财务业绩 - 2025年上半年实现营业收入6.72亿元 同比增长21.10% [1] - 归属于上市公司股东的净利润1.07亿元 同比增长17.10% [1] - 扣非净利润1.05亿元 同比增长16.42% [1] - 每股收益0.40元 较上年同期提升17.65% [1] 业务运营 - 产品涵盖车门框密封条 风挡外饰胶条 天窗密封条和玻璃导槽等多个系列 [1] - 主要客户包括上汽大众 上汽通用等合资品牌及吉利汽车 奇瑞等自主品牌厂商 [1] - 受益于汽车行业景气度回暖 订单量继续增加且市场份额进一步巩固 [1] 研发投入 - 上半年研发费用2560万元 占营业收入3.81% [1] - 研发聚焦材料科学突破 结构设计革命 生产工艺升级 智能检测技术 环保可持续方案及跨学科融合应用六大方向 [1] - 累计取得国内专利64项 其中授权有效发明专利9项 [1] 产能扩张 - 拟投资约10亿元建设新项目 其中固定资产投资约8.3亿元 [2] - 项目涵盖物流中心 生产车间 研发大楼及模具加工中心 [2] - 将引进先进生产线及智能化设备以缓解产能瓶颈并提升交付能力 [2] 股东动向 - 控股股东台州五城产业发展有限公司累计增持161.34万股 [2] - 持股比例升至29.69% 彰显对公司发展信心 [2] 行业前景 - 新能源汽车渗透率提高及整车厂商对密封系统性能要求提升 [2] - 新技术应用布局有望成为新增长点 [2]

财务表现 - 2025Q1单季实现收入8.4亿，同比增长27.2% [1] - 归属净利润0.53亿，同比增长30.3% [1] - 扣非业绩0.52亿，同比增长30.5% [1] - Q1毛利率17.5%，同比小幅下降0.2个pct [2] - Q1期间费率9.2%，同比提升1.4个pct，其中管理费率、研发费率下降0.3、1.3个pct [2] - 归属净利率6.2%，同比提升0.2个pct [2] 业务发展 - 汽车业务继续保持较快增长，预计整车密封进入增长快车道 [2] - 公司从传统天窗密封条业务扩展至整车密封系统，进入广汽、上汽、长安、长城、理想等车企供应链 [2] - 以汽车密封带动汽车减振业务，获得奇瑞、广汽、吉利、长城等整车悬置件或减振器订单 [2] 光伏业务 - 子公司海达新能源与隆基绿能签署协议，2025年6月至2027年6月期间预期采购卡扣短边框产品8GW [3] - 短边框产品可大幅降低光伏行业铝型材用量，降低成本 [3] 研发与创新 - 依托国家级博士后科研工作站等平台持续研发，推进天窗波纹管、拉索管平台项目自动化生产工艺 [4] - 新开发多款敞篷车业务，获得可装卸车顶Bronco项目，扩展至车顶系统密封件 [4] - 成功开发极氪7X分体式无框车型门框条、极氪MIX无B柱无序对开车门密封系统等项目 [4] - 完成甬舟铁路金塘海底隧道双道密封管片防水项目开发 [4] - 与上飞、华瑞合作，壁板芯模小批量交付，签订机翼挡条和除冰套产品开发合同 [4] 投资展望 - 预计2025、2026年归属净利润2.1、3.0亿，对应PE29、21倍 [5]