每年缴费额度上限为1.2万元 [1] - 制度参保缴费“热度”持续攀升，以青海省为例，截至10月底参保人数达99.4万人，较2023年12月底的29.5万人显著增长 [1] 参保情况与用户特征 - 40岁以上人群及部分年轻群体参与积极性较高，旨在为退休生活提供补充保障 [2] - 个人养老金业务实现了“开户规模稳步增长、缴存意愿持续提升”的双重突破 [2] - 个人养老金账户资金可享受税收抵扣政策，是吸引参保人的“政策红包” [3] 产品供给与市场表现 - 截至12月14日，个人养老金产品目录已达1256只，较二季度末增加196只 [2] - 产品涵盖四大类：储蓄类产品466只、保险类产品446只、基金类产品307只、理财类产品37只 [2] - 个人养老金基金市场体量已突破150亿元，较2024年底增长65%，受益于权益市场回暖，多数基金实现业绩增长与保值增值 [2] - 自明年6月起，可投资产品将扩展至基金、理财、储蓄、保险、国债五大类，品种更加丰富 [3] 产品配置策略建议 - 建议用户根据自身年龄、风险承受能力和养老目标进行理性配置 [3] - 年轻人投资期限长，可承受较高波动，建议较高比例配置基金产品以换取长期增长 [3] - 中年人需兼顾增长与稳健，适合选择平衡型组合 [3] - 临近退休者首要目标是保值，建议较大比例配置储蓄存款、养老保险、固收类理财及国债以确保资金安全 [3] - 国债作为新增可投资选项，因其收益率较高且安全性强，为追求绝对安全的投资者提供了稳妥的保值增值方式 [3][4] 金融机构服务与未来展望 - 金融机构积极参与，例如青海省13家银行提供现场开户及一对一产品介绍服务 [2] - 未来行业将加强与金融机构合作，鼓励开发更多适配的养老金融产品，例如探索与高原健康管理、养老服务相结合的保险产品 [5] - 行业目标是从一项新制度逐渐转变为民众养老规划中的“标准配置”，并持续优化产品供给与服务水平 [5]

文章核心观点 - 个人养老金制度作为中国多层次养老保险体系的重要组成部分，自2022年试点以来取得明显成效，产品不断丰富并为投资者创造收益，但存在“开户热、缴费冷”、投资者认知不足及产品同质化等问题，未来需从丰富产品供给、加强投资者教育和完善制度规定三方面推进其更好发展 [1][2][3][4] 制度发展现状与成效 - 个人养老金制度于2022年11月25日在36个先行城市（地区）落地，并于2024年12月15日在全国实施 [1] - 截至2025年11月25日，个人养老金金融产品总数达1245只，其中储蓄类466只、保险类437只、基金类305只、理财类37只 [1] - 个人养老金基金规模增长迅速，截至2025年9月底达151亿元，较2022年底增长655%，且超过95%的基金产品自成立以来实现正收益 [1] - 制度优化持续推进，2024年12月人社部等五部委发布通知，从优化产品供给、完善领取条件等方面进行完善 [2] - 财政部和中国人民银行已通知，将储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围，自2026年6月起实施 [2] 制度实施的积极意义 - 推动公众养老理念从储蓄养老逐步转向投资养老 [2] - 帮助降低对第一支柱基本养老保险的过度依赖，丰富居民养老资产积累 [2] - 有助于实施积极应对人口老龄化国家战略，并为资本市场带来长期资金 [2] - 金融机构在服务过程中积累了产品创新和服务的经验 [2] 当前面临的问题与挑战 - 存在“开户热、缴费冷”现象，实际缴费投资者比例较低，且户均缴费额度远低于每年12000元的上限 [3] - 广大居民对个人养老金制度的认知仍有较大提升空间 [3] - 部分投资者开户缴费后仅存款，不进行基金、保险、理财等投资，缺乏正确投资理念 [3] - 个人养老金产品供给同质化明显，难以满足投资者的差异化投资需求 [3] 未来发展建议：丰富产品供给 - 需对金融产品进行差异化创新，针对不同年龄、风险偏好群体设计不同产品 [3] - 建议按照市场化原则扩大投资范围，如增加权益类资产投资占比，纳入黄金等贵金属作为投资标的，以提升预期收益 [3] - 应加快探索默认投资服务，以减少投资者决策成本 [3] 未来发展建议：加强投资者教育 - 需引导居民认识到个人养老金采用市场化运营，个人可自愿参加 [4] - 应推动养老理念从储蓄养老尽快转向投资养老，通过金融资产增值丰富养老储备 [4] - 需教育投资者树立长期投资、长期收益的理念进行个人养老金投资 [4] - 政府和金融机构在宣导制度的同时，需采取措施有效保护投资者合法权益 [4] 未来发展建议：完善制度规定 - 可考虑进一步优化税收政策，例如针对中低收入群体探索领取时免税的税优机制，或对缴费时收入较低的群体在领取时免税 [4] - 建议提高年度缴存上限，为有缴存意愿的群体提供更大选择空间 [4] - 应探索个人养老金账户与企业年金、职业年金的转移接续机制，打通资金流动壁垒 [4] - 需推动个人养老金制度尽快向县域、农村地区延伸，提升制度普惠性 [4] - 应规范金融机构市场竞争行为，减少或杜绝“内卷式”竞争 [4]

政策核心内容 - 财政部和中国人民银行联合发布通知，明确自2026年6月起将储蓄国债（电子式）正式纳入个人养老金产品范围 [1] - 符合条件的储蓄国债承销团成员可为个人养老金资金账户投资者提供购买服务 [1] 储蓄国债纳入个人养老金的原因与优势 - 储蓄国债具备低风险、收益稳定的优势，将提升个人养老金制度的吸引力和覆盖面 [1] - 此举能填补低风险产品空白，适配稳健养老需求，其电子形态便于操作和管理 [1] - 丰富个人养老金产品种类，构建涵盖低、中、高风险的完整梯度 [1] - 个人养老金流入债券市场适配养老长期需求，将优化国债投资者结构，壮大耐心资本 [1] 个人养老金产品供给现状 - 截至目前共发行1245只个人养老金产品，包括37只理财类产品、466只储蓄类产品、437只保险类产品和305只基金类产品 [2] - 多元供给格局加速形成，产品类型涵盖储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等 [2] 不同养老金产品的风险收益特征 - 储蓄类产品是资产组合中的压舱石，安全性高、收益固定、流动性较强，适合保守型投资者 [2] - 理财类产品风险中等偏低、收益略高于储蓄类、多为净值型，适合稳健型投资者 [2] - 保险类产品结合保障与储蓄，锁定长期收益 [2] - 基金类产品风险和短期波动较大、收益潜力高，需要投资者有较强的风险承受能力和投资能力 [2] 市场发展规模与影响 - 截至去年11月底，我国个人养老金开户人数已突破7200万户 [3] - 产品扩容对个人而言拓宽了养老资产配置渠道，覆盖不同风险偏好 [2] - 对行业而言引导长期资金入市，为金融市场提供稳定流动性，推动理财、基金、保险等行业差异化创新 [2] - 对整个社会而言有助于积极应对人口老龄化，增强养老保障体系韧性 [2] 未来发展建议 - 优化税收优惠政策，让政策红利广泛覆盖各类群体，提高投资者金融素养 [3] - 丰富产品供给，鼓励产品创新，探索将更多符合条件的产品纳入产品池 [3] - 推动个人养老金与基本养老、企业年金等有效衔接，形成养老保障合力 [3]

个人养老金理财产品市场动态 - 中银理财新增2只每日开放的固定收益类个人养老金理财产品，风险等级分别为二级（中低）和三级（中）[1] - 自2023年2月以来，6家理财公司共发行35只个人养老金理财产品，截至2024年3月投资者累计购买金额超129.91亿元[1] - 当前个人养老金理财产品以固收类为主（29只），混合类仅6只，其中23只为中低风险，12只为中风险[2] 产品收益与市场趋势 - 新发产品业绩比较基准下限普遍降至2%左右，上限约3%，较早期产品（下限5%、上限6%）明显下行[3] - 存续的33只产品净值均高于1，显示全部浮盈，核心设计理念强调长期保值增值[2] - 银行理财市场整体业绩比较基准呈下行趋势，非个人养老金产品独有现象[3] 产品种类与政策推动 - 截至2024年6月，个人养老金产品总数达1028款，包括储蓄类466款、基金类297款、保险类230款、理财类35款[4] - 2024年12月起国债、特定养老储蓄、指数基金被纳入产品目录，形成从低风险到高风险的产品矩阵[4] - 行业鼓励开发中低波动型基金、长期养老储蓄等差异化产品，以提升制度吸引力[5][6] 投资者需求与行业建议 - 个人养老金账户开户超7000万，但存在"开户热、缴费冷"现象，需增强产品差异性[5] - 机构建议根据年龄、风险偏好匹配产品类型，强调生命周期服务和权益类资产配置[6] - 当前无风险收益率较低，行业呼吁提高对权益类资产波动性的容忍度以提升长期收益[6]