公司概况与市场地位 - 公司为国内中药饮片行业头部企业四川新荷花中药饮片股份有限公司 深耕行业24年 [1] - 核心业务涵盖毒性饮片与普通饮片的研发、生产及销售 产品矩阵包含770个类型 [1] - 中药饮片产品远销越南、马来西亚等海外市场 并覆盖全国中医院、连锁药店等核心渠道 [1] - 按2024年营收计算 公司以0.4%的市场份额位列全国中药饮片市场第二 [1] 股权结构与管理层 - 创始人江云通过直接持股31.5%和控制国嘉投资间接持股15.6% 合计掌控47.1%股权 为绝对控股股东 [2] - 公司呈现典型家族控股特征 江云之子江尔成任执行董事兼研发副总监 多名家族成员参与管理 [2] - 创始人江云拥有四川大学华西医学中心硕士学位 深耕医药及中药领域近40年 [2] 上市历程 - 公司上市征程跨越14年 此次为第五次冲击上市 也是今年4月首次递表失效后第二次向港交所递交招股书 [1][4] - 2011年3月首次冲击深交所创业板 后于2012年8月自愿撤回上市申请 [3] - 2020年第二次尝试创业板IPO 于2021年4月主动撤回申请 2023年启动主板上市辅导后于2024年4月自愿终止 [3] 财务表现 - 2022至2024年营收从7.8亿元增至12.49亿元 三年累计增长60.1% [4] - 营收增速明显下滑 2023年同比增幅超过46% 2024年骤降至9% [4] - 2022年、2023年和2024年利润分别为7739万元、1.04亿元和8911万元 2024年利润出现下降 [5] - 2024年利润下降主要原因为原材料成本以及管理费用增加 [5]

公司概况与市场地位 - 公司是中国最大的中药饮片产品供应商之一，按2024年中药饮片产品收入计算，在中国排名第二位 [2] - 公司在竞争激烈的市场中占据0.4%的市场份额，而前五大市场参与者合共持有2.7%的市场份额 [2] - 公司是前五大市场参与者中增长最快的，2022年至2024年的收入年复合增长率为27% [2] - 公司采用双支柱战略，兼顾核心中药市场的领导地位与面向现代消费者的快速响应解决方案 [2] 业务模式与产品 - 公司收入主要来自销售超过770个类型和4,900个品类的饮片产品 [3] - 业务一方面通过线下渠道服务于包括1,000多家医院及医疗机构以及大型连锁药店在内的企业客户，以及小型药店、诊所及经营者 [2] - 另一方面通过提供以消费者为导向的健康产品，释放零售市场的增长潜力，并正通过中草药产品出口和在高潜力国际市场建立本地化运营把握全球机遇 [2] - 毒性饮片法半夏和姜半夏，以及普通饮片川贝母、麦冬、炒酸枣仁、当归和黄连在往绩记录期间对公司收入贡献显着 [3] 财务业绩 - 截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度，公司收入分别为人民币7.8亿元、人民币11.46亿元、人民币12.49亿元 [3] - 截至2024年及2025年6月30日止六个月，公司收入分别为人民币5.99亿元及人民币6.34亿元 [3] - 截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度，公司利润分别为人民币7740万元、人民币1.04亿元、人民币8911万元 [3] - 截至2024年及2025年6月30日止六个月，公司利润分别为人民币4273万元及人民币5123万元 [3] - 2022年、2023年、2024年全年及2024年上半年、2025年上半年的毛利率分别为21.1%、18.2%、17.1%、16.6%、19.9% [4] - 同期税前利润率分别为10.0%、9.1%、7.2%、7.2%、8.1% [4] 行业背景 - 中药饮片作为最广泛使用的中药形式，在2024年拥有人民币3,067亿元的庞大市场 [3] - 中药饮片成为2024年增长最快的医药细分行业 [3]

智通财经APP获悉，据港交所10月17日披露，四川新荷花中药饮片股份有限公司(简称：新荷花)向港交所主板提交上市申请书，广发证券(香港)、农银国际 为联席保荐人。 | 纂]的[編纂]數目 : [編纂]股H股 | | | --- | --- | | | (視乎[編纂]行使與否而定) | | [編纂]數目 .. | 「編纂】股H股(可予車新分配) | | [編纂]數目 . | 「編纂」股H股(可予重新分配及 | | | 視乎[編纂]行使與否而定) | | 最高[編纂] : | 每股H股[編纂]港元,另加1.0%經紀 | | | 佣金、0.0027%證監會交易徵費、 | | | 0.00015%會財局交易徵費及 | | | 0.00565%聯交所交易費(須於申請時 | | | 以港元繳足,多繳股款可予退還) | | 面值 . | 每股H股人民幣1.00元 | 招股书显示，新荷花是中国最大的中药饮片产品供应商之一。根据弗若斯特沙利文的资料按2024年中药饮片产品收入计算，公司在中国排名第二位，在竞争 激烈的市场格局中占据0.4%的市场份额，而前五大市场参与者合共持有2.7%的市场份额。公司亦是前五大市场参与者中增长最 ...

公司概况 - 四川新荷花中药饮片股份有限公司主营业务为中药饮片的研发、生产和销售，按2023年中药饮片产品收入计算在中国排名第2位 [2][3] - 公司成立于2001年，曾多次尝试A股上市未果，此次递表港交所，保荐机构为广发证券（香港）和农银国际 [1][10] - 创始人江云直接持股31.5%，通过国嘉投资持股15.6%，其子江尔成持股18.1%，为公司控股股东 [7][8] 财务表现 - 2022-2024年收入分别为7.8亿元、11.46亿元（+46.8%）、12.49亿元（+9.0%），呈现持续增长但增速放缓 [3][4] - 同期年内利润分别为7739.5万元、1.04亿元（+34.4%）、8911.2万元（-14.3%），2024年出现增收不增利现象 [3][4] - 总毛利率从2022年21.1%持续下滑至2024年17.1%，主要因利润率较低的医疗贸易公司及药店销售占比增加 [5][6] 产品结构 - 主营产品分为毒性饮片和普通饮片，2024年前五大产品销售额占总收入26.5%，包括法半夏、姜半夏、川贝母等 [5] - 毒性饮片毛利率从2022年29.7%降至2024年19.1%，普通饮片毛利率从19.6%降至16.7%，两类产品利润率均显著收窄 [5][6] 募资用途 - 本次赴港IPO拟募集资金用于扩大中药饮片产能、升级数字化智能生产系统、拓展越南及马来西亚等海外市场 [2][10] - 资金还将投向面向消费者业务、中药上游供应链的战略性投资及潜在收购、营运资金补充等 [10] 上市历程 - 公司2011年、2020年、2023年三次冲刺A股（深交所创业板/主板）均主动撤回申请，此次转战港股市场 [10]