行业趋势与市场动态 - 当前理财市场呈现稳步回升态势 其中含权产品表现尤为抢眼 反映出市场对权益类资产配置的需求提升 [1] - 居民理财需求日益增长 尤其是对多元化资产配置需求的提升 推动理财市场整体规模进一步壮大 并引发市场结构的深刻变革 [2] - 基金公司 证券公司 理财公司等专业机构纷纷加速入局 与银行同台竞技 既有竞争更有合作 [2] - 低利率时代资管行业破局需把握三大方向 重视另类资产机会 从固收向多资产配置转型 人民币产品实现境内外多元配置 [3] - 伴随着资本市场双向开放持续深化 境内投资者对于配置海外优质资产的兴趣也在不断提升 [3] 机构发展战略与举措 - 建信理财致力于切实转变经营理念 真正做到以投资人利益为先 主要从深度挖掘客户需求 持续丰富产品货架 大力提升客户体验三方面发力 同时将持续推进投研一体化建设 不断提升投研能力 积极拓展多资产策略 提升资产配置能力 [1] - 工银理财致力于建成全功能型理财公司 为客户提供全品类的产品销售 面对资管行业的新变局 新挑战 边思考 边实践 开展了一些有益的探索和实践 未来要将好的实践固化下来 传承下去 形成一套清晰 稳定 可归因 可复制的管理体系 [2] - 大成基金将进一步发挥专业能力 主动融入银行财富管理生态 与银行业共同推动提升投资者回报 [2] - 首创证券认为 在低利率与严监管交织 需求升级与行业转型并行的关键节点 银行理财与券商资管作为资管生态中的核心力量 打破壁垒 深化协同 既是应对市场变局的必然选择 更是共建高质量发展生态的核心命题 [3] - 上海证券以“尚臻魔方”资产配置体系为核心驱动力 全面推进业务转型与专业能力建设 同时积极推进开放协同 深化产融结合 持续开展普惠金融与投资者教育工作 [3] 宏观经济与政策展望 - 尽管我国经济发展中老问题和新挑战并存 但我国经济长期向好的基本面没有改变 要更好统筹发展和安全 继续实施更加积极有为的宏观政策 着力稳就业 稳企业 稳市场 稳预期 不断巩固拓展经济稳中向好势头 实现“十五五”良好开局 [4] - 激活经济潜能的关键在于精准把握其蕴含的潜在空间 通过长效机制形成推动地方投资正常化 国内要形成新消费群体 同时扩大入境消费 与新兴产业相关的场景得到培育 并创造新的行业需求 [4] 2026年投资机遇展望 - 从整体上看 中国资产依然存在较强吸引力 2026年投资机遇主要在一些政策协同发力与产业升级的方向 [5] - 新能源 新材料 芯片 具身智能 智能家居 健康消费等细分领域值得关注 [5]

文章核心观点 - 财富管理已从市场化金融服务升维为国家战略的重要支撑 行业必须精准对接共同富裕 创新驱动 绿色转型 高水平对外开放等国家战略 [1][2] - 财富管理的价值正经历三重根本性升级 从金融机构市场行为升维为国家战略有机组成 从个人理财拓展为优化资源配置系统工程 从同业竞争演变为全社会生态共建 [2] - 证券公司需进行彻底自我革命 从产品销售者转变为财富管理者 以应对居民财富管理需求的结构性变化和行业生态的系统性重塑 [2][3] 行业发展趋势与变革 - 监管政策系统性重塑行业生态 资管新规推动行业回归本源 基金投顾试点引领从卖方销售向买方服务转型 个人养老金制度为市场引入长期稳定资金 [2] - 行业竞争模式发生转变 从规模竞争转向价值创造 从产品导向转向客户导向 从渠道盈利转向专业能力盈利 [2] - 居民财富管理需求呈现结构性变化 资产配置加速金融化 需求更趋多元与稳健 Z世代客户渴望数字化与个性化服务 投资者认知日益理性化 [3] - 技术正在重塑服务模式 以AI大模型为代表的技术推动“千人千面”个性化服务成为可能 “AI+人”协同将成为主流 [3] - 行业边界日益融合 财富管理正与养老 教育等生活场景深度结合 逐步从财务管理迈向生活规划 [3] 上海证券的战略与实践 - 公司正着力打造具有专业特色的财富管理型券商 走差异化发展道路 [1] - 公司以“尚臻魔方”资产配置体系为核心驱动力 全面推进业务转型与专业能力建设 [3] - 公司通过构建“一基四合 一舱三台”的科技框架 深化AI与数据智能应用 将旗下“指e通”APP打造成智慧服务核心平台 [3] - 公司在生态构建方面积极推进开放协同 深化产融结合 并持续开展普惠金融与投资者教育工作 [3] 未来展望与倡议 - 倡议行业共同推动科技深度融合 拓展财富管理服务 构建开放协同生态 夯实复合型人才根基 [4] - 强调财富管理是一项以人为本 润物无声的长期事业 公司将坚守金融为民初心 以专业创造价值 以科技赋能服务 [4]

行业趋势与市场动态 - 当前理财市场呈现稳步回升态势，其中含权产品表现尤为抢眼，反映出市场对权益类资产配置的需求提升 [1] - 居民理财需求日益增长，尤其是对多元化资产配置需求的提升，推动理财市场整体规模进一步壮大，并引发市场结构的深刻变革 [2] - 基金公司、证券公司、理财公司等专业机构纷纷加速入局，与银行同台竞技，既有竞争更有合作 [2] - 低利率时代资管行业破局需把握三大方向：重视另类资产机会；从固收向多资产配置转型；人民币产品实现境内外多元配置，即进行全球资产配置 [3] - 伴随着资本市场双向开放持续深化，境内投资者对于配置海外优质资产的兴趣也在不断提升 [3] 机构发展战略与举措 - 建信理财致力于切实转变经营理念，真正做到以投资人利益为先，主要从深度挖掘客户需求、持续丰富产品货架、大力提升客户体验三方面发力 [1] - 建信理财将持续推进投研一体化建设，不断提升投研能力；积极拓展多资产策略，提升资产配置能力 [1] - 工银理财致力于建成全功能型理财公司，为客户提供全品类的产品销售，面对资管行业的新变局、新挑战，边思考、边实践 [2] - 工银理财计划将好的实践固化下来、传承下去，形成一套清晰、稳定、可归因、可复制的管理体系 [2] - 大成基金将进一步发挥专业能力，主动融入银行财富管理生态，与银行业共同推动提升投资者回报 [2] - 上海证券以“尚臻魔方”资产配置体系为核心驱动力，全面推进业务转型与专业能力建设，同时积极推进开放协同，深化产融结合 [3] - 证券公司依靠积极向买方投顾转型等举措，在助力居民财富保值增值方面发挥着越来越重要的作用 [3] 行业协同与生态建设 - 银行理财与券商资管作为资管生态中的核心力量，打破壁垒、深化协同，既是应对市场变局的必然选择，更是共建高质量发展生态的核心命题 [3] - 公募基金与银行业合作的持续深化与升级，将成为银行理财业务高质量发展进程中的关键支撑 [2] - 银行理财业务的高质量发展正成为推动整个银行业高质量发展的重要动力 [2] 宏观经济与投资展望 - 尽管我国经济发展中老问题和新挑战并存，但中国经济长期向好的基本面没有改变 [4] - 要更好统筹发展和安全，继续实施更加积极有为的宏观政策，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，不断巩固拓展经济稳中向好势头，实现“十五五”良好开局 [4] - 激活经济潜能的关键在于精准把握其蕴含的潜在空间：通过长效机制形成推动地方投资正常化；国内要形成新消费群体，同时扩大入境消费；与新兴产业相关的场景得到培育，并创造新的行业需求 [4] - 从整体上看，中国资产依然存在较强吸引力，2026年投资机遇主要在一些政策协同发力与产业升级的方向 [4] - 新能源、新材料、芯片、具身智能、智能家居、健康消费等细分领域值得关注 [4]

行业趋势与市场动态 - 当前理财市场呈现稳步回升态势，其中含权产品表现尤为抢眼，反映出市场对权益类资产配置的需求提升 [1] - 居民理财需求日益增长，尤其是对多元化资产配置需求的提升，推动理财市场整体规模进一步壮大，并引发市场结构的深刻变革 [2] - 基金公司、证券公司、理财公司等专业机构纷纷加速入局，与银行在财富管理领域同台竞技，既有竞争更有合作 [2] - 资本市场双向开放持续深化，境内投资者对于配置海外优质资产的兴趣不断提升 [3] - 低利率时代资管行业破局需把握三大方向：重视另类资产机会、从固收向多资产配置转型、人民币产品实现境内外多元配置 [3] 机构发展战略与举措 - 建信理财致力于切实转变经营理念，真正做到以投资人利益为先，主要从深度挖掘客户需求、持续丰富产品货架、大力提升客户体验三方面发力 [1] - 建信理财将持续推进投研一体化建设，不断提升投研能力；积极拓展多资产策略，提升资产配置能力 [1] - 工银理财致力于建成全功能型理财公司，为客户提供全品类的产品销售，并致力于将好的实践固化、传承，形成一套清晰、稳定、可归因、可复制的管理体系 [2] - 大成基金将进一步发挥专业能力，主动融入银行财富管理生态，与银行业共同推动投资者回报提升 [2] - 公募基金与银行业合作的持续深化与升级，将成为银行理财业务高质量发展进程中的关键支撑 [2] - 证券公司依靠积极向买方投顾转型等举措，在助力居民财富保值增值方面发挥着越来越重要的作用 [3] - 上海证券以“尚臻魔方”资产配置体系为核心驱动力，全面推进业务转型与专业能力建设，同时积极推进开放协同，深化产融结合 [3] - 在低利率与严监管交织、需求升级与行业转型并行的关键节点，银行理财与券商资管作为资管生态中的核心力量，需要打破壁垒、深化协同 [3] 宏观经济展望与投资机遇 - 尽管老问题和新挑战并存，但中国经济长期向好的基本面没有改变，需要继续实施更加积极有为的宏观政策，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期 [4] - 激活经济潜能的关键在于精准把握五大潜在空间：推动地方投资正常化、形成新消费群体并扩大入境消费、地产结构性触底、培育新兴产业场景、通过优势产业全球化带动供应链发展 [4] - 整体上看，中国资产依然存在较强吸引力，2026年投资机遇主要在一些政策协同发力与产业升级的方向 [5] - 2026年值得关注的细分领域包括：新能源、新材料、芯片、具身智能、智能家居、健康消费等 [5]