个人养老金基金发展现状 - 自2022年11月个人养老金制度落地以来，首批个人养老金基金包含40家基金管理人的129只养老目标基金以及37家基金销售机构 [1] - 目前个人养老金基金数量已突破300只，新增8家公募基金管理人旗下的9只FOF产品，包括3只养老目标日期FOF和6只养老目标风险FOF [1] - 财通资管、华泰证券资管、东方基金、前海开源基金、汇丰晋信基金5家机构首次有产品入选 [2] 个人养老金基金业绩表现 - 截至7月28日，所有个人养老金基金（Y份额）年内均实现正收益，平均净值涨幅超6.5% [2] - 工银养老2050Y年内业绩超20%领跑，国泰民安养老2040三年Y等7支产品净值增长率均超14% [2] - 超270支个人养老金基金自成立以来收益率为正，近两成产品净值涨幅超过10% [3] - 广发养老目标2060五年持有Y成立以来业绩超30%，南方养老目标日期2055五年持有Y等产品成立以来业绩均在20%以上 [3] 市场环境与投资趋势 - 近2年我国进入低利率时代，10年期国债收益率降至1.60%，储蓄产品平均利率持续下降 [7] - 从"储蓄偏好"转向"基金偏好"的配置策略正在成为个人养老金账户投资的重要趋势 [7] - 新一批Y份额中沪深300、中证500等核心指数入局，风险性和波动性相对更小 [10] 产品优势与特点 - 个人养老金账户可享受税收优惠，实际帮助延后纳税甚至少交税 [11] - Y份额进一步降低管理费率、托管费率，适合长期定投 [11] - 指数基金产品投向清晰、风格稳定、透明度高，与长线养老投资契合度更高 [12] - 指数增强基金具备收益增强特点，力争实现长期可持续超额收益 [12]

个人养老金基金显著回暖 - 个人养老金基金Y份额年内均实现正收益，平均净值涨幅达6.56%，最高业绩超20% [1][3] - 全市场296只个人养老金基金Y份额规模合计124.1亿元，较去年末增长35.7% [1][4] - 指数增强基金增设Y份额，产品持续扩容，297只个人养老金基金中二季度新增9只 [1][6][7] 基金业绩表现 - 工银养老2050Y年内业绩超20%暂列第一，国泰民安养老2040三年Y等4只产品净值增长率超14% [3] - 超九成产品自成立以来收益率为正，近两成涨幅超10%，广发养老目标2060五年持有Y成立以来业绩超30% [3] - 权益类资产配置受益于A/H股上涨，债券市场震荡上行及黄金/REITs等另类资产表现贡献收益 [4] 规模增长亮点 - 华泰柏瑞红利低波动ETF联接Y季度规模增长311.85%，达1.87亿元 [4] - 汇丰晋信基金等8家机构首次进入个人养老金基金名录，国君资管等多家公司跟进增设Y份额 [6][7] 行业发展趋势 - 税收优惠、费率下降、长期资金锁定机制三重驱动下，个人养老金市场有望持续扩容 [1][7] - 需通过投资者教育、产品创新（如永续现金流供给）及精准客户分层管理提升吸引力 [8] - 多层次养老保险体系完善标志养老金融进入新时代，行业将提供更多元化产品服务 [7]

个人养老金基金业绩表现 - 截至7月20日个人养老金基金年内回报率中位数达4.81% [1] - 截至7月21日个人养老金基金年内回报率平均数达4.96% [1] - 工银养老2050Y以18.42%年内回报率位居榜首 嘉实养老2040五年Y以11.38%位列第二 [1] - 国投瑞银中证500量化增强Y等4只基金年内回报率均超11% [1] - 共有30只Y份额基金自成立以来回报率突破10% [4] - 广发养老目标2060五年持有Y以27.65%累计回报率居首 [4] 领先基金产品明细 - 工银养老2050Y（FOF基金/徐心远管理）年内回报18.42% [1][4] - 嘉实养老2040五年Y（FOF基金/唐堂管理）年内回报11.38% [1][4] - 国投瑞银中证500量化增强Y（股票型基金/殷瑞飞管理）年内回报11.28% [4] - 南方养老目标日期2055五年持有Y（FOF基金/鲁炳良管理）成立以来回报21.59% [4][5] - 中欧预见积极养老目标五年持有Y（FOF基金/邓达管理）成立以来回报19.17% [5] 行业规模与准入 - 个人养老金基金数量达297只 较3月新增9只FOF基金Y份额 [2] - 财通资管首次入围2只FOF 前海开源/汇丰晋信/华泰资管首次进入名单 [2]