文章核心观点 - 中国工商银行联合包括镁信健康在内的多家行业领军企业 共同打造全方位、一体化的综合养老生态圈 旨在推动养老金融与医疗健康服务的深度融合 [1] - 工商银行升级推出覆盖政府、企业、个人多领域的“如意人生”养老金融全面解决方案 以构建全周期、跨场景的养老服务新生态 [1] - 镁信健康作为连接医药、保险与患者的重要服务平台 通过加入该生态体系 将为其老年客户群体提供更具可及性和保障性的健康服务支持 [1] 工商银行养老金融战略举措 - 工商银行相关分行及工银安盛人寿与10家行业领军企业签署战略合作协议 以打造金融与非金融深度融合、线上与线下无缝衔接、普惠与定制精准匹配的综合养老生态圈 [1] - 公司在前期“工银+养老服务”行动方案基础上 升级推出“如意人生”养老金融全面解决方案 覆盖政府老龄工作、职工养老保障、个人养老服务等多个领域 [1] 镁信健康的角色与合作 - 镁信健康作为健康服务领域的重要生态伙伴 与工商银行上海分行完成签约并加入其养老金融生态伙伴体系 [1] - 公司在创新药服务、多元支付及医疗服务支持等领域拥有丰富实践经验 其专业服务能力将有助于完善养老健康服务体系 [1] - 未来 公司将持续深化与金融机构及产业伙伴的合作 依托专业服务能力与人工智能技术 积极参与养老服务体系建设 [2] 行业发展趋势与意义 - 当前中国正加快完善多层次养老保障体系 推动养老金融与医疗健康服务的深度融合 [1] - 通过跨行业协同 有助于促进医疗资源与金融资源的高效配置 从而提升养老服务体系整体运行效率 [1] - 合作旨在为老龄社会提供更加便捷、高效、可持续的健康保障解决方案 [2]

文章核心观点 - 文章通过描绘老年人在高品质养老社区中丰富多彩、积极向上的生活状态，展现了中国养老产业，特别是保险机构主导的养老社区的发展现状与前景，并指出在人口深度老龄化的背景下，养老产业正成为重要的民生工程和朝阳产业，保险企业凭借其资金、服务与风险管理优势，在该产业中扮演着愈发重要的角色 [1][2][4][7][9] 行业背景与市场数据 - 截至2025年末，中国60岁及以上人口达3.23亿人，占总人口23%，其中65岁及以上人口接近2.24亿人，占总人口15.9%，已超过深度老龄化社会标准（≥14%）[7] - 市场预计到2035年左右，中国60岁及以上老年人口将突破4亿人，进入重度老龄化阶段 [7] - 未来关键五年，60岁及以上老年人口预计年均净增近1400万，老年照护需求将步入显著上升新阶段 [7] - “十五五”规划建议提出积极应对人口老龄化，加快发展多层次、多支柱养老保险体系 [6][7] 保险业养老产业布局与模式 - 截至2025年末，保险业累计投建养老社区项目超过130个，头部险企重资产项目投资均超过百亿元，20多家险企已加入该阵营 [8] - 保险业布局模式从初期的“产品+服务+投资”金融闭环，发展到当前的“机构+社区+居家”整合模式 [8] - 主要布局方向分为两类：一是重资产自建旗舰社区，配套自建医院或借力医疗资源，重点布局“医养融合”；二是依托社区资源，提供嵌入式服务或上门服务，将专业服务延伸至家庭 [8] - 行业形成“头部先行、中小跟进”的梯队化格局，共建“全场景”养老服务供给 [8] 中国人寿养老业务实践 - 中国人寿集团旗下的国寿健康产业投资公司已设立总规模达185亿元的国寿大养老基金 [5] - 公司致力于建立多元化产品体系，聚焦打造城市中心精品养老公寓、城郊CCRC养老社区、康养旅居、普惠型社区养老项目4大产品线 [5] - 截至报道时，中国人寿已在京津冀、长三角、大湾区、成渝经济带等重点区域的17个城市，完成20个养老养生项目布局 [5] - 公司在深圳已运营3家普惠型社区养老项目 [4] - 公司发起设立行业首只银发经济产业基金，旨在构建以保险为核心的上下游健康养老产业链 [5] - 截至2025年三季度末，中国人寿服务第一支柱基本养老保险基金累计管理规模突破750亿元，第二支柱企业年金、职业年金管理规模超过2.1万亿元，第三支柱个人养老金、商业养老金规模保持行业领先 [10] 其他险企战略方向 - 泰康保险集团锚定“支付+服务+投资”三端主业，支付端聚焦队伍建设与三差经营，服务端加快推进养医融合与“城市养联体”建设，投资端做大长期资金并深耕养老金融，旨在构建医养大闭环 [11] 专家观点与行业展望 - 随着人口老龄化程度加深和政策支持力度加大，保险企业在养老产业中的角色将愈发重要，其在资金供给、服务供给、风险管理等方面的独特优势将进一步释放，推动中国养老产业向更高质量、更可持续的方向发展 [9] - 中国人寿将推动养老金融跨越式发展作为“十五五”战略重点，持续探索养老金融与银发经济发展的新路径、新模式 [10]

上海养老金融高质量发展行动方案核心内容 - 上海金融监管局发布《上海银行业保险业养老金融高质量发展行动方案》，明确未来五年上海养老金融的发展蓝图与实践路径，旨在以养老金融创新应对深度老龄化挑战 [3] - 方案设定了“十五五”期间的工作目标：形成完善的养老金融工作机制、多元化产品及可复制推广的体系，打造具有上海特色的养老金管理、商业养老金融、养老产业融资和保险保障、风险防控和监管四大体系，并要求养老产业贷款增速高于各项贷款增速 [3] - 方案围绕六大方面提出20条举措，包括建设养老保障体系、强化养老产业支持、满足老年群体金融需求、健全金融机构内部治理架构、加强业务监管和构建协作机制 [4] 多层次养老保障体系建设举措 - 针对第一支柱（基本养老保险），支持商业银行、保险机构、理财公司、信托公司等参与基金综合管理服务 [5] - 针对第二支柱（企业年金、职业年金），要求银行保险机构加大资源投入，完善服务流程和投资者教育 [5] - 针对第三支柱（个人养老金），明确通过“账户扩容+产品创新”双轨并行，推动账户数量和资金规模稳步增长 [5] - 上海在第二、三支柱发展上处于全国领先地位：截至2025年上半年末，上海市企业年金职工账户数达159.8万人，资产金额1570亿元，在其他备案地中均列首位；截至2025年4月，上海地区个人养老金累计缴存金额超180亿元，人均缴存额约1万元，居全国第一 [5] 对养老产业的金融支持 - 指导银行机构围绕健康养老、养老设施建设及产业链上下游，创新信贷模式、合理配置中长期资金 [6] - 指导保险机构通过股权投资、REITs等方式，为养老产业提供长期稳定资金支持 [6] - 支持信托机构开展定制化服务和不动产信托业务，鼓励金融租赁公司开展养老服务业融资租赁业务，支持理财机构投资与养老特征相匹配的长期优质资产 [6] - 市场预测未来3～5年将涌现更多由大型保险机构、品牌化养老运营商或地方国企主导的养老REITs项目，ABS/REITs将成为养老产业金融工具箱中的常规配置，帮助运营商实现资产“出表”和“滚动开发” [6] 产品服务、内部治理与协作机制 - 要求银行保险机构推出综合养老金融解决方案，推动养老金融从单一产品服务向综合服务生态转变 [7] - 在内部治理上，鼓励金融机构设立养老金融特色部门或机制 [7] - 在协作机制上，探索建立上海养老金融联盟和养老金融发展动态监测与评估机制，总结可复制、可推广的实践经验 [7] - 上海金融监管局下一步将引导辖内银行保险机构做深做精各类养老金融业务，抓住先行先试契机，推动上海地区养老金融高质量发展 [7]

文章核心观点 广东省金融监管局发布指导意见，旨在通过强化保险服务民生事业、构建多层次医疗保障体系及提升重点人群保障水平，推动保险业高质量发展，助力完善社会保障体系并服务广东现代化建设 [1][2][3] 推动保险赋能养老保障 - 研究出台政策以加快推进第三支柱养老保险扩面提质增效，支持灵活就业人员、新业态就业人员等参保，并加快落地省级个人养老金服务专区 [1] - 支持广州市在越秀区率先建设全省养老金融示范样板，支持深圳保险创新发展试验区加快实现大湾区养老保险领域的互联互通 [1] - 鼓励保险机构创设兼具养老风险保障和财富管理功能的商业保险年金新型产品，并支持浮动收益型保险发展 [1] - 支持保险机构开发具有长期领取功能的保险产品，探索将养老、健康、护理等服务与保险给付相衔接 [1] - 积极发展养老相关业态的财产保险、责任保险、人身意外伤害保险，鼓励提供专业化风险减量服务以协助提升养老服务机构管理水平 [1] - 支持全国性专业养老保险机构在广东省发展业务，加快发展年金保险、人寿保险和商业健康保险，助力完善多层次养老保障体系 [1] 加快构建多层次医疗保障体系 - 平稳有序开展城市定制型商业医疗保险，鼓励发展长期医疗保险，加快发展护理保险和失能收入损失保险 [2] - 在风险可控、商业可持续的前提下，稳步探索将医疗新技术、新药品、新器械纳入保险保障范围 [2] - 鼓励面向老年人、慢病患者等群体提供健康保险产品，并支持通过提供医疗、康复、护理等服务的形式履行健康保障责任 [2] - 丰富商业医疗保险产品形式，推动就医费用快速结算 [2] - 加强保险公司健康服务网络建设，支持与药械企业建立联动合作机制，探索按市场化原则自主协商谈判、按疗效付费等创新药械多元化支付方式 [2] 提升重点人群的保险保障水平 - 持续做好防返贫救助保险，确保全省城镇及农村的特困供养人群、低保人群能够接续实现100%参保覆盖 [3] - 鼓励保险机构积极参与灵活就业人员、新就业形态人员职业伤害保障经办服务 [3] - 鼓励保险机构立足低收入人群、灵活就业人员、小微企业员工、个体工商户的实际需求，开发相适应的意外伤害保险、健康保险、定期寿险、家庭财产保险等普惠保险产品 [3] - 聚焦“南粤家政”、建筑工人、快递骑手、网约车司机等新市民群体和灵活就业人员，发展相应的新就业形态责任保险 [3] - 聚焦退役军人、警察、消防员、应急救援员、医护人员等特殊职业群体，提供专属保险保障 [3]

多层次养老保障体系的共识与战略方向 - 面对“一老一小”、“一低一高”的人口结构挑战，全社会已形成共识，养老责任需在政府、市场和个人之间合理分担[1][4] - 国家在“十四五”规划、2035远景目标纲要、党的二十大报告及“十五五”规划草案中，均已明确建立多层次养老保障体系的战略方向[1][4] - 通过国家机制与市场力量结合，旨在避免政府财政负担过重导致基本养老金体系不可持续，并提升养老保障的储备率和覆盖面[1] 政府的角色与具体举措 - 政府扮演“兜底者”和“掌舵者”角色，需保障全民基本养老，并逐步缩小城乡、群体间的养老金差距[2][5] - 中国城镇职工基本养老保障相对健全，但5.38亿城乡居民（包括3亿灵活就业人员）的养老储备水平较低[5][6] - 政府需推动养老三支柱的协同改革，进行顶层设计，并运用科学方法（如行为金融学）提升制度执行力和民众参与度[2][6] - 通过财政补贴，帮助未被税优政策覆盖的年轻人、低收入群体建立养老账户，此举对扩大养老金覆盖面有积极作用[2][6] - 降低中小企业建立年金的制度成本，以促进企业年金扩面[2][7] - 在发展了约10年的长期护理险领域，政府需发挥支持和引导作用，搭建基础框架，并通过补贴推动专业护理人才培养及建立多元筹资模式[2][7] 市场的角色与发展方向 - 市场发挥“供给者”和“赋能者”作用，需提供多层次、多元化的产品体系，以匹配不同收入与风险偏好人群的需求[2][7] - 当前养老金融产品同质化严重，市场未来需提供更具差异化的供给，特别是低门槛的普惠产品，以帮助更多人尽早开始养老储蓄[2][7] - 市场应致力于构建覆盖全生命周期的、从养老金融到养老服务的全产业链，推动从单纯存钱转向品质养老[2][7] - 针对个人养老金产品目录中产品众多、选择困难的问题，商业机构可利用科技手段（如大模型）提供低成本、高质量的投顾服务，降低投资者的参与门槛和决策成本[2][8][12] 个人的责任与规划方法 - 个人作为第三支柱的主体责任人和受益者，需培养正确的养老理念，合理进行养老规划，并提升在养老投资和服务中的参与度[2][8] - “多少钱够养老”因人而异，但可借助养老计算器等工具进行个性化规划[3][9] - 规划关键在于个人需先清楚了解未来能从第一支柱（国家基本养老金）和第二支柱（企业年金/职业年金）获得多少收入，再结合自身收入状况与退休愿景，倒推第三支柱所需的储蓄安排[3][9][10] - 可参考英国“养老金面板项目”的经验，该项目整合个人所有养老金账户信息，清晰展示资产收益与未来现金流，助推民众更积极地进行养老规划[10] 提升制度吸引力与参与度的建议 - 制度设计需更精细、更具人性化，运用行为金融学研究成果降低参与门槛，鼓励人们“先上船”[3][11] - 可借鉴英国二支柱的“自动加入”机制（允许加入后退出），其实践表明员工加入后的退出率非常低，不到1%[12] - 在产品供给上，由专业机构提供优质配置方案，包括默认投资产品选择，以解决海量产品带来的选择难题[3][12] - 建立养老金融产品和服务的评价与退出机制，以保障产品质量与竞争透明度[3][12] - 充分利用智能技术，提供低成本、高质量的投顾服务，帮助进行长期规划并选择匹配的产品[3][12] - 针对个人养老金制度扩面，可考虑对刚毕业的年轻人等群体，采取“政府补贴一部分，个人出一部分”的方式，帮助其先建立个人养老金账户，以享受长期积累的复利效应[13]

文章核心观点 - “十五五”规划建议为养老金融发展和多层次、多支柱养老保险体系建设提供了广阔前景和空间，论坛探讨了如何深化养老保障制度改革、完善体系并促进公平可持续发展 [1] 第一支柱：基本养老保险制度优化 - 截至2024年末，全国参加基本养老保险人数为107282万人，较上年末增加639万人，已建成世界最大养老保险体系 [2] - 基本养老保险制度需进行“统一、规范、责任”，即消除地方制度政策差异、强化制度运行与基金管理监督、审慎确定待遇水平并厘清责任以确保长期平衡 [2] - 应提高基本养老保险制度的统筹责任本位，优化筹资机制与财政关系，并增强待遇计发政策的统一性 [3] - 应逐步缩小不同群体间以及同一群体在不同层级、地区之间的养老金待遇差距 [3] 第二支柱：企业年金发展 - 截至2025年上半年，全国共有17.24万家企业建立企业年金，参加职工为3304.53万人 [4] - 企业年金存在管理成本较高、缺乏即时获得感等问题，导致覆盖率较低 [4] - 建议适时适当降低基本养老保险名义费率，为中小企业建立年金腾出空间，并优化投资品种供给 [5] - 筹资端推动高质量发展的措施包括探索“自动加入+选择退出”机制、加强集合计划应用推广、简化流程及推动高影响力企业建立年金 [5] - 投资端优化措施包括强化大类资产配置、重视权益类资产长期价值、严守合规风控底线、发挥业绩基准引导作用及加强受托人与投管人协同 [5][6] 第三支柱：个人养老金 - 个人养老金制度存在“开户热、缴存冷”现象，产品数量繁多但质量不高，税收优惠力度不足 [7] - 建议加大税收优惠力度，切实提高个人养老金制度运行质量 [7] “十五五”时期重点工作展望 - 重点工作包括稳妥实施渐进式延迟法定退休年龄、拓宽筹资渠道、建立健全社会保险精算制度 [8] - 提高灵活就业人员、农民工、新就业形态人员的参保率 [8] - 完善并落实全国统筹制度，坚持“全国一盘棋” [8] - 完善待遇确定和调整机制，加大再分配力度并向低收入群体倾斜 [8] - 加快发展多层次多支柱养老保险体系，明确各支柱功能定位 [8] - 完善关系转移接续政策，实现顺畅转移、无感接续 [8]

行业政策导向 - 国家金融监督管理总局发布《银行业保险业养老金融高质量发展实施方案》，要求大力发展商业保险年金并鼓励产品创新 [1] - 政策指引为养老金融产品创新指明方向，并为商业养老金市场扩容与深化按下加速键 [1] 商业养老金市场概况 - 商业养老金作为创新型保险产品，在多层次养老体系中发挥关键作用，依托专业化管理满足多样化养老保障需求 [2] - 截至2024年末，首批四家试点养老保险公司累计开立商业养老金账户约195.50万个，较2023年末增长近230% [2] 产品与服务创新 - 商业养老金采用锁定账户与持续账户的双账户模式，兼顾长期积累与中短期流动性需求 [3] - 产品体系分为流动性管理类、固定收益类和混合类等，并创新推出期限保本型、目标日期型等多种特色产品 [3] - 人保养老累计发行6只各具特色的商业养老金产品，形成满足不同风险偏好和流动性需求的产品矩阵 [4] - 公司推出期限保本型产品聚焦农民、新市民等群体，增强养老储备安全感 [4] 公司市场实践 - 人保养老作为首批试点机构，自2022年12月获得试点资格以来积极推动市场发展 [4] - 公司通过主动减免管理费、实施优惠费率等方式减费让利，降低养老积累门槛 [4] - 在客户数量大幅增加背景下，公司同步加强消费者权益保护与客户服务体系建设，保障资金安全与服务品质 [5] - 未来公司将依托集团综合优势，持续深化产品创新、优化客户体验、强化风险管控 [6]

文章核心观点 - 保险业需通过提升保障、投资和服务三大核心能力，在完善多层次养老保障体系中发挥更重要作用 [1][2] 多层次养老保障体系角色定位 - 政府角色为以公平普惠为宗旨的基础保障兜底者 [1] - 市场角色为以需求适配为宗旨的多元化需求供给者 [1] - 社会角色为以互助补位为宗旨的补充服务参与者 [1] 第二、三支柱发展建议 - 第二支柱核心任务是"扩面"，建议推广企业年金自动加入机制并允许从部分员工起步建立 [1] - 第二支柱发展需简化决策流程 [1] - 第三支柱需推进"专业化建设"，支持金融机构设立养老金融专业机构 [1] 保险业核心能力建设方向 - 提升应对长寿风险和失能风险的保障能力，创新年金计划、商业长护险等产品以提供终身稳定现金流 [1] - 强化长期稳健的投资能力，统筹长短期目标并平衡绝对收益与相对收益 [1] - 增强多元服务整合能力，发挥保险资金长期性优势以布局养老服务生态 [1] - 行业需提供"资金+服务"的综合解决方案以应对人口结构变化和家庭养老功能弱化 [2]

多层次养老保障体系的构建 - 构建多层次养老保障体系需要政府、市场与社会各司其职、协同发力，既要解决结构性矛盾，也需面向技术变革和人口变化进行前瞻布局 [1] - 政府角色定位为以公平、普惠为宗旨的基础保障兜底者，市场角色为以需求适配为宗旨的多元化需求供给者，社会角色为以互助补位为宗旨的补充服务参与者 [5] - 养老保障体系由三大支柱构成：第一支柱为政府主导的基本养老保险，第二支柱为企业年金和职业年金，第三支柱为个人自愿参与的商业养老保险 [5] 养老金体系面临的结构性挑战 - 养老金改革存在多个视角：待遇水平视角、财政可持续视角、投资视角及公平视角，核心问题是如何筹资和用好资金 [4] - 中国第一支柱基本养老保险覆盖绝大多数退休人员，其中超过50%的参保人领取的是城乡居民养老保险，但改革讨论常忽视这部分人群 [4] - 灵活就业人群规模庞大，有2亿多人，其共同特点是养老保险覆盖率很低，若不将这部分人群纳入第一支柱，养老保险就谈不上公平性 [5] - 我国第二支柱人口覆盖面不足中国就业人口的1/10 [6] 针对三支柱体系的具体建议 - 在第二支柱方面，建议推广“雄安经验”，推行自动加入机制，并灵活确定缴费比例和方式 [6] - 在第三支柱方面，需进行专业化建设，建议支持金融机构创设养老金融专职部门或子公司，开展专业化经营 [6] - 有建议提出，从城乡居民养老保险制度出发，加快构建一个无条件、不缴费、普惠型的社会养老金 [6] - 对于城镇职工养老保险，主张坚持现收现付，放弃积累，放弃过多的结余模式 [6] 技术变革与人口变化带来的影响及创新方案 - 人工智能的发展很可能显著加大而非缩小收入分配差距，目前尚未建立有效机制将AI带来的新增效率和GDP增量分配给养老金体系 [8] - 人工智能的发展是颠覆性的，养老保险的模式选择和进一步完善也应该与时俱进，应设计好制度去分享巨大的生产率红利 [5][8] - 保险产品供给存在巨大缺口，纯投资和储蓄类产品占比高，但保障型、服务型的供给很少 [8] - 保险业正尝试推出可领取到100多岁的新年金计划，并设计商业长期护理保险及可续保至99岁的老年医疗保险 [9] - 保险业核心能力建设方向包括：应对风险的保障能力、长期稳健的投资能力、多元服务的整合能力 [8]

中国养老保障体系现状与挑战 - 中国老龄化速度加快、程度加深，多层次养老保障体系建设是社会热切关注的话题 [1] - 超过50%的养老金领取者领取的是城乡居民养老保险，但相关改革讨论多聚焦于职工养老保险，存在覆盖不准确的问题 [4] - 私营企业劳动者、个体劳动者、灵活就业及新就业形态人员占比巨大，超过60%约3亿多人，另有灵活就业2亿多人及新就业形态近1亿人，其养老保险覆盖率很低 [4] 养老保障三支柱关系重构 - 养老保险三支柱并非“三足鼎立”，第一支柱应“一柱擎天”，是第二、第三支柱存在的基础 [6] - 居民养老保险制度的状况是评价第一支柱的重要依据，撇开这部分则第一支柱的完整度低于50% [5] - 若不将非正规就业人群纳入第一支柱，则养老保险缺乏公平性，第二、三支柱在现行体制下具有累退性质，不那么公平 [4] 人工智能对养老保障的影响与机遇 - 人工智能的发展是颠覆性的，要求养老保险的模式选择与时俱进 [5] - 人工智能预计到2035年可提高劳动生产率及GDP增速10%至20% [6] - 基于AI对劳动生产率提升的可靠预期，应设计与下一代“签订”崭新的养老保障契约 [6] 人口与劳动力市场关键参数 - 人口抚养比（61岁以上人口与劳动年龄人口之比）正提高，至2035年前每年提高4.6% [6] - 假设劳动力人口为18至60岁，其赡养生产率（基于GDP潜在增速）到2035年每年增长5.6% [6] - 若按AI提升生产率20%计算，赡养生产率年增速将达7%以上，快于抚养比提高速度 [6] 养老金改革具体建议 - 从城乡居民养老保险制度出发，加快构建无条件、不缴费、普惠型的社会养老金 [7] - 职工养老保险应坚持现收现付制，放弃积累制和过多结余模式，着眼于未来高劳动生产率 [7] - 对自愿性的第二、三支柱可采用“助推”方式引导参与 [7]